planejamento financeiro -  · passo é essencial para a navegação num modelo de planilha

Bertolo & Adriano Planejamento Financeiro

Finanas Aplicadas a Vendas

PLANEJAMENTO FINANCEIROPlanejamento Financeiro de Corporaes1. Real Problema. Construir uma demonstrao financeira Ser Incorporaes1 - Cutting Edge B2B IncEstratgia de Soluo. Entrar com valores atuaisapropriadas para completar a DemonstraoCentrais dos anos atuais.

FIGURA X.1 Hipteses Atuais & Demonstrao de Resultados

Como Construir Seu Prprio Modelo de Planilha 1. Montagem dos Ttulos de Linhas e Colunaslinha 2 e Real vs. Projetado na linhano grupo Janela, clique em Congelar Painis

1 Esse nome pura falta de imagina

Planejamento Financeiro

PLANEJAMENTO FINANCEIROPlanejamento Financeiro de Corporaes

ir uma demonstrao financeira real (histrica) para a empresa fictcia Cutting Edge B2B Inc., preparando para projetar suas demonstraes financeiras

valores atuais nas sees de entrada amarelas. Entrar comDemonstrao de Resultados e o Balano Patrimonial. Da ento

Demonstrao de Resultados para a Cutting Edge B2B Inc.

Modelo de Planilha.

Ttulos de Linhas e Colunas. Entrar com os ttulos das colunas, tais comona linha 3. Da, coloque o cursor na clula B4 e clique n

Congelar Painis. Assim,

pura falta de imaginao!!!!

1

PLANEJAMENTO FINANCEIRO Planejamento Financeiro de Corporaes

empresa fictcia Fio Cortante Ser para demonstraes financeiras.

Entrar com adies e subtraes Da ento calcular as Hipteses

Cutting Edge B2B Inc.

tais como 1997, 1998, etc. na clique na aba Exibio, aseguir,

Planejamento Financeiro2

Isto congela as trs linhas de ttulos das colunaspasso essencial para a navegao num modelo de planilha grande

2. Entrar com os Valores Atuais. Entrar comseguir, entrar com valores de trs anos entrada amarelas do intervalo C13:E22 C24:E24. A seguir, entrar com dividendosAgora, entrar com quatro anos de valores atuais do intervalo B34:E55 (ver Figura 14.2). B62:E62.

amento Financeiro

ttulos das colunas no topo e congela a Coluna A como ttulo de linhapasso essencial para a navegao num modelo de planilha grande.

Entrar com as taxas de juros atuais dos ltimos trs anos nvalores de trs anos na Demonstrao de Resultados para a Cutting Edge B2B Inc

C13:E22 (ver Figura 14.1). Aps, entrar com as aes em circulaodividendos no intervalo C28:E28.

quatro anos de valores atuais do balano patrimonial nas sees de entrada14.2). Entrar com o preo de mercado observado /

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Finanas Aplicadas a Vendas

ttulo de linha esquerda. Este

as taxas de juros atuais dos ltimos trs anos no intervalo C7:E8. A Cutting Edge B2B Inc, nas sees de

aes em circulao no intervalo

sees de entradas amarelas do / preo da ao no intervalo

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Finanas Aplicadas a Vendas FIGURA X.2 Balano Patrimonial Real

3. A Demonstrao de Resultadosbaseados na seo de Hipteses Centraisadies ou subtraes. o Margem Bruta = Vendas - Custos das Mercadorias Vendidasas outras adiante. o Lucro Antes dos Juros e Impostos (C17-C18 na clula C19 e copiar para as outras adianteo Lucro Lquido= LAJIR- Despesas de Jurosas outras adiante. o Lucro por Ao = Lucro Lquidocopiar para as outras adiante. o Variao no Patrimnio Lquido = para as outras adiante. 4. O Balano Patrimonial e o temuma linha no balano patrimonial projetado deve ser escolher para ser o item plugue. Neste casotudo mais ser projetado. Especificamenteo Total Ativos Circulantes= Soma dos Itens do copiar para as outras adiante. o Ativos Fixos Lquidos = Ativos Fixospara as outras adiante.

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Real para a Cutting Edge B2B Inc.

Demonstrao de Resultados e Lucro por Ao. Algums itens da DemonstraHipteses Centrais, outros so projetados como porcentagem das vendas

Custos das Mercadorias Vendidas. Entrar com =C13-C14

(LAJIR) = Margem Bruta - Despesas SG&A. - Depreciaocopiar para as outras adiante.

