O Assinale a qual a firmação correta:

(A) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são registrados no BC como reservas e não podem ser aplicados no exterior;

(B) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são registrados no BC como reservas e são aplicados no Banco Mundial (BID);

(C) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são registrados na Câmara de Comércio Exterior como reservas e são aplicados no Banco Mundial (BID);

(D) Os dólares provenientes do saldo da balança de pagamentos são registrados no BC como reservas e aplicados no exterior.

1

Assinale qual afirmação correta:

(A) Banco Central coloca junto aos bancos somente os títulos do Tesouro;

(B) Banco Central coloca junto aos bancos somente os seus próprios títulos;

(C) Banco Central coloca junto aos bancos seus títulos e os títulos do Governo;

(D) Banco Central e o Banco do Brasil colocam junto aos bancos os títulos do Bacen e do Tesouro.

2

Assinale a alternativa correta:

(A) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de CDI, e com esses recursos compram ativos;

(B) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de Títulos Públicos, e com esses recursos compram ativos;

(C) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de CDI, e com esses recursos compram passivos monetários;

(D) Os bancos captam recursos entre si, através da emissão de Debêntures, e com esses recursos compram ativos.

3

Assinale alternativa correta:(A) Os bancos aplicam recursos junto ao público, dando em troca títulos privados

CDB/RDB/LC, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou títulos do Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo ao púbico na forma de empréstimos;

(B) Os bancos compram recursos junto ao Bacen, dando em troca os títulos privados CDB/RDB/LC, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou títulos do Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo ao público na forma de empréstimo;

(C) Os bancos compram recursos junto ao público, dando em troca Notas Promissórias e Duplicatas, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou títulos do Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo ao público na forma de empréstimo;

(D) Os bancos compram recursos junto ao público, dando em troca os títulos privados CDB/RDB/LC, e utilizam esses recursos para a compra de CDI ou títulos do Governo, de acordo com as oportunidades das taxas ou devolvendo ao público na forma de empréstimo.

4

Quanto às relações de Open Market no Brasil, podemos afirmar que:

(A) Open Market é um mercado primário, ou seja, um mercado onde se negociam títulos já emitidos anteriormente;

(B) Open Market é um mercado secundário, onde se negociam exclusivamente títulos privados;

(C) Open Market é um mercado secundário, ou seja, um mercado onde se negociam títulos já emitidos anteriormente.

(D) Open Market é um mercado primário, onde se negociam exclusivamente os Certificados de Depósitos Interbancários (CDI)

5

Qual das alternativas abaixo está incorreta?

(A) É através do open market que o Banco Central estabelece suas metas de inflação ou inflation target;

(B) Atualmente, o open market é privativo das instituições financeiras, e é nele que corre a troca de reservas bancárias, lastreadas unicamente em títulos públicos federais;

(C) Os bancos se utilizam do open market via operações overnight para compor diariamente o seu caixa, de acordo com a falta ou sobra de reservas bancárias, através da compra e venda de títulos federais entre si;

(D) É através do open market que o Banco Central calibra o custo do dinheiro, estabelecendo o custo da troca de reservas bancárias.

6

As operações de overnight, compromissadas por um dia, são realizadas exclusivamente:

(A)Pelas instituições financeiras e seus clientes;

(B)Pelas instituições financeiras entre si;

(C)Somente pelas pessoas jurídicas não financeiras;

(D)Somente pelas instituições financeiras e pessoas jurídicas não financeiras.

7

Até 02/08/1999, as pessoas físicas e jurídicas não financeiras só podiam realizar operações compromissadas por um período mínimo de:

(A)1 dia;

(B)7 dias;

(C)15 dias;

(D)30 dias.

8

Os títulos que estão na carteira das instituições financeiras, adquiridos através de operações compromissadas, são classificados como:

(A)Carteira de Terceiros Bancada e Carteira de Terceiros Financiada;

(B)Carteira Própria Bancada;

(C)Carteira Própria Financiada;

(D)Carteira Própria Bancada e Carteira Própria Financiada.

9

Nas operações overnight de troca de reservas bancárias lastreadas em títulos públicos federais forma-se:

(A)O juro primário da economia (Taxa CDI-CETIP);

(B)O juro secundário da economia taxa de juros longo prazo (TJLP)

(C)O juro primário da economia: Taxa Selic;

(D)Os juros primário e secundário da economia: Taxa Selic e Taxa CDI.

10

Não podemos afirmar em relação ao Open Market no Brasil:

(A)Bacen ajusta os meios de pagamento ao nível adequado de liquidez do mercado;

(B)Bacen regula a quantidade de moeda estrangeira oriundas do mercado cambial;

(C)Bacen forma taxa de juros interna a cada momento;

(D)Bacen regula os movimentos voláteis de liquidez.

11

(A)As instituições financeiras autorizadas a operar no mercado de open market;

(B)São as instituições credenciadas pelo Banco Central, que atuem como market-makers, ou seja, que criam mercados eficiente para a negociação de títulos federais;

(C)Os 25 maiores bancos nacionais e estrangeiros, autorizados a operar no mercado aberto;

(D)Os 20 maiores bancos nacionais, autorizados a operar no mercado aberto.

Os chamados Dealers do Banco Central são:

12

A divulgação prévia, pelo Tesouro Nacional, de cronograma de emissões de títulos a serem colocados por ofertas públicas, tem como objetivo:

(A) Facilitar a oferta de títulos públicos nos leilões semanais;

(B) Oferecer aos dealers em caráter exclusivo as informações do endividamento público mobiliário;

(C) Aumentar a competitividade entre dealers e os demais participantes, no mercado secundário de títulos públicos;

(D) Aumentar a transparência, permitindo que os agentes econômicos conheçam antecipadamente as metas da política do endividamento público mobiliário.

13

O que significa a sigla SELIC?

(A) É o sistema de liquidação e custódia de títulos públicos;

(B) É o sistema de liquidação e custódia de títulos privados;

(C) É o sistema de liquidação e custódia de títulos públicos e privados;

(D) É o sistema operacional de liquidação e custódia para títulos e valore mobiliários.

14

Pode-se afirmar em relação ao SELIC:

(A)Foi criado em 1986 sob a responsabilidade do Banco Central e do Banco do Brasil;

(B)Foi criado em 1986 sob a responsabilidade do Banco Central e da Associação Nacional dos Bancos de Investimento (ANBID);

(C)Foi criado em 1980 sob a responsabilidade do Banco Central e da Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto;

(D)Foi criado em sob a responsabilidade do Conselho Monetário Nacional e do Banco Central.

15

Em relação à debênture, pode-se afirmar que:

(A)É um título emitido por sociedades anônimas não financeiras e por sociedades anônimas financeiras;

(B)É um título emitido apenas por sociedades anônimas financeiras de capital aberto;

(C)É um título mobiliário emitido por empresas não financeiras;

(D)É um título emitido apenas por sociedades anônimas não financeiras de capital aberto.

16

As duas formas principais pelas quais os possuidores de debêntures estão legalmente protegido são:

(A)Por intermédio da instituição coordenadora da emissão e do agente fiduciário;

(B)Por intermédio da escritura de emissão e dos agentes fiduciários;

(C)Por intermédio da Comissão e Valores Mobiliários (CVM) e do Banco Central;

(D)Por intermédio da escritura de emissão e das garantias registradas.

17

O papel do Agente Fiduciário na Escritura de Emissão de uma debênture é:

(A)Uma instituição financeira responsável pela custódia das garantias;

(B)Uma terceira parte envolvida, cuja atribuição é zelar pelos direitos dos debenturistas;

(C)Uma instituição financeira responsável pela cobrança dos juros e principal do fluxo de pagamentos das debêntures;

(D)Uma terceira parte envolvida, cuja atribuição é zelar pelos direitos do emissor da debênture.

