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Pontifícia Universidade Católica de Goiás

Escola de Gestão e Negócios

Curso de Ciências Contábeis

Disciplina de Contabilidade Avançada

Ester Quadros Sousa

Gian Carlos Martins Costa

Marcos Guilherme de Souza Serra

Nágila Yane de Novaes Souza

Sarah Rayssa Alves

Prof. Geovane Camilo

VALOR JUSTO

(FAIR VALUE) História, Normatização, Conceito e Visão Geral;

Técnicas de Avaliação e Hierarquia do Valor Justo;

Aplicação do Valor Justo;

Efeitos e Relações Externas as Entidades;

Análise dos Riscos de Adoção;

Apresentação do Artigo.

EVOLUÇÃO HISTÓRICA

FASB - Financial Accounting Standards Boards

(Padrões de Normas da Contabilidade Financeira)

FAS/SFAS

IASB – International Accounting Standards Boards

(Padrões Internacionais de Normas Contábeis)

IFRS - International Financial Reporting Standards

(Normas Internacionais de Relato Financeiro)

EVOLUÇÃO HISTÓRICA

NBC TG 46

CPC 46

IASB: IFRS 13

NORMATIZAÇÃO

Mensuração do Valor Justo

(Fair Value Measurement)

Aprovação dos Reguladores

CFC - NBC TG 46 (R1)

CVM - 699/12

ANEEL - 605/14 Manual

ANS - 322/13 AN I

SUSEP - 517/15

CONCEITO

CPC 46 – Item 9

Este Pronunciamento define valor justo como o preço que seria recebido

pela venda de um ativo ou que seria pago pela transferência de um

passivo em uma transação não forçada entre participantes do mercado

na data de mensuração.

Custo Histórico

Valor original das transações.

EXEMPLO

ABORDAGEM DE MERCADO

Técnica de avaliação que utiliza preços e outras informações

relevantes geradas por transações de mercado envolvendo ativos,

passivos ou grupo de ativos e passivos idênticos ou comparáveis (ou seja,

similares), como, por exemplo, um negócio.

TÉCNICAS DE AVALIAÇÃO

ABORDAGEM POR RECEITA

Técnicas de avaliação que convertem valores futuros (por exemplo,

fluxos de caixa ou receitas e despesas) em um valor único atual (ou seja,

descontado). A mensuração do valor justo é determinada com base no

valor indicado pelas expectativas de mercado atuais em relação a esses

valores futuros.



ABORDAGEM DE CUSTO

Técnica de avaliação que reflete o valor que seria exigido atualmente

para substituir a capacidade de serviço de um ativo (normalmente

referido como o custo de substituição ou reposição).

Maximizar uso de dados observáveis

Minimizar uso de dados não – observáveis

A escolha da técnica a ser utilizada depende da existência ou não

de dados suficientes no mercado;

Escolha baseada nas informações (inputs) disponíveis: hierarquia.


Pode ser observada em três níveis:

Observáveis: fontes independentes.

Não – Observáveis: premissas próprias da entidade sobre o mercado.

A técnica escolhida deve maximizar a utilização de inputs observáveis.

HIERARQUIA DE VALOR JUSTO


Nível 1 - Preços (cotações) de mercado para ativos ou passivos idênticos

negociados em mercados ativos nos quais a entidade pode ter acesso.

Nível 2 - Inputs observáveis que não sejam preços (cotações)de ativos e

passivos idênticos.

Exemplos: Preços de mercado para ativos ou passivos similares;

Taxas de juros;

Volatilidade.

Nível 3 - Utilização de inputs não observáveis.

Ressalta-se que o objetivo da mensuração do valor justo

permanece o mesmo: o preço de saída sob a perspectiva de

um participante do mercado.

Exemplos:

“Marcação a modelo” (derivativos exóticos).


EVIDENCIAÇÃO

Auxiliar usuários na compreensão dos efeitos da aplicação do valor

justo;

Nível de detalhamento;

Hierarquia;

Informações sobre transferência entre níveis;

Requisitos específicos para o Nível 3.

