perspectivas para o mercado de arroz em 2007 tiago sarmento barata analista de mercado de arroz –...
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Perspectivas para o mercado de arroz em 2007
Tiago Sarmento BarataAnalista de Mercado de Arroz – Safras & Mercado
PANORAMA INTERNACIONAL
2005/2006 - USDA
Produção: 416,28 milhões de toneladas
78,15 milhões de toneladas
81,29 milhões de toneladas
Estoque
PANORAMA INTERNACIONAL
2006/2007
Produção:
Estoque
81,29 milhões de toneladas
78,85 milhões de toneladas
-0,24%
415,27 milhões de toneladas
(jan fev 250 mil toneladas)
250
270
290
310
330
350
370
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5
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7 (
Feb)
produção (milhões t)
consumo (milhões t)
Evolução da produção e consumo de arroz beneficiado no mundo, em milhões de toneladas (USDA, 2006)
Fonte: USDA
P: 415,27 milhões t
C: 417,71 milhões t
0
20
40
60
80
100
120
140
160
70/7
1
72/7
3
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76/7
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80/8
1
82/8
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84/8
5
86/8
7
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9
90/9
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00/0
1
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06/0
7 (F
eb)
Evolução do estoque de passagem no mundo (base beneficiado)
Fonte: USDA
69 dias
Preços internacionais
150
200
250
300
350
400
450
500ag
o/03
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06
EUA benef
Thai 100%B
Vietnã 5%
FONTE: FAO Rice Price Update
Evolução do comércio internacional de arroz (milhões de toneladas)
22,0
23,0
24,0
25,0
26,0
27,0
28,0
29,0
30,0
1997/9
8
1998/9
9
1999/0
0
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2006/0
7
1.200 mil toneladas
Variação das Importações
Filipinas - 50 mil t
Oriente Médio - 660 mil t
Indonésia +1.200 mil t
Nigéria - 180 mil t
Variação das exportações
Tailândia +1.290 mil t
Vietnã +210 mil t
Índia +50 mil t
Pulverização das importações
COMÉRCIO MUNDIAL
2006/07: 29,12 milhões de toneladas
% 06/07** 05/06* 04/05 03/04 A/B (A) (B)Estoque inicial (agosto) 4,0 81,29 78,15 85,39 107,39Produção -0,2 415,27 416,28 400,47 391,00Importação 3,3 27,34 26,46 26,31 27,42
Consumo Total 1,1 417,71 413,14 407,72 413,00Exportação 4,3 29,12 27,92 28,36 27,42
Estoque Final (julho) -3,0 78,85 81,29 78,15 85,39
Fonte: USDA Elaboração: SAFRAS & Mercado* estimativa ** projeção
OFERTA E DEMANDA MUNDIALARROZ BENEFICIADO
EM MILHÕES DE TONELADAS
FATOS RELEVANTES
Forte intervenção governamental na Tailândia, Vietnã e Índia
Contaminação de OGM nas exportações norte-americanas
Oportunidade para o Brasil
Com os preços altos, os principais importadores esperam a entrada da safra asiática para retomarem as compras. Tendência de maior liquidez no 1º trimestre.
