outubro de 2020 - bateleur

OUTUBRO de 2020

OUTUBRO de 2020

CENÁRIO ECONÔMICO

E PERSPECTIVAS

SUMÁRIO EXECUTIVO

1. Panorama Mundial

2. Panorama Nacional

3. Dados Correntes de Atividade

4. Desafios Estruturais

PANORAMA MUNDIAL

1. Panorama Mundial




-

200

400

600

800

1.000

1.200

- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000

Mortes por milhão

de habitantes

Casos por milhão de habitantes

A análise somente considera países com todas as informações citadas

disponíveis.

Testes realizados por milhão

de habitantes

CORONAVÍRUS

Fonte: World Meters 5

-

100

200

300

400

500

600

700

22

/01/2

0

29

/01/2

0

05

/02/2

0

12

/02/2

0

19

/02/2

0

26

/02/2

0

04

/03/2

0

11

/03/2

0

18

/03/2

0

25

/03/2

0

01

/04/2

0

08

/04/2

0

15

/04/2

0

22

/04/2

0

29

/04/2

0

06

/05/2

0

13

/05/2

0

20

/05/2

0

27

/05/2

0

03

/06/2

0

10

/06/2

0

17

/06/2

0

24

/06/2

0

01

/07/2

0

08

/07/2

0

15

/07/2

0

22

/07/2

0

29

/07/2

0

05

/08/2

0

12

/08/2

0

19

/08/2

0

26

/08/2

0

02

/09/2

0

09

/09/2

0

CORONAVÍRUS

6

Mortes por milhão

de habitantes

Fonte: World Meters, John Hopkins, Rede Covida

Taxa de Letalidade (BR): 3,4%

Taxa de Letalidade (RS): 2,5%

Taxa de Letalidade (SC): 1,3%

ESTADOS UNIDOS E CHINA - HIGHLIGHTS

7

CHINAESTADOS UNIDOS

Guerra Comercial

Eleições Presidenciais

Protestos Antirracistas

PMI

Desemprego

Guerra Comercial

Retomada Econômica

Peste Suína Africana

Testes das Vacinas

PIB

-9,5

-7,5

-5,5

-3,5

-1,5

0,5

2,5

4,5

6,5

8,5

Mundo Estados Unidos China Europa Brasil

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

PIBs GLOBAIS

VARIAÇÃO PERCENTUAL ANUAL EM TERMOS REAIS

Fonte: OCDE*Projeção Boletim Focus (05/10/2020) 8

- 5,0*

INCERTEZA GLOBAL – ÍNDICE VIX¹

9

82,69

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,0002

/07/1

9

16

/07/1

9

30

/07/1

9

13

/08/1

9

27

/08/1

9

10

/09/1

9

24

/09/1

9

08

/10/1

9

22

/10/1

9

05

/11/1

9

19

/11/1

9

03

/12/1

9

17

/12/1

9

31

/12/1

9

14

/01/2

0

28

/01/2

0

11

/02/2

0

25

/02/2

0

10

/03/2

0

24

/03/2

0

07

/04/2

0

21

/04/2

0

05

/05/2

0

19

/05/2

0

02

/06/2

0

16

/06/2

0

30

/06/2

0

14

/07/2

0

28

/07/2

0

11

/08/2

0

25

/08/2

0

08

/09/2

0

22

/09/2

0

Fonte: Investing

Crise Financeira de 2008: 80,86 pontos

Maior nível da história (16/03/20)

1º Caso de COVID-19 no Brasil (16/03/20)

Início da Pandemia do Novo Coronavírus (11/03/20)

Média de Setembro de 2019: 15,72

Média de Setembro de 2020: 27,70

¹VIX é o Índice de Volatilidade CBOE da Chicago Board Options Exchange, utilizado como uma medida de medo e volatilidade dos mercados, usa como como base as opções de ações do Índice S&P 500.

