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Page 1: Osvaldo do Nascimento 27.09.05 Workshop Cenário Atual da Previdência Osvaldo do Nascimento 27/09/2005

Osvaldo do Nascimento 27.09.05

Workshop Cenário Atual da Previdência

Osvaldo do Nascimento

27/09/2005

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Previdência no

Brasil

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O sistema de custeio da Previdência Social funciona sob o regime de repartição simples, cujas características são:

Os recursos recolhidos dos contribuintes atuais são destinados a cobrir os gastos com os aposentados de hoje;

É um pacto social entre gerações, em que os ativos financiam os inativos;

Exemplo de países: Brasil, EUA, França, Alemanha, Espanha

Previdência Social

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Regime de Repartição

Relação ativos / inativos decrescente

1950 - 8:1 1970 - 4,2:1 1990 - 2,5:1 1996 - 2,1:1 2003 - 1,2:1 2005 - 1:1

Relação IdealAproximadamente 5:1

EmpregadosAposentados

Sobrevivência estava atrelada à inflação; Concessão inadequada de benefícios; Efeitos da economia informal; Envelhecimento da população;

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Expectativa de Vida no Brasil

Fontes: IBGEElaboração: SPS/MPS

68,9

71,7 72,173,0

74,1

75,6

77,9

81,2

85,8

65,1

68,168,6

69,9

71,4

73,4

76,1

85,4

79,9

72,9

75,4 75,7 76,176,7

77,8

79,6

82,3

86,4

64

69

74

79

84

0 10 20 30 40 50 60 70 80

Idade, em anos

Exp

ecta

tiva

de

Vid

a, e

m a

no

s

TOTAL HOMENS MULHERES

A expectativa média de vida ao nascer cresceu 3,6 anos entre 1993 e 2003 chegando a 71,3 anos. Mulheres = 75,2 anos, Homens = 67,6 anos

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Pirâmides Populacionais no Brasil(Em Milhões de Pessoas)

Fonte: IBGEElaboração: SPS/MPS

1980

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-45-9

10-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79

80+

Homens Mulheres

2000

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-45-9

10-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79

80+

Homens Mulheres

2020

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-45-9

10-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79

80+

Homens Mulheres

2050

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10

0-45-9

10-1415-1920-2425-2930-3435-3940-4445-4950-5455-5960-6465-6970-7475-79

80+

Homens Mulheres

Distribuição por faixa etária

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Déficit da Previdência Social

A Previdência Social fechou 2004 com o maior déficit da sua história - R$ 32,703 bilhões (Regime Geral), 14,1% a mais do que o déficit verificado em 2003 em função do:

Aumento real do valor médio dos benefícios pagos pelo INSS (passando de R$ 459,74 em 2003 para R$ 498,68 em 2004),

O aumento do déficit, que em relação ao Produto Interno Bruto (PIB) saltou de 1,7% em 2003 para 1,82% em 2004,

Em 2005 o impacto do reajuste do salário mínimo, para R$ 300, trouxe uma despesa adicional líquida para o INSS de R$ 1,8 bilhão no ano.

Fonte: Secretaria da Previdência Social

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Déficit da Previdência Social

Nos cinco primeiros meses de 2005 apresentou um

déficit de R$ 12,942 bilhões

EVOLUÇÃO MENSAL DA ARRECADAÇÃO LÍQUIDA E DA DESPESA COM BENEFÍCIOS DO REGIME GERAL DE

PREVIDÊNCIA SOCIAL (RGPS) - 2004/2005

(EM R$ MIL)

10

.61

1.6

27

11

.16

9.2

93

10

.53

0.9

32

10

.49

7.6

08

10

.57

3.2

83

19

.92

2.2

50

10

.14

1.8

18

10

.31

4.0

96

10

.07

7.6

77

10

.15

3.9

88

9.9

20.0

81

9.9

40.1

21

Jun/2004 Jul Ago Set Out Nov Dez Jan/2005 Fev Mar Abr Mai

Arrecadação Líquida Benefícios do RGPS

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Reformas da Previdência

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Um pilar obrigatório gerenciado pelo governo e financiado a partir de impostos para fins de redistribuição;

Um pilar obrigatório gerenciado pelo setor privado e plenamente capitalizado para fins de poupança;

Um pilar voluntário para aquelas pessoas que desejam mais uma proteção na aposentadoria.

