Regras de UtilizaoRegras de utilizaoPrincipais regras de utilizao: S devem ser inseridos valores nas clulas com fundo branco; Os valores que se encontrem a azul, podero ser alterados, mas dentro dos mesmos parmetros; A utilizao deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utilizador no que diz respeito previso de proveitos e de custos; No caso de pretender efectuar uma anlise de sensibilidade, utilize este mesmo modelo, mas com diferentes valores.Passos para preenchimento:1Colocar o nome da empresa na clula B1 na sheet de "Pressupostos";2Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das quantidades vendidas, preo de venda dos produtos e de prestao de servios; Ver Mapa para situaes em que no possvel determinar quantidades;3Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;4Na sheet FSE, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas que se adaptem empresa / negcio;5Na sheet Custos Pessoal, definir os colaboradores (Gerncia e Pessoal) da empresa e respectivas remuneraes brutas mensais. Para alm disto, definir, caso se aplique um valor para a formao e outros custos com pessoal;6Posteriormente, definir o quadro de investimento da empresa / projecto na sheet de Investimentos, repartida pelas diferentes rubricas de investimento em activo fixo;7Na sheet de Fundo Maneio, definir a Reserva de Segurana de Tesouraria. Esta rubrica representa um valor mnimo de disponibilidades a manter ao longo do projecto;8Aps a definio de todos estes pressupostos, estabelecer o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o nvel de suprimentos da empresa (sheet de Financiamento);9Os inputs do modelo esto inseridos, sendo necessrio apenas fazer o acerto de disponibilidades. Assim sendo, na sheet de Plano Financeiro utilizar a funo "Ferramentas - Atingir Objectivo" de forma a que a linha de "Soma de Controlo" d 0.

PressupostosEmpresa:XPTO, LdaPressupostos GeraisUnidade monetria(valores em euros)Prazo mdio de Recebimento (dias) / (meses)301.0Prazo mdio de Pagamento (dias) / (meses)301.0Prazo mdio de Stockagem (dias) / (meses)150.5Taxa de IVA - Vendas21%Taxa de IVA - Prestao Servios21%Taxa de IVA - CMVMC21%Taxa de IVA - FSE21%Taxa mdia de IRS15.00%Taxa de IRC25.00%Taxa de distribuio dividendos10.00%Taxa de juro de emprstimo M/L Prazo5.00%Taxa de juro de emprstimo Curto Prazo5.00%Taxa de juro de activos sem risco - Rf3.00%NOTA: Quando no se aplica Beta, colocar:Prmio de risco de mercado - (Rm-Rf)* ou p10.00%- O prmio de risco (p) adequado ao projectoBeta empresas equivalentes100.00%- Beta = 100%Taxa de crescimento dos cash flows na perpetuidade0.05==> R(Tx actualizao) = Rf + p* Rendimento esperado de mercado

VNEmpresa:XPTO, Ldas(valores em euros)Volume de negcios200620072008200920102011Taxa de variao dos preos3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%VENDAS - MERCADO NACIONAL200620072008200920102011Produto A *000000Quantidades vendidas00000Taxa de crescimento das unidades vendidasPreo Unitrio0.000.000.000.000.00Produto B *000000Quantidades vendidas00000Taxa de crescimento das unidades vendidasPreo Unitrio0.000.000.000.000.00Produto C *000000Quantidades vendidas00000Taxa de crescimento das unidades vendidasPreo Unitrio0.000.000.000.000.00Produto D *000000Quantidades vendidas00000Taxa de crescimento das unidades vendidasPreo Unitrio0.000.000.000.000.00TOTAL000000VENDAS - EXPORTAO200620072008200920102011Produto A *000000Quantidades vendidas00000Taxa de crescimento das unidades vendidasPreo Unitrio0.000.000.000.000.00Produto B *000000Quantidades vendidas00000Taxa de crescimento das unidades vendidasPreo Unitrio0.000.000.000.000.00TOTAL000000* Produtos / Familias de Produtos / MercadoriasNOTA: Caso no tenha conhecimento das quantidades, colocar o valor das vendas na linha das "Quantidades Vendidas" e o valor 1 na linha do "Preo Unitrio".PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL200620072008200920102011Servio A00000Taxa de crescimento Servio AServio B00000Taxa de crescimento Servio BServio C00000Taxa de crescimento Servio CServio D00000Taxa de crescimento Servio DTOTAL000000PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES000000Servio A00000Taxa de crescimento Servio AServio B00000Taxa de crescimento Servio BServio C00000Taxa de crescimento Servio CServio D00000Taxa de crescimento Servio DTOTAL000000TOTAL VENDAS - MERCADO NACIONAL000000TOTAL VENDAS - EXPORTAES000000TOTAL VENDAS000000IVA VENDAS21%000000TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - MERCADO NACIONAL000000TOTAL PRESTAO DE SERVIOS - EXPORTAES000000TOTAL PRESTAES SERVIOS000000IVA PRESTAO DE SERVIOS21%000000TOTAL VOLUME DE NEGCIOS000000IVA000000TOTAL VOLUME DE NEGCIOS + IVA000000