Despesas de Juros- Impostos. Entrar com =C19-C21-C22

Lucro Lquido/ Nmero de Aes em Circulao. Entrar com

= Lucro Lquido- Dividendos. Entrar com =C23

e o tem Plugue. Um Balano Patrimonial, por definioprojetado deve ser algo solto ou item plugue. H alguma sabedoria na hora de se

Neste caso, o item plugue Dvidas de Longo PrazoEspecificamente, o balano patrimonial funciona como segue:

oma dos Itens do Ativo Circulante. Entrar com =SOMA

Ativos Fixos Depreciao Acumulada. Entrar com =B39

3

Demonstrao de Resultados esto como porcentagem das vendas, e outros so simples

C14 na clula C15 e copiar para

Depreciao. Entrar com C15-

C22 na clula C23 e copiar para

Entrar com =C23/C24 na clula C25 e

=C23-C28 na clula C29 e copiar

por definio, deve equilibrar. Portanto, alguma sabedoria na hora de se

Dvidas de Longo Prazo. Ele o item residual aps :

OMA(B34:B36) na clula B37 e

=B39-B40 na clula B41 e copiar

Planejamento Financeiro4

o Total dos Ativos = Total Ativos Circulantescopiar para as outras adiante. o Total dos Passivos e Patrimnio Lquidos dos Acionistascom =B43 na clula B59 e copiar para as o Lucros Retidos na Primeira Data ajustadodata t = (Lucros Retidos na data t-1) + (com =B56+C29 na clula C56 e copiar para as outras adianteo Total do Partimnio Lquido dos Acionistasclula B57 e copiar para as outras adianteo Total dos Passivos = Total dos PassivosAcionistas. Entrar com =B59-B57 na clulao Total dos Passivos Circulantes = Contas a Pagare copiar para as outras adiante. o Dvidas de Longo Prazo = Total dos PassivosB51 e copiar para as outras adiante. 5. Outras Comparaes. Dvidas / (Prazo) / (Dvidas de Curto Prazo + Dvidas de Longo Prazocom =(B48+B51)/ (B48+B51+B57) na Fundos Externos da empresa = (Acrscimo no nas Contas a Pagar). Entrar com =(C436. Hipteses Centrais. til analisar as a fim de projetar aqueles mesmos itens no futuroo Taxa de Crescimento das Vendas(data=(D13-C13)/C13 na clula D5 e copiar para as outras adianteo Alquota de Imposto = Impostos / (com =C22/(C19-C21) na clula C6 e o ndice de Desembolso de Dividendoscopiar para as outras adiante. o Preo / Lucro = (Preo de Mercado Por Aopara as outras adiante.

Agora voc est pronto para Projetar as Demonstraes Financeiras

2. Projees Problema. Dadas as demonstraes financeiras atuais parafinanceiras para os prximos trs anoscapital prprio.

Estratgia de Soluo. Analise as demonstrao de resultado e balano patrimonialquais itens no esto. Da, projete as vendasdas porcentagens das vendas para geraoutras hipteses centrais para gerar a maioria do restante Faa o Balano Patrimonial equilibrar caldiminua) a poro do capital prprio relativo poro de d

amento Financeiro

Circulantes+ Ativos Fixos Lquidos. Entrar com

Patrimnio Lquidos dos Acionistas ajustado a se igualar com copiar para as outras adiante.

na Primeira Data ajustado diretamente. Entrar com $91,81 na clula1) + (Variao no Patrimnio Lquido da Demonstrao de Resultados

copiar para as outras adiante. Total do Partimnio Lquido dos Acionistas = Capital Integralizado+ Lucros Retidos

copiar para as outras adiante. Total dos Passivos e Patrimnio Lquidos dos Acionistas - Total do Partimnio Lquido dos

na clula B52 e copiar para as outras adiante. Contas a Pagar + Dvidas de Curto Prazo. Entrar com

Total dos Passivos Total dos Passivos Circulantes. Entrar com

/ (Dvidas + Capital Prprio) = (Dvidas de Curto Dvidas de Longo Prazo + Total do Partimnio Lquido dos Acionistasna clula B61 e copiar para as outras adiante. A frmula

Acrscimo no Total dos Ativos) (Acrscimo nos Lucros Retidos=(C43- B43)-(C56-B56)-(C47-B47) na clula C63 e copiar para as outras adiante

til analisar as taxas de crescimentos principais e ndices para os anos passados prximos a fim de projetar aqueles mesmos itens no futuro.

data t) = (Vendas(data t) Vendas(data t-1)) / Vendascopiar para as outras adiante.

/ (Lucro Antes dos Impostos) = Impostos / (LAJIRe copiar para as outras adiante.

ndice de Desembolso de Dividendos = Dividendos / Lucro Lquido. Entrar com

Preo de Mercado Por Ao) / (Lucro por Ao). Entrar com =C62/C25

para Projetar as Demonstraes Financeiras.

demonstraes financeiras atuais para Cutting Edge B2B Inc., projetar as suas demonstraes financeiras para os prximos trs anos. Explore o impacto das variveis escolhidas de financiamento

ise as demonstraes financeiras histricas para determinar quais itens da balano patrimonial, esto perto de serem uma porcentagem constante das

projete as vendas to precisamente quanto possvel. Da ento, aplique a mdia histrica gerar mais itens da demonstraode resultados e a maioria do restante e desenvolva as implicaes para financiamento adicional

equilibrar calculando dvidas de longo prazo como o a poro do capital prprio relativo poro de dvida levantando (ou abaixando) o capital integralizado

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Finanas Aplicadas a Vendas

Entrar com =B37+B41 na clula B43 e

ajustado a se igualar com Total dos Ativos. Entrar

na clula B56. Lucros Retidos na Demonstrao de Resultados). Entrar

Lucros Retidos. Entrar com =B55+B56 na

Total do Partimnio Lquido dos

Entrar com =B47+B48 na clula B49

Entrar com =B52-B49 na clula

Dvidas de Curto Prazo +