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UNIVERSIDADE PAULISTA PROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINAR CURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA COMUNICAÇÃO EMPRESARIAL, MATEMÁTICA APLICADA, ECONOMIA E MERCADO

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Page 1: PIM II Itau Unibanco

UNIVERSIDADE PAULISTAPROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINARCURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA

COMUNICAÇÃO EMPRESARIAL, MATEMÁTICA APLICADA,ECONOMIA E MERCADO

São Paulo2011

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UNIVERSIDADE PAULISTAPROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINARCURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA

COMUNICAÇÃO EMPRESARIAL, MATEMÁTICA APLICADA,ECONOMIA E MERCADO

Carlos Augusto da Costa - RA 1119557Edilaine Soares de Souza - RA 1120809Marinéle Rios Vilas Boas - RA 1121567

São Paulo2011

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UNIVERSIDADE PAULISTAPROJETO INTEGRADO MULTIDISCIPLINARCURSOS SUPERIORES DE TECNOLOGIA

COMUNICAÇÃO EMPRESARIAL, MATEMÁTICA APLICADA,ECONOMIA E MERCADO

Trabalho Interdisciplinar do Projeto Inte-grado Multidisciplinar (PIM), apresentado como exigência parcial para conclusão do 1º Semestre do Curso Superior de Tecnologia em Gestão Financeira, da UNIP Interativa - Universidade Paulista, sob a orientação dos Prof. Valdeci Pedro de Barros e Helga Mendonça.

São Paulo2011

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RESUMO

De acordo com uma abrangente pesquisa, o presente trabalho propõe-

se a apresentar, de forma clara e concisa, a maneira como o ITAÚ UNIBANCO

procura ampliar e melhorar cada vez mais o diálogo com os públicos estratégicos

com os quais se relaciona através de sua política de Comunicação Empresarial.

Avalia ainda o cenário da empresa dentro da Economia e do Mercado na atualidade,

demonstrando a força e estabilidade dos bancos brasileiros atribuídas à

disciplina financeira e operacional. Traz exemplos de como a Matemática Aplicada

faz-se presente na rotina diária dos indivíduos, especialmente no cotidiano dos

gestores e profissionais que necessitam da mesma para fins de tomada de decisão,

assim como nos casos de oferta de crédito ao consumidor e os empréstimos

às empresas.

PALAVRAS-CHAVE: comunicação empresarial, matemática aplicada, economia e

mercado.

Page 5: PIM II Itau Unibanco

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO............................................................................................................6

1. CANAIS DE COMUNICAÇÃO..............................................................................7

1.1. COMUNICAÇÃO INTERNA............................................................................7

1.2. PORTAL RH...................................................................................................7

1.3. ÉTICA E OMBUDSMAN.................................................................................8

2. VISÃO E VALORES ITAÚ UNIBANCO................................................................9

2.1. NOSSA VISÃO...............................................................................................9

2.2. NOSSOS VALORES......................................................................................9

3. SEGMENTAÇÃO DE MERCADO - ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A..............11

4. PROGRAMAS DE QUALIDADE........................................................................12

5. MATEMÁTICA APLICADA.................................................................................15

5.1. A IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA NAS ATIVIDADES DIÁRIAS.................................................................................................................15

5.2. REGIME DE JUROS SIMPLES....................................................................16

5.3. REGIME DE JUROS COMPOSTOS............................................................16

5.4. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO.....................................................................17

6. ECONOMIA E MERCADO..................................................................................18

6.1. ECONOMIA..................................................................................................18

6.2. MERCADO...................................................................................................19

CONCLUSÃO............................................................................................................22

REFERÊNCIAS.........................................................................................................23

Page 6: PIM II Itau Unibanco

INTRODUÇÃO

Este trabalho tem como objetivo trazer o conhecimento e a vivência no

contexto dos aspectos pesquisados, relacionados a uma das maiores instituições

financeiras do Brasil, o Banco Itaú Unibanco S/A.

Ao longo dos seus 60 anos de existência, o Banco Itaú passou por

muitas mudanças para aperfeiçoar sua estrutura. Uma das mais importantes

aconteceu em 2003, quando a reestruturação societária do Conglomerado Itaú

resultou na criação do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú), que atua como

banco múltiplo e articula as atividades do Banco Itaú e do Banco Itaú BBA, com a

coordenação estratégica e a centralização das ações de controle de riscos, auditoria

e tesouraria.