Aumento da produção na África Ocidental (ex. Nigéria)
MERCOSUL
-Buscando diversificar mercados externos
- pouca diversificação de variedades
Ano comercial *07/08 *06/07 05/06 04/05Área Colhida (mil ha) -18,2% 145,0 177 184,0 186,5Rend. Médio (kg/ha) -4,7% 6.950 7.290 6.600 6.771
Estoque Inicial 40,9% 408 290 275 213Produção -22,0% 1.008 1.293 1.215 1.263Importação - 0 0 0 0Suprimento -10,5% 1.416 1.582 1.490 1.475Consumo Interno 1,0% 106 105 100 100Excedentes Exportáveis -1,8% 1.050 1.069 1.100 1.100 p/ Brasil 13,7% 432 380 450 575 p/ terceiros Países -10,3% 618 689 650 525Estoque Final -36,3% 260 408 290 275
Ano Comercial *07/08 *06/07 05/06 04/05Área Colhida (mil ha) 4,1% 174 167 159 169Rend. Médio (kg/ha) 0,0% 7.040 7.040 6.015 6.270
Estoque Inicial 21,9% 282 231 338 219Produção 4,1% 1.224 1.176 956 1.061Importação - 4 5 7 8Suprimento 7,0% 1.510 1.412 1.301 1.288Consumo Interno 0,0% 450 450 420 400Excedentes Exportáveis 7,4% 730 680 650 550 p/ Brasil 10,5% 420 380 250 353 p/ terceiros Países 3,3% 310 300 400 197Estoque Final 17,1% 330 282 231 338
- foco no mercado externo
- produção concentrada em grandes grupos
Ano Comercial *07/08 *06/07 05/06 04/05
Área Colhida (mil ha) -2,8% 3.364 3.461 4.107 3.816
Rend. Médio (kg/ha) -2,1% 4.001 4.087 3.700 3.869
Estoque Inicial -17,8% 2.188 2.662 2.091 799
Produção -3,5% 13.655 14.144 15.197 14.764
Importação - 1.204 857 736 1.105
Suprimento -4,6% 16.852 17.663 18.025 16.668
Consumo Interno 0,8% 13.417 13.306 13.233 12.835
Excedentes Exportáveis -11,0% 1.930 2.169 2.130 1.742
p/ Brasil 12,1% 852 760 700 928
p/ terceiros Países -23,5% 1.078 1.409 1.500 782
Estoque Final -31,3% 1.504 2.188 2.662 2.091
QUADRO DE OFERTA E DEMANDA ARGENTINA, BRASIL E URUGUAI (em mil toneladas)
MERCADO DOMÉSTICO
O que justifica o comportamento atípico observado no último ano
comercial?
O que esperar para 2007/2008?
06/07* 05/06 Var.(%) 06/07* 05/06 Var.(%) 06/07* 05/06 Var.(%)(A) (B) (A/B) (A) (B) (A/B) (A) (B) (A/B)
PR 61,0 62,0 (1,6) 2.600 2.600 0,0 158,6 161,2 (1,6)SC 155,0 155,0 0,0 7.050 7.100 (0,7) 1.092,8 1.100,5 (0,7)RS 960,0 1.020,0 (5,9) 6.400 6.520 (1,8) 6.144,0 6.650,4 (7,6)SUL 1.176,0 1.237,0 (4,9) 6.289 6.396 (1,7) 7.395,4 7.912,1 (6,5)
ES 4,0 4,0 0,0 2.900 2.900 0,0 11,6 11,6 0,0 MG 93,2 73,0 27,7 2.250 2.200 2,3 209,7 160,6 30,6 RJ 3,0 3,5 (14,3) 3.000 3.000 0,0 9,0 10,5 (14,3)SP 29,4 32,0 (8,1) 2.850 2.800 1,8 83,8 89,6 (6,5)SUDESTE 129,6 112,5 15,2 2.424 2.420 0,1 314,2 272,3 15,4
GO e DF 128,0 115,0 11,3 2.100 2.000 5,0 268,8 230,0 16,9 MS 49,5 50,0 (1,0) 3.800 3.600 5,6 188,1 180,0 4,5 MT 343,0 330,0 3,9 2.600 2.428 7,1 891,8 801,2 11,3 C. OESTE 520,5 495,0 5,2 2.656 2.447 8,6 1.382,4 1.211,2 14,1
C. SUL 1.826,1 1.844,5 (1,0) 4.979 5.094 (2,3) 9.091,9 9.395,6 (3,2)
N/NE 1.260,0 1.271,8 (0,9) 1.850 1.793 3,2 2.331,0 2.280,6 2,2