Conceito dos 3 Pilares - Prática Internacional

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Conceito dos 3 Pilares - Prática Internacional

Previdência Social

Compulsório(até determinado limite)

Voluntário

Regime de repartição Obrigatório Financiado por impostos Garantia do “mínimo” e “máximo” Objetivo de distribuição de renda

Regime de capitalização Contribuição Definida Gerenciado pelo setor privado Planos empresariais e/ou individuais Operado por Fundos de Pensão ou por Entidades Abertas Objetivo de acumulação

Sistema de Previdência Complementar

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Possíveis mas ainda insuficientes: Previdência do Setor Privado

Fator previdenciário Tempo de contribuição X Carteira assinada Cálculo da aposentadoria pela média de todo

período laborial Previdência do Servidor Público

Teto de benefício para novos servidores Previdência Complementar para o setor público Contribuição de Inativo e Pensionistas Idade mínima

Reformas da Previdência Social

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Situação após a publicação da Lei 10.887/04:

Para Servidores atuais aplicam-se as regras de transição:

Contribuição de Inativo Redução de Pensão por Morte Elegibilidade

Os novos servidores, admitidos após introdução dos dispositivos da Lei 10.887/04, estarão sujeitos ao teto de vencimento pelos respectivos regimes (o mesmo do INSS) e sua complementação dependerá de planos de previdência complementar.

PEC em apreciação atualmente no Congresso Nacional

Previdência no Serviço Público

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Experiência Norte Americana

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Mercado Maduro

Regulação vs. Controle Excessivo

Elevado grau de diferenciação

Performances afetam a decisão Transparência é fundamental Situação Fiscal em Equilíbrio ajuda

Forte Competição

Decisão do empregado é soberana

Perspectivas futuras (“baby boomers”)

Mercado Norte Americano

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Previdência e sobrevivência

Planos para longo prazo: Benefícios fiscais sobre as contribuições, para incentivar a

permanência no longo prazo; Pesadas penalizações para resgates no curto e médio prazo.

Conceito americano

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Planos de Previdência Individual: IRA (Individual Retirement

Account) voltado para as pessoas físicas, oferece rendimentos com a

finalidade de acumulação dos recursos para a aposentadoria.

A contribuição máxima permitida é de US$ 2 mil por ano. Ao sacar os recursos, o participante está sujeito a uma taxa

punitiva de 10% para saques feitos antes dos 59 anos e 6

meses, além de tributação pela tabela progressiva do Imposto

de Renda.

Situação hoje nos EUA

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Planos de Previdência Empresarial (aberta): 401(k), número do artigo do

IRS que regulamenta essas contribuições e dá incentivos fiscais. Enorme

participação no market share das reservas previdenciárias americanas.

Ratings das agências são importantes na decisão de contratação;

Forte padronização e controle das regras do plano;

O participante poderá contribuir, no máximo, com US$ 10 mil por ano;

Se trabalhou em outra empresa e quiser sacar os recursos, terá de esperar

até a idade de 59 anos e 6 meses para não pagar uma taxa punitiva de 10%;

O dinheiro resgatado será tributado de acordo com a Tabela Progressiva

do Imposto de Renda norte-americano.

Situação hoje nos EUA

Ainda existem as “annuities”, que garantem valores predeterminados

para Rendas Temporárias ou Vitalícias.

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US$ 2,1 trilhão em ativos totais em 2004;

16% do mercado de previdência, estimado em US$ 12,9 trilhões;

Maioria dos participantes trabalham no setor de serviços, cerca de 35%

42 milhões de participantes;

Mais de 350.000 planos 401(k);

Idade Média de 42 anos, com 6 anos de empresa;

Tamanho do Mercado 401 (k)

Fonte: Investment Company Institute – Agosto de 2005

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Reformas da Previdência Social nos EUA

Um dos maiores desafios do presidente George W. Bush

Situação hoje

Nos próximos 30 anos, o número de aposentados deve crescer 65%, enquanto a força de trabalho tende a aumentar apenas 8%; O sistema é superavitário e passaria a ter déficit em 2018, se não for mudado.

Proposta do Governo Americano

Transição do sistema atual, de repartição para um sistema de contas particulares; Trabalhadores sendo "responsáveis por sua aposentadoria" > tentativa de reduzir o papel do Estado na economia, para sustentar aposentadorias futuras; O valor das aposentadorias passará a ser determinado pelo rendimento das contas individuais.

Fonte: Valor Econômico

Outras propostas em discussãoAcelerar a elevação da idade mínima de aposentadoria prevista na legislação atual seria outra alternativa.