18

O que são notas promissórias (Commercial Papers)?

A. Títulos de curto prazo emitidos por instituições não financeiras, sem garantia real, podendo ser garantidos por fiança bancária, negociáveis em mercado secundário e com data e vencimento certa;

B. Títulos de curto prazo emitidos por instituições financeiras, sem garantia real, podendo ser garantidos por fiança bancária, negociáveis em mercado secundário e com data de vencimento certa;

C. Títulos de longo prazo emitidos por instituições financeiras, sem garantia real, podendo ser garantidos por fiança bancária, negociáveis em mercado secundário e com data de vencimento certa;

D. Títulos de curto prazo emitidos por empresas e bancos, sem garantia real, podendo ser garantidos por fiança bancária, negociáveis em mercado secundário e com data de vencimento certa.

19

A correlação entre os retornos de dois ativos mede a intensidade com a qual eles estão associados. Podemos afirmar:

(A) A correlação entre os retornos de dois ativos pode ser positiva ou negativa , no intervalo entre +1 e -1;

(B) A correlação negativa indica que os retornos dos ativos não estão relacionados;

(C) O benefício resultante da diversificação dos ativos presentes numa carteira não depende da correlação entre os retornos dos ativos que a compõem;

(D) Os benefícios decorrentes da diversificação dos ativos numa carteira só ocorrem quando as correlações entre seus retornos são negativas.

20

Uma carteira formada por ativos de risco A e B em proporções diferentes:

(A) Não apresenta o efeito diversificação quando a correlação for nula;

(B) Não apresenta o efeito diversificação quando a correlação entre os ativos for positiva;

(C) Só apresenta o efeito diversificação quando a correlação entre os ativos for negativa ou nula;

(D) Apresenta risco (desvio-padrão) inferior à média ponderada dos riscos (desvios-padrão) desses ativos quando a correlação for inferior a 1.

21

Assinalar a alternativa FALSA:

(A) Elevando –se, de maneira diversificada, o número de títulos de uma carteira, é possível promover-se a redução de seu risco, porém a uma taxa decrescente;

(B) A partir de um determinado número de títulos, a redução do risco de uma carteira praticamente deixa de existir, conservando a carteira, de forma sistemática, certo nível de risco;

(C) O risco de uma carteira é igual à média ponderada dos riscos dos ativos que a compõe;

(D) O risco de uma carteira depende não somente do risco de cada ativo que a compõe, mas também da forma como esses ativos se relacionam entre si.

22

Num diagrama retorno x risco, para um dado retorno, o risco de uma carteira formada por dois ativos:

(A) Aumenta à medida que a correlação entre eles diminui;

(B) Permanece o mesmo qualquer que seja a correlação entre eles;

(C) Diminui à medida que a correlação entre eles também diminui;

(D) Diminui à medida que a correlação entre eles aumenta.

23

O efeito diversificação no interior de uma carteira formada por dois ativos:

(A)É mais intenso quando sua correlação é positiva;

(B)É mais intenso quando sua correlação é nula;

(C)É mais intenso quando sua correlação é negativa;

(D)É inexistente quando sua correlação é positiva e perfeita.

24

Podemos dizer do risco de um ativo que:

(A)O risco não sistemático de um ativo não influencia os demais ativos da carteira, não podendo ser eliminado pela diversificação;

(B)O risco sistemático de um ativo é o risco intrínseco, ou seja, inerente à própria empresa;

(C)O risco sistemático de uma carteira pode ser totalmente eliminado com a diversificação dos ativos;

(D)A diversificação através da correlação negativa de ativos elimina o risco total da carteira.

25

Num mercado eficiente de ações é lógico esperar que:

(A)Os preços futuros das ações não possam ser previstos a partir de cotações passadas;

(B)Os preços das ações apresentem comportamento sazonal;

(C)Os preços das ações possam ser previstos a partir de seu comportamento interior;

(D)Seja possível prever o comportamento futuro de uma ação.

26

Num mercado eficiente de ações:

(A) Os preços não apresentam flutuações aleatórias graças à competição;

(B) A análise técnica é considerada de grande utilidade na tomada de decisões;

(C) As informações relevantes a respeito do movimento futuro dos preços estão todas contidas no comportamento passado;

(D) Os preços refletem toda informação publicamente disponível.

27

Qual das seguintes afirmações é incompatível com a hipótese de mercado eficiente?

(A) Pressupõe que os preços refletem toda informação disponível;

(B) Pressupõe capacidade perfeita de previsão;

(C) Pressupõe que os preços variam aleatoriamente;

(D) Pressupõe ajuste imediato a novas informações.

28

É INCORRETO dizer sobre risco de mercado:

(A) Está associado ao comportamento dos preços de ativos no dia-a-dia;

(B) Depende do comportamento do mercado e suas relações com o ambiente e as mudanças;

(C) Se matem constante desde que o preço dos ativos não mude, independente de haver hedge ou não;

(D) A exposição depende tanto do valor da posição quanto dos prazos e indexadores dos ativos.

29

Risco de base e o risco de gama estão relacionados à:

(A) Medidas de risco absoluto e risco relativo, respectivamente;

(B) Medidas de risco de câmbio e risco de derivados, respectivamente;

(C) Riscos que ocorrem quando falham ou mudam as relações entre os produtos usados para hedge;

(D) Riscos que ocorrem quando falham as medidas de duration e convexidade dos títulos de renda fixa.

30

Princípio básico de controle de risco de mercado de uma carteira de ativos é:

(A) Medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do mercado não é controlável;

(B) Medir e controlar a volatilidade da carteira, uma vez que a exposição ao mercado não é controlável;

(C) Manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo são ganhos no longo prazo;

(D) Controlar o nível de provisão e perdas da carteira para compensar os ganhos no curto prazo.

31

NÃO podemos considerar como risco de mercado:

(A) Risco do mercado acionário;

(B) Risco soberano;

(C) Risco de câmbio;

(D) Risco de taxas de juros.

32

Risco de mercado de um ativo NÃO pode ser medido por:

(A) Desvio-padrão dos retornos históricos;

(B) Downside risk dos retornos passados;

(C) Rating de classificação da Moody´s ou S&P;

(D) Raiz quadrada da semi-variância dos retornos passados.

33

É INCORRETO dizer sobre o gerenciamento de riscos:

(A) Não é necessária a transparência interna das políticas e procedimentos em relação ao controle de risco já que os funcionários não devem achar brechas e espaços para aumentar o risco de carteiras;

(B) A incorreta gestão de riscos pode ser muitas vezes pior, pois pode levar à falsa sensação de segurança e controle das posições da carteira;

(C) É muitas vezes necessário sob o ponto de vista da regulamentação a que está sujeita a instituição detentora da carteira, uma vez que os riscos podem levar a quebra de todo um mercado financeiro;

(D) O nível de exposição da carteira é uma informação gerencial necessária à alta gestão.

34

A famosa quebra do banco Barings em 1995 devido a perdas em contratos futuros sobre o índice Nikkey 225 nas bolsas de derivativos de Osaka e Cingapura evidencia qual risco?

(A) Risco de liquidez;

(B) Risco de crédito;

(C) Risco legal;

(D) Risco de mercado.