Com patrimônio líquido consolidado de R$ 15,6 bilhões e ativos de R$

151,2 bilhões, o Itaú alcançou capitalização de mercado de R$ 63,0 bilhões ao final

de 2005. Suas ações são negociadas nas bolsas de valores de São Paulo (Brasil),

Buenos Aires (Argentina) e Nova York (EUA).

São estes números que colocam o Itaú entre os maiores bancos

privados do país, com atuação destacada nos mercados financeiro e de capitais no

Brasil e no exterior.

Através dos conhecimentos adquiridos durante os estudos e conteúdos

aplicados durante o curso Tecnológico de Gestão Financeira, obtivemos as bases

para iniciar este trabalho de pesquisa que nos remete ao tema: Comunicação

Empresarial, Matemática Aplicada, Economia e Mercado. Este mesmo tema pauta o

desenvolvimento desta obra, a qual nos faz repensar o quanto são importantes os

referidos assuntos dentro de qualquer organização, seja ela de qualquer tipo ou

porte.

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Page 7: PIM II Itau Unibanco

1. CANAIS DE COMUNICAÇÃO

O Banco Itaú procura ampliar e melhorar cada vez mais o diálogo com

os públicos estratégicos com os quais se relaciona.

Através do site do Banco Itaú, os colaboradores, acionistas,

investidores, clientes, fornecedores, comunidade e terceiro setor, governo e meio

ambiente encontrarão os principais meios e ações de comunicação com a Empresa.

1.1.COMUNICAÇÃO INTERNA

O Itaú vem aprimorando seus canais de comunicação interna, de forma

a tornar mais ágil e eficiente o diálogo entre o Banco e seus colaboradores, o que

tem permitido manter as equipes informadas e em condições de operarem

alavancando os negócios e melhorando a qualidade do atendimento aos clientes;

alinhar as equipes à estratégia e cultura do Banco; contribuir para a prática dos

valores Itaú e fornecer todas as informações de interesse dos funcionários. A

tecnologia é uma grande aliada do Itaú nesta tarefa. Cerca de 23 mil pessoas têm

acesso às informações via ambiente Web na rede de agências. Na Administração

Central mais 13.500 tem acesso à Intranet Itaú. Além disso, diversas áreas do

Banco já dispõem de sua própria Intranet.

1.2.PORTAL RH

O Portal RH, que entrou em operação em 2001, é um canal eletrônico

de comunicação interna, prestação de serviços relacionados à gestão das pessoas e

acesso a oportunidades de desenvolvimento profissional. Seu objetivo é facilitar o

dia-a-dia de todos os colaboradores, tornando mais convenientes e rápidos os

processos de consulta e de utilização de serviços típicos de recursos humanos.

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Page 8: PIM II Itau Unibanco

O Portal RH é resultado do esforço permanente do Banco Itaú em

proporcionar a seus colaboradores as melhores ferramentas de trabalho e de acesso

a informações de seu interesse. Viabiliza, ainda, possibilidades de capacitação e

desenvolvimento profissional, valores extremamente importantes em nossa

Organização.

No primeiro semestre de 2002, será implantado o "Fale com RH", canal

direto de comunicação interna que atuará decididamente no reforço da política de

interação e transparência. Este canal permitirá  o envio de sugestões,

esclarecimento de dúvidas, envio de reclamações e solicitação de diversos serviços

relacionados a recursos humanos.

1.3.ÉTICA E OMBUDSMAN

O serviço de Ética e Ombudsman, iniciado em novembro de 2007, é o canal preferencial dentro da organização para receber relatos de desvios éticos e dar a eles o devido encaminhamento, de acordo com o tipo de assunto. O serviço conta com uma equipe que reúne especialistas em ética, capazes de atender o público interno em assuntos como: conflitos de interesse, apuração de suspeitas de desvios de conduta, dilemas éticos, conflitos interpessoais, práticas socialmente indesejáveis como preconceito, discriminação, abuso de autoridade e assédios. Funciona também como canal de última instância para reclamações relativas aos assuntos de RH e Administração.