Aplicação

APLICAÇÃO DO VALOR JUSTO

Ativos não financeiros

Passivos e Instrumentos Patrimoniais

Ativo Financeiro e Passivo Financeiro


Diferença Entre Produtos

Similar ≠ Idêntico

Melhor Uso:

Determinado pelo mercado;

Fatores que o envolvem

Fatos que ajudam no seu ativo ou passivo

Ativos complementares Passivos correspondente


EFEITOS E RELAÇÕES

EXTERNAS AS ENTIDADES

Crise Financeira nas Empresas

Valor Justo e Crise Financeira

Impacto na Lei 11.638/07

RISCOS DE ADOÇÃO DO VALOR

JUSTO

É preciso considerar que o valor justo é um preço estimado e

determinado em um momento específico, podendo ser modificado em

um curto período de tempo.

O valor justo normalmente é determinado a partir de evidências

baseadas no mercado, através de avaliações feitas por profissionais

qualificados.

ARTIGO

Estudos Internacionais Sobre Valor Justo (2000-2016): Temáticas,

Métodos e Sugestões de Pesquisas Futuras

Autoria: Eduardo Bona Safe de Matos, Lucas Vieira Lôbo de

Araújo, Mariana Guerra, Fernando Dal-Ri Murcia.

Fonte: Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, v. 11, n. 3,

p. 276-295, Julho-Setembro, 2017. 20 página(s).

OBJETIVO

Analisar as publicações sobre valor justo nos principais periódicos

internacionais de contabilidade e classificá-las de acordo com temáticas e

tipologias de pesquisa.

METODOLOGIA Revisão de literatura descritiva e de escopo (Paré, Trudel, Jaana &

Kitsiou, 2015).

Enfoque nos artigos sobre o tema valor justo publicados nos periódicos

internacionais de contabilidade mais relevantes em língua inglesa.

Para seleção da amostra foram consultados e catalogados artigos

publicados durante 16 anos.

A coleta de dados ocorreu em dois momentos. As publicações de 2000

a 2014 foram coletadas nos meses de julho e agosto de 2015. Em

janeiro de 2017, coletaram-se dados de 2015 e 2016.

Todos os artigos dos journals selecionados foram tabulados utilizando-

se como fonte os próprios sites dos periódicos e, posteriormente,

selecionaram-se aqueles que continham, em seus títulos, as expressões

“fair value” ou “fair-value”.

Amostra composta por 111 artigos científicos, sendo essa classificada,

em relação às temáticas dos artigos, em Macro e Micro categorias

(Figura 1), criadas a partir de Barth (2007).

Fonte: Revista de Educação e Pesquisa em Contabilidade, v. 11, n. 3, p. 276-295, Julho-Setembro, 2017. 20 página(s).

RESULTADOS

Temáticas dos artigos e crescimento ao longo do tempo

Observou-se o crescimento médio do número de publicações ao longo

dos anos, em especial a partir de 2006.

Houve variações em cada um dos Macrogrupos.

Identificou-se tendência crescente na produção científica sobre o tema,

especialmente após 2011, com destaque nos cinco principais journals

internacionais de contabilidade.

RESULTADOS

RESULTADOS

A área de pesquisa se mostrou heterogênea, com publicações em

diferentes temas, porém com destaque para:

comparação do valor justo com outros métodos de avaliação, e;

reações do mercado de ações ao valor justo.

Observou-se a predominância de estudos quantitativos e com base em

arquivamento.

NEPOMUCENO, Valério.Contabilidade Internacional.Curitiba:Juruá Editora,2014.

http://static.cpc.mediagroup.com.br/Documentos/395_CPC_46_rev%2006.pdf Acessado em 13 de Agosto de

2017.

http://www1.cfc.org.br/sisweb/sre/detalhes_sre.aspx?codigo=2013/001428 Acessado em 21 de Agosto de 2017.

http://portalcfc.org.br/coordenadorias/camara_tecnica/assuntos_internacionais/ Acessado em 19 de Agosto de

2017.

http://ifrsbrasil.com/tag/ifrs-13 Acessado em 19 de Agosto de 2017.

http://www.spell.org.br/documentos/ver/45960/estudos-internacionais-sobre-valor-justo--2000-2016---tematicas--

metodos-e-sugestoes-de-pesquisas-futuras- Acessado em 14 de Agosto de 2017.

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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