os bancos de desenvolvimento nos brics

OS BANCOS DE

NOS BRICSDESENVOLVIMENTO

BRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS

Os Bancos de Desenvolvimento nos BRICS

Produção: Instituto Brasileiro de Análises Sociais e Econômicas (IBASE) / BRICS Policy Center (BPC)Autores: Iderley Colombini Neto, Geovana Zoccal e Manuela Trindade VianaCoordenadores: Sergio Veloso e Maria Elena RodriguezDiagramação: Rafael Barreta BozaApoio: OXFAM / Ford Fundation

Instituto Brasileiro de Análises Sociais e Econômicas (IBASE)Avenida Rio Branco 124, 8º andar, Centro, RJ – TEL: 2509-0660 / CEP: 20040-001www.ibase.br

BRICS Policy Center (BPC)Rua Dona Mariana 63, Botafogo, RJ – TEL: (21) 2535-0447 / CEP: 22280-02 www.bricspolicycenter.org

Apresentação

Os Bancos de Desenvolvimento e o Crescimento Econômico

Nas últimas décadas, o mundo tem passado por mudanças econômicas significativas e ainda semprecedentes.A crise financeirade2008é apenasumaexpressãodelas.O aparecimento no cenáriopolitico eeconômico dos ditos países emergentes que mantiveram um crescimento alto e continuo também ganhou destaque – e uma maior relevância – na geopolítica mundial. O grupo dos países BRICS pode ser considerado um dos grandes símbolosdessanovaconfiguração.Seessegrupoteveumcomeçopoliticodiscreto,nosúltimosanosascúpulasanuais têm sido o espaço de reafirmação política e econômica comnovos acordos de cooperação e comumaintencionalidadefortedereivindicarumespaçonaarquiteturafinanceiramundial,assimodemonstraoanúnciode criação de um Banco Conjunto de Desenvolvimento dos BRICS. Apesar da importância do anúncio, ainda hámuitos pontos para seremdefinidos, não apenas quantoquestões técnicas, mas principalmente em relação às diretrizes e aos objetivos do banco. De onde partir então para pensar em uma proposta que leve em conta as necessidades das regiões e dos países, que garanta um modelo de desenvolvimento mais social, que fortaleça e aprofunde a cooperação sul-sul? De nosso ponto de vista, temos que partirdasexperiênciasnacionaisdosBancosNacionaisdeDesenvolvimentoparapensaremumapropostamaisampla, que traduza as implicâncias locais e, principalmente, as necessidades dos países ainda em desenvolvimento. Todos os países dos BRICS possuem Bancos de Desenvolvimento, e apesar de conterem algumas especificidadesetamanhosdistintos,têmexperiênciaemdefiniçãodepolíticasdedesenvolvimento,criaçãodelinhasestratégicasdecredito,financiamentodeprojetoseespecialmenteumaprojeçãoeconomiadopaísalongoprazo.EssesBancosganharamumnovosignificadoeimportâncianessaúltimadécada,comumpapelmuitomaisativoerelevanteparaaseconomiaslocaisetambémregionais.Elespossuemdiretrizesepolíticasespecíficas,quejácorrespondemaumdeterminadoparadigmadedesenvolvimento–oquenoslevaarefletirsobreosrumosaserem levados em conta na criação de um novo Banco. Dentro dessa perspectiva, essa pesquisa busca compreender as especificidades dos Bancos NacionaisdeDesenvolvimentoerealizarumaanálisedasexperiênciaseestratégiasemcadapaísdoBRICS.A intençãoéanalisar o funcionamento de cada um desses Bancos – suas historias, objetivos, estruturas e operações – olhando como e quemeles financiam, emqueproporções e comquais recursos, para tentar entender qualmodelo dedesenvolvimentoestávigenteemcadaumdessespaísesemergentes.Nospropomostambémentendereextrairasmelhores praticas que poderiam dar base e sustento à proposta de um Banco BRICS, aportando no debate sobre a sua institucionalização seus possíveis desdobramentos.

O próprio termo “Banco de Desenvolvimento” ganhou maior notoriedade no pós-guerra, principalmente nospaísesatrasados,dandoinícioaumasériedeteoriasepolíticas.Adefiniçãodesseconceitopossuiumgrandedebate, dado não só pelas divergências teóricas e ideológicas como também pelo próprio viés normativo ou analítico a ser seguido. Esses Bancos surgem, em linhas gerais, como uma intencionalidade dos países em contornar os aspectos que impedem o desenvolvimento. Por isso são bancos públicos, ou seja, criados e coordenados pelo Estado. No entanto, eles se diferenciam dos Bancos Públicos Comerciais, que se caracterizariam pela concessão de créditos e de depósitos bancários. Como o próprio nome sugere, são Bancos públicos que possuem como função levar o país à alcançar o desenvolvimento via empréstimos de fomento e não empréstimos simplesmente comerciais. Todavia, o que seria desenvolvimento e como esse seria alcançado? Essa pergunta também suscita um longo e acirrado debate. No que tange propriamente os Bancos podemos representar essas opiniões divergentes apresentando as principais ou possíveis linhas de atuação de um Banco de Desenvolvimento: apoio a pequenas e médias empresas, combate a pobreza e inclusão social, melhoria dos sistemas de saúde e educação, crédito de longoprazoparagrandesempresaseobrasdeinfraestrutura,mercadodecapitais,financiamentodainovaçãoeetc. A divergência das políticas empregadas pelos Bancos está na própria noção de desenvolvimento incorporada. Atualmente, como veremos nesse trabalho, esta noção está ligada ao crescimento econômico e à importância em buscar alternativas aos investimentos realizados pelo livre mercado. O que impactará tanto na forma de captação como na atuação desses bancos. Apesardasdiferençasesingularidadesexistentes,opapelatualdessesbancoseasáreasdeatuaçãosãomuito similares. Em todos os países, os Bancos de Desenvolvimento obtiveram um forte crescimento na última década, com grande participação no processo de crescimento econômico através de investimentos na formação degrandesempresasexportadoraseprincipalmentenapromoçãodainfraestrutura,comdestaqueparaosetorenergético e de rodovias.

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OS BANCOS DE DESENVOLVIMENTO NOS BRICS


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No caso brasileiro, o Banco Nacional de DESesenvolvimento (BNDES) foi criado em 1952 para apoiar as políticas de desenvolvimento do país e do processo de industrialização. Na década de 90, ele serviu quase que exclusivamenteparaaprivatizaçãodeempresasnacionais,masduranteosanos2000setornouumadasmaioresferramentas do governo para promoção de grandes indústrias e da internacionalização de suas empresas, passando de um desembolso de US$ 16,8 bilhões em 2004 para US$ 65,8 bilhões em 2012 com o pico de US$ 70,7 bilhões em 2010,oquesignificaumcrescimentode320%em6anos).Em2012,58%dosdesembolsosdoBNDESforamparaasgrandesempresas,sendo34%parainfraestrutura(deacordocomdadosdopróprioBanco),principalmenteemenergia elétrica e transportes, em grande parte vinculados com o escoamento e produção da agroindústria. ARússianãodestoamuitodestatendencia.OseuVnesheconombank(VEB)foireclassificadoem1988para realizar as transações internacionais da URSS durante o processo de reforma política e econômica na transição para o capitalismo nos anos 90. Entretanto, se tornou nos últimos anos um dos pilares de investimento estratégicodogovernorusso,principalmenteeminfraestruturaeemgrandesempresasvoltadasparaexportação.Em2002,essebancofoireestruturadoparareforçarsuacaracterísticadeinstituiçãofinanceiraestatal.Noanode2007, sofreumareclassificaçãoonomeétrocadode“AssuntosEconômicosInternacionais”para“BancodeDesenvolvimento”,umamudançamuitoinfluenciadapeloBNDESbrasileiro,passandodemodestosUS$4bilhõesdedesembolsosem2004paraUS$16bilhõesem2011(umcrescimentode300%em7anos).Em2012,45%dodesembolsodoVEBfoiparainfraestrutura,sendo68%dosprojetosnacionaisfinanciadospeloBancovoltadospara o setor agroindustrial (segundo dados do próprio Vnesheconombank). Como não poderia ser diferente, o caso Chinês ganha destaque. Em 1994, o Conselho de Estado Chinês cria um conjunto de Bancos Estatais de Fomento, diferenciando-os dos quatro grandes Bancos Comerciais Chineses. Dentro desses novos Bancos de Desenvolvimento, se destacam: o Banco de Desenvolvimento Chinês (CDB em inglês),oBancodeDesenvolvimentoAgrícoladaChinaeoBancoEximdaChina.Enquantoosdoisúltimosficaramacanhados até 2002, o CDB já realizava desembolsos acima dos US$ 100 bilhões em 1999, atingindo em 2012 o valor de US$ 1,03 trilhões. Em semelhança com osdos anteriores, os principais setores de atuação do CDB estão nas áreasdeinfraestrutura(56%em2012)esetoresestratégicosprincipalmenteparaexportação(comoos17%paratelecomunicação). Mesmo que a Africa do Sul possua um Banco de Desenvolvimento (Banco de Desenvolvimento da África Austral – DBSA em inglês) pequeno se comparado com os outros países do grupo, ele apresentou um forte crescimento na última década e em áreas de investimento muito similares. O DBSA foi criado em 1983 com o objetivo de sanar a carência por créditos da população e dos pequenos empresários, assim como desenvolver a infraestrutura do país. Entretanto, como podemos ver pelo próprio Relatório Anual do Banco, o objetivo atual está em financiar, coordenare implementargrandesprojetosde infraestruturaedeproduçãoparaexportação.Em2006 o desembolso do banco era de US$ 310 milhões passando para US$ 810 milhões em 2012, um crescimento de161%emseisanos.Em2012realizou49%dosdesembolsosemenergiae31%emmineração. A Índia possui um sistema de Bancos de Desenvolvimento criados ao longo do pós-guerra muito fracionado, comosmesmosbancos realizando financiamentoscomerciaisede fomento.No finaldadécadade90,a Índiaoptou por não desenvolver tão fortemente essas instituições, o que levou os seus Bancos de Desenvolvimento a realizarem investimentos em fomento, mas possuírem ainda uma forte atuação como Bancos Comerciais. No entanto,osBancosdeDesenvolvimentoindianosexistentes(mesmocomumamaiorhibridade),possuemgrandeimportância na economia indiana, como o Banco de Desenvolvimento Industrial da Índia (IDBI em inglês), que somente em 2012 realizou operações de US$ 70 bilhões.