Fonte: JP Morgan, Ipeadata, S&P, Bateleur

EMERGING MARKETS BONDS INDEX PLUS – RISCO BRASIL

10

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%ja

n-1

2

mar-

12

mai-

12

jul-

12

set-

12

nov-

12

jan-1

3

mar-

13

mai-

13

jul-

13

set-

13

nov-

13

jan-1

4

mar-

14

mai-

14

jul-

14

set-

14

nov-

14

jan-1

5

mar-

15

mai-

15

jul-

15

set-

15

nov-

15

jan-1

6

mar-

16

mai-

16

jul-

16

set-

16

nov-

16

jan-1

7

mar-

17

mai-

17

jul-

17

set-

17

nov-

17

jan-1

8

mar-

18

mai-

18

jul-

18

set-

18

nov-

18

jan-1

9

mar-

19

mai-

19

jul-

19

set-

19

nov-

19

jan-2

0

mar-

20

mai-

20

jul-

20

set-

20

BB

BB-

BBB

BBB-

BB+

Rating

EMBI+ Risco Brasil

PANORAMA NACIONAL

1. Panorama Mundial




Comércio-409,8 mil

Saldo de Empregos

Formais 2020¹

-849,4

+ D

em

issões Indústria

Serviços

Construção

Agropecuária

-107,0 mil

-489,2 mil

+98,3 mil

SALDO DE EMPREGOS FORMAIS ACUMULADOS EVOLUÇÃO TRABALHO INFORMAL E AUTÔNOMO

EMPREGO - BRASIL

12

+58,7 mil

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1T1

5

2T1

5

3T1

5

4T1

5

1T1

6

2T1

6

3T1

6

4T1

6

1T1

7

2T1

7

3T1

7

4T1

7

1T1

8

2T1

8

3T1

8

4T1

8

1T1

9

2T1

9

3T1

9

4T1

9

1T2

0

2T2

0

Formal Autônomo Informal

51,4%

49,7%48,6%

50,3%

Formal Informal e Autônomo

Em milhões de habitantes

Fonte: BCB, Ministério do Trabalho, IBGE¹ Acumulado até agosto

-849

1.779

1.072

593 510

-1.088

-1.670

-587

272459

(2.500)

(2.000)

(1.500)

(1.000)

(500)

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

Acumulado em 12 meses – em milhares de habitantes

12,012,4

12,712,5

12,312,0 11,8 11,8 11,8 11,6

11,2 11,011,2

11,6

12,212,6

12,913,3

13,8

jan/1

9

fev/

19

mar/

19

abr/

19

mai/

19

jun/1

9

jul/

19

ago/1

9

set/

19

out/

19

nov/

19

dez

/19

jan/2

0

fev/

20

mar/

20

abr/

20

mai/

20

jun/2

0

jul/

20

Fonte: IBGE, Bateleur¹Cálculo realizado acrescentando as 7,2 milhões de pessoas que perderam emprego e não entraram no número de desempregados oficial do IBGE (PEA).

BRASIL

Taxa de Desemprego:

13,8%

EMPREGOS

*Em relação ao trimestre imediatamente anterior (fev-mar-abr)

DESEMPREGO

13

174.114

Total

13.130

78.956

82.027

Desocupados

Fora da Força de

Trabalho

-7.214 Postos de

trabalho*

Mantendo a PEA

constante¹:

19,9%

+8.031 Fora da

força de trabalho*

Ocupados

(em milhares de pessoas)

+319 Ingressantes

na desocupação*

95.158

Força de Trabalho

(%)

MASSA DE RENDIMENTO REAL SALDO DA CARTEIRA DE CRÉDITO

MASSA SALARIAL, SALDO DE CRÉDITO E ENDIVIDAMENTO

Fonte: IBGE

190.918

199.622

207.190 207.880

198.340

201.053

208.002

212.911

203.519

5,1%

1,9%

-3,5%

-0,9%

3,2% 2,9%

0,3%

2T1

2

4T1

2

2T1

3

4T1

3

2T1

4

4T1

4

2T1

5

4T1

5

2T1

6

4T1

6

2T1

7

4T1

7

2T1

8

4T1

8

2T1

9

4T1

9

2T2

0

Massa Salarial Real (Brasil - R$ milhões) Var. % acum. últ. 4 tri

14

22,3

28,7

15,0

20,0

25,0

30,0

jan/1

2

mai/

12

set/

12

jan/1

3

mai/

13

set/

13

jan/1

4

mai/

14

set/

14

jan/1

5

mai/

15

set/

15

jan/1

6

mai/

16

set/

16

jan/1

7

mai/

17

set/

17

jan/1

8

mai/

18

set/

18

jan/1

9

mai/

19

set/

19

jan/2

0

mai/

20

Crédito à pessoas jurídicas Crédito à pessoas físicas

Em percentual do PIB

21,0

46,8

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

jan/1

2

mai/

12

set/

12

jan/1

3

mai/

13

set/

13

jan/1

4

mai/

14

set/

14

jan/1

5

mai/

15

set/

15

jan/1

6

mai/

16

set/

16

jan/1

7

mai/

17

set/

17

jan/1

8

mai/

18

set/

18

jan/1

9

mai/

19

set/

19

jan/2

0

mai/

20

Comprometimento da renda das famílias (%)

