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23
Perspectivas do mercado de ácido sulfúrico na visão da Vale Fertilizantes COBRAS Congresso Brasileiro de Ácido Sulfúrico Outubro 2017

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Perspectivas do mercado de ácido

sulfúrico na visão da Vale FertilizantesCOBRAS – Congresso Brasileiro de Ácido Sulfúrico

Outubro 2017

2

Agenda

II

III

OverviewI

Demanda e oferta global

Demanda e oferta brasileira

IV Mercado transoceânico

V Cenário atual e futuro

3

61%

29%

5%

3% 2%2016

Fertilizantes Industrial Cobre Níquel Urânio

Os principais usos para o ácido sulfúrico são fabricação de fertilizantes,

processamento de minérios, síntese química, processamento de efluentes

líquidos e refino de petróleo

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

67%

25%

5%

2% 1%

2021F

63%

28%

6%

2% 1%

2012

4

NPK

NP Outros

Gás

N

Enxofre

S

RochaFosfática

P

Potássio

K

Amônia

Ácido Nítrico

Ácido Sulfúrico

Ácido Fosfórico

Uréia

Nitrato de Amônio

Sulf. de Amônio

MAP/DAP

TSP

SSP

KCl

Re

curs

os

Nat

ura

is

Co

nsu

mid

ore

s

DCP, MCP, MCDP

NP

Ind

. In

icia

l –M

até

rias

Ind

. Fin

al –

Fert

iliza

nte

s In

term

ed

iári

os

Produtos Agrícolas

O uso do sulfúrico para fertilizantes, está associado ao processo de

solubilização dos principais nutrientes para a agricultura

Produção primária Produção secundária Consumo

Fonte: Vale Ferilizantes

SOP

5

O agronegócio brasileiro é uma das principais fornecedoras de produtos

agrícolas para o mundo

Fonte: FAO

100

92 95 98 01 04 07 10 13

Produção mundial de grãos

1992 = base 1001,8x Brasil

1,4x Índia

1,3x Mundo

1,3x China

1,1x EUA

Produção agrícola no BrasilRanking Global

Produção

Soja

Milho

Algodão

Carne

Café

Cana de açúcar

Suco de laranja 1st

1st

1st

2nd

4th

3rd

3rd 1st

1st

1st

1st

3rd

1st

3th

Exportação

6

Além disso, possui diferenciais competitivos para desenvolver ainda mais o

agronegócio

Argentina

Austrália

Brasil

Canadá

Indonésia

Terra Arável: potencial

de expansão

Água:

Disponibilidade de

água doce

Clima:

temperatura, pluviosidade

e relevo

RússiaEUA

EU

China

Índia

ColombiaPeru

Brasil tem o maior potencial de

crescimento do agronegócio

(m ha)

% do total mundial de água doce

Fonte: FAO

7

Fertilizantes é o insumo que isoladamente mais contribui para o crescimento

da produção agrícola brasileira

Fonte: ANDA e CONAB

Área Plantada, Produção de Grãos e Consumo de FertilizantesBase 100 = 1996

291

279

100

161

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Produção de Grãos Entregas de Fertilizantes Área Plantada com Grãos

8

Agenda

II

III

OverviewI

Demanda e oferta global

Demanda e oferta brasileira

IV Mercado transoceânico

V Cenário atual e futuro

9

Regiões tradicionalmente exportadoras para o Brasil devem ter aumento de

demanda ao longo dos próximos anos, podendo impactar o trade global

33 33 34 35 35 36 37 37 37 38

23 23 22 22 22

23 24 25 25 25

238 245 256 261 268 275 281 286 290 295

2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F

Demanda global de ácido sulfúrico por região (Mt)

Oceania

Central & Am.Sul

Am.Norte

Europa & CIS

África

Ásia

Total Geral

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

10

Maior crescimento da oferta está previsto para ocorrer na Ásia, enquanto

tradicionais exportadores para o Brasil devem ter baixo incremento na oferta

37 36 37

38 38 39 40 40 40 41

20 21 21 21 22

22 22 23 23 23

238 245 256 261 268 275 281 286 290 295

2012 2013 2014 2015 2016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F

Oferta global de ácido sulfúrico por região (Mt)

Oceania

Central & Am.Sul

África

Am.Norte

Europa & CIS

Ásia

Total

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

11

60%

30%

7%

1% 2%2.016

Queima de enxofre Smelter Piritas Outros Reciclagem

As principais fontes para produção de ácido sulfúrico devem seguir a mesma

tendência, enquanto o uso de piritas deve diminuir em função de restrições

ambientais

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

63%

29%

5%

2% 1%

2021F

63%

28%

6%

2% 1%

2012

12

O balanço global de ácido sulfúrico é equilibrado, pois o déficit poderá

sempre ser suprido pela queima de enxofre ou produção via pirita

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

64 62 63 59

56 52

-

10

20

30

40

50

60

70

-

50

100

150

200

250

300

350

400

2.016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F

Balanço de capacidade x demanda mundial - Mt

Capacidade Efetiva Demanda Superávit

13

Agenda

II

III

OverviewI

Demanda e oferta global

Demanda e oferta brasileira

IV Mercado transoceânico

V Cenário atual e futuro

14

47%

11%

14%

8%

6%

3%

3%3%

3%

2%

Capacidade instalada (%) - 2016

Vale Fertilizantes

Vale Cubatão

Copebras/CMOC

GrupoParanapanema

Galvani

Votorantim

Heringer

Elekeiroz

Nitro Quimica

Outros

• Capacidade instalada em 2016: 9.4 Mt/ano

• A Mbac (Itafós) pode retornar sua produção de 220 kt/ano

• Dois projetos podem entrar em operação ao longo dos próximos

anos: Salitre (Galvani) com 560 kt/ano e Pernambuco (Petrobras)