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Previdência Complementar

Conceito Geral

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Saúde

Educação

Previdência

Principais preocupações dos brasileiros

Previdência complementar no Brasil

Avanços no Segmento

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Importância da previdência complementar na formação da poupança interna

Desenvolvimento econômico do Brasil

Previdência Complementar Aberta

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Freqüentes notícias decorrentes da reforma da previdência; Foco da mídia : qualidade e maior expectativa de vida; Diversificação dos investimentos Oportunidade para o Planejamento Sucessório; Vantagens para Proteção Patrimonial; Planejamento Tributário: vantagem para acumular mais recursos

ao longo do tempo.

Motivações para a procura de Planos Previdência

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Sistema Oficial(público)

Sistema Oficial(público)

Seguridade SocialINSS

Seguridade SocialINSS

Sistema Privado(complementar)

Sistema Privado(complementar)

FGTSFGTS

Sistema deAposentadoria

Fechada

Sistema deAposentadoria

Fechada

Sistema deAposentadoria

Aberta

Sistema deAposentadoria

Aberta

SNPCPrevidência

Social

SUSEPFazenda

Estrutura atual do Sistema Brasileiro

Page 26: Osvaldo do Nascimento 27.09.05 Workshop Cenário Atual da Previdência Osvaldo do Nascimento 27/09/2005

Sistema Privado(complementar)

Sistema Privado(complementar)

Sistema deAposentadoria

Fechada

Sistema deAposentadoria

Fechada

Sistema deAposentadoria

Aberta

Sistema deAposentadoria

Aberta

Fundo Fechado Multipatrocinado

Fundo Fechado Próprio

Seguradoras

Entidade Jurídica1 patrocinadora

CondomínioVárias Patrocinadoras

Planos constituídos nasSeguradoras(PGBL/VGBL)

Sistema Brasileiro de Previdência Complementar

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Receita e Despesas de uma Pessoa ao Longo da Vida

Despesas com

saúde

Objetivo: assegurar proventos após a Vida Laboral

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$ $ $$ $ $ $ $ $ $ $ $ $$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $$$ $ $$ $ $ $ $ $ $ $ $ $$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $$

AcumulaçãoAcumulação

Idade de

Saída

Data de escolha do benefício

$$ $$ $$ $$ $$ $ $ $$ $ $ $ $ $ $ $ $ $$ $$ $$ $$ $ $$ $

$$ $$ $$ $$ $$ $ $ $$ $ $ $ $ $ $ $ $ $$ $$ $$ $$ $ $$ $

O período de investimento, onde é formado o patrimônio, chamamos de acumulação

Conceito dos Planos Previdência

DesacumulaçãoDesacumulação

O período a partir da idade escolhida para receber o valor investido, chamamos de desacumulação.

Manter patrimônio

Resgate Programado

Transformar em aposentadoria

Utilização dos benefícios fiscais

Abatimento do IR

Não tributação durante a fase de acumulação

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Governança Corporativa; Regras de solvência; Transparência na gestão e divulgação dos planos; Padronização de produtos (“padrão” de regulamentos); Tipificação de produtos;

• Público que paga IR;• Público isento e economia informal;• Público jovem

Segregação de ativos; Recursos aplicados em fundos de investimentos com finalidade específica e geridos por instituições autorizadas pelo BACEN.

Avanços da Previdência Complementar Aberta

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Formado por aproximadamente 7 milhões planos individuais e 110 mil planos empresariais;

O crescimento do segmento de Previdência Aberta segue os conceitos de governança corporativa das operadoras e tem por objetivo conquistar e respeitar sempre o poupador;

O mercado de Previdência Fechada é formado por aproximadamente 350 Fundos Fechados;

As recentes mudanças tributárias criam condições para o crescimento do setor;

Nos mercados desenvolvidos a Previdência Complementar chega a ser superior a 50% do PIB;

Até o final do ano, se os participantes entenderem os produtos e principalmente o tratamento tributário, as empresas terão condições de manter seu índice de crescimento na faixa de 35% a 40% ao ano, como vem acontecendo desde 1996.

Mercado de Previdência

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Planos de Previdência Itaú

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C B/C

A Moody's Investors Service, anunciou a elevação da classificação de força financeira do Banco Itaú de:

A Fitch Ratings, agência internacional de ratings, também elevou os Ratings Individuais do Banco Itaú.

