por: fernando pimentel análise da situação atual das propriedades
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Por: Fernando Pimentel
Análise da Situação Atual das
Propriedades
Lucro da Atividade – Alta Dispersão
-20%
-40%
-60%
-80%
-100%
-120%
-140%
-160%
-20%-40%
-60%
-80%
-100%
-120%
-140%
-160%
-180%
-180%
Norte
Sul
Oeste Leste
Ganhos de Escala – Indicadores Importantes
Compra de Sementes
Compra de Fertilizantes
Compra de Defensivos
Armazenagem/Preço de Venda
Produtividade
Operações com Máquinas
2,3 4,3 %
4,7 11,7%
Gestão de Contratos
Neutro
Neutro
Neutro
Alta Variabilidade
4,1 21,4%
Detalhamento
Região Sul
Características do produtor
PousioMilho Safrinha Soja
Safra Verão 07/08 e 08/09 Safra Inverno 2008 Safra Inverno 2009
Area (ha) 850
Armazenamento Próprio 0%
Arrendamento 15%
PRODUTOR 1
Area (ha) 1.900
Armazenamento Próprio 50%
Arrendamento 15%
PRODUTOR 2
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Produtor 1 850 ha
Produtor 2 1900 ha
Produtor 1 850 ha
Produtor 2 1900 ha
A - CUSTEIO DA LAVOURA
1 - Operações 290,4 277,5 321,9 296,0
2 - Sementes 77,9 77,0 103,8 96,2
3 - Fertilizantes 348,2 324,7 451,3 433,3
4 - Agroquímicos 253,1 241,6 436,8 401,9
TOTAL DE A - Custeio da Lavoura 969,7 920,8 1.313,8 1.227,3
B - DESPESAS PÓS-COLHEITA
1 - Armazenagem 0,0 16,9 0,0 16,5
2 - Outros 88,6 102,7 94,2 98,0
TOTAL DE B - Despesas Pós-Colheita 88,6 119,6 94,2 114,5
C - CUSTO DO CAPITAL DE GIRO 5,2 81,5 11,5 425,4
Custo Operacional Total 1.063,4 1.122,0 1.419,5 1.767,2
CUSTOS DE PRODUÇAO - SOJ A - R$/ ha Safra 07/ 08 Safra 08/ 09
Custos de Produção (R$/ha)
Insumos:
Benefícios da compra direta.
Custo de armazenamento
Custo do capital de giro:
Mecanismos de financiamento.
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Safra 07/08 - Forma de Pagamento dos Insumos
850 ha
Pacote de troca com fornecedor de insumos
1.900 ha
Agroquímicos: financiado em US$ (pagamento a prazo safra)
Fertilizantes e Sementes: Contrato a fixar em maio/07 no valor de US$320,00 / ha + 14% Juros
Câmbio: R$1,98/US$
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
850 ha
Pacote de troca com fornecedor de insumos e financiamento com Banco do Brasil.
1.900 ha
Contrato a fixar junto à Trading em maio/07 e compra dos agroquímicos a prazo safra.
Safra 07/08 - Matriz de Financiamento de Custeio
Capital Próprio
Fornecedor de Insumos
Banco do Brasil
Capital Próprio
Fornecedor de Insumos
Trading
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
R$25,74 /saca
R$24,57 /saca
US$14,70 /saca
R$43,05 /saca
R$42,90 /saca
850 ha
Comprometimento de 54,17% da produção através da troca, com a paridade de 26,8 scs/ha.
Preço médio de venda da produção
R$ 26,96 / saca.
1.900 ha
52,25% da produção disponível para venda à vista, com valor acima de R$42,00 / saca.
Preço médio de venda da produção: R$34,22/ saca.
R$23,40 /saca
R$25,70 /sacaUS$14,00 /saca
R$41,00 /saca
Safra 07/08 - Modalidades de Comercialização
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Produtor 1 850 ha
Produtor 2 1.900 ha
Preço Médio Bruto (R$/saca) 27,49 34,46
Produtividade (saca/ha) 52,34 57,91
Receita Bruta (R$/ha) 1.439,05 1.995,43
Custos de Produção (R$/ha) 1.063,39 1.121,95
Margem Bruta (R$/ha) 375,67 873,48
Lucro sobre Custo (%) 35,3% 77,9%
Break even price (R$/saca) 20,32 19,37
Safra 07/ 08
Safra 07/08 - Resultado Econômico-Financeiro
Produtor de 1.900 ha: melhor comercialização e maior produtividade
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
850 ha
Pacote de troca com o fornecedor de insumos
1900 ha
Agroquímicos: financiado em dólar a prazo safra.
