O Setor de Distribuição e o Mercado de CapitaisIV Painel Setorial de Energia ElétricaOutubro de 2007

2

O 77,81%P 0,00%T 30,97%

AES no Brasil

T 99,7%

T 100,0%

BNDES AES Holdings Brasil Ltda

Cia. Brasilianade Energia

AES UruguaianaInc (Cayman) AES ELPA

AES Infoenergy EletropauloAES Uruguaiana

Empreend. S.A.AES

Tietê S.A.

O 49,99%P 100,00%T 53,84%

O 50,01%P 0,00%T 46,15%

O 100,00%T 100,00%

O 98,26%T 98,26%

O 100,00%T 100,00%

O 100,00%T 100,00%

O 71,27%P 32,23%T 52,51%

P 7,38%T 4,44%

AES Sul S.A.

AES Guaíba IIEmpreendimentos

AES CaymanGuaíba Ltd.

T 99,9%

AES Corp(USA)

AES CommRio de

Janeiro S.A.

EletropauloTelecomunicações

Ltda.

T 99,9%T 99,9%

O – Ações OrdináriasP – Ações Preferenciais T - Total

O Setor de Distribuição e o Mercado de CapitaisIV Painel Setorial de Energia ElétricaOutubro de 2007

Mercado de Capitais no Brasil

4

13 1522

26

304401

599809

2004 2005 2006 2007*

Milhões Negócios Volume Total (R$ bi)

Bovespa

Volume Negociado e Total de Negócios

Fonte: Bovespa* Posição consolidada em Setembro/07

Destaques Bovespa

– Participação dos Investidores Estrangeiros no Volume Negociado: aumentou de 27% em Dez/04 para 34% Set/07– Volume Recorde Negociado no ano de 2007, totalizando R$ 809 bilhões até Set/07– Valor de Mercado da Bovespa em Set/07: evolução de 151% em relação a Dez/04– Valor de Mercado do Setor Elétrico: aumento 105% na comparação entre Set/07 e Dez/04

Valor de Mercado: Bovespa x Setor Elétrico (R$ bi)

818 1.0111.399

2.089118

146

177

9051.128

1.545

2.267

87

2004 2005 2006 2007*

Outros Setores Setor Elétrico

5

Ofertas Primárias e Secundárias

Ofertas Recentes do Setor Elétrico Maiores Ofertas de 2007

Emissor Início da Negociação Total R$ MMCPFL Energia 29/set/04 821 AES Tiete 15/jun/05 1.060 Energias BR 13/jul/05 1.185 Tractebel 9/dez/05 1.052 Equatorial 3/abr/06 540 Cesp 28/jul/06 3.200 Eletropaulo 25/set/06 1.345 Terna Part 27/out/06 627

Emissor Início da Negociação Total R$ MMRedecard 13/jul/07 4.643 JBS 29/mar/07 1.617 MRV 23/jul/07 1.193 Daycoval 29/jun/07 1.092 GVT Holding 16/fev/07 1.076 Marfrig 29/jun/07 1.021 Invest Tur 16/jul/07 945 Multiplan 27/jul/07 925

15 1942

568.80513.936

30.436

41.743

2004 2005 2006 2007*Total de Operações Volume Total (R$ milhões)

Evolução de 374% no Volume financeiro total na

comparação entre o acumulado de 2007 e 2004

Participação dos Investidores Estrangeiros em 2007 nas

ofertas de ações foi de aproximadamente 74%

Ofertas: Total de Operações e Volume Financeiro

Fonte: Bovespa

6

Emissões de Debêntures

Debêntures Recentes do Setor Elétrico – R$ MM

38 45 4728

9.614

41.539

69.464

29.389

2004 2005 2006 2007

Número de Registros Volume Total (R$ milhões)

Registros de Debêntures Evolução de 622% no Volume financeiro total na

comparação entre 2006 e 2004

Em 2007, mesmo com custos menores de emissão, o

volume diminuiu em função da utilização de outras fontes

de captação

Emissor Data Montante R$ MM Taxa Prazo RatingEletropaulo - 10ª Emissão set/07 600 CDI + 0,95%¹ 5 anos AEletropaulo - 9ª Emissão ago/07 250 CDI + 1,75% 11 anos ALIGHT ago/07 450 CDI + 0,85% 10 anos -Tractebel mai/07 350 IPCA + 7,00% 7 anos AALIGHT - 5ª Emissão jan/07 1.000 CDI + 1,75% 7 anos -Energisa out/06 350 CDI + 2,00% 5 anos A-CEMIG jun/06 250 IGP-M + 10,50% 8 anos A+

Fonte: CVM e Bovespa¹ Taxa inicial do bookbuilding, que será realizado no dia 10/10/2007