35

Assinale a alternativa FALSA:

(A) Risco de Mercado está associado a mudança nas condições de mercado, tais como preços dos ativos, taxas de juros e taxas de câmbio;

(B) Risco de Crédito está relacionado a possíveis perdas quando as contrapartes não desejam ou não são capazes de cumprir suas obrigações contratuais;

(C) Risco de Liquidez está associado à impossibilidade de se efetuar as transações aos preços de mercado ou de se cumprir as obrigações relativas aos fluxos de caixa;

(D) Empresas de setores de tecnologia avançada possuem baixa volatilidade de lucros e, consequentemente, apresentam baixos risco de crédito.

36

Taxas de juros, taxas de câmbio e preços de commodities são variáveis cuja variação pode causar impacto no resultado das empresas e se constituem em fatores de:

(A) Risco de Mercado;

(B) Risco de crédito;

(C) Risco de liquidez;

(D) Risco operacional.

37

Uma aposta mal sucedida feita em um grupo de ações na bolsa de valores é exemplo de:

(A) Risco liquidez;

(B) Risco de crédito;

(C) Risco de mercado;

(D) Risco operacional.

38

Um agricultor assume um financiamento rural no montante de R$ 5.000.000,00 para o plantio de milho à taxa pré-fixada de 70% a.a. por 6 meses. Os fatores de risco de mercado envolvidos na operação são:

(A) Controle da quantidade de milho plantada e sua armazenagem;

(B) Preço do milho e taxa de juros do financiamento;

(C) Insuficiente atividade no mercado de milho por ocasião da colheita e incapacidade temporária de obtenção de fundos para pagamento do financiamento;

(D) Tecnologia utilizada no plantio e atraso na colheita.

39

Uma empresa brasileira capta recursos externos mediante a emissão de US$ 50.000.000,00 de eurobonds de 4 anos à taxa de 12% a.a. . Os fatores de risco de mercado envolvidos na operação são:

(A) Preços internos da empresa, taxa de câmbio do dólar americano e taxa de juros do euromercado;

(B) Moratória da dívida externa do Brasil e inadimplência no pagamento dos recursos captados;

(C) Fraude nos registros da operação e má administração dos recursos captados;

(D) Taxas de juros do interno, taxa de câmbio do ien e preços dos produtos das empresas concorrentes.

40

Quando se diz que os derivativos que possuem garantias de uma câmara de compensação (clearing house) possuem o risco de crédito padronizado, significa que:

(A) A clearing é independente da Bolsa de Valores;

(B) A clearing figura como contraparte de todos os clientes com posições;

(C) A clearing realiza a liquidação real de todos os contratos futuros e opções;

(D) A clearing negocia e especula no mercado de derivativos.

41

Na BMF, caso não seja honrado um ajuste diário ou uma liquidação de posição por um participante, a clearing irá executar as garantias na seguinte ordem:

(A) Garantias depositadas pelo participante, membro de compensação, corretora, fundo de liquidação, outros fundos, patrimônio próprio;

(B) Garantias depositadas pelo participante, corretora, membro de compensação, fundo de liquidação, outros fundos, patrimônio próprio;

(C) Garantias depositadas pelo participante, corretora, patrimônio próprio;

(D) Garantias depositadas pelo participante, corretora, bancos membros, patrimônio próprio.

42

Sobre as diferenças entre mercado de bolsa e de balcão é INCORRETO afirmar:

(A) No segundo as contrapartes se conhecem e assumem o risco de crédito umas das outras;

(B) No mercado de balcão os participantes sabem das posições de todos os demais participantes;

(C) No mercado de balcão em geral não há depósito de margens de garantia;

(D) No mercado de balcão não há necessidade do ajuste diário ou o ajuste ao preço de mercado.

43

No mercado de balcão de derivativos, pode-se afirmar sobre o risco de crédito presente:

(A) Há um risco “padronizado” pela clearing house desse mercado;

(B) O depósito diário das margens pela contraparte é uma garantia parcial no caso de inadimplência;

(C) O risco é muito menor do que em bolsas, uma vez que os volumes são muitos menores e não há contratos padrões;

(D) Há o risco de uma perda proveniente da falha da contraparte em liquidar um contrato derivativo.

44

NÃO é correto afirmar sobre riscos de crédito:

(A) Surgem quando as contrapartes não desejam ou não são capazes de cumprir suas obrigações contratuais;

(B) As perdas decorrentes de risco de crédito com derivativos são menores que os valores nominais, pois a perda potencial é a mudança do valor da posição;

(C) Inclui em sua categoria o risco soberano e o risco de inadimplência;

(D) São totalmente reduzidos se as operações forem realizadas em mercados de bolsa organizados.

46

É INCORRETO afirmar sobre os ratings de crédito:

(A) São classificações de dívidas de empresas e bancos, feitas por agências especializadas contratadas pelo próprio tomador da dívida;

(B) Os ratings levam em conta a probabilidade de inadimplência pelo emissor e a proteção dada pelo contrato de empréstimo em caso de inadimplência;

(C) O pior nível de classificação é D, que é a classificação para os títulos com altíssima probabilidade de darem default;

(D) Os títulos especulativos são os que possibilitam um rendimento elevado mediante um risco maior, e que também implicam em um custo de capital maior para emissores nesta classificação.

47

Quando há restrições ao fluxo de capitais entre países graças ao resultado de novas eleições estamos diante de um:

(A) Risco de mercado;

(B) Risco de crédito;

(C) Risco operacional;

(D) Risco de liquidez.

49

(A) Risco de mercado;

(B) Risco operacional;

(C) Risco de crédito;

(D) Risco de liquidez.

Standard & Poor´s e Moody`s são agencies de classificação de:

50

Na Standard & Poor´s um título com rating BB é considerado:

(A) De qualidade muito alta de crédito;

(B) De qualidade muito baixa de crédito;

(C) De qualidade alta de crédito;

(D) Especulativo.

51

Na tomada de decisões de concessão de crédito, um fator específico de mercado é:

(A) Reputação;

(B) Nível das taxas de juros;

(C) Endividamento;

(D) Garantia.

53

A consideração de risco de liquidez na gestão de carteiras por hedge dinâmico é importante por que:

(A)As sucessivas intervenções aumentam a liquidez do mercado, derrubando os preços dos ativos negociados;

(B)As intervenções necessárias no mercado pelo gestor são imprevisíveis e contínuas, inclusive os volumes necessários de negociação;

(C)Os spreads de negociação são maiores quando o hedge é dinâmico;

(D)As posições em aberto no mercado diminuem através das intervenções no mercado.

54

É INCORRETO afirmar sobre as características de risco de liquidez:

(A) As transações intraday não estão sujeitas a esse tipo de risco, pois são zeradas ao final do dia, independente das contrapartes e do volume negociado do dia;

(B) Podem ser dois tipos: de mercado/produto e de fluxo de caixa/obtenção de recursos;

(C) Os custos do risco de liquidez podem ser medidos pelo spread entre preços de compra e venda de determinado instrumento;

(D) O volume negociado e estoque de contratos abertos em bolsas podem ser um indicativo do limite de exposição para gerenciar o risco de liquidez nesse mercado.

55

É INCORRETO se dizer sobre o conceito de VaR (value-at-risk ou valor em rico):

(A) Podem ser calculadas por 3 m metodologias básicas: analítica, por simulação histórica ou por Monte Carlo;

(B) Diz a perda corrida das operações da carteira no prazo calculado, não dizendo o ganho obtido;

(C) Se resume em um único valor monetário que integra o risco de todo o ativo e passivo

(D) O seu cálculo, independente do método, necessita de um horizonte de cálculo, um nível de significância e dos preços e taxas relacionadas aos ativos e passivos na carteira.