Endividamento das famílias em relação à renda acumulada dos últ. 12 meses (%)

COMPROMETIMENTO DA RENDA E ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS

IPCA ACUMULADO EM 12 MESES E PRINCIPAIS COMPONENTES

15

TAXA DE INFLAÇÃO

2,1

3,0

5,8

5,9

6,4

10,7

6,3

3,03,8

4,3

2,4

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

Período

projetado

Ag

o/20

Fonte: IBGE, BCB, Bateleur

20,0

%19,6

%15,6

%13,6

%

Ali

men

tos e

beb

ida

sTra

nsp

ortes

Ha

bit

açã

oSa

úd

e e

cu

ida

dos

pessoa

is

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

ago/2

0

6,8%

3,4%

8,8%

18,3%

2,8%

6,3%4,7%

3,9%

0,4%

5,9%6,9% 7,0%

9,2%

11,0%

6,5%

4,0%

5,4%

3,2%

0,5%

3,3% 3,8%

10,2%

4,2% 4,1% 4,2% 3,6%

-1,2%

9,9%8,5% 8,0%

12,0%

8,6%

-1,9%

4,0%

6,4%

8,8%

TAXA DE JUROS – SELIC (%)

16

7,3

10,0

11,8

14,3

13,8

7,0

6,5

4,5

2,0 2,0

4,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,020

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

Período projetado

Set/20

Fonte: BCB, BateleurPosição: 08/09/2020

5,6

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

Libra Esterlina Euro Dólar Americano

TAXA DE CÂMBIO

Fonte: BCB, BateleurPosição: 02/10/2020* Projeções

17

5,3

5,5

5,14,8

5,3

4,6

Conta Corrente

Invest. Direto no País

Balança Comercial

2020*2019 Var.

Em bilhões de reais

Ou

t/20

Período projetado

-49,5 -7,2 + 42,3

78,6 55,0 - 23,6

40,8 55,2 + 14,4

DADOS CORRENTES DE ATIVIDADE

1. Panorama Mundial




SANTA CATARINARIO GRANDE DO SUL

Reforma Tributária

Eleições Municipais

Volta às aulas

Estabilização Coronavírus

Aumento na Safra

Impeachment Governador

Eleições Municipais

Volta às aulas

Aumento na Safra

RIO GRANDE DO SUL E SANTA CATARINA – HIGHLIGHTS

19

2,6

-0,5

-1,9

-18,6

-19,4

-21,7

Produtos alimentícios

Máquinas, aparelhos e materiais elétricos

Celulose, papel e produtos de papel

Artigos de vestuário e acessórios

Veículos automotores, reboques e carrocerias

Metalurgia

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

dez

/12

mar/

13

jun/1

3se

t/13

dez

/13

mar/

14

jun/1

4se

t/14

dez

/14

mar/

15

jun/1

5se

t/15

dez

/15

mar/

16

jun/1

6se

t/16

dez

/16

mar/

17

jun/1

7se

t/17

dez

/17

mar/

18

jun/1

8se

t/18

dez

/18

mar/

19

jun/1

9se

t/19

dez

/19

mar/

20

jun/2

0

PMI BRASIL PMI SC PMI RS

INDÚSTRIA

PMI - Índice de Produção Física Industrial, 2012 = 100

ATIVIDADE SETORIAL

20

BRASIL

Fonte: IBGE

Var. % acumulada nos últimos 12 meses – Produção Industrial

SANTA CATARINA

RIO GRANDE DO SUL

4,7

4,4

0,6

-20,3

-20,7

-24,7

Derivados do petróleo e biocombustíveis


Produtos de limpeza e higiene pessoal

Artigos de vestuário e acessórios

Equipamento de transportes (exc. veículos automotores)