O Setor de Distribuição e o Mercado de CapitaisIV Painel Setorial de Energia ElétricaOutubro de 2007

Visão Geral da Companhia

8

A Empresa e a Área de Concessão

A Empresa

Maior distribuidora de energia elétrica da América Latina em termos de receita

Presente em 24 municípios na Grande São Paulo, incluindo a capital

44.124 km de linhas de sub-transmissão aéreas e subterrâneas

Capacidade Instalada de Distribuição –12.867 MVA

4.336 empregos diretos

5,5 milhões de consumidores

Nos últimos 3 anos o crescimento médio ponderado da receita líquida (CAGR) foi de 6,0%

Total de Ativos de R$ 12,9 bilhões

Área de Concessão

Resumo Operacional e Financeiro

R$ milhões 2005 2006 1S06 1S07

Total de Energia (GWh)(1) 36.499 38.183 18.895 19.637

Receita Líquida 8.321 8.354 3.357 3.491

EBITDA 1.137 1.751 947 996

EBITDA Ajustado(2) 1.724 2.332 1.238 1.214

Lucro Líquido (156) 373 227 506

(1) Inclui Clientes Livres(2) EBITDA Ajustado = EBITDA + Despesa com Fundo de Pensão + RTEFonte: Companhia

9

Evolução do Consumo e Participação de Mercado

Participação – Receita Líquida (R$ bilhões em 2006)Consumo – TWh

Participação – Energia Faturada no Brasil (2006 - 347.371 GWh)

Bandeirantes2,1

CELPE2,0

Piratininga2,0

AES Sul1,6 RGE

1,4

ELEKTRO2,6 COELBA

2,7 LIGHT

3,9 CPFL4,6

COPEL5,2

CEMIG6,3

AES Eletropaulo8,4

CELPE2,3%

Piratininga2,2%

AES Sul2,0% RGE

1,8%

Bandeirantes2,3%

ELEKTRO2,8%

COELBA3,0%

CPFL5,3%

COPEL5,4%

CEMIG5,7%

AES Eletropaulo9,1%

LIGHT 5,2%

6,5

31,632,7 31,715,7 16,0

3,63,2

2,7 4,935,3 36,5 38,2

18,9 19,6

2004 2005 2006 1S06 1S07

Consumo Cativo Consumo Livre

Evolução do Mercado Cativo (GWh)

11.258 11.863 12.6876.222 6.548

9.435 9.593 9.898

5.101

8.670 7.580 6.606

31.656

4.9933.1463.310

3.304 2.598 2.465

1.218 1.25016.04515.742

32.667 31.634

2004 2005 2006 1S06 1S07

Residencial Comercial Industrial Outros

+3,9%+3,9%

CAGR: +3,9%CAGR: +3,9%

+1,9%+1,9%

Fonte: Companhia

10

Investimentos

1S07: R$ 193,2 Milhões Investimentos (R$ MM)

36%

18%15%

7%10%

14%

Serviço ao Consumidor e Expansão do SistemaManutençãoAutofinanciadosTecnologia da InformaçãoRecuperação de PerdasOutros

Fonte: Companhia

404

330

378

173193

2004 2005 2006 1S06 1S07

11

Resultados

Resultado Financeiro (R$ MM)

(329)

(549)

(342)

(248)

92004 2005 2006 1S06 1S07

Lucro Líquido (R$ MM)

(156)(28)

373

227

506

2004 2005 2006 1S06 1S07

O melhor resultado financeiro reflete (1S07 x 1S06):

– Aumento das receitas financeiras:

• Atualização Monetária de R$ 70,6 milhões referente a atualização dos depósitos judiciais (evento não recorrente)

– Redução das despesas financeiras:

• Redução de R$ 441,6 milhões da dívida bruta e do custo médio (15,4% a.a. em Jun/06 para 12,6% a.a. em Jun/07)

• Apreciação de 11,0% do Real nos últimos 12 meses aplicado sobre o passivo de US$ 580,0 milhões da Overseas II

Fonte: Companhia

+123%+123%

12

Dívida Consolidada

Curto Prazo X Longo Prazo (R$ MM) Destaques do Endividamento – últimos 12 meses

5.0754.830

87%

2.979

3.658

5.0914.562

77%

4.256

80%73%77%

13% 23% 20% 27% 23%

4.4354.877

5.284

2004 2005 2006 1S06 1S07

Longo Prazo Curto Prazo Dívida Líquida

--30,0%30,0%

Dívida Bruta:– Redução em 9,1% (R$ 441,6 milhões)

Dívida Líquida:– Redução em 30,0% (R$ 1,3 bilhão)

Moeda estrangeira:– 1,3% do total (99,7% de Hedge)

Aditamento do CCB (R$ 300 milhões) – Maio/2007:– Redução do custo médio de CDI + 1,82% para CDI + 1,20%

