pecuária de corte: análise de mercado -...

Pecuária de Corte: Análise de Mercado

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www.agroicone.com.br

Leila Harfuch

Wilson Zambianco

10 de abril de 2015

Sumário

• Preços da Pecuária

• Margem bruta da Indústria

• Abate de Bovinos

• Produção de Carne Bovina

• Balança Comercial de Carne Bovina

Preços da Pecuária

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Jan-

08

Ap

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Jul-

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Oct

-08

Jan-

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Ap

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-13

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Ap

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14

Oct

-14

Jan-

15

Ap

r-15

R$/cabeçaR$/@

Preço do Boi Gordo - Média SP, a prazo (R$/@)

Carcaça Casada Boi - Atacado grande SP, a prazo (R$/@)

Preço do Bezerro SP à vista (R$/cabeça)

Fonte: CEPEA, Scot, Agência Estado

Altos preços devido aoferta limitada derebanho para o abate eredução dadisponibilidade debezerros para engorda.

Esse cenário é resultado da falta dechuva, que prejudica a alimentação,a reprodução e o desenvolvimentodos animais.

Aumento de preços devido àalta demanda por carne, em umperíodo de oferta de carnelimitada, e preços altos tambémda carne suína e de frango.

Redução de preços devido aoaumento na disponibilidadede animais para o abate,frente à uma demandadesaquecida.

No gráfico abaixo temos o histórico de preço do boi gordo em SP, da carcaça casada no atacado de SP e também do bezerro em SP.

Sazonalidade do preço do Boi Gordo SP

90

95

100

105

110

115

120

125

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2011 2012 2013 2014 2015

A seguir é apresentada a evolução da tendência dos preços do Boi Gordo em SP com base 100 igual a média do primeiro trimestre de cada ano.

2014

2013

2012

2011

2015

Apesar do alto patamar de preços, nota-se que essa tendência se iniciou no final do ano de 2014. No início de 2015 a tendência de variação seguepróxima a 2011 e 2013.

Fonte: CEPEA

Comparação de Preços no Atacado:Bovinos X Suínos X Aves

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Jan

-08

Mar

-08

May

-08

Jul-

08

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-08

No

v-08

Jan

-09

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-09

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-09

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09

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-09

No

v-09

Jan

-10

Mar

-10

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-10

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10

Sep

-10

No

v-10

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Mar

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-11

No

v-11

Jan

-12

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-12

No

v-12

Jan

-13

Mar

-13

May

-13

Jul-

13

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-13

No

v-13

Jan

-14

Mar

-14

May

-14

Jul-

14

Sep

-14

No

v-14

Jan

-15

Mar

-15

R$/@

Carcaça Casada Boi - Atacado grande SP, a prazo (R$/kg)

Frango Resfriado - Atacado SP (R$/kg)

Carcaça Suíno - Atacado SP (R$/kg)

Fonte: CEPEA, Scot, Agência Estado

Os preços da carne de frango e suíno são mais correlacionados entre si do que entre o preço da carne bovina. Em especial nos primeiros meses de 2015houve um descolamento da tendência de preços da carne bovina em relação às demais carnes, perdendo competitividade.

Abaixo é apresentada a comparação dos preços da carcaça casada do boi no atacado da grande SP, do frango resfriado em SP e da carcaça de suíno no atacado de SP. Em 2015, a tendência de alta dos preços de bovinos é contrária as demais carnes, perdendo competitividade no mercado consumidor.

Margem Bruta da Indústria

-6,2%

11,6%

0,1%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Jan-

08

Mar

-08

May

-08

Jul-

08

Sep

-08

No

v-0

8

Jan-

09

Mar

-09

May

-09

Jul-

09

Sep

-09

No

v-0

9

Jan-

10

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-10

May

-10

Jul-

10

Sep

-10

No

v-1

0

Jan-

11

Mar

-11

May

-11

Jul-

11

Sep

-11

No

v-1

1

Jan-

12

Mar

-12

May

-12

Jul-

12

Sep

-12

No

v-1

2

Jan-

13

Mar

-13

May

-13

Jul-

13

Sep

-13

No

v-1

3

Jan-

14

Mar

-14

May

-14

Jul-

14

Sep

-14

No

v-1

4

Jan-

15

Mar

-15

Margem (%)Margem (%) – Média Mensal

Fonte: Agroicone, CEPEA, Agência Estado, Scot (2014), Pascoal (2011)

As menores margens da indústria nos últimos meses está sendo causada pela redução na oferta de matéria-prima, ao mesmo tempo que as demaiscarnes apresentam tendência de queda de preços. Assim, o repasse ao consumidor brasileiro não acompanhou o aumento nos custos (boi gordo). Asexportações também não tem apresentado ritmo de crescimento suficientes em 2015 para compensar a competição doméstica, apesar dadesvalorização cambial.