Fonte de Recursos dos Bancos de Desenvolvimento

Os Bancos Nacionais de Desenvolvimento nos países do BRICS captam recursos de formas distintas. Um ponto importante diz respeito às próprias razões e implicação dessa distinção. Como foi visto antes, em 2008, os mercadosdecréditoefinanceiropossuemfalhaseincertezasquepodemlevaràumacrisefinanceira,levandoàumafase de redução dos investimentos. Os Bancos Públicos teriam, portanto, o papel de funcionar como um mecanismo anticíclico,contraaspossíveisflutuaçõesecrisesdomercado.NocasoespecíficodosBancosdeDesenvolvimento,eles dariam continuidade para determinadas políticas mesmo em um período de fragilidade. Enquanto os bancos privados captam no mercado privado estando sujeitos as variações e incertezas, os bancos públicos possuem grande parte de seus recursos oriundos do Estado, o que garantiria esse seu papel de mantenedor da estabilidade econômica.Assim,osBancosdeDesenvolvimentogarantiriamofinanciamentodofomentoeconômicoenquantoosoutrosBancosPúblicosdariamagarantiadofinanciamentocomercial. Entretanto,comopodemosvernocasodospaísesdosBRICS,nemtodososbancoscaptamexatamentedamesma maneira. O BNDES do Brasil e o Vnsheconombank da Rússia possuem fontes de recursos muito similares, comgrandeparticipaçãodosFundosdosTrabalhadoreseatravésdetítulosdoEstado.Atualmentecercade52,6%dos recursos do BNDES são oriundos do Tesouro, com o Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) correspondendo commais27,2%.OBancoRusso,Vnsheconombank,teveem201173%dosseusrecursosoriundosdoseuFundodePensão,sendoorestantecomemissãodetítulos(7%)edeoutrosbancos(20%).

DesdeaconstituiçãoBrasileirade1988,40%doFundodeAmparoaoTrabalhador(FAT)devemserdestinadosaoBNDESparaaplicaçãoemprogramas de desenvolvimento econômico.


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Atuação Internacional

Modelo de Desenvolvimento

Mas os outros países do grupo possuem uma captação muito mais dependente do setor privado, com uma grande captação no mercado de capitais, como o Banco de Desenvolvimento Chinês que somente em 2012 arrecadou US$ 197 bilhões com emissão de títulos. O Banco Sul Africano possui recursos oriundos dos mercados domésticoseestrangeiros:em2012obteve70%viamercadodetítulosdomésticos.OsBancosdeDesenvolvimentoindianosseguemumaestruturasimilar,comoIDBItendo43%dosrecursoscomemissõesdetítulose34%comempréstimos bancários de curto prazo. Atualmente o fluxo de capital internacional para os países emergentes está muito elevado, mas adependência dessa fonte de recursos pode justamente colocar em perigo uma das principais funções desses bancos,queéacontinuidadedo investimentomesmoemcrise.Em2013,esseperigo já ficouevidentecomaspolíticasnorte-americanasdevalorizaçãododólareoaumentodataxadejuros,oquerepercutiunaseconomiasemergentes, como Brasil e Índia, que tiveram fortes desvalorizações cambiais com consequente redução das reservas de divisas internacionais.

UmacaracterísticaimportantedessesBancosésuaatuaçãointernacional,comumaumentodataxadeinvestimentos estrangeiros realizado tanto nos países vizinhos como em regiões mais distantes, assegurando uma áreamaiordeinfluencia.Ogrossodasoperaçõesfinanceirasnoexteriorsegueummodelomuitopróximoaqueos Bancos realizam localmente, com grande destaque para os investimentos de grandes obras de infraestrutura e paragrandesempresasexportadoras. AChinaéograndeexemplodesseprocesso.AmaiorpartedosempréstimosinternacionaischinesesérealizadapeloCDBepeloBancoEximdaChina.EssesdoisBancosseguemorientaçõesumpoucodiferentes.OCDB possui como principal objetivo estratégico atender às políticas macroeconômicas, estabelecidas nos planos quinquenais,enquantooEximévoltadoparaapromoçãodaimportaçãoeexportaçãochinesa.Apesardecertadiferenciação nos objetivos, em ambos a questão da atuação internacional é fundamental. Em 2012, O CDB realizou financiamentosinternacionaisdeUS$224,5bilhões,principalmentenossetoresdeagriculturaeinfraestrutura:tantonaregiãoasiática,quantocomumaatuaçãocrescentenaÁfricaenaAméricaLatina.Em2012,OBancoEximrealizoudesembolsosdeUS$35bilhõessomentenaáreadeexportação.Osdadosdisponíveisparaosinvestimentosinternacionais desses Bancos são escassos e imprecisos, principalmente para informações mais descritivas desses investimentos,mas conformeestimativas , desde2005oCDB foi responsávelpor80%dos financiamentosnaAméricaLatina,enquantooEximcontoucom10%. OBNDESfinanciou,tambémem2012,US$650milhõesnaÁfricaeUS$800milhõesnaAméricaLatinasomente na área de infraestrutura. A grande parte das obras são destinadas para a infraestrutura produtiva e para a produção de recursos naturais. O Banco Russo possui uma inserção análoga, com forte presença no Leste Europeu e no Norte Asiático, mas tendo também aumentado sua participação na África e na América Latina, com financiamentos internacionais deUS$ 2 bilhões, principalmente em infraestrutura energética e de transporte,alémdapromoçãodaindústriaparaexportação,comfortepesodosprodutosbaseadosemrecursosnaturais. Apesardoseutamanhorelativo,oBancodeDesenvolvimentodaÁfricadoSulexerceumpapelimportantenaÁfricaAustral,cominvestimentosdeUS$340milhões,principalmenteeminfraestrutura,com56%emrodovias(segundo dados do Relatório Anual do DBSA-2012). Os Bancos de Desenvolvimento indianos também possuem umaatuaçãointernacionalmarcante,quepodeservistotantopeloIDBIquantopeloseuBancoExim.Esseúltimo,voltado para o comércio internacional indiano, passou de um desembolso de US$ 1,1 bilhões em 2003 para US$ 6,5 bilhões em 2012, principalmente concentrado na produção de recursos naturais.

Tanto os investimentos internacionais quanto nacionais desses bancos apresentam um enfoque muito similar. Os Bancos Nacionais de Desenvolvimento atualmente apresentam uma concepção de desenvolvimento muito ligada ao crescimento, optando pelas políticas de crédito de longo prazo para grandes empresas e para obrasdeinfraestruturaligadasaproduçãoe/ouexportação. Outras práticas possíveis de serem realizadas pelos Bancos de Desenvolvimento são relegadas a um caráter secundário. Áreas como apoio a pequenas e médias empresas, combate à pobreza e inclusão social, investimento nos sistemas de saúde e educação representam um papel muito pequeno. Ao contrário dos setores como indústria e infraestrutura, setores de caráter social e distributivo não apresentam linhas autônomas dentro dos bancos, dependendo mais de políticas pontuais e circunstâncias. Apesar de cada um dos países possuírem características particulares podemos ver uma tendência comum, ligada principalmente a um certo tipo de noção de desenvolvimento econômico.

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Gallagher, K. P.; Irwin A.; Koleski K.; (2013) “Os novos Bancos em cena: Financiamentos chineses na América Latina”, in: Inter-American Dialogue.