C- (c menos) C

Conquistas Itaú: Moody's se Fitch

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Planos de Previdência Itaú

PF

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Flexprev Itaú PGBL: plano gerador de benefício livre Indicado para quem faz declaração completa de Imposto de Renda, pretende investir os seus recursos no longo prazo com flexibilidade e ainda quer conquistar vantagens tributárias. Rentabilidade - Fundo de Renda Fixa ou Variável; Abatimento de até 12% da renda bruta tributável anual; Alíquota de IR incide sobre o total do resgate;

Flexprev Itaú VGBL: vida gerador de benefício livre Indicado para quem apresenta declaração simplificada, é isento do pagamento de IR, já aplicou até 12% de sua renda em um plano PGBL e deseja investir mais no seu futuro, diversificando os seus investimentos de longo prazo;

Rentabilidade - Fundo de Renda Fixa ou Variável; Alíquota de IR incide sobre a rentabilidade no momento do resgate; Opção para escolha em caso de renda.

Tipos de Planos de Previdência

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First Flexprev Itaú PGBL: plano gerador de benefício livre Indicado para pais e responsáveis que fazem declaração completa de IR

É possível contratar a proteção adicional Pensão aos Menores que oferece, na falta dos pais, uma renda mensal ao jovem até que ele complete 21 anos. Rentabilidade - Fundo de Renda Fixa; Abatimento de até 12% da renda bruta tributável anual; Alíquota de IR incide sobre o total do resgate;

First Flexprev Itaú VGBL: vida gerador de benefício livre Indicado para pais e responsáveis apresentam declaração simplificada, são isentos do pagamento de IR ou desejam aplicar mais de 12% de sua renda bruta tributável anual, diversificando seus investimentos; É possível contratar a proteção adicional Pensão aos Menores; Rentabilidade - Fundo de Renda Fixa; Alíquota de IR incide sobre a rentabilidade no momento do resgate;

.

Tipos de Planos de Previdência

Nas duas opções é possível acumular recursos para que o jovem possa, no futuro, pagar sua faculdade, fazer um MBA, iniciar o próprio negócio ou formar um patrimônio para utilizar quando desejar.

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Vantagens Fiscais

 

Durante as contribuições

Durante o período de investimento

No resgate ou no recebimento de renda

 Flexprev

Itaú PGBL

First Flexprev

Itaú

É possível deduzir as contribuições da base de cálculo do IR até o limite de 12% da renda bruta

tributável anual

Diferente de outros tipos de aplicação não há tributação

durante todo o período de

investimento. Assim, as

aplicações rendem muito mais ao

longo do tempo.

Ocorre incidência de IR sobre o valor total

recebido.

É possível escolher a opção de tributação

mais adequada, oferecendo ainda mais vantagens

para aplicações de longo

prazo. 

 Flexprev

Itaú VGBL

First Flexprev

Itaú VGBL

Ocorre incidência

de IR, proporcional

mente, apenas sobre o

valor referente

aos rendimentos dos valores recebidos.

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Exemplos

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Exemplo PGBL

Para quem faz declaração completa de IR, pode deduzir suas contribuições do PGBL da base de cálculo do IR, até o limite de 12% de sua renda bruta tributável anual.

Veja o exemplo, considerando um salário anual de R$ 50.000,00.

R$ R$

RENDIMENTO ANUAL 50.000,00 (1)RENDIMENTO ANUAL 50.000,00 (a)

3 DEPENDENTES 4.212,00 (2)

3 DEPENDENTES 4.212,00 (b)

DESPESAS MÉDICAS 2.000,00 (3)

DESPESAS MÉDICAS 2.000,00 (c)

PREVIDÊNCIA SOCIAL (INSS) 3.311,51 (4)

PREVIDÊNCIA SOCIAL (INSS) 3.311,51 (d)

BASE DE CÁLCULO PARA IR 40.476,49 FLEXPREV ITAÚ PGBL 6.000,00 (e)

= (1)-(2)-(3)-(4) BASE DE CÁLCULO PARA IR 34.476,49 = (a)-(b)-(c)-(d)-(e)

IMPOSTO DE RENDA 5.546,83 (5)

IMPOSTO DE RENDA 3.896,83 (f)

OUTRO INVESTIMENTO 6.000,00 (6)

ECONOMIA A SER REINVESTIDA 1.650,00 (g)

= (5)-(f)

SALDO LÍQUIDO 28.929,65 SALDO LÍQUIDO 28.929,65 = (1)-(2)-(3)-(4)-(5)-(6) = (a)-(b)-(c)-(d)-(e)-(f)-(g)

SEMFLEXPREV ITAÚ PGBL

COMFLEXPREV ITAÚ PGBL

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Flexprev Itaú PGBL (Não há tributação durante todo o investimento)

Outros Tipos de Investimentos

O PGBL oferece maiores ganhos ao longo do tempo, se comparado a outros tipos de investimento.

