m/v severnaya zemlya informe de valoraciÓn y tasaciÓn

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M/V SEVERNAYA ZEMLYA INFORME DE VALORACIÓN Y TASACIÓN

REFERENCIA: APA-20-01-REV01 LUGAR: AVILES, ESPAÑA FECHAS DE INSPECCIÓN: 05 y 18 Mayo 2020



AVANTE QUALITY SERVICES, S.L. CIF: B52519378 Registro Mercantil de Asturias: T: 4086 – L: 0 – F: 190 – S: 8 – H: AS46803 INS: 1 – F: 09/06/2014 – AP: 2014


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REFERENCIA: APA-20-01-REV00

FECHA DE INSPECCIÓN: 05 y 18 Mayo 2020

LUGAR: AVILES, ESPAÑA

CLIENTE: AUTORIDAD PORTUARIA DE AVILES Travesía de la Industria, nº 98 33400 AVILÉS CIF: Q3367006H

OBJETO: INFORME DE VALORACIÓN Y TASACIÓN

BUQUE: M/V SEVERNAYA ZEMLYA

Preparado por: Fabrizio della Volpe

Naval Architect & Marine Engineer

Fecha: 19/05/2020

Revisado por: Álvaro Fanjul Marine Surveyor

Fecha: 19/05/2020 Este informe de inspección se emite sin perjuicio de los derechos y responsabilidades de las partes interesadas. Inspección realizada de manera eficiente pero sin ninguna responsabilidad de nuestra parte. Esto es para certificar que el inspector abajo firmante realizó previa solicitud la verificación del estado del buque de referencia. Esta inspección se realizó de forma independiente y no se hicieron otros acuerdos. Los certificados y el informe se emiten sin ningún tipo de prejuicio y / o responsabilidad de ninguno de los intereses y de ninguna de las partes interesadas. Emitido exclusivamente para la operación propuesta y basado únicamente en una inspección visual de la condición y disposición de los elementos inspeccionados del buque.





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1 – Objeto: El objeto de este informe es establecer el valor según el mercado actual del buque “Severnaya Zemlya” que actualmente se encuentra atracado en el muelle Valliniello, Avilés. En el presente informe se procederá a detallar las características principales del buque, los defectos detectados durante nuestra inspección que puedan dificultar su venta, así como las acciones que se estimen necesarias para la puesta en servicio de este en cumplimiento con las normativas vigentes. De igual manera, no se van a tener en cuenta los costes que no sean inherentes a la parte técnica, como coste del amarre, posibles deudas pendientes, etc.

2 – Características Técnicas

Número IMO: 9551923 Nombre: SEVERNAYA ZEMLYA Tipología Genérica: Carguero Tipología Detallada: Granelero MMSI: 273337230 Año de construcción: 1977 Año de reconstrucción: 2009 Identificativo de llamada: UBVF4 Bandera: Rusia [RU] Arqueo bruto: 15868 GT DWT Verano: 23645 t Eslora Total: 180.5 m Eslora entre perpendiculares: 173.28 m Manga Máxima: 22.9 m Año de construcción: 2009 Puerto base: MURMANSK Motor principal: MAN & BW – 9.480 kW a 127 rpm 3 – Consideraciones Generales

El buque Severnaya Zemlya se encuentra en buenas condiciones generales. El casco no presenta deformaciones, la obra muerta necesita un extenso trabajo de chorreo y pintura, pero tampoco se observan daños importantes, las acomodaciones y la sala de maquinas están muy bien conservadas. Sin embargo, para poder establecer un posible precio de venta se deben tener en cuenta los siguientes problemas:

- Nos encontramos con un mercado de segunda mano que pasa por un momento complejo: hay cientos de buques a la venta y la demanda es muy pobre debido al hecho que los fletes llevan muchos años (desde 2008-2009) a la baja.





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- La economía global está sufriendo una gran depresión a causa del COVID19, por lo tanto, las inversiones en general podrían verse muy afectadas. Hoy en día no somos capaces de cuantificar el alcance exacto de esta crisis, pero es indudable que todos los sectores se verán afectados incluido el sector naval.