Na cúpula de Durban (África do Sul), em março de 2013, o grupo de países dos BRICS anunciou a criação de um Banco de Desenvolvimento comum desses países. Apesar da importância desse anúncio, muito pouco tem seavançadonaconfiguração,naestruturaenaformaqueeleiráatuar. Como podemos ver nesse trabalho, os países dos BRICS já possuem Bancos de Desenvolvimento, com uma amplaexperienciaemfinanciarocrescimentodestespaísesecomalgumaspraticasdiferenciadasemlinhasdedesenvolvimento. Mas qual seria a linha de atuação desse novo Banco e qual a sua postura com relação aos demais países em crescimento fora do grupo? Ele vai se espelhar nas praticas nacionais de cada um dos países, seguindo as mesmas linhas de atuação? Ou buscará outras esferas de desenvolvimento, relegadas atualmente a um plano secundário? Por se tratar de um banco em conjunto, também se questiona a sua capacidade de articular as demandas e necessidades comuns. Será que este novo Banco poderia emergir como uma plataforma fundamental para apoiar a agenda econômica e política global emergente, melhorando a integração e coesão entre os membros? Igualmente importanteparaessedebateéapossibilidadedeoBanconão ficarrestritoaumaagendapuramenteeconômica,parapoderinfluenciarodiálogoglobalsobreanecessidadeurgentedecriarumaordemmundialmaisjustaesustentável.Istosignificarialidarcomquestõesfundamentaisqueafetamoplaneta,comoasalteraçõesclimáticas,asegurançaalimentar,asegurançadocidadão,inclusãosocialeexpansãodasfronteirasagrícolas sustentáveis.

Um Banco de Desenvolvimento dos BRICS

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Natureza e Finalidade Estrutura de Capital

De onde vêm os recursos?

BNDESPAR - Como Atua?

Distribuição Setorial da Carteirade Participações Societárias

Distribuição Setorial daCarteira de Debêntures

Fonte de Recursos (em milhões de reais)

2012

Patrimônio líquidoOutras obrigações

Fonte: Relatório Anual BNDES (2012)

Fonte: elaboração própria com dados do Relatório Anual do BNDES (2012)


Outras fontes governamentais

Tesouro Nacional

Tesouro Nacional

FAT/PIS-Pasep

FAT/PIS-Pasep

Captaçõesexternas

• Empresa pública dotada de personalidadejurídica de direito privado e patrimônio próprio (Art. 1º do estatuto social do Banco).

• Apoia programas, projetos, obras e serviçosque se relacionem com o desenvolvimento econômico e social do País (art. 3º e 4º).

• OSistemaBNDESestásujeitoàsupervisãodoMinistério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior,sendocompostoporquatroempresas:BNDES,FINAME, BNDESPAR e BNDES Limited.

• Possui quatro instalações no Brasil (Rio deJaneiro,SãoPaulo,BrasíliaeRecife)etrêsnoexterior:duas já em operação (Montevidéu e Londres) e outra em fase de instalação (Johanesburgo).

Na estrutura de capital do BNDES, destacam-se as fontes governamentais.• 40% do Fundo de Amparo ao Trabalhador(FAT) devem, segundo a Constituição de 1988, ser destinados ao BNDES para aplicação em programas de desenvolvimento econômico.• desde 2008 o Tesouro Nacional também injeta recursos no BNDES, na forma de títulos públicos com custosatrelados,emgrandemedida,àTaxadeJurosdeLongo Prazo (TJLP). • desde 2010, o Tesouro Nacional é o principal credordoBNDES,umavezresponsávelpor52,6%deseu passivo total (31 dez. 2012).

27,2%

52,6%

3,3% 6,4%

3,3% 7,2%

2008

146.088 152.540 144.213163.091

253.058

177.947

310.774376.042

194.655

43.207

2009 2010 2011 2012

47,4%

14,3%

12,6%

12,0%10,3%

9,9%

9,9%

6,0%

12,5%15,2%

8,7%1,7%

4,9%

6,6%

10,9%

19,8%

Petróleo e gás

Mineração

Telecomunicações

ServiçosAlimentos

Metalurgia

Bens de Consumo

Petróleo e gás

Outros Energia elétrica/Petróleo e gás

OutrosTelecomunicações

Alimentos

Papel e Celulose

Energia elétrica

Mineração

A subsidiária integral BNDES Participações S.A. (BNDESPAR) apoia empresas brasileiras de capital aberto ou fechado que possam ingressar no mercado de capitais, mediante a subscrição de ações, debêntures conversíveis ou permutáveis, cotas de fundo de investimento e outros valores mobiliários. • A carteira de debêntures (que compreende debêntures simples e conversíveis/permutáveis) alcançouR$ 18,02 bilhões em 2012.• A carteira de participações societárias é composta, majoritariamente, por investimentos em sociedades coligadasenãocoligadas.Diferentementedestasúltimas,nassociedadescoligadasoBNDESpossuipoderdeinfluêncianasdecisõesfinanceiraseoperacionais.• Em 2012, a carteira de participações societárias, líquida de provisão para perdas, alcançou R$ 94,39 bilhões. Destemontante,84,6%correspondemainvestimentosemsociedadesnãocoligadas;e15,4%emcoligadas.



#1 | BRASIL |BNDES

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Como Atua o BNDES?

#1 | BRASIL | BNDES

Diretas

Indiretas

Evolução do Desembolso(em bilhões de reais)

Modalidade de Desembolso por Linha de Operação (em milhões de reais)

• Operação realizada diretamente com oBNDES ou por meio de mandatário (necessária a apresentação de Consulta Prévia).

•Operaçãorealizadaviainstituiçãofinanceiracredenciada, podendo ser: ° Automático ° Não automático (necessária a apresentação de Consulta Prévia) ° Cartão BNDES

Fonte: BNDES transparente

2010

2004

40,0 47,1 52,364,9

92,2

137,4

168,4

139,7156,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

2011 2012

Modalidade Direta

BNDES Finem (empreendimentos de valor superior a R$ 10 milhões)

BNDES-Exim(produçãoecomercializaçãodebenseserviçosbrasileirosdestinadosaexportação)

BNDES Não reembolsável

BNDES Mercados de capitais

Modalidade Indireta

BNDES Finame (produção e aquisição de máquinas e equipamentos novos, de fabricação nacional)

BNDES Finem (empreendimentos de valor superior a R$ 10 milhões)

BNDES Automático

BNDES Finame Agrícola

BNDES-Exim(paraproduçãoecomercializaçãodebenseserviçosbrasileirosdestinadosaexportação)

BNDES Leasing (para empresas arrendadoras para a aquisição de máquinas e equipamentos)

Cartão BNDES (voltado para Micro, Pequenas e Médias Empresas de controle nacional)

Total

74.663,0

37.597,2

4.151,5

203,8

32.710,5

93.759,7

46.759,0

7.790,0

13.407,0

5.361,4

15.526,9

601,3

4.314,0

168.422,7

54.624,1

45.217,2

4.657,7

271,6

4.477,6

84.249,3

46.521,9

6.275,4

11.273,1

5.419,9

6.726,3

458,6

7.574,1

138.873,4

71.910,2

62.598,7

4.343,2

367,3

4.601,0

84.082,1

36.681,0

7.978,1

16.422,0

6.737,2

6.558,2

162,1

9.543,4

155.992,3

Evolução do Lucro Líquido(em milhões de reais)

Fonte: BNDES transparente

2004

1.498

2003

1.038

2005

3.202

2006

6.331

2007

7.314

2008

5.313

2009

6.735

2010

9.913

2011

9.000

2012

8.183


Você sabia...?

Uma parte dos lucros do BNDES é destinada para Fundos Não Reembolsáveis, tais como: Fundo Amazônia, BNDES Mata Atlântica, Fundo Tecnológico (BNDES Funtec) e Fundo Social. No entanto, em 2012, o BNDES Não Reembolsável correspondeu a R$ 367,3 milhões, em contraste com os montantes de lucro e desembolso, que responderam, respectivamente, por R$ 8,2 bilhões e R$ 156 bilhões.

Modalidades

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Fonte: elaboração própria com dados do Relatório Anual do BNDES (2012) Fonte: elaboração própria com dados do Relatório Anual do BNDES (2012)

Indústria

Alimento e Bebida

Papel e Celulose

Extrativa

Mat. Transporte

Mecânica

Metalurgia Básica

Química e Petroq.

TêxtileVestuário

Outros

Infraestrutura

Energia Elétrica

Transportes

Telecomunicações

Outros

Saúde

Educação

Inclusão Produtiva

Gestão Pública

Desenvolvimento Urbano e Regional

Responsabilidade Social das Empresas

Outros

Total

EnergiasRenováveiseEficiênciaEnergética

Hidroelétricas (acima de 30 MW)

Transporte Público de Passageiros

Transporte de Carga

Gestão de Água e Esgoto

Gestão de Resíduos Sólidos

Florestas

Melhorias Agrícolas

Gestão de Riscos e Adaptação Climática

Outros

Total

52,9

18,9

26,3

4,8

2,9

1321

516

133

101

5476

185

9367

17099

6,1

7,1

1,5

2,6

1,5

0,4

0,7

0,3

0,6

0,1

20,8

47,7

6,1

4,2

1,8

7

5,6

3,9

8,5

2,7

7,8

Desembolso Indústria 2012(em bilhões de reais)

Desembolso Infraestrutura 2012 (em bilhões de reais)

Desembolso por Setor (2012)

O que o BNDES entende por:

Desembolso Desenvolvimento Social (em milhões de reais) - 2012

Desembolso Economia Verde eMudanças Climáticas (em milhões de reais) - 2012

Desembolso por Porte de Empresa (2012)

31%28%

7%

17%

9%

10%

6%

58%

34%

IndústriaComér./Serv

Agropecuária

Micro

Pequena

Média

Média Grande

Grande

Infraestrutura

• Microempresa: receita operacional bruta menor ou igual a R$ 2,4 milhões.