Eficiência Fiscal do PGBL

R$ 7650

R$ 1650

R$ 6000

Va

lor

ac

um

ula

do

Empréstimo de IR feito pela Receita

Va

lor

ac

um

ula

do

Imposto semestral não postergado

R$ 6000

Tempo Tempo

R$ 8923

R$ 1815

R$ 6685

Exemplo PGBL

Page 40: Osvaldo do Nascimento 27.09.05 Workshop Cenário Atual da Previdência Osvaldo do Nascimento 27/09/2005

R$

6.00

0,00 R

$ 5

3.58

2,68

R$

52.

174,

15

Tempo Tempo20 Anos 20 Anos

IR a ser pago no resgate R$ 18.162,40IR pago no período de

investimento R$ 19.570.92

Flexprev Itaú VGBL Não há tributação durante todo o investimento

Rentabilidade: 13,5% a.a.

Outros Tipos de InvestimentosRentabilidade: 13,5% a.a.

O VGBL com a Tributação Progressiva Compensável oferece maiores ganhos e ainda o IR pago pode ser compensado com despesas dedutíveis

Va

lor

ac

um

ula

do

Va

lor

ac

um

ula

do

R$

6.00

0,00

Exemplo VGBL

Page 41: Osvaldo do Nascimento 27.09.05 Workshop Cenário Atual da Previdência Osvaldo do Nascimento 27/09/2005

R$

6.00

0,00

R$

65.

140,

57

R$

52.

174,

15

Tempo Tempo20 Anos 20 Anos

IR a ser pago no resgate R$ 6.604,50IR pago no período de

investimento R$ 19.570,92

Flexprev Itaú VGBL Não há tributação durante todo o investimento

Rentabilidade: 13,5% a.a.

Outros Tipos de InvestimentosRentabilidade: 13,5% a.a.

O VGBL com a Tributação Regressiva Definitiva oferece maiores ganhos, na menor alíquota de 10%.

Va

lor

ac

um

ula

do

Va

lor

ac

um

ula

do

R$

6.00

0,00

Exemplo VGBL

Page 42: Osvaldo do Nascimento 27.09.05 Workshop Cenário Atual da Previdência Osvaldo do Nascimento 27/09/2005

Flexibilidade total para investir

Ao investir é possível escolher:

A melhor data para aplicar os recursos1 mensalmente com débito automático;

Como investir mais no futuro, fazendo contribuições adicionais;

A aplicação mais adequada, seja qual for o perfil de investidor.

Como administrar o plano podendo alterar o valor, interromper ou retomar as contribuições.

1 Os recursos investidos são aplicados Fundos de Investimentos em Cotas de Fundos de Investimentos Especialmente Constituídos (FICFI), administrados pelo Itaú;

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Flexibilidade para receber o que for investido

É possível escolher a idade para receber o valor investido e optar por:

Transformar o valor acumulado em uma renda complementar,

Manter o investimento, fazendo resgates de acordo com a conveniência, ou retirar o valor acumulado de uma única vez.

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Planos de Previdência Itaú

PJ

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Constituídos por uma pessoa jurídica com o objetivo de complementar

na forma de renda, os valores pagos pela Previdência Social, a um

grupo de pessoas a ela vinculado.

Definição dos Planos de Previdência Empresariais

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Vantagens para a empresa:

Maior motivação interna, estimulando a produtividade e acompetitividade;

Possibilidade da empresa complementar o pró-labore de seus funcionários reduzindo os custos com encargos;

Diferencial competitivo no processo de recrutamento e seleção;

Redução de turnover e retenção de talentos;

Flexibilidade na aplicação de Planos de Demissão Voluntária;

Dedução fiscal para contribuições ao plano feitas pela empresa (até 10% da Folha de Pagamento).

Vantagens para os funcionários:

Estímulo da poupança de longo prazo;

Dedução no IR dos valores aplicados diretamente na base de cálculo do salário mensal ( limite de até 12% da renda bruta);

Não-incidência de CPMF sobre os valores aplicados via folha.

Vantagens dos Planos de Previdência Empresariais

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Há uma modalidade de Flexprev Itaú PGBL Empresarial (Instituidor), euma modalidade de Flexprev Itaú VGBL Empresarial (Averbador), onde:

Plano Instituído: é aquele em que há a participação da empresa no

custeio do plano.

Plano Averbado: é aquele em que não há a participação da

empresa no custeio do plano.