56

Em relação ao Índice de Sharpe pode-se dizer que:

(A) Seu valor se situa entre -1 e 1;

(B) Indica o prêmio marginal em relação ao risco de mercado;

(C) Revela o prêmio oferecido por um ativo para cada percentual adicional de risco assumido;

(D) Revela a performance do fundo em relação a um benchmark.

57

Comparando-se o valor do Índice de Sharpe de dois fundos pode-se afirmar que:

(A) O fundo com maior valor tem maior risco em relação à taxa livre de risco;

(B) O fundo com maior valor tem maior retorno em relação à taxa livre de risco;

(C) O fundo com o menor valor apresenta um prêmio de retorno menor por porcentual de risco corrido;

(D) O fundo com maior valor é o melhor investimento independente do valor absoluto de retorno e risco.

58

Em relação à composição e cálculo do Índice de Renda Fixa Valor/Ibmec é INCORRETO dizer que:

(A) Os títulos são exclusivos da composição automática pelo seu vencimento;

(B) A rentabilidade dos títulos (YTM) é cotada diariamente por uma média diária das taxas over ao mês;

(C) É uma média aritmética diária dos índices individuais de cada um dos tipos de títulos pertencentes à carteira;

(D) São incluídas na composição somente as LTN mais líquidas do mercado.

59

Em relação ao Índice Bovespa (Ibovespa) pode se afirmar que:

(A) Se multiplicarmos seu valor pelo número de ações na bolsa temos uma estimativa do valor da bolsa no dia, já que o índice leva em conta uma ponderação de todas as ações negociadas no dia;

(B) A sua carteira hipotecária levam em conta ajustes de proventos pelas empresas emissoras;

(C) A sua variação demonstração a rentabilidade de qualquer uma das ações negociadas naquele dia;

(D) É divulgado ao final do dia, com rebalanceamento diário da carteira teórica em termos de volume negociado.

60

Comparando-se os Índices Bovespa e IBX – Brasil, é INCORRETO dizer que:

(A) Diferem nos critérios de escolha dos papéis integrantes do índice;

(B) Diferem nos prazos de rebalanceamento da carteira, pois o IBX considera um rebalanceamento diário em relação ao valor de mercado das empresas;

(C) Ambos os índices levam em conta os eventos de distribuição de proventos;

(D) Ambos os índices podem ser considerados benchmarcks de renda variável.

61

O Índice de Governança Corporativa Diferenciada (IGC) tem como objetivo:

(A) Medir o desempenho de papéis de novas empresas negociadas no Novo Mercado;

(B) Ser uma classificação de empresas em relação as práticas de governança corporativa no Brasil;

(C) Ser um índice criado pela CVM para dar transparência aos investidores em relação às demonstrações contábeis e práticas internas em relação aos acionistas;

(D) Medir o desempenho de todas as ações de empresas negociadas no Novo Mercado ou nos Níveis 1 e 2 da Bovespa.

63

Em relação aos critérios e procedimentos para inclusão de um papel na carteira do IVBX-2-Índice Valor Bovespa, é INCORRETO dizer que:

(A) São incluídas exatamente 50 empresas na composição da carteira;

(B) São excluídas as 10 empresas com maior valor de mercado;

(C) Os papéis devem ter presença em pregão acima de 70% do período considerado;

(D) Uma empresa pode participar com mais de um papel, desde que atenda aos pré-requisitos cumulativamente.

64

A taxa de depósito interfinanceiros de um dia, taxa DI, reflete o custo do:

(A) Empréstimos de redesconto bancário

(B) Recursos investidos em títulos públicos federais

(C) Empréstimos entre instituições financeiras no interbancário

(D) Depósito compulsório

65

A taxa de câmbio (PTAX) divulgada pelo Banco Central ao final do dia é calculada com base:

(A) No menor valor de uma operação de câmbio realizada no dia

(B) Na média ponderada das operações de venda da moeda estrangeira realizadas no dia.

(C) No maior valor de uma operação de câmbio realizada no dia.

(D) No desvio padrão das operações de câmbio realizadas no dia

66

O Banco Central deseja elevar a taxa de juros da economia. Um possível procedimento a ser adotado é

(A) Diminuir a taxa de redesconto

(B) Aumentar a liquidez da economia

(C) Aumentar o depósito compulsório

(D) Diminuir o depósito compulsório

67

Uma política fiscal com perfil contracionista tem com conseqüências básicas:

(A) Diminuir o déficit público e desestimular o crescimento econômico

(B) Aumentar o déficit público e estimular o crescimento econômico

(C) Diminuir o déficit público e estimular o crescimento econômico

(D) Aumentar o déficit público e estimular o crescimento econômico

68

O superávit primário do setor público ocorre quando a arrecadação de impostos é:

(A) Menor que as despesas públicas, sem exceção.

(B) Maior que todas as despesas públicas, sem exceção.

(C) Menor que as despesas e investimentos públicos, excluídas as despesas com juros da divida pública.

(D) Maior que as despesas públicas, excluídas as despesas com juros da divida pública.

69

Seu cliente aplicou recursos em um fundo de renda fixa e após um ano obteve um retorno nominal de 16%. Sabendo-se que a inflação do período foi de 6%, a sua rentabilidade real é calculada como sendo:

(A) 16% menos 6%.

(B) 1,06 dividido por 1,16 menos 1.

(C) 1,16 dividido por 1,06 menos 1.

(D) 6% menos 16%.

70

A CETIP é o sistema que tem como função a liquidação e custódia de:

(A) Títulos Públicos Federias.

(B) Títulos Privados bem como Títulos Públicos Estaduais e Municipais

(C) Títulos públicos e privados

(D) Todos os títulos e valores mobiliários

71

Podemos definir um fundo de investimentos como sendo:

(A)Fundo de Investimento é um condomínio de investidores que contrata os serviços de um administrador profissional para gerir uma carteira de investimento.

(B)Clube de investidores que se reúnem para trocar informações.

(C)Condomínio de investidores para a aplicação conjunta de recursos em uma carteira de investimentos, porém sem a necessidade de registro em cartório.

(D)Reserva de recursos de investidores como uma forma de seguro em caso de perdas

72

Seu cliente, ao optar por investir em um fundo de investimentos, está contratando uma prestação de serviços que abrangem a gestão de recursos em regime de:

(A) Risco zero.

(B) Retorno garantido

(C) Melhores esforços.

(D) Parceria na administração de recursos.

73

O PL – Patrimônio Liquido de um fundo de investimentos é:

(A) O total de captação menos os resgates

(B) A soma algébrica de todos os rendimentos menos as despesas

(C) O valor total dos ativos da carteira.

(D) A soma algébrica do disponível com o valor da carteira mais os valores a receber menos as despesas.

74

A cota de um fundo do investimento representa à fração ideal do patrimônio liquido do fundo e deve ser obrigatoriamente

(A) Nominativa e escritural em nome do seu titular

(B) Nominativa ou ao portador, dependendo do fundo

(C) Ao portador

(D) Nominativa ou ao portador, dependendo do administrado do fundo.

75

Uma instituição administradora de um fundo de investimentos faliu. Em que pese a falência da instituição os ativos que compõem a carteira do fundo continuam bons e o patrimônio liquido do fundo continua positivo. Nesta situação o fundo de investimento:

(A) O fundo não faliu, mas terá que arcar com eventuais dividas trabalhistas da instituição financeira.

(B) A instituição financeira abriu falência, já que seus ativos pertencem à instituição financeira.

(C) O fundo não faliu, pois possui personalidade jurídica própria e desvinculada da instituição financeira.

(D) A instituição financeira faliu, uma vez que nenhum fundo de investimento pode operar sem administrador.