• Pequena Empresa: maior que R$ 2,4 milhões e menor ou igual a R$ 16 milhões.

• Média-Empresa: maior que R$ 16 milhões e menor ou igual a R$ 90 milhões. • Média Grande Empresa: maior que R$ 90 milhões e menor ou igual a R$ 300 milhões.

• Grande Empresa: maior que R$ 300 milhões.

BRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS#1 | BRASIL | BNDES


02010 2011 2012

20

40

60

80

100

120

Sul

Norte

Centro OesteSudeste

Nordeste

Realização: Apoio:


#1 | BRASIL | BNDES

Desembolso por Região(em bilhões de reais)

Número de Operações Realizadas em 2012 por Região

51.486

138.451

427.210100.104

311.189

EstadosUnidos

Argentina

Espanha

Chile

Bolívia

Paraguai

Uruguai

Peru

França

Itália

Irlanda

Angola

ChinaJapão

Holanda

Polônia

ReinoUnido

Venezuela

Panamá

México

ElSalvador

IlhasCayman

Equador

República Dominicana

Cuba

Canadá

BNDES no Exterior - Como Atua?• Aatuaçãodobanconofinanciamentodiretonoexteriorsósetornapossívelapartirde2002,comaalteraçãodoestatutodoBNDES.Masésomenteapartirde2005,comaaprovaçãodasnormasdefinanciamentode Investimento Direto Estrangeiro (IDE), que o banco passa a se tornar um dos grandes agentes no processo de investimento direto para a internacionalização das empresas brasileiras. Tais operações de IDE são enquadradas na categoria Pós-Embarque.• O apoio do BNDES à exportação de bens e serviços nacionais pode ser realizado pormeio de doisprogramas:oBNDESEximPré-Embarque,queconsistenoapoioàproduçãodebenseserviçosdestinadosàexportação;eoBNDESEximPós-embarque,queapoiaacomercialização,noexterior,debenseserviçosbrasileiros.

02002

Obras de Infraestrutura - ÁfricaObras de Infraestrutura - América Latina

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

200400600800

1.0001.200

BNDES Exim Pós-Embarque em Infraestrutura (em milhões de dólares)

Desembolso Pós-Embarque por Destino (1998-2013)

Fonte: BNDES transparente Fonte: BNDES transparente

Fonte: Elaborado com base em dados de BNDES transparente

8


#2 | RÚSSIA | VEBBRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS

Natureza e Finalidade


VEB - Como Atua?

• O “Banco de Desenvolvimento e AssuntosEconômicos Internacionais” (Vnesheconombank,VEB)esuasatividadessãoregulamentadaspelaLeiFederalsobreoBancodeDesenvolvimento(LeiFederalNº82-FZ,de17mai.2007).• PrincipaismetasdoVEB:diversificaraeconomiarussa;aumentaracompetitividadeeencorajaratividadesdeinvestimento;investireoferecerconsultoriaaprojetosnaRússiaenoexteriorquedesenvolvamainfraestruturae inovação; promover a exportação de commodities eserviçosrussos;eapoiarpequenasemédiasindústrias.• Conta com seis escritórios de representaçãona Federação da Rússia (São Petersburgo, Khabarovsk,Ekaterinburg,Pyatigorsk,KrasnoyarskeRostov-on-Don)e dez no exterior (Londres, Nova Déli, Mumbai, Milão,Pequim, Nova York, Frankfurt, Paris, Johanesburgo eZurique).

• Durante a dissolução da URSS, a atividade dobancoeraconcentradanacompradeprodutosimportados,realizadacomfinanciamentodospaíseseuropeus.• Em2002oVnesheconombankfoireestruturado,sendo nomeado para investir recursos do Fundo dePensõesemtítulosdenominadosemmoedaestrangeira.• Em2007oVnesheconombankfoirequalificadocomo“BancodeDesenvolvimentoeAssuntosEconômicosEstrangeiros”.Passou,assim,atercomocapitalautorizadoumpoolderecursosdaantigaURSS,açõesdepropriedadedo governo federal do Banco de Desenvolvimento daRússia e do Roseximbank, bem como ativos a seremtransferidospeloprópriogovernorusso.• Em 2010, o Vnesheconombank criou o FundodeInvestimentoDiretoRussoparalevantarcapitalparaaeconomiarussanoexterior.OprincipalobjetivodoFundoéelevarosinvestimentosestrangeirosdelongoprazoparaossetoresdealtatecnologiarussa.

Fundos de Recursos (em bilhões de dólares)

Fonte: Elaboração própria com dados do Relatório Anual do Vnesheconombank (2011)

2009 2010 2011

FundosdePensão

FundoscomTítulosFundosOriundosdeOutrosBancos



Ativos Totais (em bilhões de dólares)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

80

60

40

20

0


20

15

10

5

0

Subsidiárias do VEB

Criada para implementar projetosindustriais e de infraestrutura noterritóriodoDistrito.

AgentedoVEBnaimplementaçãodoPrograma de Apoio a Pequenas eMédiasEmpresas.

Oferece apoio de crédito para aeconomiarealeaspequenasemédiasempresas,tendendoafuncionarcomoumbancouniversal.

Auxiliapequenasemédiasempresasnofinanciamentodacompradetransporteautomotivo e equipamentos especiais.Aempresaabriu78subdivisõesregion-aisnasmaiorescidadesrussas.

Criadacomoumcentrodesoluçõestecnológicas de engenharia, moni-toramento e gestão de projetos deinvestimentonacionais.

Estendegarantiasaosexportadorese conseguir empréstimos para osimportadoresdeprodutosrussos.

Envolvido na gestão de ativos doGrupoVEB,incluindoapropriedadereal.

Bielorrússia Belvnesheconombank;e Prominvestbank, da Ucrania: apoiaa exportação de produtos russos e aimplementaçãodegrandesprojetosdeinvestimentoconjuntonessespaıses.

Corporação de Desenvolvimentodo Norte do Cáucaso (OJSC)

OJSC SME Bank

Banco GLOBEXOJSC VEB-Leasing

Empresa VEB-Engineering

Roseximbank

VEB-CapitalBancos estrangeiros subsidiários do VEB

9

10

#2 | RÚSSIA | VEB

VEB Capital – Como atua?

O que é o desembolso em desenvolvimento?

Carteira de empréstimos concedidos pelo VEB às instituições não creditícias, aos órgãos públicos executivos e aosmunicípios, para investimentos emprojetos e para o apoio à exportação. Não inclui acompra e participação em títulos e ações, tampouco os gastosrelacionadoscomoperíodofinaldaextintaURSS,em que predominava a implementação de reformas orientadas para o mercado na economia (o que incluía reformasnossetoresdecomércioefinanças).

Desembolso de Crédito do Banco para o Desenvolvimento (em bilhões de dólares)

2007 2008 2009 2010 20110

5

10

15

20


O VEB Capital está envolvido na gestão de ativos do Grupo Vnesheconombank, incluindo também ativos em propriedade real,emboraimportânciamaiorsejadadaaoperaçõescomativosfinanceiros.• AcarteiradeempréstimosdoVnesheconombankincluirublo,dólarefrancossuíços,alémdetítulosdedívidadenominados em mercados de capitais nacionais e estrangeiros.

Carteira de Títulos por Instrumento(2012)


Títulos de Dívida Corporativa dos Moradores da Federação Russa

Títulos de Dívida da Federação Russa

Outros Títulos de Dívida (Obrigações de Emissores Estrangeiros e Notas de Crédito “Ligado” para Riscos Corporativos e Soberanos)

AçõeseCertificadosdeDepósito

11%

36%

3%

50%

Investimento em Participação Acionária (em bilhões de dólares)


2011

102,53

506,23

243,50

115,34

224,28

173,02

724,10

272,34


Subsidiárias Distritais

DistritoFederaldoExtremoOriente

Distrito Federal de Privolzhsky

Distrito Federal do Noroeste

Distrito Federal do Norte do Cáucaso

Distrito Federal da Sibéria

Distrito Federal dos Urais

Distrito Federal Central

Distrito Federal do Sul

2010

28,84

27,55

128,16

28,84

112,14

83,30

31,40

128,16

Empréstimos Concedidos às PME através de Subsidiárias Regionais (em milhões de dólares) - 2010/11


Grande parte da atuação do Vnesheconombank para PME ocorre através das suas subsidiárias, o que mostra a grande penetração do banco no território russo, tendo um grande crescimento nos últimos anos.

Você sabia...?