O plano empresarial averbado é constituído com o objetivo de agrupar

os funcionários em um plano com condições comerciais diferenciadas de

um plano pessoa física.

Tipos de Planos de Previdência Empresarial

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Sócios ou funcionários que fazem declaraçãocompleta de Imposto de Renda

Sócios ou funcionários que fazem declaração simplificada de Imposto de Renda

Flexprev Itaú PGBL Empresarial - Instituidor

Flexprev Itaú VGBL Empresarial - Averbador

Flexprev Itaú PGBL Empresarial - Instituidor

Flexprev Itaú VGBL Empresarial - Averbador

Perfeito para diversificar os investimentos no longo prazo.

A empresa pode deduzir as contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda até o limite de 20% da folha de pagamento dos participantes do plano, conforme legislação vigente.

A empresa pode deduzir as contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda até o limite de 20% da folha de pagamento dos participantes do plano, conforme legislação vigente.

O participante pode deduzir as contribuições da base de cálculo do Imposto de Renda até o limite de 12% da renda bruta tributável anual (incluindo o salário, a renda do aluguel ou pensões por exemplo), conforme legislação vigente.

Perfeito para o participante quem já aplicou até 12% de sua renda bruta tributável anual em um plano PGBL e deseja investir mais em sua aposentadoria.

Vantagens durante as contribuições

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  Diferente de outros tipos de aplicação, não há tributação durante todo o investimento. Os sócios e funcionários das empresas ganham muito mais com a economia feita ao adiar o pagamento do IR;

No momento em que quiser, é possível investir e escolher a melhor data para aplicar os recursos mensalmente com débito em folha de pagamento, ou efetuar contribuições adicionais, sem pagar CPMF como por exemplo: 13° salário, bônus, gratificações, etc;  O participante pode escolher como administrar o plano, podendo alterar o valor, interromper ou retomar as contribuições, de acordo com as suas necessidades.

Vantagens durante o investimento

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  No Flexprev Itaú PGBL Empresarial ocorre incidência de IR sobre o valor total recebido apenas no momento do resgate ou durante o recebimento de renda.

No Flexprev Itaú VGBL Empresarial também há incidência de IR, mas apenas sobre o valor referente aos rendimentos dos valores recebidos. Pagando o IR lá na frente os ganhos são maiores.  

Agora conforme previsto na legislação em vigor, o participante pode também escolher a opção de tributação no resgate ou no recebimento de renda mais adequada às suas necessidades

Vantagens no resgate ou durante o recebimento de renda

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Planejamento Sucessório, Tributário e

Proteção Patrimonial

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PlanejamentoSucessório

PlanejamentoSucessório

Soluções em Previdência

Proteção PatrimonialProteção

PatrimonialPlanejamento

TributárioPlanejamento

Tributário

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                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Planejamento

Sucessório

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Os recursos do plano não estão sujeitos aos processos de inventário(Lei Complementar Nº 109/2001 Art.73 c/c Lei Nº 10.406/2002 - Código Civil Art. 794)

Agilidade no recebimento dos recursos pelo(s) beneficiário(s)

Economia com tributos, despesas processuais e honorários advocatícios.

Exemplos:

Custo com Tributos: ITCMD – Imposto de Transmissão Causa Mortis (Imposto Estadual – em São Paulo é cobrado 4% do valor da transmissão)

Custo judicial cobrado pelo Estado: 1% do valor da causa (no caso, do espólio, que são os bens deixados pelo falecido)

Custo de advogado: até 20% do valor da causa, ou um valor fixo, (dependendo do advogado)

Planejamento Sucessório

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É possível designar e alterar os beneficiário(s) indicados no plano1 a

qualquer momento (Lei Nº 10.406/2002 - Código Civil Art. 791)

Permite maior flexibilidade no planejamento sucessório (respeitada a legítima)2

Exemplo:

É valida a instituição do companheiro como beneficiário do plano, se ao

tempo do contrato o segurado era separado judicialmente, ou já se

encontrava separado de fato, há mais de 2 anos. (Lei Nº 10.406/2002 - Código Civil Art. 793)

Os recursos ficam investidos sem tributação até a data da sucessão (Lei Nº 11.053/2004)

1 Baseado em atos normativos CNSP e Susep2 Apesar de não haver legislação expressa, entende-se que a legítima deve ser preservada

Planejamento Sucessório

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                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Proteção

Patrimonial

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Proteção Patrimonial

A natureza dos planos de previdência são diferentes de outros tipos de investimentos e portanto não entram em inventário:1

PGBL possui natureza previdenciária e não patrimonial.Não há necessidade de incluir na Declaração de Bens Patrimoniais;

VGBL é um seguro de vida estruturado na forma de um plano de previdência.