76

A segregação de administração de recursos (chinese wall), em instituições que administram recursos de terceiros , tem por objetivo:

(A) Concorrência desleal

(B) Formação de cartéis e oligopólios.

(C) Ganhos de escala

(D) Conflito de interesses

77

Estar em compliance é o principio de observação às normas e que envolve aspectos diversos, entre os quais?

I) Dispensar os mesmos cuidados e diligência da administração dos recursos próprios.

II) Atender aos objetivos do fundo de investimentos

III) Evitar práticas que possam prejudicar a industria de fundos de investimentos e seus participantes.

(A) I, apenas

(B) I e III, apenas

(C) II e III, apenas

(D) I, II e III

78

Os cotistas de fundos de investimentos possuem, além de direitos’também deveres, dentre eles podemos destacar?

(A) Comparecer às assembléias gerais e participar diretamente da administração da carteira dos fundos.

(B) Comparecer às assembléias gerais e conhecer as características dos investimentos pelo qual optaram.

(C) Tomar ciência das características do investimento pelo qual optou e participar diretamente da administração e da gestão do fundo.

(D) Participar diretamente da administração e gestão do fundo além de manter seus dados devidamente atualizados.

79

As principais responsabilidades do administrador dos fundos de investimentos são:

(A) Contratar o gestor, os outros prestadores de serviços além de prestar informações para os cotistas do fundo e também para a CVM.

(B) Distribuir ou vender as costas do fundo, estando em contato direto com os cotistas.

(C) Controlar e contabilizar as posições do fundo.

(D) Selecionar os ativos que irão compor a carteira do fundo, administrando o risco e retorno conforme a política de investimentos do fundo.

80

O gestor do fundo de investimento tem como principais responsabilidades:

(A) Controlar e contabilizar as posições do fundo

(B) Contratar o gestor, os outros prestadores de serviços além de prestar informações para os cotistas do fundo e também para a CVM.

(C) Selecionar os ativos que irão compor a carteira do fundo, administrando o risco e retorno conforme a política de investimentos do fundo.

a) Distribuir ou vender as costas do fundo, estando em contato direto com os cotistas.

81

Em um fundo de investimento o termo de adesão é um documento que tem por finalidade:

(A) Apresenta as informações relevantes ao investidor relativas ao objetivo, política de investimento e riscos envolvidos no fundo.

(B) Demonstrar a rentabilidade e o numero de cotas do fundo.

(C) Atesta que o cotista recebeu todas as informações relevantes para o investimento no fundo.

(D) Contém todas as informações sobre o funcionamento do fundo de acordo com as normas da CVM e pelo banco Central é registrador em cartório.

82

A divulgação periódica tanto de balanço como das demonstrações contábeis de um fundo de investimentos coincidem com exercício social quem tem o prazo de:

(A) Fixado pelo regulamento do fundo de investimento.

(B) Obrigatoriamente de 1 ano, com data de encerramento do exercício fixada no regulamento do fundo.

(C) Sugerido de 1 ano, podendo ser alterado pelo regulamento do fundo

(D) De 1 mês com encerramento no quinto dia útil do mês subseqüente.

83

O conceito de marcação a mercado consiste em estabelecer o preço atual de uma operação de tal forma que sua reposição permita ao adquirente os mesmos resultados de uma nova operação com características de fluxos de caixa e prazos remanescentes, iguais ao da operação original. Afeta o valor da cota:

(A) Diariamente

(B) Mensalmente

(C) Semanalmente

(D) Quinzenalmente

84

Os fundos de investimentos abertos podem converter os valores aplicados ou resgate de cotas por dois critérios que são cotas de abertura ou cota de fechamento. Com relação a cota de abertura pode-se afirmar que:

(A) Não utiliza o principio de marcação a mercado.

(B) Reflete o valor dos ativos do fim do dia corrente.

(C) Não leva em conta os tributos incidentes

(D) Reflete o valor dos ativos do fim do dia anterior.

85

Os fundos indexados são os que têm por objetivo:

(A) Minimizar os riscos dos ativos

(B) Acompanhar o desempenho de um índice de referencia, ou benchmark, do fundo.

(C) Superar a variação de um índice inflacionário.

(D) Superar o desempenho de um índice de referencia, ou benchmark, do fundo.

86

Um fundo de investimentos indexados de renda fixa tem por política de investimento acompanhar um determinado benchmark de renda fixa. No tocante aos fundos DI, a sua estratégia é adquirir ativo como:

(A) Títulos públicos federais com taxa de juros pré-fixadas.

(B) CDB’s e debêntures com juros pré-fixados.

(C) CDB’s, debêntures e Títulos públicos com taxas de juros pós-fixados em CDI e SELIC.

(D) Commercial papers, CDB’s e debêntures com taxa pós-fixada atreladas ao CDI

87

Apesar dos esforços dos administradores, geralmente os fundos de investimentos indexados não conseguem uma aderência perfeita a seu benchemark. Dois fatores principais que impedem uma aderência perfeita são:

(A) A taxa de administração, outras despesas e a marcação a mercado

(B) A política de investimento e a taxa de administração

(C) A política de investimento e a marcação a mercado

(D) A flutuação de preços dos ativos e a taxa de administração

88

Os fundos multimercados são aqueles que buscam rentabilidade superior assumindo posições nos diversos mercados simultaneamente e:

(A) Nunca se utilizam de alavancagem

(B) Sempre se utilizam da estratégia de alavancagem

(C) Utilizam alavancagem, mas nunca através de derivativos

(D) Podem utilizar ou não estratégia de alavancagem

89

Os fundos de investimentos fechados têm como característica principal:

(A) Admitir o resgate de cotas a qualquer momento

(B) Só admitem o resgate de cotas ao término do prazo de duração do fundo ou em sua liquidação

(C) Pertencer a um único cotista.

(D) Não ser marcado a mercado.

90

Os fundos de curto prazo são aqueles que investem em títulos de emissão do Tesouro Nacional, indexados ao CDI ou a taxa Selic, tem prazo médio a decorrer (duration) e prazo da carteira, de no máximo , respectivamente:

(A) 375 e 60 dias

(B) 90 e 360 dias

(C) 360 e 60 dias

(D) 60 e 375 dias

91

O código de auto-regulação da Anbid estabelece como princípios para os administradores e gestores dos fundos de investimentos no cumprimento de suas atribuições:

(A) Aumentar a rentabilidade para o investidor através de praticas de gestão, mesmo em fundos indexados.

(B) Cumprir os objetivos do fundo de investimentos e divulgar informações sempre em linguagem técnica especializada.

(C) Cumprir os objetivos do fundo de investimentos e divulgar informações de forma transparente, visando o fácil entendimento dos investidores.

(D) Aumentar o índice de Sharpe do fundo, mesmo em fundos indexados.

92

Em relação aos fundos de investimentos que utilizam estratégia de investimentos com derivativos e que possam acarretar perdas patrimoniais aos cotistas, o artigo 9o do código de auto-regulação da Anbid estabelece que essa informação:

(A) É obrigatório , devendo ser colocado em destaque na capa, contracapa ou na primeira pagina do prospecto do fundo.

(B) É opcional tanto no prospecto quanto no regulamento do fundo.

(C) É obrigatório, devendo ser colocada em destaque necessariamente na capa do prospecto do fundo.

(D) É opcional no prospecto, mas obrigatória no regulamento do fundo.

93

Alguns dos principais ativos de Renda Variável são:

(A) Debêntures, ações, ADRs e BDRs

(B) Ações, ADRs, BDRs e bonus de subscrição

(C) CDBs, ADRs e BDRs

(D) CDBs, debêntures e ações.