Metodologia: A Margem Bruta da Indústria é calculada pela diferença entre o preço do boi gordo e o preço da carcaça casada somado mais o i ncremento de preço da venda dos outros produtos derivados da carcaça (sebo, couro, osso, etc.). Para o cálculo da margem bruta da indústria foram usados os dados mensais de Boi Gordo – Média SP do CEPEA, e os dados de Carcaça Casada –Média SP da Agência Estado, segundo metodologia descrita por Scot (2014) apud LEDIC et al (2000). Foi considerado como incremento do valor da carcaça o valor dos outros produtos (comestíveis e não -comestíveis), segundo ponderação feita no trabalho de PASCOAL et al (2011).

Redução da margem daindústria

Margem Bruta da Indústria

-3,04%

1,76%

4,49%

2,69%

3,37%3,65%

2,67%

1,18%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*

Margem (%)Margem (%) – Média Anual

A seca de 2014 prejudicou a qualidade dos pastos dificultando a engorda dos animais que seriam ofertados para o abate em 2015. Além disso, o repasseao consumidor em 2015 não acompanhou o aumento de custos, principalmente devido à competição com demais carnes.

Fonte: Agroicone, CEPEA, Agência Estado, Scot (2014), Pascoal (2011)

* Dados disponíveis até abril/2015

Histórico anual da margem bruta da indústria.

Abate de Bovinos

26,94 26,0729,16 28,23

30,4632,81

34,44

39,73

43,82

48,73 48,10

41,6640,06 40,63 39,74

42,1744,19 44,39

0

10

20

30

40

50

60

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Milhões de cabeçasAbate TOTAL

Fonte: Agroicone, Agroconsult, IBGE

Após um período de recuperação do crescimento do abate, em 2014 o abate ficou praticamente estagnado em relação ao ano anterior.

Abate total anual de bovinos.

Abate

55% 57% 58% 61% 61% 61% 63% 65% 64% 62% 64%69% 70% 72% 73% 74% 78% 76%

45% 43% 42% 39% 39% 39% 37% 35% 36% 38% 36%31% 30% 28% 27% 26% 22% 24%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

% Abate Formal X Informal

Abate Formal Abate Informal

Nota-se um aumento da participação do Abate Formal no Abate Total nos últimos anos, embora em 2014 o abate informal tenha tido um ligeiroaumento.


Histórico da participação do abate formal e da estimativa do abate informal no abate total de bovinos.

Abate

50% 52% 49% 51% 52% 53% 50% 47% 44% 45% 47% 50% 51% 50% 48% 48% 48% 48%

32% 29%31% 29% 26%

27% 34% 37% 39% 40% 38%37% 36% 34% 37% 37% 36% 36%

14% 13% 13% 15% 16% 13% 10% 10% 9% 8% 8% 7% 7% 8% 7% 7% 6% 6%

5% 6% 7% 6% 6% 6% 6% 7% 7% 7% 7% 6% 7% 7% 7% 8% 9% 9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Abate por tipo de rebanho bovino (%)

Boi Vaca Novilho Novilha Vitelo(a)s

Historicamente a participação do abate de fêmeas no abate total de animais tem crescido. Essa tendência reflete na redução do número de matrizes paraa reprodução, diminuindo a oferta de bezerros no médio prazo.


Histórico anual da participação de cada tipo de bovino no abate total.

Abate

54,3%45,7%

2014

Boi + Novilho Vaca + Novilha

54,4%

45,6%

2012


Aumento da participação do Abate de Fêmeas

58,8%

41,2%

2010



Evolução da participação do abate de fêmeas no abate total.

Abate

2,44 2,74 2,92 2,963,58

4,13 4,19

644 627682

747712

783

1.030

0

200

400

600

800

1.000

1.200

0

1

2

3

4

5

6

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

R$/cabeçaMilhões cabeças

Milh

ões

Evolução do Abate de Novilhas

Abate Novilhas (milhões cabeças) Bezerro - Média SP (R$/cab)

15,58 14,34 13,82 14,58 15,67 15,89 16,09

75 72

82

9287

94

118

0

20

40

60

80

100

120

140

0

4

8

12

16

20

24

28

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

R$/@Milhões cabeças

Milh

õe

s

Evolução do Abate de Vacas

Abate Vacas (milhões cabeças) Vaca Gorda - Média SP (R$/@)

O aumento do abate de fêmeas reflete no aumento do preço da vaca para o abate e também do bezerro para a engorda.