Atende aos colaboradores para ajudá-los a encontrar as melhores soluções para questões relacionadas ao ambiente de trabalho e tem o compromisso de manter o sigilo das informações recebidas e proteger o colaborador de possíveis retaliações. Qualquer questão que envolva má  conduta ética de funcionários pode ser trazida pelos próprios colaboradores, por clientes ou qualquer outro público de relacionamento do banco.

Para atingir esses propósitos, atua pautado em três princípios: confidencialidade, neutralidade e independência.

O canal tem o objetivo de manter um ambiente aberto e de confiança, facilitar o alinhamento dos colaboradores à identidade do Itaú Unibanco e, por fim, contribuir para sustentar um alto nível de integridade em toda a organização.

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Page 9: PIM II Itau Unibanco

2. VISÃO E VALORES ITAÚ UNIBANCO

2.1.NOSSA VISÃO

Ser o banco líder em performance sustentável e em satisfação dos

clientes. 

2.2.NOSSOS VALORES

Nossa ética corporativa está também refletida nos nossos

comportamentos, nossas práticas, crenças e valores. É no exercício diário das

nossas atividades que demonstramos de fato quem somos e como somos. Por isso,

para o Itaú  Unibanco, tão importante quanto a ética é a nossa visão e a nossa

cultura corporativa.

Revisitados à luz da união de Itaú e Unibanco, Visão e Cultura

ganharam força com a diversidade das nossas origens, formações, experiências. E

foi possível identificar valores em comum que serão o grande diferencial dessa

organização nos próximos anos.

No Itaú Unibanco, as pessoas estão em primeiro lugar. Sejam elas

colaboradores, fornecedores, clientes ou a sociedade em geral. Ambicionamos a

construção de equipes de alta performance, cujos talentos individuais só fazem

sentido se forem capazes de formar times vencedores. Valorizamos pessoas que

sentem prazer em trabalhar na organização, em servir o cliente, em resolver os

problemas de forma ágil e competente.  

Queremos construir um ambiente informal, sem espaço para a rigidez

ou burocracia desnecessária, mesmo sabendo que acima de tudo está o respeito às

leis e aos valores éticos, a busca constante pela transparência e o sigilo das

informações dos nossos clientes.

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Buscamos a inovação que facilite a vida de todos e que nos permita

construir um banco cada vez melhor. O progresso, o crescimento sustentável, a

performance são metas permanentes. O Itaú Unibanco se orgulha de ser um banco

sólido, contemporâneo, presente na vida das pessoas. Um banco que busca

construir relacionamentos saudáveis com todos à sua volta, consciente do seu papel

na sociedade e do seu impacto no meio ambiente.

O mundo mudou muito nos últimos anos. O Itaú Unibanco também.

Mas o que não muda são nossos valores e ética. Neles reside a nossa força. É o

que nos fará, a cada dia, ser um banco cada vez melhor. Evoluindo sempre. Como

nossos colaboradores, fornecedores e clientes. Como nosso país. 

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3. SEGMENTAÇÃO DE MERCADO - ITAÚ UNIBANCO HOLDING S.A.

A segmentação abaixo representa a unificação das operações do Itaú e

do Unibanco:

Observando uma estratégia de segmentação adotada há mais de 20

anos, o Itaú dispõe de estruturas, produtos e serviços desenvolvidos para atender às

necessidades específicas dos mais diversos perfis de clientes, incluindo pessoas

físicas e microempresas, pequenas empresas, médias empresas, poder público,

investidores institucionais, pessoas físicas de alta renda e clientes com elevado

patrimônio financeiro.

Além disso, o Itaú também administra negócios de underwriting,

custódia, corretagem de valores mobiliários, cartões de crédito, consórcios, seguros,

capitalização e previdência privada, financiamento de veículos e operações de

financiamentos para não-correntistas das classes econômicas "C" e "D".

Segmentos de Negócios:

Varejo Clientes Institucionais

Itaú Personnalité Itaú Private Bank

Poder Público Crédito ao Consumidor

Pequenas empresas Grandes Corporações

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Médias empresasAtualizado em Outubro de 2010.