- El Severnaya Zemlya es un buque cuya obra viva tiene mas de 43 años ya que se construyo en 1977

- El Severnaya Zemlya es un buque muy pesado y lento (construido con la notación ICE-Class): consecuentemente los consumos son muy elevados en comparación a otros buques del mismo tamaño (Handysize)

- El Severnaya Zemlya lleva parado mas de año y medio y existe una gran incógnita sobre el estado de funcionamiento de la maquinaria y de los sistemas de abordo

3 – Inspección Técnica Se ha realizado una inspección a bordo los días 5 y 18 de mayo 2020 bajo petición de la Autoridad Portuaria de Avilés. Nos atiende el capitán Abel Ortiz de Urbina. Se procede a una inspección visual de:

- Cubierta principal / cubiertas superiores - Superestructuras - Acomodaciones - Salas de maquinas - Puente de mando - Material contra incendios - Equipos de salvamento

El barco en general – considerando que lleva mas de año y medio parado – esta en buenas condiciones. Como cabe esperar se observa oxido y corrosión en la parte exterior de la estructura del barco, pero por otro lado las acomodaciones están muy bien conservadas y los espacio de maquinas limpios y secos. No se observan fugas en la maquinaria. La sentina esta casi vacía y según el Capitán no hay ni vías de agua ni fugas de aceites/combustibles. Las tuberías y los aislamientos están en buen estado y el cableado parece en buenas condiciones. Desafortunadamente no es posible efectuar pruebas de funcionamiento de ningún motor, bomba, compresor etc. Como anteriormente referido, aparentemente esta todo en buenas condiciones y no se aprecian deformación ni daños evidentes, pero adquirir un barco del cual no se conoce el alcance exacto de los posibles daños mecánicos, puede considerarse arriesgado. Según nos declara el capitán Abel Ortiz de Urbina, los tanques están en buen estado de conservación, las bodegas están vacías y el estado de la pintura – tanto de los tanques de lastre como el de las bodegas - es bueno





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4 – Consideraciones económicas En este apartado procederemos a detallar cuales serían los costes estimados para poder retornar el buque a un estado operativo aceptable, con seguridad y de acuerdo a las Normativas vigentes:

- Según la nueva International Maritime Organization (IMO) Low Sulphur Regulation implementada desde el pasado 1 de enero 2020 las emisiones Low Sulphur (bajas en azufre) deberán ser reducidas en un 85%. Para poder cumplir con los nuevos requisitos de la IMO se necesita realizar modificaciones que permitan operar el buque con Very Low Sulphur Fuel Oil (máximo 0.5% azufre). Según mi experiencia y conocimientos se podrían estimar que alrededor de 1.350.000 EUR sería el coste adecuado para poder adaptar el Severnaya Zemlya a la normativa IMO vigente

- Según el BWMS Code MEPC 72 (Abril 2018) todos los buques deben de tener instalado a bordo un Sistema aprobado de tratamiento de aguas de lastre. Para poder realizar las operaciones de lastrado/deslastrado en tiempos que no comprometan las operaciones del barco se necesita un sistema aprobado con un caudal de unos 3000 m3/h mínimo. Según mi experiencia y conocimientos se podría estimar que 1.400.000 EUR sería el coste necesario para adaptar el Severnaya Zemlya a la normativa vigente

- Todos los certificados de Clase y Estatuarios (de Bandera) están caducados. Para volver a clasificar el barco será necesario realizar una inspección con criterio de renovación, es decir, una inspección a fondo de casco y maquina. Se debería trasladar el barco a un Astillero para poder posicionarlo a dique seco y realizar todos los mantenimientos pertinentes: pruebas de aislamiento eléctrico, puesta a punto de motores, bombas, etc. Así como pintura, control de espesores por ultrasonidos, renovación de chapas con bajo espesor, reparación de posibles daños en la obra viva, retirada de eje y timón, cambio de juntas, retenes etc. e inspección de todos los tanques, compartimentos secos y bodegas. Cabría valorar este apartado en torno a 350.000 EUR mas otros 50.000 EUR por los costes de remolque a un astillero en España. La opción mas económica y fácil consistiría en realizar la varada en los Astilleros Ría de Avilés - a escasas 1,5 millas de la actual posición del barco, pero ya que su rampa no podría alojar un buque de la envergadura del Servenaya Zemlya se debe considerar finalmente en el coste de la varada, el servicio de remolque anteriormente mencionado