Apenas os valores nominais devem ser lançados no patrimônio.

Quando convertidos em renda, os planos passam a ter natureza alimentar, não sendo passíveis de alienação ou penhora2

(Lei Nº 5.869/1973 - Código de ProcessoCivil Art. 649 – Inciso VII)

1 Há grandes discussões doutrinárias sobre a matéria, mas há consenso de que sua natureza é distinta daquela conferida aos investimentos em geral;2 As operações efetuadas com o intuito de fraudar credores são passíveis de anulação.

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                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Planejamento

Tributário

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Principais Efeitos Lei 11.053/04

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Benefício

Como eram Planos de Previdência até 31/12/2004

Flexprev Itaú

VGBL

Para quem é Indicado

Vantagens nas Contribuições /

Período de Investimento

Vantagens no Resgate /

Recebimento de Renda

Para quem faz

Declaração Completa deImposto de

Renda

Apresenta Declaração

Simplificada, é isento do pagamento

do IR ou quem já

aplicou até 12% em um plano

PGBL.

Pode deduzir ascontribuiçõesda base de

cálculo do IRaté 12% desua renda

bruta tributávelanual.

Não édedutível do

IR

Não há

tributação

sobre

os

ganhos

durante

todo

o

período

do

investimento

Ocorre

incidência

de IR

sobre os

valores

totais

Ocorre

incidência

de IR

sobre o

valor

referente

aos

rendimentos

• Livre escolha dos

beneficiários;

• Total Flexibilidade

em investir;

• Não entra em

Inventário;

• Não há imposto

sobre transmissão;

• Acumula ainda

mais;

• Dedução de IR.

A alíquota

incide conforme

tabela

progressiva de IR.

Flexprev Itaú

PGBLe

ItaúFAPI

Page 61: Osvaldo do Nascimento 27.09.05 Workshop Cenário Atual da Previdência Osvaldo do Nascimento 27/09/2005

Novidades na Previdência

Lei 11.053/04

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Benefício

Como são Planos de Previdência a partir de 01/01/2005

Para quem é Indicado

Vantagens nas Contribuições /

Período de Investimento

Novidades nas Vantagens do Resgate /

Recebimento de Renda

Para quem faz

Declaração Completa deImposto de

Renda

Apresenta Declaração

Simplificada, é isento do pagamento

do IR ou quem já

aplicou até 12% em um plano

PGBL.

Nada Muda

Nada

Muda.

Ocorre

incidência

de IR

sobre os

valores

totais

Nada

Muda.

Ocorre

incidência

de IR

sobre os

rendimentos

• Livre escolha dos

beneficiários;

• Total Flexibilidade

em investir;

• Não entra em

Inventário;

• Não há imposto

sobre transmissão;

• Acumula ainda

mais;

• Dedução de IR.

Nada Muda

Hoje, com a nova Lei, a Tributação Progressiva Compensável : no resgate (independente do valor) passa a ter antecipação de 15% a ser ajustada na Declaração de Ajuste Anual de IR.

Nova opção! Com a Tributação Regressiva Definitiva : agora no resgate ou recebimento de renda a tributação começa com alíquota de 35% com redução de 5% a cada 2 anos ao longo do tempo.

Flexprev Itaú

PGBLe

ItaúFAPI

Flexprev Itaú

VGBL

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- No resgate ou no recebimento de renda: começa com alíquota de 35% com redução de 5% a cada 2 anos. Veja a Tabela:

Neste caso a tributação passa a ser definitiva.

- No resgate: agora a incidência de IR na fonte é feita com base na alíquota única de 15%. - No recebimento de renda: continua conforme a Tabela Progressiva do IR.

Tributação Progressiva Compensável

Tributação Regressiva Definitiva

Nova opção no longo prazo!

Tabela Progressiva do IR* (tabela vigente desde 01/01/2005)

Base de cálculo (R$) Alíquota % Parcela a deduzir do

imposto

Até 1.164,00 - -

De 1.164,01 até 2.326,00 15,0 174,60

Acima de 2.326,00 27,5 465,35

Acima de 10 anos

8 à 10 anos

6 à 8 anos

4 à 6 anos

2 à 4 anos

Até 2 anos

Prazo de acumulação/

Aposentadoria

10%15%20%25%30%35%

Alíquota sobre o

valor de resgate/

Aposentadoria

Acima de 10 anos

8 à 10 anos

6 à 8 anos

4 à 6 anos

2 à 4 anos

Até 2 anos

Prazo de acumulação/Aposentadoria

Formas de Tributações

Page 64: Osvaldo do Nascimento 27.09.05 Workshop Cenário Atual da Previdência Osvaldo do Nascimento 27/09/2005

  A Tributação Progressiva Compensável é a mais adequada para quem...