com 250 kt/ano

• Atualmente 85% da oferta de ácido sulfúrico no

Brasil é produzido via queima de enxofre e essa

tendência deve ser seguida no médio prazo

Mais de 80% da oferta de ácido sulfúrico no Brasil é controlado pelas

empresas produtoras de fertilizantes

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

7 7

1 1

7 8 8 8 8 8 8 8 9 9

-

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Produção nacional de ácido sulfúrico - Mt

Queima de enxofre Smelter Piritas

Outros Reciclagem Total Geral

15

• Mais de 80% do consumo de ácido sulfúrico no Brasil é

para produção de fertilizantes, sendo a produção de

ácido fosfórico responsável pela maior parte da demanda

Em torno de 80% do ácido sulfúrico consumido no país é dedicado para

produção de fertilizantes

4 4

3 3

2 2

8 8 8 8 8

9 9 9 9 9

-

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Consumo de ácido sulfúrico no Brasil - Mt

Ácido Fosfórico SSP Industrial

Sulfato de Amônio Urânio Cobre

Total Geral

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

2%19%

51%

28%

Consumo por aplicação (%) - 2016

Sulfato de Amônio Industrial Ácido Fosfórico SSP

16

0,160,16 0,11

0,12

0,04

0,13

0,050,10

0,11

0,16 0,06

0,05

0,0

0,2

0,4

0,6

2015 2016 y-t-Jul 17

Importações Brasil por país - Mt

Alemanha Espanha Suécia/Finlândia

Bélgica México Chile

RoWData: CRU, IHS GTA

0,230,20

0,13

0,100,13

0,10

0,100,07

0,05

0,15

0,05

0,07

0,0

0,2

0,4

0,6

2015 2016 y-t-Jul 17

Importações Brasil por porto - Mt

Rio Grande Do Sul Paraná Sergipe Bahia Outros

Data: CRU, IHS GTA

O ritmo de importações de sulfúrico no Brasil está mais acelerado em 2017,

podendo ser maior que o volume importado em 2015

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

17

O Brasil deve continuar seguindo a tendência de déficit no mercado de

sulfúrico, diante de maior crescimento do consumo x produção

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

497

618

556 579 587 581

-

100

200

300

400

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700

7.000

7.500

8.000

8.500

9.000

9.500

2.016 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F

fici

t

Pro

du

ção

e c

on

sum

o(k

t)

Balanço de produção x consumo no Brasil

Produção Consumo Déficit

18

Agenda

II

III

OverviewI

Demanda e oferta global

Demanda e oferta brasileira

IV Mercado transoceânico

V Cenário atual e futuro

19

Ásia e Europa são as maiores regiões exportadoras e Canadá segue como

principal país no trade

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

2 2

1

65

1 1

5 6

1 11 2

22 2 3 3 3 3 4

17 17 18

19 18 19 19 19 19 19

12 13 14 15 16 17F 18F 19F 20F 21F

Maiores países exportadores - Mt

ROW

Peru

Europa

Filipinas

Japão/Coréia Sul

México

Canadá

Total

20

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

O mercado consumidor de sulfúrico é pulverizado, sendo os principais

importadores Filipinas, Marrocos e China

12 1212

13 12 13 13 13 13 13

17 1718

19 19 19 19 19 19 19

12 13 14 15 16 17F 18F 19F 20F 21F

Maiores países importadores - Mt

ROW

China

Filipinas

Brasil

Índia

México

Indonésia

Marrocos

Total

21

Agenda

II

III

OverviewI

Demanda e oferta global

Demanda e oferta brasileira

IV Mercado transoceânico

V Cenário atual e futuro

22

• A alta de preço no Q3 de 2017 começa a enfrentar certa resistência nas principais regiões de consumo

• O aumento dos preços do cobre incentiva os compradores chilenos para pagar o que for necessário para trazer o produto

• Oferta da Ásia é apertada devido à paradas para manutenção e mudanças na política ambiental

• Importações para Marrocos, Brasil e EUA devem permanecer fortes em 2017

Curto prazo

Situação atual do Mercado Global

Médio prazo

• No mundo há uma perspectiva de redução do excesso de capacidade

• Tendência de crescimento nas importações do Brasil, diante de fortalecimento da demanda

• Aumento progressivo de risco na oferta nacional, em função da obsolescência dos parques industriais

• Maior restrição ambiental na China deve impulsionar preços no mercado de ácido internacional, seguindo a mesma tendência do enxofre

Fonte: Sulphuric Acid Market Outlook CRU – August 2017, Análise VF

23

Obrigado

Contatos:

[email protected]

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