Nos gráficos seguintes são apresentadas a evolução do abate de novilhas, do abate de vacas e também dos preços do bezerro e da vaca gorda em SP.

Produção Brasileira de Carne Bovina

5,92 5,796,41 6,29

6,987,54 7,73

8,85

9,67

10,75 10,64

9,33 9,18 9,36 9,109,70

10,23 10,28

0

2

4

6

8

10

12

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Milhões de tonProdução de Carne TOTAL

Assim como ocorreu no abate de bovinos, a produção de carne em 2014 ficou praticamente estagnado, após um período de recuperação do crescimentoda produção de carne bovina iniciado em 2012.


Produção brasileira de carne bovina.

Disponibilidade Interna

6.5217.204

7.780

8.595 8.378

7.381 7.465 7.715 7.6678.099 8.305 8.321

36,139,4

42,0

45,944,2

38,5 38,6 39,5 38,840,6 41,3 41,0

0

10

20

30

40

50

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Kg/hab./anoMil ton

equiv. carcaça Carne Bovina

Disponibilidade Interna Disponibilidade per capita

A disponibilidade interna de carne bovina ficou praticamente estável em 2014, representando um ligeiro recuo da disponibilidade per capita


A seguir são apresentados os valores da disponibilidade interna da carne bovina e também a disponibilidade interna per capita, considerando a produção total, as importações e as exportações, além da população brasileira.

Balança Comercial Brasileira de Carne Bovina

Fonte: Agroicone – com dados da SECEX

Obs.: foram considerados os NCMs: 02011000, 02012010, 02012020, 02012090, 02013000, 02021000, 02022010, 02022020, 02022090, 02023000, 02062200, 02062910, 02062990, 05040011 e 16025000.

1.272

1.706

1.939

2.1822.298

1.976

1.7561.690

1.480

1.665

1.9822.033

66 56 54 28 32 32 41 41 45 60 57 77

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Exportação (Mil Toneladas Equivalente Carcaça - TEC) Importação (Mil Toneladas Equivalente Carcaça - TEC)

As exportações brasileiras de carne bovina retomaram a tendência de crescimento após 2011, aumentando a participação de países em desenvolvimentoem detrimento dos países desenvolvidos.

Exportação Brasileira de Carne Bovina



1.272

1.706

1.939

2.1822.298

1.976

1.7561.690

1.480

1.665

1.9822.033

1,24

1,471,57

1,791,90

2,66

2,32

2,82

3,573,40

3,313,47

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Exportação (Mil Toneladas Equivalente Carcaça - TEC) US$/kg

Retomada das Exportações brasileiras de carne, revertendo o quadro de queda, porém com preços médios estáveis.

Principais Países Importadores da Carne Brasileira(Mil TEC)

454

407

221216

215

519

2014

Hong Kong

Rússia

Venezuela

Egito

UE

Outros


234

432

52

106258

674

2009

Hong Kong

Rússia

Venezuela

Egito

UE

Outros


• União Européia• Rússia

• Hong Kong• Venezuela• Egito

Evolução das Exportações de Carne para Rússia

109118

88 85

121 123

102

77

89 8796

7380

113

129

181

147 151 153

57

3227

36

56

Exportação Brasileira de Carne Bovina in natura para a Rússia (US$ milhões)



Crise na Rússia => Queda dademanda por carne.

Considerações Finais

• Preços da Pecuária em alta nos últimos meses, impulsionado pela baixa disponibilidade de animais para o

abate:

• Esse cenário reflete os prejuízos da seca de 2014 que prejudicou os pastos, o desenvolvimento dos animais e a

reprodução dos bovinos;

• Soma-se a tendência de redução das matrizes e da reposição de animais (alta participação do abate de fêmeas

nos últimos anos) e consequente redução da oferta de bezerros e de animais prontos para abate nos últimos

meses;

• Exportações de carne bovina vêm se recuperando, porém com redução na taxa de crescimento desde 2014.

• A atual demanda doméstica enfraquecida, adicionado a perda de competitividade com demais carnes, reduz

a capacidade de repasse dos custos ao preço ao consumidor, diminuindo as margens brutas da indústria.

Obrigado!

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