0,7

0,2

0,1

-15,5

-17,1

-24,5


Bebidas

Celulose, papel e produtos de papel

Couros, artigos para viagem e calçados

Metalurgia


14,1

12,5

9,1

-5,4

-5,5

-20,9

Hipermercados e supermercados

Eletrodomésticos

Móveis e eletrodomésticos

Outros artigos de uso pessoal e doméstico

Tecidos, vestuário e calçados

Livros, jornais, revistas e papelaria

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

90,00

100,00

110,00

120,00

dez

/12

mar/

13

jun/1

3se

t/13

dez

/13

mar/

14

jun/1

4se

t/14

dez

/14

mar/

15

jun/1

5se

t/15

dez

/15

mar/

16

jun/1

6se

t/16

dez

/16

mar/

17

jun/1

7se

t/17

dez

/17

mar/

18

jun/1

8se

t/18

dez

/18

mar/

19

jun/1

9se

t/19

dez

/19

mar/

20

jun/2

0

PMS BRASIL PMS SC PMS RS

SERVIÇOS

PMS - Índice de Volume de Serviços, 2014 =100

ATIVIDADE SETORIAL

21

BRASIL

Fonte: IBGE

Var. % acumulada nos últimos 12 meses – Comércio Varejista Ampliado

SANTA CATARINA

RIO GRANDE DO SUL

6,8

5,7

5,1

-10,9

-19,7

-20,9

Artigos farmacêuticos, médicos e cosméticos

Eletrodomésticos

Móveis e eletrodomésticos

Materias para escritório, informática e comunicação



10,4

4,9

2,1

-14

-19,2

-24,8

Artigos farmacêuticos, médicos e cosméticos

Hipermercados e supermercados

Materias para escritório, informática e comunicação

Veículos, motocicletas, partes e peças



Soja

14,6%

Milho

8,3%

Frango

37,4%

AGROPECUÁRIA

ATIVIDADE SETORIAL

22

BRASIL

Fonte: IBGE - Dados até agosto de 2020* Base de dados sem mensuração do VBP da cadeia de suínos

Participação das principais culturas no VBP Agropecuário de 2020

SANTA CATARINA*

RIO GRANDE DO SUL

9,0%

11,4% 10,8% 11,0% 10,7%10,0% 9,6% 9,2%

8,0%

5,4% 5,5% 5,6% 5,4% 5,5%4,4%

3,3% 3,5% 3,3%

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

*

VBP RS VBP SC VBP RS/BR VBP SC/BR

VBP – Valor Bruto da Produção (em bilhões de reais)

Soja

25,2%

Bovinos

14,4%

Milho

10,6%

Frango

8,7%

Cana-de-

açúcar

8,6%

Algodão

herbáceo

5,9%

Bovinos

6,8%

Arroz

5,6%

Leite

17,0%

Frango

13,1%

Bovinos

9,3%

Soja

30,6%

Leite

7,3%

Suínos

6,3%

Arroz

16,2%

INDICADORES DE CONFIANÇA - BRASIL

Fonte: FGVDados até setembro de 2020 23

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Otimismo

Pessimismo

Tendência de

retomada da

confiança

Indústria

106,7

Varejo

99,6

Serviços

87,9

Consumidor

83,4

Construção

91,5

Os indicadores de confiança de Setembro de 2020:

Empresário

97,5

BR RS

RSBR

RSBR

INDÚSTRIA

Var. % frente ao mesmo trimestre do ano anterior

AGROPECUÁRIA

SERVIÇOS

1,0

0,9

0,8

-0,5

-1,0

0,3 1,0

1,5

-0,1

-12,7

-0,2

-3,0

8,5

8,5

5,6 6,4

-1,3

-3,5

-4,8

-19,3

PRODUTO INTERNO BRUTO

Fonte: BCB, IBGE, DEE, Bateleur.* Projeções

¹ O PIB do Estado de Santa Catarina não foi apresentado devido à ausência de divulgação oficial.