94

O direito de Voto do acionista, ou seja, o direito de o acionista controlar e decidir os destinos da empresa é dado pelas:

(A) Ações ordinárias, apenas.

(B) Debêntures conversíveis.

(C) Ações preferenciais, apenas.

(D) Ações preferenciais e ordinárias nesta ordem

95

O direito de preferência na subscrição de novas ações tem o objetivo principal de permitir aos atuais acionistas da companhia:

(A) Aumentar a participação acionária, anualmente.

(B) Valorizar suas ações, no caso de venda.

(C) Estimular os acionistas a aumentarem a sua participação acionária na empresa.

(D) Conservar a sua participação acionária.

96

Além dos dividendos a companhia tem como alternativa de remuneração dos acionistas os Juros Sobre Capital Próprio. Os Juros Sobre Capital Próprio se diferenciam dos dividendos, pois são:

(A) Limitados ao valor da TJLP e não são consideradas as despesas, não diminuindo o IR da empresa.

(B) No mínimo iguais ao valor da TR e são consideradas as despesas, diminuindo o IR da empresa.

(C) Limitados ao valor da TJLP e são consideradas as despesas, diminuindo o IR da empresa.

(D) No mínimo iguais ao valor d TR e não são consideradas as despesas, não diminuindo o IR da empresa.

97

As ofertas primárias de ações são aquelas nas quais:

(A) Vendidos lotes de ações existentes, de propriedade de algum acionista.

(B) Recompradas ações para ficar em tesouraria.

(C) Emitidas novas ações que serão vendidas no mercado

(D) Recompradas ações para seu posterior cancelamento

98

Podemos afirmar que um título de renda fixa é:

(A) Uma forma de as empresas e governo captar recursos para atender suas necessidades de caixa.

(B) Um passivo, uma obrigação governamental ou privada, que gera um fluxo de pagamento preestabelecido.

(C) Um título com um indexador predefinido.

(D) Um ativo com rendimento periódico programado

99

A clausula de vencimento antecipado em um título de renda fixa tem como vantagem para o emissor do título:

(A) A redução do custo financeiro do título.

(B) A proteção contra um eventual cenário de elevação da taxa de juros.

(C) O aumento do índice de Sharpe do título.

(D) A proteção contra um eventual cenário de queda da taxa de juros.

100

Nas ofertas primárias de ações, os acionistas que optarem por não subscrever as novas ações que estão sendo emitidas terão a sua participação no capital da empresa reduzida. A esta redução é dado o nome de:

(A) Concentração

(B) Proteção

(C) Diminuição

(D) Diluição

101

O P/L é indicador muito utilizado pelo mercado para avaliar ações, em especial dentro de um mesmo setor econômico. Este índice indica:

(A) O tempo necessário, se mantidas as atuais condições, para recuperar o investimento.

(B) O fluxo de caixa futuro descontado da empresa

(C) A rentabilidade média da ação.

(D) A taxa de dividendo por ação.

102

Governança Corporativa pode ser definida como o conjunto de:

(A) Resultados que tem por finalidade otimizar o desempenho de uma companhia e proteger os investidores, facilitando o acesso ao capital.

(B) Praticas adotadas nas empresas estatais, especificamente, nas de economia mista e autarquias.

(C) Praticas que tem por finalidade otimizar o desempenho de uma empresa ao proteger todas as partes interessadas, tais como investidores, empregados e credores, facilitando o acesso ao capital.

(D) Resultados obtidos pelas companhias nas áreas sociais que visam otimizar o desempenho da companhia e proteger os investidores, facilitando o acesso ao capital.

103

Liquidação e custódia são serviços prestados a investidores, que se caracterizam, respectivamente por:

(A) Operacionalização das transações realizadas.

(B) Operacionalização das transações realizadas e guarda dos ativos.

(C) Limites d operação e garantias oferecidas

(D) Garantias oferecidas e limites de operação

104

As diferenças básicas entre a bolsa de valores e o mercado de balcão é que, ao contrário da bolsa de valores, o mercado de balcão:

(A) Não é fiscalizado pela CVM.

(B) Negocia somente ações

(C) Não conta com a participação das sociedades corretoras

(D) Não possui um recinto físico para um pregão, sendo todas as negociações realizadas de maneira virtual.

105

Os desdobramentos (splits) de ações se caracterizam pelo aumento do numero de ações no mercado e trazem como conseqüência para os acionistas:

(A) Nenhuma alteração na sua participação proporcional no capital da empresa.

(B) Aumento do preço da ação

(C) Redução do preço da ação

(D) Mudanças no controle acionário da empresa.

106

A emissão de títulos publico federais é de responsabilidade do Tesouro Nacional, dentre estes títulos estão, a LFT, LTN, NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F. Estes títulos se distinguem principalmente por seus indexadores, que são respectivamente:

(A) Taxa pré-fixada, taxa SELIC, IGP-M, Variação cambial e IPCA, taxa pré-fixada

(B) IGP-M, taxa pré-fixada, Variação cambial e IPCA, taxa pré-fixada, taxa SELIC.

(C) Variação cambial e IPCA, taxa pré-fixada, taxa SELIC, taxa pré-fixada IGP-M

(D) Taxa SELIC, Taxa pré-fixada, IPCA, IGPM, variação cambial e taxa pré-fixada.

107

Em relação as relação as Letras Hipotecárias, quais das afirmativas abaixo são verdadeiras:

I) Contam com a garantia do FGC

II) É um título de renda fixa com lastro em créditos garantidos por hipoteca de primeiro graus de bens imóveis.

III) O prazo mínimo de emissão é de 180 dias, sendo proibido prazo maior que o do vencimento dos créditos que servem de lastro.

(A) I, apenas

(B) I e II, apenas

(C) I, II e III

(D) II e III, apenas.

108

Debêntures são valores mobiliários de emissão de dívida de médio e longo prazo, e podem ser emitidas:

(A) Somente por sociedade de capital aberto

(B) Por sociedades anônimas de capital aberto ou fechado, porém só as de capital aberto podem fazer emissões públicas.

(C) Qualquer tipo de sociedade, desde que seu capital social seja superior a R$ 2,4 milhões.

(D) Somente por sociedades de capital fechado.

109

O papel do agente fiduciário nas emissões de debêntures é de:

(A) Representar a Comissão de Valores Mobiliários (CVM);

(B) Proteger os interesses da emissora entre os debenturistas;

(C) Proteger os interesses dos debenturistas na emissora;

(D) Garantir o correto pagamento de tributos.

110

Em relação a notas promissórias, também conhecidas como commercial paper, as afirmativas VERDADEIRAS são:

I) O prazo mínimo de emissão é de 30 dias e o prazo máximo é de 180 dias para as sociedades anônimas de capital fechado e 360 dias para as de capital aberto;

II) Podem ter remuneração pré-fixada ou pós-fixada;

III) Podem ser negociadas no mercado secundário em bolsa de valores.

(A) I e III;

(B) I e II;

(C) I, II e III;

(D) II e III.

111

O código de auto-regulação da Anbid referente a ofertas referente a ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, estabelece no Capítulo II que os princípios norteadores dessas operações são:

(A) Acordos de distribuição, livre concorrência e centralização;

(B) Liberdade, iniciativa e acordos de distribuição;

(C) Livre concorrência e competitividade

(D) Liberdade, iniciativa e livre concorrência.

112

O código de auto-regulação da Anbid referente a ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, estabelece no Capítulo III, artigo 9º, que o prospecto dessas operações deve descrever os fatores de risco macroeconômicos que afetem:

(A) A empresa emissora

(B) O país no qual a emissão está sendo realizada;

(C) A economia mundial;

(D) O país de origem de empresa emissora.