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- Durante la visita a bordo hemos sido informados de que el cilindro #2 del motor principal esta fuera de servicio. Además, hemos observado que el generador #3 esta parcialmente desmontado. No ha sido posible determinar si se estaba realizando una reaparición o bien un mantenimiento rutinario, pues no hay ningún registro a bordo. Resulta complicado establecer el coste exacto de una reparación de un motor tan grande y pesado sin la intervención de un técnico especialista del fabricante del motor. Podemos considerar que una revisión completa (overhauling) del motor principal y de los generadores que contemple la reparación del cilindro #3 podría rondar los 160.000 EUR

- Todos los equipos de salvamento (balsas, free-fall etc.) están en buenas

condiciones, pero caducados. Así mismo la instalación fija de CO2, las botellas portátiles de CO2, los EEBD y los equipos de bomberos necesitan una revisión. Todos los equipos de navegación y de radio necesitan una puesta a punto y actualizaciones. Dichas revisiones han de ser realizadas por empresas externas aprobadas por la bandera: se podría estimar el coste de solventar las deficiencias de este apartado en 75.000 EUR

- En el barco no se ha encontrado casi ningún plano ni manual: la documentación es poca, fragmentada y se presenta en idioma ruso y/o chino. A la hora de clasificar el barco será necesario que un estudio técnico de Ingenieros Navales emita de nuevo planos, cálculos de estabilidad, manuales, procedimientos etc. Se podría valorar este apartado en 64.000 EUR

5 – Estudio de Mercado Se ha realizado un estudio del mercado de segunda mano; con tal fin se ha procedido a consultar a Banchero & Costa (http://www.bancosta.com): la empresa más reconocida en Italia en el sector de compra-venta de barcos (Brokerage). Los cuales nos han facilitado los siguientes datos sobre las ventas de buques handysize realizadas en los últimos meses: ====================================================================== Vessel: MAK 1 (buque vendido) ABT 27,000 DWT ON 9.716M Draft BLT: 11/2001 Wuhu Shipyard, CHR Class: VL RI - SS 2022-02-28 DD 2022-02 Loa: 186.4M / Beam: 23.7M 5 HO / 6 HA ABT 36,297 CBM Grain / 35,370 CBM Bale Ice Class Equipped: FS-IC Gear: C 3x40 M/E Type: 1 x B&W 7S42MC 8,769 BHP @ 122 RPM ABT 8,162 LDT 17Jan20 - Bluewing - Sold by Navarone Sa to Undisclosed interests for USD 3.3 mil.