BRASIL 3.086,1 3.116,3 (1,0) 3.701 3.747 (1,2) 11.422,9 11.676,2 (2,2)
Fonte: SAFRAS & Mercado ** baseada na área colhida
1000 tkg/ha1000 ha
ARROZ EM CASCA - COMPARATIVO DE SAFRASÁREA PRODUTIVIDADE PRODUÇÃO
Importações por tipo e
origem
2006 2005 2006 2005% Dezembro Dezembro Jan-Dez Jan-Dez Part. % Part. %
(a/b) (a) (b) (Dez-06) (Jan/Dez-06)
Argentina -76,4 - 15,00 1.170,81 4.965,20 0,0 3,8Paraguai -10,9 2.983,00 2.304,00 26.373,83 29.587,57 79,6 85,6Uruguai -66,3 765,00 - 3.262,00 9.670,52 20,4 10,6Outros -99,6 - - 0,55 122,44 0,0 0,0Soma -30,5 3.748,00 2.319,00 30.807,19 44.345,72 100,0 100,0
Argentina 27,7 12.123,59 13.779,82 146.428,40 114.637,53 68,7 61,6Itália -21,6 117,54 70,32 430,72 549,73 0,7 0,2Tailândia 98,9 21,50 - 86,50 43,50 0,1 0,0Uruguai -16,2 5.388,00 13.534,12 90.706,26 108.259,81 30,5 38,1Outros 388,0 - 0,25 137,78 28,24 0,0 0,1Soma 6,4 17.650,63 27.384,51 237.789,66 223.518,81 100,0 100,0
Argentina 35,2 32.448,99 15.323,08 147.044,74 108.800,39 51,3 38,3Estados Unidos 20,9 43,49 24,55 226,01 186,94 0,1 0,1Itália -15,2 7,56 166,17 453,80 535,30 0,0 0,1Paraguai 86,4 999,00 2.430,00 22.094,80 11.855,50 1,6 5,8Suriname - - - 2.380,00 - 0,0 0,6Uruguai 49,2 29.756,03 20.195,95 211.713,88 141.944,11 47,0 55,1Outros -74,4 40,87 22,84 162,85 636,20 0,1 0,0Soma 45,5 63.295,94 38.162,60 384.076,08 263.958,43 100,0 100,0
Argentina -90,9 - - 108,00 1.183,00 0,0 29,2Bolívia - - - 160,08 - 0,0 43,3Uruguai -67,1 - - 92,00 280,00 0,0 24,9Outros -50,6 5,48 3,35 9,21 18,66 100,0 2,5Soma -75,1 5,48 3,35 369,29 1.481,66 100,0 100,0TOTAL 22,5 84.700,06 67.869,46 653.042,21 533.304,62 TOTAL CASCA 25,3 118.334,87 91.832,04 886.045,25 707.235,60 Elaboração SAFRAS & Mercado FONTE: SECEX
QUEBRADOS
BENEFICIADO
COM CASCA
SEM CASCA
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
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80%
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jan/
06
fev/
06
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RS PR NE outros
VARIAÇÃO DAS ROTAS DE ENTRADA DE ARROZ IMPORTADO NO BRASIL (FONTE: SECEX/MDIC)
2006 2005 2006 2005% Dezembro Dezembro Jan-Dez Jan-Dez Part. % Part. %
(a/b) (a) (b) (Dez - 06) (Jan/Dez-06)
Paraguai 50,7 - - 80,0 53,1 - 83,5 Outros (16,7) - - 15,9 19,1 - 16,5 Soma 32,9 - - 95,9 72,1 - 100,0
Paraguai (29,4) 27,2 34,9 364,4 516,2 67,8 14,3 Trinidad e Tobago 1,6 - - 1.970,4 1.939,3 - 77,6 Outros 15,0 3,9 25,0 196,2 170,6 9,7 7,7 Soma (3,6) 40,1 68,9 2.540,0 2.635,0 100,0 100,0
Angola 41,5 275,2 79,0 869,6 614,5 31,8 1,5 Antilhas Holandesas 349,4 139,7 - 312,5 69,5 16,1 0,5 Argentina (7,4) 100,0 100,0 900,0 971,8 11,5 1,5 Aruba 59,2 22,7 50,4 436,6 274,2 2,6 0,8 Benin 35,2 - - 27.047,7 20.000,0 - 46,5 Cabo Verde (34,3) 48,0 - 344,4 524,1 5,5 0,6 Cuba - - - 13.200,0 - - 22,7 Estados Unidos (28,0) 63,9 76,9 417,6 579,9 7,4 0,7 Haiti - - - 7.300,0 - - 12,6 Paraguai 16,0 23,1 87,1 338,3 291,7 2,7 0,6 Peru (100,0) - - - 2.640,0 - - Trinidad e Tobago 36,8 74,8 620,3 6.175,3 4.514,2 8,6 10,6 Outros (54,4) 119,2 0,2 812,8 1.780,8 13,8 1,4 Soma 80,3 866,6 1.013,8 58.154,7 32.260,7 100,0 100,0