Fertilizantes e Sementes: Contrato a fixar em maio/08 no valor de US$480,00 / ha + 14% Juros
Câmbio: R$1,66 / US$ Safra 08/09 - Forma de Pagamento dos Insumos
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Câmbio: R$1,65/US$
Conclusões e Recomendaçõ
es
850 ha
Pacote de troca com fornecedor de insumos e financiamento com Banco do Brasil.
1.900 ha
Contrato a fixar junto à Trading em maio/08 e compra dos agroquímicos a prazo safra.
Safra 08/09 - Matriz de Financiamento
Capital Próprio
Fornecedor de Insumos
Banco do Brasil
Capital Próprio
Fornecedor de Insumos
Trading
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
850 ha
Comprometimento de 54,17% da produção através da troca, com paridade de 28,7 sacas/ha.
Preço médio de venda da produção: R$ 36,61 / saca.
1.900 ha
52,25% da produção disponível para venda à vista, com valor acima de R$39,00 / saca.
Preço médio de venda da produção: R$41,02 / saca.
R$34,20 /saca
R$ 40,92 /saca
R$38,19 /saca R$37,24 /saca R$41,50 /saca
R$42,97 /saca
R$40,10 /saca
R$39,10 /saca
R$43,58 /saca
Safra 08/09 - Modalidades de Comercialização
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Produtor 1 850 ha
Produtor 2 1.900 ha
Preço Médio Bruto (R$/saca) 36,31 40,92
Produtividade (saca/ha) 46,84 46,42
Receita Bruta (R$/ha) 1.700,74 1.899,55
Custos de Produção (R$/ha) 1.419,47 1.767,16
Margem Bruta (R$/ha) 281,27 132,42
Lucro sobre Custo (%) 19,8% 7,5%
Break even price (R$/saca) 30,30 38,07
Safra 08/ 09
Safra 08/09 - Resultado econômico-financeiro
Produtor 2 : Custo do capital de giro: R$ 425,36/ha
Câmbio médio de R$ 2,25/US$ nos meses de fixação (R$ 1,65/US$ no mês do contrato a fixar)
Impacto cambial de R$ 283,2 /ha
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Resultados
Região Norte
Características do Produtor
PousioMilho Safrinha Soja
Area (ha) 1.000
Armazenamento Próprio 0%
Arrendamento 50%
PRODUTOR 3
Area (ha) 5.000
Armazenamento Próprio 100%
Arrendamento 50%
PRODUTOR 4
Safra Verão 07/08 e 08/09 Safra Inverno 2008 Safra Inverno 2009
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Comparação – Duas Safras
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Produtor 3 1.000 ha
Produtor 4 5.000 ha
Produtor 3 1.000 ha
Produtor 4 5.000 ha
A - CUSTEIO DA LAVOURA 1 - Operações 271,3 282,8 289,2 302,1 2 - Sementes 62,9 62,4 92,2 90,8 3 - Fertilizantes 335,5 322,3 472,5 442,7 4 - Agroquímicos 226,6 217,2 303,5 267,7TOTAL DE A - Custeio da Lavoura 896,3 884,7 1.157,4 1.103,3
B - DESPESAS PÓS-COLHEITA 1 - Armazenagem 0,0 39,2 0,0 36,9 2 - Outros 195,1 196,4 215,2 214,5TOTAL DE B - Despesas Pós-Colheita 195,1 235,6 215,2 251,3
C - CUSTO DO CAPITAL DE GIRO 2,8 66,6 2,4 423,6
Custo Operacional Total 1.094,2 1.186,8 1.374,9 1.778,2
CUSTOS DE PRODUÇAO - SOJ A - R$/ ha Safra 07/ 08 Safra 08/ 09
Conclusões e Recomendaçõ
es
Produtor 3
1.000 ha
Produtor 4
5.000 ha
Produtor 3
1.000 ha
Produtor 4
5.000 ha
Preço Médio Bruto (R$/saca) 27,46 30,47 34,41 39,21
Produtividade (saca/ha) 58,16 58,13 56,20 54,60
Receita Bruta (R$/ha) 1.596,94 1.771,41 1.934,06 2.141,12
Custos de Produção (R$/ha) 1.094,20 1.186,80 1.374,95 1.778,22
Margem Bruta (R$/ha) 502,74 584,61 559,12 362,90
Lucro sobre Custo (%) 45,9% 49,3% 40,7% 20,4%
Break even price (R$/saca) 18,81 20,42 24,47 32,57
Safra 08/ 09 Safra 08/ 09
Comparação – Duas Safras
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Resultados
Região Oeste
Características do Produtor
Safra Verão 07/08 e 08/09 Safra Inverno 2008 Safra Inverno 2009
PousioMilho Safrinha Soja
Area (ha) 1.500