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====================================================================== Vessel: GLORIA GALAXY (buque vendido) ABT 32,500 DWT ON 10M Draft BLT: 4/2010 Nanjing Dongze Shipyard Co Ltd, CHR Class: KR - SS 2020-04-06 DD 2015-04-06 Loa: 179.9M / Beam: 28.4M 5 HO / 5 HA ABT 43,165 CBM Grain / 40,558 CBM Bale Gear: C 4x30.5 M/E Type: 1 x MAN-B&W 6S42MC 8,810 BHP @ 136 RPM 14Feb20 - Gloria Galaxy - Sold by Doriko Ltd to Vietnamese interests for USD 6 mil. ====================================================================== Vessel: GENCO CHARGER (buque vendido) ABT 28,399 DWT ON 9.779M Draft BLT: 6/2005 Imabari Shbldg - Imabari, JPN Class: VL - SS 2020-06-16 DD 2020-06-16 Loa: 169.26M / Beam: 27.2M 5 HO / 5 HA ABT 37,523 CBM Grain / 35,762 CBM Bale Gear: C 4x30 M/E Type: 1 x MAN-B&W 6S42MC 7,954 BHP @ 129 RPM ABT 6,191 LDT 31Jan20 - Genco Charger - Sold by Genco to Middle Eastern buyers for USD 5.2 mil. ====================================================================== Vessel: POLA AUGUSTA (buque a la venta) ABT 32,000 DWT ON 10.02M Draft BLT: 1/2008 Kanda Kawajiri, JPN Class: RS - SS 2020-10-05 DD 10/2020 Loa: 177.13M / Beam: 28.4M 5 HO / 5 HA ABT 42,595 CBM Grain / 41,124 CBM Bale Gear: C 4x30.5 M/E Type: 1 x Mitsubishi 6UEC52LA 9,001 BHP @ 133 RPM ABT 7,406 LDT We as broker only, recall against a keen buyer and a willing seller, Vessel fully in class no condition recommendations she may end up anything between $4-5 mil (maybe even sub $4) - it is a matter of negotiation and counterparties strengths ====================================================================== Vessel SEA MUSIC (buque a la venta) 2010 BLT 25019 DWT / 3X30 CRANE / 9.8M / BULK CARRIER ABT 25019 DWT ON 9.8 M DRAFT BLT 2010, NINGBO XINLE SHIPBUILD, CHR CLASS RI - SS/DD 05,20 05,20





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GRT 15545 / NRT 8149 MT LOA 157 / BEAM 24.8 M 4 HO / 4 HA GRAIN 30800 / BALE 30297 CBM 3C30 M/E STX ENGINE CO LTD, MAN-B&W (7S35MC) 7043 BHP 173RPM SPEED/CONS 13K 22 380 CURRENTLY IN LAID UP - PHILLIPPIN TRY USD 5 MLN, OWS IDEAS HIGHER ====================================================================== Vessel: COPPER LADY (buque a la venta) 2008 BLT 22019 DWT / 29100CBM AT 9.8M ABT 22019 DWT ON 9.8 M DRAFT BLT 2008, ZHEJIANG HONGXIN SHIPB, CHR CLASS NK - SS/DD 03,23 01,22 GRT 14912 / NRT 8109 MT LOA 159.9 / BEAM 24 M 5 HO / 5 HA GRAIN 29100 / BALE 28940 CBM 3C30 M/E UNKNOWN BUILDER, MAN-B&W (7S35MC) 6662 BHP SPEED/CONS 13.5K CURRENTLY IN CCHINA TRY USD 5.5 MLN, OWS IDEAS HIGHER ====================================================================== Es importante fijar nuestra atención en los siguientes puntos:

- El DWT del barco (el flete que recibirá el armador depende de la capacidad del buque o sea de su tamaño)

- El año de construcción - El precio de venta

Se puede ver claramente que el valor de los buques decae rápidamente con la edad. Según mi opinión el buque que mas se acerca al Serernaya Zemlya por características generales y por edad es el Gloria Galaxy: un buque de 2009 algo mas grande del Serernaya Zemlya. Hay que tener en cuenta que el Gloria Galaxy es algo mejor que el Serernaya Zemlya ya que tiene mas DWT y cuenta con 4 grúas de 30,5 t (NOTA: el Serernaya Zemlya es “gearless”) Es razonable pensar que, si el Serernaya Zemlya estuviera en Clase y completamente operativo, podría tender un valor parecido al del Gloria Galaxy que ha sido vendido por unos 6.000.000 USD (5.529.030 EUR) *.