A Tributação Regressiva Definitiva é a mais indicada para quem...

faz declaração completa de IR e deseja investir até o limite de 12% de sua renda bruta tributável anual; eventualmente precisar de parte dos seus recursos em um prazo inferior a 4 anos;

tem mais de 65 anos e pretende se aposentar com renda mensal4 inferior a R$ 2.600,00.

faz declaração completa de IR e deseja investir até o limite de 12% de sua renda bruta tributável anual;

pensa em manter seus investimentos em um prazo superior a 4 anos

Flexprev Itaú

VGBL

apresenta declaração simplificada, é isento do pagamento de IR;

faz declaração completa de IR e deseja investir mais de 12% de sua renda bruta tributável anual, diversificando seus investimentos;

eventualmente precisar de parte dos seus recursos em um prazo inferior a 4 anos.

apresenta declaração simplificada, é isento do pagamento de IR;

faz declaração completa de IR e deseja investir mais de 12% de sua renda bruta tributável anual, diversificando seus investimentos;

pensa em manter seus investimentos em um prazo superior a 4 anos,

Não é vantajoso optar pela Tributação Regressiva Definitiva se a intenção for permanecer no plano por um prazo inferior a 4 anos,

Quando cada forma de tributação pode ser a melhor opção

Flexprev Itaú PGBL

eTradicionais

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Se o participante fez um Plano de Previdência Itaú ou Itaú FAPI até 31/12/2004 e quiser alterar a tributação de Progressiva Compensável para Regressiva Definitiva, deve saber que:

Com a mudança, o início do prazo de acumulação passará a contar a partir de 01/01/2005;

Não há a possibilidade de compensar ou restituir os valores recebidos na Declaração de Ajuste Anual de IR, pois a tributação passa a ser definitiva;

A opção deverá ser feita até o dia 30/12/2005. Neste caso, a mudança será irreversível.

Quando cada forma de tributação pode ser a melhor opção

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Medida Provisória255/05

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No dia 04 de julho de 2005, foi publicada a Medida Provisória nº 255/051, que prorroga para o dia 30/12/2005 o prazo para a escolha da nova forma de Tributação Regressiva Definitiva para os clientes que possuem os Planos de Previdência (PGBL, VGBL e Planos Tradicionais) ou FAPI contratados até o dia 31/12/2004.

Outra novidade com a MP 255/05 é para quem pretende contratar um novo plano1. Neste caso, a opção poderá ser feita no momento da contratação ou até o último dia útil do mês subseqüente à data de contratação do mesmo.

(1) Encaminhada para aprovação no Congresso Nacional. Somente para planos contratados a partir de 01/07/2005.

Novidades com a MP 255/05

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Pontos a serem trabalhados

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Fundo Garantidor de Benefício;

Certificação Digital

A Certificação Digital está trabalhando na direção da modernização e dinamização do processo de comercialização de produtos, agregando segurança e benefícios às empresas, segurados, participantes e corretores;

A adoção deste procedimento pelas seguradoras representará significativa simplificação e racionalização dos procedimentos administrativos e operacionais a cargo dos corretores, corretoras e operadoras.

Desenvolvimento da figura do empréstimo como forma de se evitar a penalização, de certa forma já contemplado na MP 252/05:

Reservas de previdência como garantia de empréstimos imobiliário.

Em discussão

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Blindagem das Reservas de Participantes:

As seguradoras e órgãos reguladores estão empenhados em aprovar o projeto de “Blindagem”, que prevê a instituição do patrimônio segregado, conceito também adotado nos planos objeto da MP 252/05.

Isto deverá oferecer maior segurança aos participantes pois as reservas não serão consideradas como patrimônio da entidade no caso de liquidação.

Em discussão

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Evolução nas proposições de novas reformas para previdência social

Evolução no tratamento de planos empresariais:

Custeio - Utilização do FGTS (matching)

Regras de acesso aos recursos

Aspectos evolutivos

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Osvaldo do Nascimento 27.09.05

Workshop Cenário Atual da Previdência

Osvaldo do Nascimento

27/09/2005