113

Em ofertas públicas de títulos e valores mobiliários, o banco coordenador tem como principais funções:

(A) Ser responsável pela existência, autenticidade, validade e regularidade dos títulos e valores mobiliários;

(B) Fazer a escrituração e guarda dos livros de registro e transferências dos títulos e valores mobiliários;

(C) Classificar o risco de crédito da empresa, mediante análises sobre sua capacidade de pagamento;

(D) Elaborar toda a documentação, registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e fazer o lançamento e encerramento comercial da operação.

114

A instrução 400 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) estabelece que poderá haver distribuição de lote suplementar, porém não poderá ser superior à quantidade inicialmente ofertada em:

(A) 20%

(B) 15%

(C) 25%

(D) 10%

115

O fato gerador do imposto sobre a renda e proventos de qualquer natureza incidente em aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoa física ou pessoa jurídica é:

(A) Auferir rendimentos com a aplicação;

(B) Realizar o resgate parcial da aplicação;

(C) Realizar resgate total da aplicação;

(D) Alterar a titularidade da aplicação.

116

Nas aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoa física, o contribuinte e o responsável tributário (agente responsável pelo recolhimento do IR) são, respectivamente:

(A) O Banco Central do Brasil e a Secretaria da Receita Federal;

(B) O titular da aplicação de renda fixa, e a pessoa que efetuar o pagamento do rendimento;

(C) O titular da aplicação de renda fixa, em ambos os casos;

(D) A pessoa que efetuar o pagamento do rendimento, em ambos os casos.

117

Para os fundos de investimento de longo prazo (acima de 365 dias) e para os fundos de curto prazo (igual ou inferior a 365 dias), além do recolhimento semestral “come-cotas”, por ocasião do resgate das cotas:

(A) Será procedido o recolhimento de 3,5% sobre o patrimônio líquido do fundo, a título de contribuições federais;

(B) Serão isentos do IR quaisquer rendimentos auferidos com a aplicação financeira;

(C) Será aplicada alíquota complementar variável de 15% a 22,5%;

(D) Serão devolvidos ao titular das cotas todos os valores recolhidos a título de “come-cotas”, sob pena de se violar o princípio da vedação à bi-tributação.

118

A alíquota do IR na fonte para operações de day trade é de:

(A) 1%

(B) 0,5%

(C) 2%

(D) 0,1%

119

Nas operações de swap, o responsável tributário é:

(A) O Banco Central do Brasil;

(B) A pessoa jurídica que efetuar o pagamento do rendimento, na data da liquidação ou da cessão do respectivo contrato;

(C) A bolsa de mercadorias e futuros (BM&F) na qual se realizou a operação;

(D) A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ou a Secretaria da Receita Federal;

120

As alíquotas da tabela regressiva do IOF variam entre:

(A) 0% a 15%

(B) 15% a 22,5%

(C) 15% a 27,5%

(D) 0% a 96%

121

O responsável tributário pelo recolhimento da CPMF é:

(A) O correntista de instituição financeira;

(B) A instituição financeira;

(C) O administrador de fundo de investimento;

(D) A pessoa, física ou jurídica, que auferir rendimentos.

122

Cabe ao Conselho Monetário Nacional (CMN) a fixação das:

(A) Taxas do COPOM - Comitê de Política Monetária;

(B) Diretrizes das taxas de juros e taxa de crédito do mercado;

(C) Regras do mercado financeiro e do mercado acionário;

(D) Diretrizes das políticas monetárias, creditícia e cambial do país.

123

Em relação à política de metas de inflação, o papel do Banco Central do Brasil (BACEN) é de:

(A) Definir a meta de inflação;

(B) Discutir com a sociedade a meta de inflação;

(C) Perseguir a execução da meta de inflação, através dos instrumentos de política monetária;

(D) O BACEN não tem nenhum papel na política de metas de inflação.

124

O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) constitui-se no principal instrumento:

(A) De médio e longo prazo, de execução da política de financiamento do Governo Federal;

(B) De curto prazo, de execução da política de financiamento agrícola do Governo Federal;

(C) De médio e longo prazo, de execução da política de financiamento dos Governos Estaduais;

(D) Somente de longo prazo, de execução da política econômica do Governo Federal.

125

As entidades fechadas de previdência privada (EFPP), conforme a Resolução nº 3.456 do CMN, devem classificar seus ativos de renda fixa em carteira de renda fixa:

(A) Com baixo risco de crédito e carteira de derivativos;

(B) Sem risco de crédito e carteira de renda fixa com risco de crédito

(C) Com baixo risco de crédito e carteira de renda fixa com médio e alto risco de crédito;

(D) Com alto risco de crédito e carteira de derivativos

126

Nas entidades fechadas de previdência privada (EFPP), conforme a Resolução nº 3.456 do CMN, a função de avaliar a aderência da gestão de recursos pela direção da entidade à regulamentação em vigor e a política de investimentos cabe ao:

(A) Administrador;

(B) Cotista;

(C) Conselho Fiscal;

(D) Conselho de administração.

128

As entidades fechadas de previdência privada (EFPP) conforme a Resolução nº 3.456 do CMN, estão vedadas de aplicar recursos em fundos de derivativos, os quais gerem exposição superior a:

(A) 60% do seu patrimônio líquido;

(B) 80% do seu patrimônio líquido;

(C) 50% do seu patrimônio líquido;

(D) Uma vez o seu patrimônio líquido.

129

O risco de imagem (reputação) em uma instituição financeira é decorrente de:

(A) Não cumprimento da legislação;

(B) Opinião pública desfavorável sobre suas atividades;

(C) Seguidos prejuízos contábeis.

(D) Variações abruptas de seus ativos e passivos;

130

O conceito de Compliance pode ser definido como:

(A) Conformidade com as práticas atuais de mercado;

(B) Seguro contra perdas;

(C) Conformidade com a legislação e regulamentação em vigor;

(D) Seguro contra falência e concordata.

131

O risco legal em uma instituição financeira é decorrente de:

(A) Não cumprimento da legislação em vigor, além de documentação insuficiente e desconhecimento de aspectos jurídicos relevantes em contratos

(B) Opinião pública desfavorável sobre suas atividades;

(C) Variações abruptas de seus ativos e passivos;

(D) Seguidos prejuízos contábeis.

132

A fim de evitar conflitos de interesse na gestão de recursos de terceiros, algumas instituições financeiras:

(A) Desistem de administrar esses recursos;

(B) Contratam outras instituições financeiras para administrar esses recursos;

(C) Criam empresas totalmente separadas para tal fim

(D) Diminuem as taxas de administração.

133

As instituições financeiras devem questionar a origem dos recursos de seus clientes ?

(A) Sim, devido à lei nº 9.613/98, de prevenção e combate à lavagem de dinheiro;

(B) Não, devido ao sigilo bancário;

(C) Não, pois a instituição pode perder o cliente para seus concorrentes;

(D) Sim, para conhecer melhor as necessidades dos clientes e suas expectativas.

134

As chamadas empresas de fachada ou “laranjas” são utilizadas no crime de lavagem de dinheiro principalmente na fase de:

(A) Colocação;

(B) Prospecção

(C) Ocultação;

(D) Integração;

135

Quando o Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF) aplicar penas administrativas, caberá recurso ao:

(A) Ministro da Fazenda;

(B) Presidente do Banco Central;

(C) Conselho Monetário Nacional (CMN).

(D) Presidente da República;

136

O Acordo de Viena é um acordo internacional, aprovado em 1988, com o objetivo de combater:

(A) O tráfico de armas

(B) O tráfico ilícito de entorpecentes;

(C) Terrorismo internacional;

(D) A pobreza.