Argentina 76,6 - - 1.220,4 691,0 - 0,5 Benin - - - 1.000,0 - - 0,4 Chile (54,5) - - 1.000,0 2.200,0 - 0,4 Gâmbia 84,1 - 2.900,0 35.800,0 19.444,0 - 15,6 Guatemala - - - 750,0 - - 0,3 Haiti - - - 3.500,0 - - 1,5 Peru (100,0) - - 2.900,0 - - Senegal (31,7) - 576,0 123.840,2 181.221,5 - 53,8 Suíça 100,4 39,5 9.900,0 61.566,7 30.721,5 72,0 26,8 Outros 1.039,2 15,4 - 1.416,5 124,3 28,0 0,6 Soma (3,0) 54,9 13.376,0 230.093,8 237.302,4 100,0 100,0 TOTAL 6,8 961,5 14.458,8 290.884,3 272.270,2 1.752,9 TOTAL CASCA 6,9 1.403,36 21.237,17 426.919,92 399.544,52Elaboração SAFRAS & Mercado FONTE: SECEX
SEM CASCA
BENEFICIADO
QUEBRADOS
COM CASCAExportações por tipo e
destino
Fluxo do estoque público (5 anos)
150.000
100.000
50.000
0
50.000
100.000
150.000
JAN MAR MAI JUL SET NOV
UF TOTAL %
AM 80.493 0,01%
CE 1.792.451 0,17%
GO 735.230 0,07%
MA 989.029 0,09%
MG 223.555 0,02%
MT 89.199.624 8,39%
PA 4.797.805 0,45%
PB - 0,00%
PI 282.989 0,03%
PR 2.933.968 0,28%
RJ 368.913 0,03%
RO 630.228 0,06%
RR - 0,00%
RS 874.032.430 82,17%
SC 82.776.511 7,78%
TO 4.939.515 0,46%
TOTAL 1.063.702.248 100,00%
PGPM 57,4%Opção 39,6%Agr. Familiar 3,0%
ESTOQUE PÚBLICO
-
200
400
600
800
1.000
1.200
J AN FEV MAR ABR MAI J UN J UL AGO SET OUT NOV DEZ
Fluxo do estoque público 2006
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
RS
SC
MT
2005 2006
1ª bolha
2ª bolha
preços nominais no MT
Evolução dos preços médios de arroz em casca (R$/sc)
•Manutenção do baixo interesse de compra das redes varejistas;
•Intensificação do ingresso de arroz importado;
•Leilões de venda de estoques públicos;
•Manutenção da oferta no RS;
•Início da entrada da nova safra no centro-oeste (20%, 12 fev).
•Início da colheita no Rio Grande do Sul ( fronteira-oeste).
Fonte: Conab
% 07/08** 06/07* 05/06 04/05 03/04
(A/B) (A) (B)
ESTOQUE INICIAL (01/03) -30,0 1.498 2.141 1.478 367 694
PRODUÇÃO -2,2 11.423 11.676 13.026 12.441 10.194
IMPORTAÇÃO 40,8 1.200 852 729 1.097 1.600
SUPRIMENTO -3,7 14.121 14.669 15.233 13.905 12.488
CONSUMO TOTAL 0,9 12.861 12.751 12.713 12.335 12.100
EXPORTAÇÃO -64,3 150 420 380 92 21
ESTOQUE FINAL (28/02) -25,9 1.109 1.498 2.141 1.478 367
RELAÇÃO ESTOQUE X CONSUMO 8,6% 11,7% 16,8% 12,0% 3,0%
Fonte: SAFRAS & Mercado(*)Estimativa (**)Projeção
ANO COMERCIAL
ARROZ EM CASCAOFERTA E DEMANDA - BRASIL
EM MIL TONELADAS
2007/2008 ?
Estoque inicial
30 % menor
Liberação de R$ 700 milhões
Preços internacionais firmes
Oferta e demanda mais ajustadas
Previsão de forte pressão de oferta entre fevereiro e abril
Expectativa de safras cheias no Uruguai e Argentina
Expectativa de câmbio estável em níveis baixos