PIB - BRASIL

PIB - RIO GRANDE DO SUL

24

1,92

3,00

0,50

-3,55 -3,28

1,32 1,32 1,14

-0,30

-11,40

-5,31

3,50

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T20 2T20 2020* 2021*

-2,11

8,53

-0,28

-4,61

-2,42

1,80 1,312,01

-3,62

-17,07

-4,95

3,87

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T20 2T20 2020* 2021*

Var. % real frente ao mesmo trimestre do ano anterior

Var. % real frente ao mesmo trimestre do ano anterior

2,1

1,3

1,4

1,1

1,2

1,2

1,0

1,6

-0,5

-11,2

2,5

0,9

1,3

0,8

1,5

2,0

1,4

1,4

-1,0

-9,9

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20

-2,7

0,8 4,9

5,1

0,9

1,4

2,1

0,4

1,9

1,2

-12,2

-8,9

1,3 5

,8

3,1 9

,6

-2,4

4,2

-19,7

-39,4

DESAFIOS ESTRUTURAIS

1. Panorama Mundial




DÍVIDA BRUTA DO GOV. GERAL E DÍVIDA LÍQUIDA DO SETOR PÚB. RESULTADO PRIMÁRIO E NOMINAL

DÍVIDA BRUTA DO GOVERNO

Fonte: BCB, IBGE, Tesouro Nacional, Bateleur.* Projeções 26

6.390

60,767,3 69,9

88,8

98,2 97,8

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

DLSP - em R$ bilhões DBGG - em R$ bilhões

DLSP (% PIB) DBGG (% PIB)

DBGG: R$ 6,4 trilhões

População: 211,8 milhões

Nota: Os valores de 2020 correspondem ao período até agosto.

Dívida por habitante

R$ 30,2 mil1,77

1,35

-0,41

-2,01

-2,57

-1,89 -1,75-1,31

-12,05

-3,00

-2,00

-1,3

-2,1

-4,7

-8,6

-7,6

-7,0

-6,2

-5,5

-15,7

-6,5

-5,9

-17,0

-15,0

-13,0

-11,0

-9,0

-7,0

-5,0

-3,0

-1,0

1,0

3,0

5,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020* 2021* 2022*

Resultado Primário (% PIB) Resultado Nominal (% PIB)

Despesas relacionadas ao

combate do COVID-19:

R$ 366,9 bilhões

5,1% do PIB de 2019

Prováveis 9 anos de déficit nominal consecutivos

56%

16%

14%

7%

5%1% 1%

Impostos, taxas e contribuições

Transferências correntes

Outras receitas correntes - intra

Contribuições - intra.

Contribuições

Receita Patrimonial

Outras receitas correntes

RESULTADO DO GOVERNO

RESULTADOS – GOVERNO RIO GRANDE DO SUL

Fonte: TCE, SEFAZ* Posição em 01/10/2020 27

-0,5

-1,1 -1,0

-4,8

0,3

-1,5

-2,2

-3,1

-1,7

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

-

1,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020*

Em R$ bilhõesRECEITA ACUMULADA

EM 2020

R$ 44,9 BI

DESPESA ACUMULADA

EM 2020

R$ 46,6 BI

Origem das Receitas Origem das Despesas

74%

18%

4%3% 1%

Pessoal e encargos sociais

Outras despesas correntes

Juros e encargos da dívida

Amortização da dívida

Investimentos

68,7%

18,6%

2,6%

2,3%

2,2% 0,4% 5,1%

Impostos, taxas e contribuições de melhoria

Transferências correntes

Receita de contribuições

Receita de serviços

Contribuições

Receita patrimonial

Outras receitas

RESULTADO DO GOVERNO

RESULTADOS – SANTA CATARINA

Fonte: Portal da Transparência do Estado de Santa Catarina - www.transparencia.sc.gov.br* Posição em 01/10/2020 28

-0,34

0,40 0,38

-0,24

0,10

-0,22

-1,19

0,16

-4,66

-7,0

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

-

1,0

2,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020*

Em R$ bilhõesRECEITA ACUMULADA

EM 2020

R$ 21,7 BI

DESPESA ACUMULADA

EM 2020

R$ 26,4 BI

Origem das Receitas Origem das Despesas

35,5%

20,8%

12,2%

10,4%

6,8%

4,3%

10,0%

Pessoal e encargos sociais

Manutenção dos serviços

Saúde

Educação

Segurança

Investimentos

Outras despesas

DESAFIOS ESTRUTURAIS

A RETOMADA EFETIVA DO

CRESCIMENTO

ECONÔMICO

BRASILEIRO

Otimismo;Investimento privado;Emprego e Massa Salarial;Crédito e Consumo;

Melhora das expectativas dos

consumidores e empresários do

país.

aum

ento

Condicionada

às ações do governo.

Reformas Federais

29

AV. CARLOS GOMES, 400, 11º ANDAR.

PORTO ALEGRE/RS/BRASIL

outubro de 2020 - bateleur

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