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Este valor se corresponde al de un buque fabricado completamente en 2009. En nuestro caso vamos a devaluar la cifra obtenida por el 70% de estructura que cuenta con 43 años de antigüedad (la obra viva): el valor que obtenemos es de 4.298.403 EUR*. No podemos pensar que el valor del Serernaya Zemlya sea de 4.298.403 EUR* ya que como hemos comentado en el capitulo anterior hay una larga – y costosa - lista de trabajos pendientes. *NOTA: 1 USD = 0,92 euro 6 – Conclusiones El Severnaya Zemlya es un buen barco de fabricación fiable y solida; a pesar de su estado de semi-abandono se encuentra en buenas condiciones. Cabe pensar que el armador haya gastado unos 15-20 millones de USD en 2009 para su reconstrucción probablemente esperando en una subida de los fletes a partir del 2010. Tal subida nunca ha ocurrido y desafortunadamente el armador no ha hecho una buena inversión. Es cierto que los espacios de maquinas y las acomodaciones están muy bien conservadas, pero hay que considerar lo siguiente:

- En general el Severnaya Zemlya es un barco muy poco competitivo por cuanto expuesto en este informe.

- Estamos en un momento histórico único de gran incertidumbre: pandemia mundial, crisis económica, incertidumbre, caída del consumo etc.

- Hay un gran numero de buenos barcos en el mercado de segunda mano a precios muy competitivos.

- Existen muchos armadores con problemas financieros que están deseando deshacerse de sus barcos a precios ligeramente por encima del valor de scrap (chatarra); pues hoy en día, en muchas ocasiones los barcos constituyen una carga mas que una posibilidad de negocio.

- Hay que realizar una gran inversión para conseguir recuperar el Severnaya Zemlya como un buque totalmente operativo.

- Existe un gran número de incógnitas acerca del funcionamiento de la maquinaria, de los sistemas y de la instalación eléctrica del Severnaya Zemlya.





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Según lo expuesto en este informe se procede a calcular el valor del buque: partiendo de un valor de 4.298.403 EUR (ver capitulo anterior) donde procederemos a restar los siguientes conceptos:

- Adaptación a la Maritime Organization (IMO) Low Sulphur Regulation: 1.350.000 EUR

- Instalación de un sistema aprobado de tratamiento de aguas de lastre: 1.400.000 EUR

- Varada en un astillero español: 400.000 EUR - Revisión de Motor Principal y generadores: 160.000 EUR - Revisión de Radio, LSA, FiFi, etc.: 75.000 EUR - Ingeniería, planos, manuales etc.: 64.000 EUR

Según los cálculos detallados en este apartado se establece que el precio de mercado del Severnaya Zemlya podría estimarse en:

849.403,00 EUR 7 – Informe fotográfico

Casco Casco





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Casco Casco

Casco Casco

Cubiertas Cubiertas





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Cubiertas Cubiertas

Cubiertas Cubiertas

Cubiertas Cubiertas





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Cubiertas Cubiertas

Cubiertas Acomodación

Acomodación Acomodación





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Acomodación Acomodación

Acomodación CO2

Sala de maquinas Sala de maquinas – tanque de gasoil





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Sala de maquinas – generadores Sala de maquinas – generadores

Sala de maquinas – motor principal Sala de maquinas – linea de ejes

Sala de maquinas Sala de maquinas





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Cubiertas Generador de emergencia





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Generador de emergencia Cubiertas

Cubiertas Cubiertas

Puente de mando Puente de mando





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Preparado por: Fabrizio della Volpe

Naval Architect & Marine Engineer

Fecha: 19/05/2020

Revisado por: Álvaro Fanjul Marine Surveyor

Fecha: 19/05/2020 Este informe de inspección se emite sin perjuicio de los derechos y responsabilidades de las partes interesadas. Inspección realizada de manera eficiente pero sin ninguna responsabilidad de nuestra parte. Esto es para certificar que el inspector abajo firmante realizó previa solicitud la verificación del estado del buque de referencia. Esta inspección se realizó de forma independiente y no se hicieron otros acuerdos. Los certificados y el informe se emiten sin ningún tipo de prejuicio y / o responsabilidad de ninguno de los intereses y de ninguna de las partes interesadas. Emitido exclusivamente para la operación propuesta y basado únicamente en una inspección visual de la condición y disposición de los elementos inspeccionados del buque.

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