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

8

6

4

2

0

11

Infraestrutura de Energia

Infraestrutura de Transporte

Infraestrutura de Turismo

Engenharia

ConstruçãodeAeronaveseComplexodeFogueteEspacial

Construção Naval

Outros

Utilidades de Infraestrutura

Total

3.554,91

2.928,30

2.599,95

505,18

250,00

230,00

221,25

125,4

10.415,00

Infraestrutura (em milhões de dólares)

#2 | RÚSSIA | VEB BRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS

O desembolso para aprimoramento da eficiênciaem energia constitui um projeto voltado à produção industrial de vidro de espuma, da marca Neoporm, em Vladimir. O vidro de espuma Neoporm é um material de isolamento térmico usado na construção de indústrias para a proteção de ambientes quimicamente agressivos. Com tecnologia e patente russas, é o único material de isolamento produzido domesticamente.

dos projetos nacionais financiadospeloVEBsãovoltados à agricultura.

68%

Suporte à Exportação por País Receptor

(em milhões de dólares)

Fonte: Elaboração própria, com base em http://veb.prognoz.ru/

Desenvolvimento de Inovação(em milhões de dólares)

Equipamentos médicos e produtos farmacêuticos

Engenharia

Construçãodeaeronavesecomplexoparafogueteespaciais

Tecnologia estratégica e software de computadores

Total

Bósnia e Herzegovina

República do Cazaquistão

CFA, Moscou

República da Armênia

179,49

174,00

71,43

23,92

448,85

1430

360

163

29,25

Desembolso por Setor

Infraestrutura

45%

Desenvolvimentode Inovação2%

Outros4%

Aprimoramento da Eficiência de Energia 1%

ProjetosNacionais12%

Suporte deExportações8%

Aprimoramento da Eficiência de Recursos Naturais28%


Eficiência em Energia

Dos US$ 6.609,47 milhões gastos com projetos voltados ao aprimoramento dos recursos naturais, US$ 3.401,78 milhões foram direcionados a um projeto de processamento de madeira, na região do BaixoAngara(DistritoFederalSiberiano).

Com o objetivo de reconstrução e modernização de uma série de empresas da indústria de refinamento, o VEB desembolsouUS$ 1.430 milhões para a República Sérvia (uma das entidades politicamente autônomas da Bósnia-Herzegovina). Voltados para o desenvolvimento do mercado de alta qualidade de petróleo produzido nos Balcãs, Sul da Europa e Europa Central, o projeto teve foconamodernizaçãodocomplexoprodutore implementaçãodeuma rede de distribuição de larga escala sob gestão do Grupo Optima.

O projeto de construção da terceira unidade de energia de GRE-2 (em Törtüy) foi co-financiado pelo Banco de Desenvolvimento daEurásia. Implementando a capacidade de 500MW de potência para a República do Cazaquistão, que trariam avanço de companhias de manufatura de alta tecnologia e engenharia russas orientadas à exportação.

Aprimoramento da Eficiência deRecursos Naturais

Bósnia-Herzegovina

Cazaquistão

Projetos por Região

Principais Projetos por Região




DesenvolvimentodeestruturasdetransportenadireçãodeKuzbass,ExtremoOriente.Valordoprojeto:US$194milhões.

Construção da Usina de Urengoyskaya, com capacidade geradora de 450 MW. Valor do projeto: US$ 657 milhões.

Construção de uma planta automotiva em Tikhvin, contando com a criação da primeira indústria russa para produção de automóvel. Valor do projeto: US$ 300 milhões.

Construção da Termoeléctrica Molzhaninovka, no Norte de Moscou. Valor do projeto: US$ 670 milhões.

Criação de uma linha de produção automotiva, com o objectivo de organizar um planta de montagem no território de Primorye,visandoàexportaçãoparaaRepúblicadoTartaristão.Valordoprojeto:US$154milhões.

Construçãodefábricaparaaproduçãodevidrodealtaqualidade(vidroincolor,coloridoereflexivo,fabricadopelatermo-formagem, método utilizado para derreter estanho) na República do Daguestão. Valor do projeto: US$ 218 milhões.

Construção da estação de esqui “Rose Farm” na cidade de Sochi, região de Krasnodar, como parte das instalações dos XXII Jogos Olímpicos de Inverno e dos XI Jogos Paraolímpicos de Inverno em Sochi, a serem realizados em 2014. Valor do projeto: US$ 1,7 bilhão.

Partedaestratégiadebuscapelaeficiêncianousodosrecursosnaturais,oprincipalprojetonessaregiãodizrespeitoàconstruçãodeIndústriasMadeireirasnaregiãodoBaixoAngara,comvistasàexportaçãodemadeirasprocessadaseceluloses. Valor do projeto: US$ 2,6 bilhões.

Distrito Federal do Extremo Oriente

Distrito Federal dos Urais

Distrito Federal Noroeste

Distrito Federal Central

Distrito Federal do Volga

Distrito Federal do Norte Caucasiano

Distrito Federal Sul

Distrito Federal Siberiano

10 Projetos

4 Projetos 8 Projetos

3 Projetos

25 Projetos

10 Projetos

9 Projetos

6 Projetos

Total: US$ 4 bilhões

Total: US$ 492 milhões Total: US$ 717 milhões


Total: US$ 5,1 bilhões


Total: US$ 4,9 bilhões

Total: US$ 1,4 bilhão

12


Banco de Desenvolvimento Industrial da Índia (IDBI)

Bancos de Desenvolvimento da Índia

Fonte: Elaboração própria com base no Relatório Anual IDBI (2012)Fonte: Elaboração própria com base no Relatório Anual IDBI (2012)

• Criadoem1964,éhojeumdosprincipaisbancospúblicosdaÍndiaequartomaiorbancodaclassificaçãogeral.• OIDBIpassouporumagrandereestruturaçãoem2004,quandopassoudeumainstituiçãofinanceiravoltadaparaodesenvolvimentoindustrialaumbancocomercial.Contudo,omandatodoIDBIpreservouofinanciamentodaindústriaindiana.Comobancocomercialpúblico,oIDBIvisaafinanciar,acurtoemédioprazos,ocomércio,aindústria,asempresasprestadorasdeserviços,aspessoasfísicaseterceirosemgeral.• OBancopossui1.076filiais,espalhadasportodooterritórioindiano,alémdeumescritórioemDubaieoutrosdois em fase de instalação, em Cingapura e Xangai.



#3 | ÍNDIA | IDBI, SIDBI, NABARD, EXIM

Indústria

Banco de Desenvolvimento Industrial da Índia

Banco de Desenvolvimento de Pequenas Indústrias da Índia

Corporação de Finanças Industriais da Índia

EXIM Bank

Banco Nacional para o Desenvolvimento Rural e Agrícola

Banco Nacional de Habitação

Comércio Exterior

Agricultura

Habitação

Valor Total das Atividades Financeiras (em bilhões de dólares)

Lucros Líquidos (em milhões de dólares)

2009

80

70

60

50

40

30

20

10

0

350

300

250

200

150

100

50

020092010 20102011 20112012 2012


• Porconstituir,desde2004,umbancocomercial,oIDBIcaptarecursosviadepósitosefundosdeinvestimento.Alémdisso,oBancocontacomlinhasespecíficasjuntoaogoverno.• OIDBItambémcaptarecursosnoexterior,pormeiodebancos,acordosbilaterais,empréstimosdecurtoprazo e emissões de títulos.• Em2012,oIDBIcaptouaproximadamenteUS$4,03milhõesnoexterior.

13

14

Como atua?

#3 | ÍNDIA | IDBI, SIDBI, NABARD, EXIMBRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS

• Alémdasatividadestipicamenterelacionadascomumbancocomercial,oIDBIpossuiumafrentedeoperaçõesvoltadaaofinanciamentodossetoresindustriais.• Nos últimos anos, o Banco ampliou sua participação na restauração do crédito de varejo direto paraagricultoresenvolvidoscomcultivoeatividadesafins.Paraaumentarsuacapilaridadenoterritórioindiano,oIDBInomeou 35 facilitadores de negócios e incentiva a formação de clubes de agricultores nas aldeias que dispõem de agências rurais.• OIDBIpossuiarranjosdecooperaçãocomoutrosbancosdedesenvolvimentodaÍndia:

- IDBI-SIDBI: possuem diversos Memorandos de Entendimento voltados à oferta de serviços de empréstimos subsidiados para micro, pequenas e médias empresas (MPME). -IDBI-Exim:firmaramumMemorandodeCooperaçãoparacofinanciar,coorganizaresubsidiarosempréstimosemmoedaestrangeiraparaempresasvoltadasàexportação,particularmente MPME.

Depósitos Recebidos (em milhões de dólares) Recursos em Moeda Estrangeira (2012)

2009

18.294,43

27.289,5429.375,97

34.259,92

2010 2011 2012Fonte: Elaboração própria com base no Relatório Anual IDBI (2012) Fonte: Elaboração própria com base no Relatório Anual IDBI (2012)

Fonte: Elaboração própria com base no Relatório Anual SIDBI (2012) Fonte: Elaboração própria com base no Relatório Anual SIDBI (2012)

Acordos Bilaterais

Empréstimos Bancários de Curto Prazo

BancosnoExterior

Emissões de Títulos

43%16%

7%

34%



Banco de Desenvolvimento de Pequenas Indústrias da Índia (SIDBI)

• Criado em 1990 pelo IDBI, o SIBDI é a principal instituição financeira para promoção, financiamento edesenvolvimento de micro, pequenas e médias empresas (MPME).

