o papel do venture capital em um ambiente de open innovation palestra fgv junho08 andré saito...

Criando Novos Negócios:

O Papel do Venture Capital

na Open Innovation

André SaitoGVcepe, FGV

05/06/2008

O desafio da inovação:

Argumento:

A criação de negócios via VC

é um mecanismo mais eficaz para

identificar e viabilizar idéias inovadoras.

Mercado

Da idéia ao mercado

05/06/2008O Papel do Venture Capital na Open Innovation - André Saito1

Idéia

Como funciona o venture capital

2

Estrutura da indústria de PE/VC


Investidores institucionais(p. ex., Previ, Petros, Funcep,

BNDES, Finep)

Gestores de fundos(p. ex., FIR Capital , CRP,

JB Partners, Rio Bravo)

Empresas investidas(p. ex., Bematech, Datasul,

Submarino, Totvs, OdontoPrev)

Ciclo de investimentos


Investidor

investe em

gestor

Gestor investe

em empresas

Empresas

crescem

Venda, abertura

de capital, etc.

1. Captação

2. Investimentos

3. Monitoramento

4. Saída

A dinâmica em estágios

do venture capital

5

Atravessando o “vale da morte”


SeedStart-up

Expansão

Maturidade

O “vale da morte”

O valor é adicionado em degraus



Angel

investors

Capital

semente

Venture

capital

Private

equity

Bolsa de

valores

A lógica evolucionária

do venture capital

10

Assimilando fracassos

Retorno Real -Atuais - Bolha

5x ou mais 11 deals 11 (40%) 7 (35%)

1x a 5x 7 10* (40%) 9 (45%)

Fracassos 5 5 (40%) 4 (20%)

Portfolio atual 9


Fred Wilson, Union Square Venture32 investimentos em 17 anos (2 por ano)

* Três dos investimentos atuais muito provavelmente estariam na faixa

de 1x a 5x de retorno

Taxa de retorno esperada


„Calculada‟ em múltiplos em dado período

Uma nova ecologia de negócios

13

A lógica do venture capital

Investimento de alto risco e alto retorno

Mecanismo para agrupar investidores

tolerantes ao risco

Investimento de longo prazo com realização

de resultados na saída

Modelo desenhado para controlar o risco

e absorver fracassos

Investimentos em estágios

Diversidade de investimentos


A cadeia de valor do VC


Angel

investors

Capital

semente

Venture

capital

Private

equity

Bolsa de

valores

Equipe

O ecossistema de VC


Tecnologia Empresa Clientes

Gestores de

fundos VC

Investidores

institucionais

Mercado de

capitais

Grandes

empresas

Empreen-

dedor

Advogados,

auditores,

consultores

Incubadoras e

Parques

Agências de

fomento

Venture capital e inovação

O ecossistema de venture capital:

Possibilita experimentação mais intensa

de idéias e oportunidades

Facilita a transposição da idéia ao

mercado (cruzando o “vale da morte”)

Uma grande diversidade de atores

contribuem com os recursos críticos

(idéias, pessoas, dinheiro)


Corporate venturing

18

Inovação corporativa


Inovação, VC e empreendedorismo


Créditos

Esta apresentação se baseia em materiais elaborados

pelo Prof. Jerry Engel, Diretor Executivo do Lester

Center for Entrepreneurship and Innovation, da

Universidade da Califórnia em Berkeley

(http://entrepreneurship.berkeley.edu/).


Post Graduate Diploma Program

Inovação, Venture Capital e

Empreendedorismo

Turma 2008

Atualizado em 08/05/2008

O Diploma IVCE

Curso de pós-graduação da FGV-EAESP

com o objetivo de capacitar profissionais e

equipes para a gestão do processo de

criação e expansão de negócios inovadores

de alto crescimento com apoio

de venture capital.

27 Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo

TeoriaProfessores

(tradicionais)

Atividades de classe

Estudos de caso

Palestrantes

Fóruns

PráticaEmpreendedores(profs. conferencistas)

Estágios

Mentorias

Competições

Incubação

Programa do curso

Direito

Empresarial

e Inovação

O Impacto da

Inovação na

Competitividade

Gestão de

Novos Negócios

Microeconomia

da

Competitividade

Estratégia,

Empreendedo-

rismo e Inovação

Laboratório de

Gestão de Novos

Negócios

Laboratório de

Private Equity e

Venture Capital

Termo Concentrado

de Inverno - full time

(jul/2009)

2º. Semestre (fev-jun/2009)

1º. Semestre (ago-dez/2008)

Private Equity e

Venture Capital

Gestão de

Operações

Marketing e

Novos Produtos

Trabalho de

Conclusão de

Curso

29 Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo

90 dias após

encerramento das aulas

Informações gerais

Duração

Um ano (de agosto/2008 a julho/2009)

Carga horária de 360 horas-aula (24 créditos)

Horário

Três aulas semanais (2 diurnas e 1 noturna)

Aulas intensivas em julho/2009

Local: FGV-EAESP (R. Itapeva, 432 – São Paulo)

Inscrições até 23/06

www.diplomaivce.com.br

Diploma Program em Inovação, Venture Capital e Empreendedorismo30

Obrigado!

André Saito

[email protected]


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