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Page 13: PIM II Itau Unibanco

4. PROGRAMAS DE QUALIDADE

As certificações ISO 9001 (versão 2008) são

comprovações formais de que todas as atividades

relacionadas à qualidade do produto ou serviço certificado

foram planejadas, implantadas e controladas de acordo com

norma de reconhecimento internacional. A comprovação do atendimento aos

requisitos das normas ISO 9001 se dá mediante auditorias documentais e de campo,

periodicamente realizadas por Organismos Certificadores Credenciados. O conjunto

de requisitos a ser atendido, apresenta foco no atendimento às necessidades dos

clientes, na gestão das operações e na gestão dos processos,  buscando a melhoria

contínua nos produtos e serviços oferecidos aos clientes do Itaú. Portanto, essas

certificações são um importante instrumento de competitividade e o melhor

passaporte para um mundo que exige a qualidade como premissa.

o Abertura de Conta Corrente e Conta Poupança

o Ações Contra a Cobrança de Operações de Crédito – Agências

o Ações Trabalhistas – Cálculos de Acordo, Execução e Impugnação

o Aderência à Legislação, Regulamentos e Políticas de Investimento de Fundos de

Investimento e Carteiras Administradas

o Administração de Compras e Contratos de Terceiros Centralizados

o Administração Fiduciária - Intrag

o Análise de Riscos Socioambientais Integrado ao Processo Decisório de Crédito

– Área Empresas

o Análise para Concessão e Pagamento de Benefícios – Fundação Itaubanco,

BEMGEPREV, FUNBEP e PREBEG

o Análise para Concessão de Crédito Imobiliário

o Atendimento a Clientes nos Guichês de Caixas e Hall de Auto-Atendimento de

Agências

o Auto-Atendimento em Equipamentos de Agências

o Câmbio Futuro de Exportação - Adiantamento sobre Contrato de Câmbio -

Adiantamento sobre Cambiais Entregues - Trava Cambial

o Câmbio Pronto de Exportação

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o Câmbio Pronto, Câmbio Futuro e Pagamento Antecipado de Importação

o Central de Atendimento à Clientes – Itaucrefone

o Central de Atendimento à Clientes - Crédito Imobiliário

o Cobrança Administrativa das Operações de Crédito em Atraso – Agências

o Cobrança Bancária

o Cobrança de Importação

o Compensação de Cheques Itaú

o Conciliação Extrajudicial para Pleitos Trabalhistas

o Controles de Riscos de Mercado de Fundos de Investimento e Carteiras

Administradas

o Co-Piloto de Reserva

o Criação e alteração de Literais de Histórico de Extrato de Conta Corrente, Poupança

e Investimento

o Custódia e Cálculo de Cotas para Fundos Nacionais de Investimentos e Valores

Mobiliários de Terceiros

o Depósito e Prorrogação de Marcas do Grupo Itaú Unibanco no Brasil

o Desconto de Cheques Pré-Datados e Duplicatas

o Desenvolvimento de Pesquisas de Mercado

o Emissão e Cumprimento de Cheque OP, Cheque Administrativo e Ordem de

Pagamento

o Fale Conosco - Serviço Internet de Apoio ao Cliente

o FINIMP - Financiamento de Importação com Desembolso

o Folha de Pagamento – Cálculo, Crédito, Contabilização e Recolhimentos

o Formalização da Contratação das Operações de Leasing e Autobank - Veículos

Leves – Itaucred

o Formalização de Operações de Crédito - Agências

o Fornecimento de Cheques e Cartões Itaú

o Garantias Internacionais de Importação

o Gestão Escola Itaú Unibanco de Negócios

o Investfone

o Itaú  30 horas na internet

o Itaú  30 horas no telefone

o Itaú  Cultural - Administração de Verbas Incentivadas e Não Incentivadas

o Itaú  Cultural - Desenvolvimento da Comunicação da Programação de Eventos

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o Itaú  Personnalité 30 Horas no Telefone