• Em2012oSIDBI levantouUS$4,4bilhões–umcrescimentode8%emrelaçãoa2011.OBancopossuirecursostantoestrangeirosquantodomésticos.Estesúltimoscorrespondemacercade90%e,emgrandeparte,sãooriundosdefundosderefinanciamentosedetítulosemitidospeloSIDBI.

Fonte de Recursos (2012) Capital Social

Corporação de Seguro de Vida da Índia

Banco Nacionalde Agricultura e Desenvolvimento Rural

Banco Oriental do Comércio

Outros 22 Bancos

Banco Nacional de Punjab

Banco Estatal Indiano

Banco de Canara

Banco Central Indiano

Banco da União da Índia

IDBI

Banco de Baroda

Banco da Índia

Papéis Comerciais

Banco Mundial

Agência Francesa de Desenvolvimento

Empréstimos à Prazo

DepósitosFixos

Agência Japonesa de Cooperação

MSE(FundosdeRefinanciamento)

Títulos Sem Garantia

43%

1%

20%

4%

23%

1%3%5%

15,5%

19,2%24%

2,1%2,1%2,8%3,3%

3,6%3,7%

4,4% 4,7%14,4%

15

BRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS#3 | ÍNDIA | IDBI, SIDBI, NABARD, EXIM

Como atua?

• OSIDBIrefinanciabancoseempresasfinanceirasnãobancárias(NBFC),alémdecapacitarpequenosbancoscomerciais, bancos rurais regionais (RRBs), bancos cooperativos urbanos (UCBs) e bancos cooperativos distritais (DCBs).

• OfinanciamentodiretoàsMPMEtambémérealizadoviaprodutosfinanceirosespecíficos,taiscomo:capitalderisco,finançassustentáveis,factoring,descontodefaturaefinanciamentodosetordeserviços.

• Em1999,foicriadooSIDBIVentureCapitalLtd.,queprestaassistênciaaáreasespecíficasdaindústria,comdestaque para biotecnologia, fármacos, tecnologia da informação (TI) e engenharia. Os recursos do SIDBI Capital são distribuídos por meio de três fundos: Fundo para Indústria em TI; Fundo para MPME; e Fundo para Inovação.


Banco Nacional para o Desenvolvimento Rural e Agrícola (NABARD)

• ONABARDfoicriadoem1982paraaumentarofluxodecréditoaprojetosagrícolaserurais.

• AsoperaçõesdoBancobuscamodesenvolvimentodaagricultura,indústriadepequenaescala,indústriasartesanais e indústrias locais, artesanato e outras atividades econômicas ligadas à área rural.

• ComsedeemMumbai,possui30escritóriosregionaise395gerentesdedesenvolvimentoemdistritos.


• Osinvestimentosconcentram-seemmicroepequenasirrigações,dispositivosdeeconomiaeconservaçãode água, implementação e aquisição de pequenas máquinas para agricultura, desenvolvimento de terras aráveis, produção em terras secas, produção de sementes, pecuária, pesca e energia não convencional.

• Ofundoparaodesenvolvimentodeinfraestruturarural(RIDF)foiimplementadopelogovernodaÍndiaem1995,comUS$320milhõesparaofinanciamentodeprojetosdeinfraestruturarural.SeucapitaltotalchegouaUS$16bilhões em 2009/2010.

• Tambémoperapormeiodesuassubsidiárias:NABCONS,ADFT,ABFL,NABFINS.

• Em2008,osdesembolsosdoNABARDtotalizaramUS$4,65bilhões.Nobiênio2010/2011,essevalorsomouUS$ 2,16 bilhões.

Desembolso por Região(em milhões de dólares) 2010/11

Desembolso por Setor(2010/11)

Norte

449,71

42,53

931,47

224,85308,58

200,58

Nordeste Sul Leste Central Oeste

Fonte: Elaboração própria, a partir de dados do relatório anual do NABARD (2011) Fonte: Elaboração própria, a partir de dados do relatório anual do NABARD (2011)

Mecanização de Fazendas

Pequenos Projetos (SGP) /Pecuária

Armazenamento e Mercado

Setor Não-Agrícola

Pequena Irrigação

Plantação e Horticultura

Swarnjayanti Gram Swarozgar Yojana

Pesca / Silvicultura / Ação Casta e Tribo

Desenvolvimento Lácteo

Desenvolvimento Agrário

15%

18,9%

25,6%

0,6%

1,3%

1,7%2,1%3%

5,2%

6,8%

6,8%

13%

Outros

Grupo de Autoajuda



Eximbank da Índia

• Criado em 1982, é o principal agente de coordenação de instituições de financiamento a exportação eimportação de bens e serviços.

• Temporobjetivopromoverocomércioexteriordopaís.

• SuasedeestáemMumbai,econtacomoutros9escritóriosdomésticos(Ahmedabad,Chandigarh,Bangalore,Chennai,Guwahati,Hyderabad,Kolkata,NewDelhi,Pune).Noexterior,estápresenteem8países,atravésdafilialemLondres e outros 7 escritórios (Singapore, Washington, Addis Ababa, Dakar, Dubai, Johannesburg, Yangoz).

Como atua?• Possuilinhasdecréditoainstituiçõesfinanceirasinternacionais,governoseagênciasestrangeiras,permitindoquefinanciemimportaçõesdebenseserviçosindianos.Ademais,possuiparceriacompequenasemédiasempresasindianas.

• Possuiumprogramapara iniciativas rurais, comoobjetivode conectar a indústria ruralda Índia comomercado global.

• Aolongodoanode2012,obancoapoiou85projetosdecontratosdeexportaçãoexecutadospor47empresasem 23 países. Além disso, estendeu crédito ao comprador para 28 empresas estrangeiras, com intuito de facilitar exportaçõesparaaÍndia.

Recursos Totais (em bilhões de dólares) Desembolso (em bilhões de dólares)

Exposição de Crédito dos Cinco Maiores Setores Industriais

2009200820072006200520042003

2,48 2,513,22

4,19

5,967,07 7,53

8,76

10,18

12,17

2010 2011 2012 2009200820072006200520042003 2010 2011 2012

Fonte: Elaboração própria, a partir de dados do relatório anual doExim Bank of India (2013)

Fonte: Elaboração própria, a partir de dados do relatório anual doExim Bank of India (2013)

Fonte: Elaboração própria, a partir de dados do relatório anual do Exim Bank of India (2013)

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12%

Carros e Componentes Automotivos

Drogas e Farmacêuticos

TêxtileVestuário

PromoçãodeExportaçãodeCapitais

Metais Ferrosos e Processamento do Metal



#3 | ÍNDIA | IDBI, SIDBI, NABARD, EXIM

1,111,82

2,40

3,53

4,344,62

5,31 5,505,92

6,50

16

Natureza e Finalidade Ativos Totais (em bilhões de dólares)


Fonte: Elaboração própria com base nos dados do Relatório Anual do CDB (2012)

• O Banco de Desenvolvimento da China (ChinaDevelopment Bank – CDB) foi criado em 1994. Nesse mesmo ano, foram criados outros dois bancos de caráter público: o Eximbank e o Banco de DesenvolvimentoAgrícola da China.• O CDB provê financiamento de médio e longoprazos com vistas ao desenvolvimento da economia chinesa, com foco nas seguintes áreas: infraestrutura nacional, indústria de base e desenvolvimento urbano e regional, principalmente mediante o financiamento apequenas empresas, investimentos rurais e iniciativas ambientais.• O CDB é um banco público integral, sobresponsabilidade do Conselho de Estado chinês.• OBancopossui38filiais(incluindosuafilialemHongKong) e conta com3 escritórios no exterior: 2 jáinstalados, em Cairo e Moscou; e um em fase de instalação, no Rio de Janeiro.

• OMinistériodasFinançaséresponsávelpelagestãodasreceitasfiscaisedespesas.Suasatividadesincluem a formulação de políticas orçamentárias e fiscaiseasupervisãofinanceira.• Huijinéumasociedadelimitadaintegralmenteestatal, constituída em conformidade com a Lei de Empresas da República Popular da China. Com a autorização do Conselho de Estado, a Central de Investimento Huijin Ltd. desempenha a função de investir nas principais instituições financeirasestatais, dentro dos limites de suas contribuições e em conformidade com as leis e regulamentos aplicáveis do Estado.• O Conselho Nacional para o Fundo deSegurança Social é um órgão do governo responsável pela gestão e funcionamento do Fundo Nacional e Segurança Social. É supervisionado pelo Conselho de Estado ou do departamento autorizado do Conselho de Estado.

Grande parte dos recursos captados pelo banco advém da emissão de títulos de dívida, além dos títulos do Tesouro e de Títulos do próprio CDB, o banco lançou uma série de novos produtos de obrigações.


#4 | CHINA | CDBBRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS

2008

1400

1200

1000

800

600

400

200

02009 2010 2011 2012

Capital Social (2012)


Ministério das Finanças Central Huijin Investment Ltd.