137

A informação privilegiada é uma informação:

(A) Relevante, já de domínio público;

(B) Irrelevante, fora do domínio público;

(C) Irrelevante, já de domínio público.

(D) Relevante, fora do domínio público;

138

Entende-se por insider trading efetuar transações no mercado:

(A) Bancário, com informações falsas;

(B) De capitais de posse de informação privilegiada;

(C) De derivativos, em nome de terceiros;

(D) De commodities em bolsa.

139

Entende-se por front running efetuar transações no mercado:

(A) Com informações falsas;

(B) De posse de informações privilegiadas;

(C) Através de procuração de terceiro.

(D) Com grandes volumes de ativos, implicando impacto nos preços;

140

Os produtos financeiros vendidos pelas instituições financeiras devem ser adequados aos seus clientes. Para tanto, torna-se fundamental que o gerente se utilize do princípio de:

(A) Conheça seu cliente;

(B) Risco mínimo;

(C) Atendimento preferencial aos clientes com maior capacidade econômico-financeira.

(D) Rentabilidade máxima;

141

A instituição financeira, ao oferecer um portfólio a seu cliente, deve ajustar sua composição de acordo com:

(A) A opinião de seu diretor financeiro;

(B) A opinião de seu tesoureiro;

(C) O volume de transações com portfólios semelhantes na instituição

(D) A percepção do cliente

142

Existem clientes de instituições financeiras que necessitam de readequações em suas carteiras ao longo do tempo, principalmente devido a:

(A) Mudanças constantes de dirigentes;

(B) Enquadramentos legais e mudanças de legislação;

(C) Mudança periódica de posicionamento estratégico de seus recursos;

(D) Variação em sua tolerância ao risco.

143

O princípio de confidencialidade das informações de clientes nas instituições financeiras é um princípio:

(A) Antiético;

(B) Opcional;

(C) Ético;

(D) Conheça seu cliente

144

O retorno percentual de um ativo é definido como o ganho ou perda obtido no ativo:

(A) Subtraído do valor investido no ativo;

(B) Dividido pelo valor investido no ativo;

(C) Multiplicado pelo valor investido no ativo;

(D) Somado ao valor investido no ativo.

145

O risco de um ativo pode ser definido como:

(A) Possibilidade de perder dinheiro com o ativo

(B) Expectativa de ganho com o ativo

(C) Possibilidade de ganhar dinheiro com o ativo;

(D) Incerteza acerca do retorno do ativo;

146

A variância e o desvio-padrão são duas medidas de:

(A) Dispersão;

(B) Alinhamento;

(C) Posição;

(D) Centralização;

147

Os ativos livres de risco são aqueles que o seu risco de:

(A) Crédito é considerado baixo

(B) Mercado é considerado, teoricamente, como inexistente

(C) Crédito é considerado, teoricamente, como inexistente

(D) Mercado é considerado baixo

148

O princípio de dominância entre ativos estabelece que o investidor racional, entre dois ativos, sempre escolhe aquele que possui:

(A) O menor retorno, se os riscos são iguais

(B) O maior retorno, se os riscos são iguais

(C) O maior risco, se os retornos são iguais

(D) Sempre o maior retorno, independentemente do risco

149

Um investidor racional tem a possibilidade de investir na carteira “Alfa” com retorno de 18% a.a. e desvio-padrão de 7% ou na carteira “Beta” com retorno de 15% a.a. e desvio-padrão de 7%. Pelo princípio de dominância entre carteiras o investidor optará pela:

(A) Carteira Beta, pois possui menor risco e maior retorno

(B) Carteira Alfa, pois tem melhor relação risco e retorno

(C) Carteira Beta, pois possui mesmo retorno e menor risco

(D) Carteira Alfa, pois possui menor risco

150

O beta de uma carteira é uma medida de:

(A) Retorno

(B) Relação entre risco e retorno

(C) Risco

(D) Retorno alavancado

151

O beta de uma carteira mede a relação entre a carteira e

(A) A taxa de câmbio

(B) A taxa de juros básica da economia

(C) O mercado de renda fixa

(D) O mercado acionário como um todo

152

O risco absoluto é aquele que:

(A) Utiliza uma medida sem comparações com índices de referência ou outros valores

(B) Não é possível ser medido

(C) Utiliza uma medida comparativa com índices de referência ou outros valores

(D) Não utiliza valor, apenas medidas qualitativas

153

O risco relativo é aquele que:

(A) Utiliza uma medida sem comparações com índices de referência ou outros valores

(B) Não é possível ser medido

(C) Utiliza uma medida comparativa com índices de referência ou outros valores

(D) Não utiliza valor, apenas medidas qualitativas

154

O desvio-padrão é uma medida de risco:

(A) Apenas qualitativo

(B) Absoluto

(C) Relativo

(D) Impossível de ser medido

155

Em relação ao índice de Sharpe, podemos afirmar que:

(A) Revela o desempenho do fundo do título em relação a um benchmark

(B) Seu valor se situa entre -1 e 1

(C) Indica o prêmio marginal em relação ao risco de mercado

(D) Revela o prêmio oferecido por um ativo para cada percentual adicional de risco assumido

156

A estrutura temporal das taxas de juros:

(A) Descreve a relação entre taxas à vista de prazos de vencimento diferentes

(B) Não considera a expectativa de inflação na sua elaboração

(C) Descreve somente as taxas de juros de curto prazo

(D) Não está relacionada à projeção da taxa benchmark

157

A duration de Macaulay é medida em:

(A) Pontos base

(B) Valor monetário, em termos reais

(C) Tempo

(D) Valor monetário, em termos nominais

158

A convexidade mede:

(A) A curvatura da relação valor da carteira e a taxa de câmbio

(B) Mediana do valor esperado da carteira

(C) A curvatura da relação valor da carteira e a taxa de juros

(D) O desvio-padrão do valor da carteira

159

A imunização de uma carteira ocorre quando:

(A) Os fluxos financeiros estão ajustados, tornando-se insensíveis às variações na taxa de juros

(B) Os fluxos financeiros estão considerando o risco de crédito

(C) Os fluxos financeiros estão ajustados, possibilitando ganhos com as variações na taxa de juros

(D) Os fluxos financeiros estão considerando o risco soberano

160

Quanto menor o spread de crédito de um título:

(A) Menor o seu preço e menor o seu retorno

(B) Maior o seu preço e menor o seu retorno

(C) Menor o seu preço e maior o seu retorno

(D) Maior o seu preço e maior o seu retorno

161

Standard & Poor’s e Fitch Rating são agências de classificação de:

(A) Risco de mercado para títulos públicos e privados

(B) Risco de crédito para títulos públicos

(C) Risco de mercado para títulos públicos

(D) Risco de crédito para títulos públicos e privados

162

O value at risk (VaR) ou valor em risco é uma metodologia que tem por objetivo calcular:

(A) A pior perda prevista em um ativo sujeito a risco de mercado para certo período de tempo com certo nível de confiança

(B) O maior ganho previsto em um ativo sujeito a risco de mercado para certo período de tempo com certo nível de confiança

(C) A pior perda possível de um ativo livre de risco em determinado período de tempo

(D) O maior ganho possível de um ativo livre de risco em determinado período de tempo

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Alguns dos principais instrumentos de renda variável são:

(A) CDBs, debêntures e ações;

(B) CDBs, ADRs e BDRs;

(C) Ações, ADRs, BDRs e bônus de subscrição;

(D) Debêntures, ações, ADRs e BDRs.

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