o Numerário - Administração e Controle

o OPR –  Ordem de Pagamento Recebida - Convênios e Não Convênios

o Ouvidoria Corporativa Itaú Unibanco - Atendimento a Clientes

o Ouvidoria Corporativa Itaú Unibanco - Atendimento a Entidades de Defesa do

Consumidor e Órgãos Reguladores

o Pagamento por Débito Automático

o Piloto de Reserva

o Precificação de Ativos de Fundos de Investimento e Carteiras Administradas

o Registro da Jornada de Trabalho - Ponto Eletrônico

o SAC –  Serviço de Apoio ao Cliente Itaú

o Serviço de Apoio ao Cliente Personnalité

o Serviços de Agente de Compensação

o Serviços de Custódia e Cálculo de Cotas para Fundos Offshore

o Serviços de Custódia Internacional

o Serviços de Documentação, Cadastro, Especificação, Distribuição, Confirmação,

Liquidação e Custódia para Corretoras

o Serviços de Trustee

o Serviços de Valores Mobiliários – Ações e Debêntures

o Sispag – Sistema de Pagamentos – Salários, Fornecedores e Tributos

o Suporte para Concessão de Crédito –  Agências / Microempresas / Pequenas

Empresas / Personnalité e Suporte para Abertura de Contas Correntes – Agência /

Pequenas Empresas / Personnalité

o Suporte para Concessão de Crédito Médias Empresas – Segmento Empresas Dois

o Tratamento das Transações à Débito/Crédito em Conta Corrente e Poupança nos

Guichês de Caixa

o Tratamento de Cheques em Devolução

o Tratamento de Estorno de Encargos e Tarifas

o Tratamento de Recebimentos de Parcelas das Operações de Autobank e Leasing –

Itaucred

o Tratamento de Solicitações de Encerramento de Contas Correntes

o Tratamento e Venda de Veículos Retomados - Operações Agências e Operações

Itaucred.

Atualizado em Junho de 2011

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Page 16: PIM II Itau Unibanco

5. MATEMÁTICA APLICADA

Com diversas aplicações no mercado econômico, a matemática

financeira faz-se presente na rotina diária dos indivíduos, especialmente no cotidiano

dos gestores e profissionais que necessitem da mesma para fins de tomada de

decisão.

A seguir, apresentam-se as taxas de juros que movimentam as

transações financeiras rotineiras e as formas para sanar todo e qualquer tipo de

obtenção de capital para sustentabilidade econômica das organizações e/ou

pessoas que venham a almejar ascensão comercial ou pessoal.

5.1.A IMPORTÂNCIA DA MATEMÁTICA FINANCEIRA NAS ATIVIDADES DIÁRIAS

A Matemática Financeira tem extrema importância para a tomada de

decisões na empresa e, sua aplicação quando bem desenvolvida, traz maior

rentabilidade possibilitando o processo de maximização nos resultados. Certamente

uma boa base desse conhecimento traz à compreensão de problemas.

A Matemática Financeira também pode ser aplicada em diversas

situações cotidianas como calcular as prestações de um financiamento de um móvel

ou imóvel optando pelo pagamento à  vista ou parcelado, além de fornecer o

instrumental necessário à  avaliação de negócios, de modo a identificar os recursos

mais atraentes em termos de custos e os mais rentáveis no caso de investimentos

financeiros ou de bens de capital.

Nas situações mais simples e corriqueiras do dia-a-dia, como por

exemplo, se você tem dinheiro em algum tipo de poupança/investimento, ou em um

pequeno negócio, ou ambos, e quer comprar um carro ou um eletrodoméstico,

você deve decidir se paga à vista mediante saque da aplicação ou do capital de giro

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Page 17: PIM II Itau Unibanco

da empresa, ou se acolhe o financiamento oferecido pelo vendedor, as ferramentas

da Matemática Financeira vão indicar-lhe a melhor decisão.

Nas avaliações financeiras existe o binômio risco-retorno, que é um

problema da Matemática Financeira. Os riscos são problemas da estatística e pode

ser definido como a possibilidade de perda, diz respeito apenas à possibilidade de

ocorrer um resultado diferente do esperado. Decisões com base em dados contábeis

aumentam os riscos uma vez que se baseiam em dados passados. Decisões devem

ser tomadas com base nas expectativas futuras, à  luz das novas tendências e dos

fluxos de caixa projetados.