– Aumento do prazo médio de 3,5 para 5,5 anos

Aditamento da 9a emissão de debêntures (R$ 250 milhões) – Agosto/2007: (evento subseqüente)

– Redução do custo médio de CDI + 2,50% para CDI + 1,75%

– Aumento do prazo médio de 5,3 para 9,4 anos

10ª emissão de debêntures (R$ 600 milhões) –Setembro/2007: (evento subseqüente)

– Redução do Custo médio de CDI + 2,90% para CDI + 0,95%¹

– Aumento do prazo médio de 1,9 anos para 5,0 anos

– Uso dos recursos – pagamento antecipado da 8ª emissão

--19,8%19,8%--10,4%10,4%

Fonte: Companhia¹ Taxa inicial do bookbuilding, que será realizado no dia 10/10/2007

13

212 206 208

724

133 133 133 50 50

20779 157

157

157 157 157157 157

991465

296388

290 290 290207 207

23 2311

23

881991

Curto Prazo Jul-Dez 08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-22

R$ (S/FCESP) FCESP BNDES US$¹

Cronograma de Amortização

1) Taxa de dólar – 30/06/2007 US$/R$ = 1,9262

Cronograma de Amortização da Dívida – Jun/07

Cronograma de Amortização da Dívida – Após a 10ª Emissão

Fonte: Companhia

212524

333 333 33350 50

207

157

157 157 157

157 157

991465

96188

681

490 490 490

207 207

991

6879

157

2323

11 23

Curto Prazo Jul-Dez 08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-22

R$ (S/FCESP) FCESP BNDES US$¹

14

Dívida Consolidada

Fundo de Pensão - R$ 2.373 milhõesCredores Privados - R$ 2.007 milhõesBNDES - R$ 55 milhõesTOTAL - R$ 4.435 milhões

Libor1,3%

Taxa Fixa11,8%

IGP-DI53,5%

CDI/Selic33,4%

Custo Médio e Prazo Médio Dívida Bruta – 1S07

102,47%88,22%

104,28% 101,18% 105,32% 101,24%

2,86 3,69 5,48 3,90 5,54 6,07

31/dez/04 31/dez/05 31/dez/06 30/jun/06 30/jun/07 Pro-Forma¹

%CDI Prazo Médio - Anos

Evolução do CDI² – %

16,2%19,0%

15,1% 16,4%

12,5%

31/dez/04 31/dez/05 31/dez/06 30/jun/06 30/jun/07

CDI - %

Fonte: Companhia¹ Considerando a 10ª Emissão de Debêntures e o aditamento da 9ª Emissão de Debêntures² Final do período

15

Em 17 de setembro de 2007 a S&P alterou a perspectiva do rating da Eletropaulo em escala local para positiva

Manter uma estrutura de capital estável

Buscar financiamento com melhores condições e prazos

Índice de alavancagem (Endividamento/ EBITDA) menor que 3,0 X

Evitar concentração de amortizações

Diversificar base de investidores

Política de hedge para endividamento em moeda estrangeira

Melhorar classificação de risco (credit ratings)

Estratégia Financeira

A estratégia financeira concentra esforços em alongar os prazos e reduzir os custos da dívida

S&PFitch Ratings

Ratings Fitch e S&P

Escala Nacional

Escala Internacional

2004 2005 2006

A

BBBBB

B-B+

BB-

Fonte: Companhia

16

Eletropaulo na Bolsa

Nível 2 de Governança Corporativa– Desde 13 de Dezembro de 2004– Ações Preferenciais Classe A (ELPL5): tag along de 80%– Ações Preferenciais Classe B (ELPL6): tag along de 100%– 20% de Conselheiros Independentes

Sustentabilidade – Listada no ISE desde 1 de Dezembro de 2005– Relatório de Sustentabilidade elaborado conforme padrões GRI pela 1ª vez

Volume Médio Diário - Ações Preferenciais(R$ milhões)

20.510,7

18.024,9

4.177,5

2005 2006 1S07

+331,5%

+13,8%

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

dez-06 jan-07 fev-07 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07

ELPL6 Ibovespa IEE

Eletropaulo x Ibovespa x IEEIndex 100 = 12/28/06

+27,0%

+22,3%

+16,4%

'

17

DeclaraDeclaraçções contidas neste documento, relativas ões contidas neste documento, relativas àà perspectiva dos negperspectiva dos negóócios, cios, ààs projes projeçções de resultados ões de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituemresas, constituem--se em meras previsões e foram se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administrabaseadas nas expectativas da administraçção em relaão em relaçção ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente ão ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudandependentes de mudançças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elas no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor eléétrico e do mercado trico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudaninternacional, estando, portanto, sujeitas a mudançças. as.