Conselho Nacional de Fundo de Segurança Social

50%48%

2%

Emissão de Dívidas por Participação em 2012

Dívida Emitida no Ano Corrente (em bilhões de dólares)

Fonte: Elaboração própria com base nos dados do Relatório Anual do CDB (2012) Fonte: Elaboração própria com base nos dados do Relatório Anual do CDB (2012)

20082007200620052004

57,6 58,4

100,8109,61 99,2 107,68

136,8

185,6 196,96

2009 2010 2011 2012

31%

20%10%

9%

3%

5%

6%

4%

12%Títulos do Tesouro

Títulos do CDB

Notas de Médio-PrazoTítulos CorporativosPapel Comercial de Curto Prazo

Obrigações Bancárias: Bancos Comerciais

Outros

ObrigaçõesBancárias:BancoEximda China

Obrigações Bancárias: Banco de Desenvolvimento Agrário da China

17

18

#4 | CHINA | CDB

CDB - Como Atua?


Criada em 2009, com foco em desenvolvimento urbano, investimento industrial, investimento estrangeiro e gestão de fundos. Em 2012, seu capital social passou a US$ 7,6 bilhões.Um dos principais fundos que compõem esta subsidiária é o Fundo de Desenvolvimento, que, somente em 2012, arrecadou US$ 2,8 bilhões.

Criada em 2010, suas atividades incluem: fusões e aquisições, subscrição de valores mobiliários, negócios de corretagem e gestão de ativos. Tem capital social de US$ 1,2 bilhão.Em 2012, a CDB Valores Mobiliários subscreveu 62 títulos, levantando um total de US$ 42,4 bilhões.

CDB Capital Co., Ltd.

Subsidiárias do CDB

CDB Valores Mobiliários Co., Ltd.

Criada em 2008, com capital social de US$ 1,25 bilhão. Opera com leasing nas áreas de aviação, construção naval, transporte, veículos comerciais, equipamentos de engenharia, indústria de infraestrutura básica, habitação social e pequenas e médias empresas.Em 2012, seus ativos somaram US$ 22,5 bilhões.

Criada em 2007, para operações de investimento e consultoria a empresas chinesas na África.

Suas operações concentram-se na economia rural da China. Em 2012, seus ativos somaram US$ 1,72 bilhão.O Banco possui US$ 700 milhões em sua carteira de empréstimos; e, fora desta, possui US$ 500 milhões em projetos de agricultura; e US$ 400 milhões para microempresas.

CDB Leasing Co., Ltd.

Fundo de DesenvolvimentoChina-África

Banco de Aldeia (Village Bank)

Empréstimos (em bilhões de dólares) Lucros Líquidos (em bilhões de dólares)

Empréstimos por Região (2012)

China Oriental Fora da China Continental

CentralChina Ocidental

19%

24%16%

40%


Fonte: Elaboração própria com base nos dados do Relatório Anual do CDB (2012) Fonte: Elaboração própria com base nos dados do Relatório Anual do CDB (2012)

O aumento dos investimentos nas carteiras regionais foram mais expressivos na Chinacentral e ocidental, que chegou a US$ 55,2 bilhões em 2012, e Nordeste da China, com US$ 11,2 bilhões. O foco da assistência foi em Xinjiang e nas regiões etnicamente tibetanas. Esses investimentos buscaram diminuir as desigualdades regionais.

2008 2008

464593

722

8841.027

2009 20092010 20102011 20112012 2012

3,3

5,15,9

7,3

10,1

19

#4 | CHINA | CDB

Fonte: Sekine, Eiichi. The International Operations and Future Governance of China Development Bank. In: Nomura Journal of Capital Markets, Vol. 2, No. 2, nov. 2010, p. 8.


Empréstimos de Bancos Públicos da China (em bilhões de dólares)

CDB ChinaEximBank Banco de Desenvolvimento Agrícola da China

2008200720062005200420032002200120001999 2009

640

560

480

400

320

240

160

80

0

Desembolso para Desenvolvimento Rural (em bilhões de dólares)


2008

51,6

75,66

92,38 97,21108,27

2009 2010 2011 2012

Empréstimos por Setor (2012)

Petroquímica

Energia Elétrica

Carvão

Ferrovias

Estradas Públicas

Telecomunicação

Infraestrutura Pública

Agricultura e IndústriasRelacionadas


21%

32%11%

17%

7%

7%1%1%2%

Além das operações realizadas por meio do banco de aldeias e das parcerias realizadas com o Banco de Desenvolvimento Agrícola da China (ADBC), o CDB também possui projetos agrícolas e rurais com outros parceiros (como ministérios e governos regionais). Em parceria com o Ministério de Recursos Hídricos, os empréstimos do CDB para os setores de recursos agrícolas, florestais e de água atingiram US$ 22 bilhões em 2012. Na província de Guizhou, o Banco desenvolveu, em conjunto com o governo local, um projeto para desenvolver a indústria e a produção de chás, totalizando desembolsos de US$ 10,2 milhões.

Em 2012, o desembolso ao setor de habitação cresceu 60%, atingindo US$ 18,6 bilhões.As comunidades rurais se beneficiaram de cerca de US$ 25 bilhões direcionados para a modernização da agricultura e para o aprimoramento da infraestrutura rural. Pequenas e médias empresas receberam neste ano US$ 42,32 bilhões em empréstimos do CDB. US$ 10,5 bilhões foram direcionados para o Ministério de Recursos Hídricos, e empréstimos estudantis somaram US$ 1,9 bilhões no ano.

Outros

BRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS #4 | CHINA | CDB

Fonte: Elaboração própria, com base no Relatório anual (2012) China Eximbank

Fonte: Elaboração própria, com base no Relatório anual (2012) China Eximbank


• O Export-Import Bank (Eximbank) daChina, criado em 1994, atua sob supervisão direta do Conselho de Estado.• Suas operações visam à facilitação daexportação e importação de produtos mecânicos eeletrônicos chineses, equipamentos e novas e altas tecnologias.• Possui sede em Pequim, com 21 filiaisnacionaise3escritóriosderepresentaçãonoexterior(África Austral e Oriental, Paris e São Petersburgo).

Export-Import Bank(Eximbank)

Desembolso (em bilhões de dólares)

Desembolso de Crédito para Exportador por Setor (2012)

2008 2009 2010 2011 2012

40353025201510

50

CréditoParaExportador Crédito Para Importador

Produtos de Nova e Alta Tecnologia

ExportaçãodeProdutosAgrícolas

Produtos Mecânicos e Eletrônicos Gerais

Outros

InvestimentosnoExterior

Contratação de Serviços noExterior

ExportaçãodeEquipamentos

ExportaçãodeNavios

11%

35%15%

1%

15%

4%7% 7%

Fonte: Elaboração própria, com base no Relatório anual ADBC (2012)

Fonte: Elaboração própria, com base no Relatório anual ADBC (2012)


Banco de Desenvolvimento Agrícola da China (ADBC)

• O Banco de Desenvolvimento Agrícola daChina (ADBC) é um banco de política agrícola estatal sob administração direta do Conselho de Estado, estabelecido pela Circular No. 25, de 1994, do Conselho de Estado. As operações do Banco são reguladas pela Comissão Reguladora de Bancos Chineses.

• O objetivo do ADBC é promover odesenvolvimento da agricultura e das zonas rurais, por meio das seguintes atividades: levantar fundos para as empresas de política agrícola; fomentar as empresas de créditodepolíticaagrícolaespecificadaspelogovernocentral; e empreender estabelecimentos comerciais relacionados com agricultura.

• Com sede em Pequim, o ADBC conta comramos e sub-ramos distribuídos pelo território chinês.

Desembolso (em bilhões de dólares)

Principais Linhas de Desembolso(em bilhões de dólares) - 2012

20082007200620052004 2009 2010 2011 2012

400350300250200150100

500

Outras Construções de Infra-Estruturas Rurais

Conservação da Água

Construção de Novas Áreas do Campo

Reservas de Açúcar

Compra de Reservas Nacionais de Algodão

Compra de Grãos e de Óleo Comestível

Insumos Agrícolas (incluindo as reservas de fertilizantes)

54,5

6,8

7,5

27,3

3,4

4,1

13,4



20

Natureza e Finalidade Ativos Totais (em milhões de dólares) - 2012

De onde vêm os recursos?Fonte de Recursos (2012)

Fonte: Elaboração própria com dados do Relatório Anual DBSA (2012)

Fonte: elaboração própria com dados do AfDB (2012)

• OBanco deDesenvolvimento daÁfrica Austral(DBSA) está em operação desde 1983. A composição e a conduta do conselho de diretores do DBSA são regidas pela Lei do Banco de Desenvolvimento da África Austral No. 13, de 1997; pela Lei de Gestão de Finanças Públicas No. 1, de 1999; e pela Lei das Companhias No. 71, de 2008.

• Por não ser uma instituição tomadora dedepósitos, as operações do DBSA não estão sujeitas à Lei dos Bancos, tampouco às Convenções de Basileia.

• ODBSAésubordinadoaoMinistériodasFinanças.

• Os investimentos do Banco concentram-se em“infraestrutura socioeconômica”, tanto na África do Sul como na África Austral.

• O DBSA possui escritório somente em Johanesburgo.

• ODBSAéumainstituiçãoautofinanciadaquecapta seus recursos no mercado de capital doméstico e internacional e junto a instituições bilaterais e multilaterais.OBancotemacessoaumcapitalexigívelde US$ 484 milhões como parte de sua estrutura de capital.