5.2.REGIME DE JUROS SIMPLES

No regime de juros simples, a taxa percentual de juros é calculada de

acordo com o capital principal. Dessa forma, o rendimento mensal mantém o mesmo

valor. Esse tipo de correção monetária não é utilizado pelo atual sistema financeiro,

mas é peça fundamental para os estudos relacionados à Matemática Financeira. A

cobrança de juros está relacionada a financiamentos, compras à prazo, aplicações

bancárias, pagamento de impostos atrasados entre outras situações relacionadas ao

meio econômico.

5.3.REGIME DE JUROS COMPOSTOS

No regime de juros compostos, o juro do mês é incorporado ao capital,

constituindo um novo capital a cada mês para o cálculo de novos juros. Esse tipo de

rendimento é muito benéfico, sendo utilizado pelo atual sistema financeiro. As

instituições financeiras utilizam esse método de capitalização nas aplicações

financeiras, como na elaboração de financiamentos.

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Page 18: PIM II Itau Unibanco

5.4.SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO

O Sistema de Amortização trata-se das diversas formas que se pode

recorrer para sanar empréstimos contraídos a partir da indisponibilidade de recursos

para investimento.

Amortização também pode ser entendida como, um processo de

extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em

função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do

reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o

reembolso de ambos, sendo que juros são sempre calculados sobre o saldo

devedor.

Os principais sistemas de amortização são: 

o Sistema de Pagamento único: um único pagamento no final;

o Sistema de Pagamentos variáveis: vários pagamentos diferenciados;

o Sistema Americano: pagamento no final com juros calculados período a

período;

o Sistema de Amortização Constante (SAC): a amortização da dívida

é constante e igual em cada período;

o Sistema Price ou Francês: as prestações são iguais;

o Sistema de Amortização Misto (SAM): os pagamentos são as médias dos

sistemas SAC e Price;

o Sistema Alemão: os juros são pagos antecipadamente com prestações iguais,

exceto o primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no

momento da operação.

Em todos os sistemas de amortização, cada pagamento é a soma do

valor amortizado com os juros do saldo devedor. 

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Page 19: PIM II Itau Unibanco

6. ECONOMIA E MERCADO

6.1.ECONOMIA

Em 2008, quando o sistema bancário e financeiro mundial ficou quase

estagnado, o sistema bancário brasileiro resistiu. Diferentemente dos EUA e da

Europa, as pessoas no Brasil não correram aos bancos para retirar suas economias

com medo de um colapso sistêmico, e sim aceleraram seus depósitos neste período.

Além disso, os depósitos no sistema escaparam ilesos do período de restrição ao

crédito: na verdade, os depósitos registraram uma taxa composta de crescimento

anual de mais de 29% no período 2002-2008, com as pessoas ainda acreditando

firmemente que os bancos são o lugar mais seguro para guardar dinheiro e

conseguir um rendimento estável. Portanto, o nível de depósitos em relação ao

PIB no Brasil é bastante alto, tanto em termos regionais quanto mundiais, chegando

a 70% em 2008.

E é por este motivo que citar apenas as políticas do governo brasileiro

como motivos por trás da recuperação econômica de 2008-2009 não seria justo, já

que os bancos brasileiros se tornaram um pilar forte da economia brasileira.

Passou o tempo em que o país sofria com o mal da hiperinflação, que

era controlada pelos bancos estatais. As taxas de juros eram altas, os serviços

oferecidos pelas entidades bancárias eram de baixa qualidade e o crédito só estava

disponível a uma parcela muito limitada da população. Se uma economia precisa

crescer, ela precisará de um sistema bancário forte, produtos diversificados, ou

seja, mercado de seguros, linhas de crédito ao consumidor, mercado hipotecário,

private banking, e, acima de tudo regulamentações bancárias. No entanto, com a

hiperinflação, a maioria dos brasileiros não tinha dinheiro suficiente para ponderar

sobre investimentos financeiros; estes brasileiros, naquela época, tinham como

único recurso consumir assim que tivesse dinheiro. Este era um mal que vinha para

o bem, já que forçava os supermercados brasileiros a ganharem agilidade, trazendo

eficiência e inovação em suas operações e sua de cadeia de suprimentos.   

19

Page 20: PIM II Itau Unibanco

A classe média, no entanto, exigia produtos e ferramentas que

protegessem suas economias da inflação. Em resposta, os bancos (que operavam

num cenário competitivo por vários anos) precisaram batalhar para oferecer

disponibilidade, variedade de produtos, confiabilidade e experiência ao mercado.