Armazenamento Próprio 50%
Arrendamento 0%
PRODUTOR 5
Area (ha) 3.500
Armazenamento Próprio 100%
Arrendamento 0%
PRODUTOR 6
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Comparação – Duas Safras
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Produtor 5 1.500 ha
Produtor 6 3.500 ha
Produtor 5 1.500 ha
Produtor 6 3.500 ha
A - CUSTEIO DA LAVOURA 1 - Operações 234,9 234,9 289,2 248,4 2 - Sementes 52,4 55,1 106,7 104,6 3 - Fertilizantes 354,1 343,5 694,0 708,2 4 - Agroquímicos 296,4 300,5 298,9 281,7TOTAL DE A - Custeio da Lavoura 937,8 934,0 1.388,8 1.342,8
B - DESPESAS PÓS-COLHEITA 1 - Armazenagem 19,1 38,1 18,6 35,6 2 - Outros 97,2 106,8 230,4 121,9TOTAL DE B - Despesas Pós-Colheita 116,3 144,9 249,0 157,5
C - CUSTO DO CAPITAL DE GIRO 0,0 73,9 0,0 443,2
Custo Operacional Total 1.054,1 1.152,9 1.637,8 1.943,5
CUSTOS DE PRODUÇAO - SOJ A - R$/ ha Safra 07/ 08 Safra 08/ 09
Conclusões e Recomendaçõ
es
Comparação – Duas Safras
Produtor 5 1.500 ha
Produtor 6 3.500 ha
Produtor 5 1.500 ha
Produtor 6 3.500 ha
Preço Médio Bruto (R$/saca) 27,70 35,07 37,06 38,78
Produtividade (saca/ha) 56,51 56,50 55,16 52,76
Receita Bruta (R$/ha) 1.565,09 1.981,62 2.044,21 2.045,82
Custos de Produção (R$/ha) 1.054,12 1.152,94 1.637,84 1.943,49
Margem Bruta (R$/ha) 510,96 828,68 406,37 102,33
Lucro sobre Custo (%) 48,5% 71,9% 24,8% 5,3%
Break even price (R$/saca) 18,65 20,41 29,69 36,84
Safra 07/ 08 Safra 08/ 09
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Resultados Consolidados
Resultado – Região Sul
1.005,9
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
850 ha 850 ha 850 ha 1.900 ha 1.900 ha 1.900 ha
SAFRA 2007/08 SAFRA 2008/09 ACUMULADO
375,6
873,4
281,2
132,4
656,9
R$/
ha
Conclusões e Recomendaçõ
es
850 ha 850 ha 850 ha 1.900 ha 1.900 ha 1.900 ha
375,6
873,4
281,2
132,4
656,9
R$/
ha
SAFRA 2007/08 SAFRA 2008/09 ACUMULADO
128,7
551,8
114,2
-75,2
242,8
476,6
Resultado – Região Sul
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Passivo Histórico
1.005,9
Conclusões e Recomendaçõ
es
1.000 ha 1.000 ha 1.000 ha 5.000 ha 5.000 ha 5.000 ha
502,7
584,6
559,1
362,9
1.061,8
947,5
Resultado – Região Norte
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
SAFRA 2007/08 SAFRA 2008/09 ACUMULADO
R$/
ha
Conclusões e Recomendaçõ
es
502,7
584,6
559,1
362,9
1.061,8
947,5
309,3312,5
365,7
90,8
675,0
403,3
Resultado – Região Norte
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
SAFRA 2007/08 SAFRA 2008/09 ACUMULADO
R$/
ha
1.000 ha 1.000 ha 1.000 ha 5.000 ha 5.000 ha 5.000 ha
Passivo Histórico
Conclusões e Recomendaçõ
es
511,0
828,7
406,4
102,3
917,3931,1
Resultado – Região Oeste
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
1.500 ha 1.500 ha 1.500 ha 3.500 ha 3.500 ha 3.500 ha
SAFRA 2007/08 SAFRA 2008/09 ACUMULADO
R$/
ha
Conclusões e Recomendaçõ
es
511,0
828,7
406,4
102,3
917,3931,1
361,5
647,0
256,8
79,8
618,3567,6
Resultado – Região Oeste
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
SAFRA 2007/08 SAFRA 2008/09 ACUMULADO
R$/
ha
1.500 ha 1.500 ha 1.500 ha 3.500 ha 3.500 ha 3.500 ha
Passivo Histórico
Conclusões e Recomendaçõ
es
Fatores deSucesso
Importância do Momento da Compra
500,0
900,0
1.300,0
1.700,0
2.100,0
2.500,0
jan/0
8
fev/
08
mar
/08
abr/0
8
mai
/08
jun/0
8
jul/0
8
ago/0
8
set/0
8
out/08
nov/08
dez/0
8
jan/0
9
fev/
09
mar
/09
abr/0
9
mai
/09
jun/0
9
jul/0
9
00-18-18 KCL
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Preços dos fertilizantes em Rondonópolis – R$/ton FONTE : IMEA
Conclusões e Recomendaçõ
es
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