• Em 2002, o DBSA estabeleceu a Agênciade Gerência da Unidade de Serviços, de modo a incrementar sua capacidade de implementação e gestão de programas no país e na África Austral. Em 2012, o Banco atraiu 10 novas agências, com US$ 54 milhões em novos fundos. Atualmente, o DBSA é composto por 38 agências e possui US$ 160 milhões em fundos acumulados sob sua gestão.

• Entre1997e2012,oBancodeDesenvolvimentoAfricano (AfDB) concedeu cinco linhas de crédito ao DBSA para financiar projetos de infraestrutura naÁfrica do Sul e nos países-membros da África Austral.

20092008

3352

40724543 4779

5277

2010 2011 2012


#5 | ÁFRICA DO SUL | DBSA

2008 2009 2010 2011 2012

40180

35160

30140

25120

20100

1580

1060

540

020

0

1997

8570

100 100

300

1999 2003 2006 2011

Linhas de Crédito do Banco de Desenvolvimento Africano (AfDB) (em milhões de dólares)Fundos Sob Gestão do DBSA




70%6%

4%

8%

11%1%

Mercado de Títulos Domésticos Acordos Bilaterais

Acordos Supranacionais

Outros

Linhas de Crédito Estrangeiras

Bancos Comerciais

Milhões de Dólares Número de Agências

21

22


DBSA - Como Atua?

• O DBSA é dividido em quatro setores. A três destes, cabe elaborar e promover projetos de infraestruturaviáveisparafinanciamentoeprestaçãodeassistênciatécnica.Oúltimosetoréresponsávelporcoordenarasatividadesrelacionadas com o planejamento do portfólio de atuação e com o monitoramento de riscos e relatórios.

• ADivisãodeOperaçõesdestinadaàÁfricadoSul(SAOps)concentrasuasactividadesnaintegraçãodossectoresprivado e público, com ênfase nos projetos de infraestrutura, os quais são primordialmente realizados via municípios.

• ADivisãodeOperaçõesdeInvestimentoenglobaprincipalmenteasempresasdosetorprivado,asempresasestatais e as parcerias público-privadas.

• ADivisãoInternacionaléresponsávelpelasoperaçõesdoDBSAsobretodoocontinenteafricanoepelosrecursosdo Banco de Desenvolvimento Africano (AfDB).

Fonte: Relatório Anual DBSA (2012, p. 33)

24%

Composição das Operações por Tipos de Entidades (2012)

Regiões MetropolitanasEstatais e Outras Empresas Públicas

Municípios com Poucos RecursosMunicipalidades Secundárias

Não-Governamentais e Intermediários do Setor Privado


54%

4%5%

13%

IntermediáriosMunicipalidades

•Energia•Água•Saneamento•Drenagem•Operaçãoe Manutenção

•Educação•Energia•Estradas•Habitação•Saúde

•Água•Agricultura

•Educação

Desenvolvimento e Preparaçãode Projeto

Planejamento, Serviços de Consultoria, Projeto de Mobilização de Recursos, Gerenciamento e Monitoramento

Províncias Entidades Provinciais

InstituiçõesEducacionais

A Divisão Apoia Projetos dePlanejamento e Preparação deIntervenções

A Divisão Fornece Suporte de Investimento Através de Intermediários

Setores/Áreasde Suporte

ComposiçãoAtual do Portfólio 18%82%

Você sabia...?Na África do Sul, o governo local é organizado em municipalidades de três tipos. De acordo com a Lei de Estruturas Municipais (1998), as maiores áreas metropolitanas são governadas por municipalidades metropolitanas (ou “municipalidades A”), e o restante do país é dividido em municipalidades distritais (“municipalidades C”), cada uma constituída por diversas municipalidades locais (“municipalidades B”).Em maio de 2011, havia 8 municipalidades metropolitanas, 44 municipalidades distritais e 226 municipalidades locais na África do Sul.A Área Metropolitana da Grande Johanesburgo, por exemplo, é circunscritapor três municipalidades: a Municipalidade Metropolitana de Johanesburgo, a Municipalidade Metropolitana de Ekurhuleni e a Municipalidade Distrital de West Rand.

Esquema de Suporte do DBSA a Projetos de Infraestrutura Socioeconômica


23

Desembolso(em milhões de dólares)

Desembolso por Setor (2011/12)

Investimento em Desenvolvimento (em milhões de dólares)


2007/08 2008

25543226

36434166

4480

2009 2010 2011 2012

616

930,6825,7 833,6 803,4

2008/09 2009/10 2010/11 2011/12




OsdesembolsossãoosgastosrealizadospeloDBSAcomoperaçõesdefinanciamentoparaprojetos;oinvestimentorealizado pelo Banco incorpora também os ativos em capital feitos pelo DBSA.

Energia

Mineração

FundosHabitação

TI e Comunicação

49%31%

14%

4% 2%


O DBSA e o Tesouro Nacional apoiam o Departamento de Energia na pro-moção de investimentos no setor privado de geração energética, com atenção especial a fontes renováveis. Por meio do Programa de Produtores Independentes de Energia Renovável (Renewable Energy Independent Pow-er Producers Programme - REIPPP), o DBSA apoiou 12 projetos em 2011, na primeira fase do programa, com uma participação estimada em US$ 1,3 bilhão. O relatório de 2011/12 in-dica o potencial para investimentos de US$ 1,1 bilhão na segunda fase do programa.Osetorprivadocompõe87,5%doto-tal de créditos aprovados pelo DBSA. O REIPPPabarca53%dessemontante.

De acordo com o DBSA, a in-fraestrutura de massa é um dos principais obstáculos ao desenvolvimento, principal-mente no nível das municipali-dades. O setor de habitação é o segundo setor que mais recebe financiamentos do DBSA. Lan-çado no segundo semestre de 2010, o Old Mutual Housing Impact Fund teve, até o iní-cio de 2012, US$ 1,17 bilhão em projetos aprovados. Desse montante, US$ 110 milhões foram financiados pelo DBSA.

Renewable Energy Independent Power

Producers Programme

Housing Impact Fundfor South Africa

2.984 projetos de infraestrutura técnica aprovados em 2010/2011

2.244 projetos de infraestrutura técnica aprovados em 2011/2012 = US$ 1,38 bilhão

511 em água e saneamento162 em rodovias141 em operações e manutenção

ENTRE OS QUAIS

DBSA no Exterior - Como Atua?

• As operações do DBSA que extrapolam oescopogeográficocorrespondenteàÁfricaAustralsãoempreendidas pela Divisão Internacional do Banco. Cabe destacar que a referida Divisão tem por atribuição conduzir operações somente no continente africano.

• Os principais eixos de atuação da DivisãoInternacional do DBSA incluem serviços técnicos na elaboração de projetos em busca de financiamento,além de desembolsos diretos e linhas de crédito.

• A Divisão Internacional do DBSA tambémprovêlinhasdecréditoaoutrasinstituiçõesfinanceiras.Em 2011, foi aprovada uma linha de crédito de US$ 150 milhões ao Banco Africano de Investimentos, voltada ao programa especial de empréstimos a pequenas e médias empresas em Angola. O referido programa visa à diversificação da economia, predominantementebaseada no petróleo.

• ODBSAtambémdesembolsouUS$75milhõesao PTA Bank, instituição financeira para comércio edesenvolvimento do Mercado Comum da África Oriental e Austral. Outros bancos de desenvolvimento apoiados pelo DBSA são o Banco de Desenvolvimento da Zâmbia, o Banco de Desenvolvimento de Infraestrutura do Zimbábue, o Banco de Investimentos da Tanzânia e o Banco de Desenvolvimento da África Oriental.

#5 | ÁFRICA DO SUL | DBSABRICS Policy Center Centro de Estudos e Pesquisas - BRICS

Desembolso Internacional por Setor (2011/12)


17%

13%

5%

1%1%2%

56%

5%

Rodovias

Fundos

Agronegócios

TransporteTI e Comunicação

Saúde

Serviços Financeiros Energia

Desembolso Internacional por País (2011/12)


Zâmbia

Namíbia

Maurício

Lesoto

África do Sul

Zimbábue

50%

4%

15%

27%

3%

1%



A Divisão Internacional do DBSA desembolsou US$ 170 milhões para a Zâmbia em 2011/12. Esse montante foi di-recionado para a re-abilitação de cinco es-tradas prioritárias no corredor Norte-Sul, ad-ministradas pela Agên-cia Nacional do Fundo de Estradas da Zâmbia. Três dessas estradas compõem a Rodovia Trans-Africana, que co-necta a Cidade do Cabo (África do Sul) até a província de Kinshasa (República Democrática do Congo).

O programa desenvolvido em parceria com a Ad-ministração Nacional de Estradas do Zimbábue (ZINARA) recebeu um montante de US$ 206 milhões da Divisão In-ternacional do DBSA em 2011/12. Mais de 25%desse montante foi di-recionado a reabilitação das estradas, especifica-mente a estrada que co-necta Harare-Plumtree e Harare-Mutare.

Zâmbia Zimbábue

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O conteúdo da publicação não representa, necessariamente, as visões da Oxfam ou da Ford Foundation.

os bancos de desenvolvimento nos brics

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