Felizmente, com o passar do tempo, com o Brasil entrando na fase de

estabilidade econômica, o sistema bancário também se tornou bastante confiável,

diversificado e grande, e o setor está pronto hoje para registrar um forte

crescimento. Segundo um novo relatório sobre “oportunidades no setor bancário

brasileiro,” os ativos dos bancos brasileiros deverão crescer numa taxa composta

de crescimento anual de 10% entre 2009 e 2013.

Além disso, a força e estabilidade dos bancos brasileiros também

podem ser atribuídas à disciplina financeira e operacional, já que os bancos não

ficaram expostos a quaisquer ativos hipotecários considerados “tóxicos”. Isto não

significa que o banco não tenha enfrentado qualquer problema durante a recente

recessão econômica global. Na verdade, o crédito ao consumidor e os empréstimos

às empresas tiveram um período breve de dificuldades no período.

No entanto, o setor bancário está de volta com uma forte recuperação,

acompanhando a recuperação da economia mundial, o aumento da demanda por

commodities e o aumento da confiança do consumidor, fatores que elevaram a

demanda por crédito pessoal e corporativo.

6.2.MERCADO

O cenário de aceleração da economia brasileira foi confirmado pelo

IBGE no começo de junho. Após moderar o ritmo para 0,4% no 3ºt10 e 0,8% no

4ºt10, o PIB cresceu 1,3% no 1ºt11 (+4,2% sobre o 1ºt10, um pouco abaixo do

consenso). Pela ótica da oferta, destaque para o PIB industrial acima do esperado

(+2,2%). Os setores de serviços (+1,1%) e agropecuário (+3,3%) também se

aceleraram. Pela ótica da renda, abaixo do esperado esteve o desempenho da

formação bruta de capital fixo (+1,2% após 0,4% no 4ºt10). O consumo das famílias

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Page 21: PIM II Itau Unibanco

(+0,6% de 2,3% no 4ºt10) registrou a menor alta desde o final de 2008 – 1,8% (ou

7,2% em base anualizada) tinha sido o crescimento médio do consumo das famílias

ao longo do ano passado. Contrariando o senso comum, a desaceleração dos

gastos públicos não implicou menor consumo do governo no PIB (+0,8% após -0,3%

no 4ºt10). As exportações e as importações caíram na margem (3,2% e 1,6%

respectivamente). A absorção doméstica cresceu 6% em base anualizada,

novamente acima do potencial estimado para a economia brasileira, o que mantém o

risco para a convergência da inflação em direção ao centro da meta.

A produção industrial caiu 2,1% entre março e abril. O resultado

divergiu em muito da nossa projeção (+0,1%) e do consenso do mercado (+0,2%).

Os piores desempenhos vieram das categorias de bens de capital (-2,9%M/M) e de

bens de consumo duráveis (-10,1%). A surpresa (0,8 ponto percentual) pode ser

parcialmente explicada por uma forte revisão de alta feita pelo IBGE no nível da

série original até março, além das paralisações da indústria automobilística. Isso

poderá representar uma revisão em baixa da nossa projeção para o crescimento do

PIB no 2º trimestre atualmente em 1,6% sobre o 1º trimestre. Precisaremos de mais

informações referentes a maio.

Os dados de crédito do Banco Central mostram que as medidas macro

prudenciais implantadas desde o final do ano passado contribuíram para relevante

alta do spread bancário – destacadamente quando analisamos as taxas médias

cobradas nos empréstimos destinados às pessoas físicas para aquisição de bens e

veículos. O ritmo mensal do crédito livre retornou ao nível pré-medidas, porém seu

núcleo (que não considera as modalidades de cartão de crédito e cheque especial)

não registrou o mesmo comportamento.

Portanto, houve piora da qualidade do crédito. As taxas médias de

inadimplência das pessoas físicas continuaram subindo, passando de 5,7% em

janeiro para 6,1% em abril (atrasos acima de 90 dias, com ajuste sazonal). O nível

de inadimplência ainda é bastante baixo historicamente.