jan/0
7
mar
/07
mai
/07
jul/0
7
set/0
7
nov/07
jan/0
8
mar
/08
mai
/08
jul/0
8
set/0
8
nov/08
jan/0
9
mar
/09
mai
/09
jul/0
9
Exposição à Volatilidade Cambial – R$/US$
Fonte: Banco Central
Safra 2007/08: valorização no momento da fixação (contrato a fixar)
Safra 2008/09: desvalorização no momento da fixação somado à alta da soja atenuou o efeito no resultado
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Preço da Soja em Sorriso (R$/sc)
18,0
22,0
26,0
30,0
34,0
38,0
42,0
jan/0
7
mar
/07
mai
/07
jul/0
7
set/0
7
nov/07
jan/0
8
mar
/08
mai
/08
jul/0
8
set/0
8
nov/08
jan/0
9
mar
/09
mai
/09
jul/0
9
SAFRA 2007/08 CONTRATO A FIXAR: Fixações a partir de Agosto deram os melhores resultados
SAFRA 2008/09 TROCA em MARÇO: foi a melhor alternativa
Fonte: IMEA
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
A Gestão dos Contratos é Fundamental
Data Câmbio R$ 2,49/US$05/12/2008 CBOT-Mar US$ 8,15/bu
Produtor fez contrato a fixar U$ 450,00+14% / ha em Maio 08 e comprou U$ 223,00 de defensivos/ha
Troca do pacote tecnológico (-sementes) paridade 25,37 scs/ha
Análise Primavera do Leste Modelo Produtor Soja 2300 ha
Caso 1 Caso 2
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
A Gestão dos Contratos é Fundamental
Produtor fez contrato a fixar U$ 450,00+14% / ha em Maio 08 e comprou U$ 223,00 de defensivos/ha
Troca do pacote tecnológico (-sementes) paridade 25,37 scs/ha
Análise Primavera do Leste Modelo Produtor Soja 2300 ha
Caso 1 Caso 2
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Data Câmbio R$ 2,30/US$30/03/2009 CBOT-Mar US$ 8,80/bu
Conclusões e Recomendaçõ
es
A Gestão do Crescimento
1000 ha
Capacidade gerencial - mínimaGestão de pessoas - mínimaCompetência técnológica - alta
5000 ha2
Propriedades
Capacidade gerencial Controles de despesas e custoPJ ou PF ? Gerenciamento de risco simplesGestão fiscal simplesGestão financeira simples
Gestão de pessoasRegulação trabalhistas
Competência tecnológica - altaAssistência Jurídica - Complexidade de contratos
15000ha5
Propriedades
Capacidade gerencial Gestão informatizada simplesPJ Gerenciamento de risco complexoGestão fiscal terceirizadaGestão financeira complexa
Gestão de pessoasMotivacional
Competência tecnológica - Média AltaAssistência Jurídica - Complexidade dos contratos
Capacidade gerencial Sistema ERP (Governança)PJ Gerenciamento de ativos Gestão fiscal internaGestão financeira profissional
Gestão de pessoasPlano de carreira e benefíciosPlano de metas
Compet. tecnológica - Média Agricultura de precisão
30000ha8
propriedades
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Conclusõese Recomendações
A gestão de contratos é o maior fator de sucesso
Gerenciar suas vendas de forma parcelada
Evitar a exposição cambial (travar o hedge natural se possível)
Evitar os extremos
Detalhamento
P.Ref. Sul
Resultados P.Ref. Norte
Resultados P.Ref. Oeste
Resultados Consolidados
Fatores de Sucesso
Crescer com planejamento : Lucro X Fluxo de Caixa
A incorporação de novas área com baixa produtividade afeta o fluxo de caixa
A atividade agrícola é rentável no longo prazo
O que coloca um produtor em dificuldade em inversões de cenário é o fluxo de
caixa.
Compra a vista é o melhor caminho para simplificação das transações e a gestão
A questão do passivo histórico associado ao dinheiro imobilizado em milho são as questões
imediatas para os produtores do MT
Tamanho não é um fator de sucesso no MT
O tratamento fiscal do lucro dos produtores é um modelo perverso
Conclusões e Recomendaçõ
es
Por: Fernando Pimentel
Obrigado !