Pela primeira vez desde setembro do ano passado, quando os

analistas reavaliaram em bases mais pessimistas as perspectivas para o

crescimento da economia americana, estamos em alerta para eventual revisão do

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Page 22: PIM II Itau Unibanco

nosso cenário de expansão de 3% para o PIB em 2011. Em maio, nos Estados

Unidos, o mercado de trabalho decepcionou as expectativas ao criar liquidamente

apenas 54 mil postos (+165 mil era o consenso). A criação de vagas pelo setor

privado foi de apenas 83 mil (+170 mil era o consenso). Nos quatro meses

anteriores, a geração média havia superado 200 mil postos por mês – um bom ritmo,

mas que é avaliado pelo FED como insuficiente para a queda consistente da taxa de

desemprego ao longo de 2011. Foram feitas revisões pra menor geração nos meses

anteriores. Um alento das pesquisas veio do crescimento das horas trabalhadas. E,

no caso da amostra para a estimação da taxa de desemprego, houve aumento de

pessoal ocupado em 105 mil de abril para maio. A taxa de desemprego está em 9%.

Esses resultados, unidos com outros dados decepcionantes da atividade econômica,

devem contribuir para postergar as expectativas de parte do mercado de aumento

do juro nos EUA no início de 2012.

Este relatório foi feito com base nos dados coletados até o dia 05/06/2010.

As informações contidas neste relatório foram produzidas pelo Banco

Itaú dentro das condições atuais de mercado e conjuntura. Todas as

recomendações e estimativas aqui apresentadas derivam do julgamento da empresa

e podem ser alteradas a qualquer momento sem aviso prévio. O Banco Itaú não se

responsabiliza por decisões de investimento tomadas com base nos dados aqui

divulgados.

22

Page 23: PIM II Itau Unibanco

CONCLUSÃO

É imprescindível que as organizações procurem sempre ampliar e

melhorar seus canais de comunicação, pois é através deles que se estreitam as

relações com colaboradores, acionistas, investidores, clientes, fornecedores,

comunidade e terceiro setor, governo e meio ambiente.

Ao lado de estratégias e práticas comerciais que se adaptam

incontáveis vezes às mudanças mundiais, as empresas de sucesso duradouro

apresentam valores e objetivos fundamentais que permanecem invariáveis.

Somando-se à visão e aos valores buscados pelo Itaú Unibanco, encontra-se

também a busca incessante pela Qualidade Total dentro de todas as atividades,

produtos e processos desenvolvidos.

A Matemática Aplicada e os problemas clássicos de matemática

financeira são ligados à questão do valor do dinheiro no tempo (juro e inflação) e

como isso é aplicado a empréstimos, investimentos e avaliação financeira de

projetos. O tema também pode de ser aplicado a precificação de ações e de

derivativos, pontos estes que têm estreitas ligações com instituições financeiras

como o Itaú Unibanco.

Dentro do contexto de Economia e Mercado, o setor bancário está de

volta com uma forte recuperação, acompanhando a recuperação da economia

mundial, o aumento da demanda por commodities e o aumento da confiança do

consumidor, fatores que elevaram a demanda por crédito pessoal e corporativo. É

neste cenário que o Itaú Unibanco vai se consolidando como uma das maiores

instituições financeiras brasileiras.

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Page 24: PIM II Itau Unibanco

REFERÊNCIAS

BANCO ITAU UNIBANCO S/A. Portal Eletrônico Itaú. Imprensa. Conheça o Itaú.

Apresenta informações sobre a instituição. Disponível em: <http://www.itau.com.br/>.

Acesso em: 12 de junho de 2011.

SILVA, Gustavo. Setor bancário brasileiro: forte base para a economia e para a prosperidade. Artigo postado em: 9 de maio de 2011 - 13:34h. Disponível em: <http://www.melhoresacoes.com.br/a/setor-banc%C3%A1rio-brasileiro-forte-base-para-economia-e-para-prosperidade>. Acesso em: 12 de junho de 2011.

MENEZES, Valdelício. Matemática Financeira. Aplicação da Matemática Financeira. Artigo postado em: 7 de setembro de 2010 - 23:42h. Disponível em: <http://www.administradores.com.br/informe-se/artigos/matematica-financeira/47935/>. Acesso em: 12 de junho de 2011.

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