Colocar os anos de vigncia do projecto

CMVMCEMPRESA:XPTO, Lda(valores em euros)CMVMC - Custo das Mercadorias Vendidas e Matrias ConsumidasCMVMCMargem Bruta200620072008200920102011Produto A000000Produto B000000Produto C000000Produto D000000TOTAL CMVMC000000IVA21%000000TOTAL CMVMC + IVA000000NOTA: Mapa construdo caso a caso:a) Introduzir a Margem Bruta, quando conhecida e passvel de ser utilizada e efectuar a respectiva frmula de clculo;b) Efectuar os clculos auxiliares considerados necessrios para alcanar a o nvel de matria-prima por unidade produzida e introduzir manualmente os valores;c) Caso no seja possvel alcanar o nvel do consumo de matria-prima por produto, introduzir o valor do custo total, aps a realizao dos respectivos clculos auxiliares.NOTA 2: Est disponvel uma folha para clculos auxiliares. Contm mapas para clculo do CMVMC de projectos industriais.

FSEEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)FSE - Fornecimentos e Servios Externos200620072008200920102011N Meses21212121212Taxa de crescimento0%3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%Tx IVACFCVValor Mensal200620072008200920102011Subcontratos21%0%100%000000Electricidade21%80%20%000000Combustiveis21%0%100%000000Agua5%80%20%000000Outros Fluidos21%0%100%000000Ferramentas e Utensilios21%0%100%000000Livros e doc. tcnica21%80%20%000000Material de escritrio21%80%20%000000Artigos para oferta21%0%100%000000Rendas e alugueres21%0%100%000000Despesas de representao21%0%100%000000Comunicao21%70%30%000000Seguros100%000000Royalties21%0%100%000000Transportes de mercadorias21%0%100%000000Deslocaes e estadas21%0%100%000000Comisses21%0%100%000000Honorrios21%100%000000Contencioso e notariado21%0%100%000000Conservao e reparao21%70%30%000000Publicidade e propaganda21%0%100%000000Limpeza, higiene e conforto21%100%000000Vigilncia e segurana21%100%000000Trabalhos especializados21%80%20%000000Outros forn. e servios21%0%100%000000TOTAL FSE000000FSE - Custos Fixos000000FSE - Custos Variveis000000TOTAL FSE000000IVA000000FSE + IVA000000

Custos PessoalEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)Custos com Pessoal200620072008200920102011N Meses21414141414Incremento Anual (Vencimentos + Sub. Almoo)0%3.00%3.00%3.00%3.00%3.00%Quadro de ColaboradoresRem. Base Mensal200620072008200920102011Gerncia / Administrao (nominal)000000000000000000000000000000Sub-Total Remuneraes000000PessoalCategoriasN. de trabalhadoresRem. Base Mdia Mensal000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000Sub-Total Remuneraes0000000TOTAL Remuneraes000000N de colaboradores (Incluindo Gerncia)000000Outros Custos200620072008200920102011Segurana SocialGerncia / Administrao21.25%000000Outro Pessoal23.75%000000Seguros Acidentes de Trabalho1%000000Subsdio Alimentao126.50000000FormaoOutros custos com pessoalTOTAL OUTROS CUSTOS000000TOTAL CUSTOS PESSOAL000000QUADRO RESUMO200620072008200920102011VencimentosGerncia/Administrao000000Pessoal000000Encargos000000Seguros Acidentes de Trabalho000000Sub. Alimentao000000Formao000000Outros custos com pessoalTOTAL CUSTOS PESSOAL000000Retenes ColaboradoresReteno SS ColaboradorGerncia / Administrao10.00%000000Outro Pessoal11.00%000000Reteno IRS Colaborador15.00%000000TOTAL Retenes000000

InvestimentosEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)InvestimentoInvestimento por ano*200620072008200920102011Imobilizado IncorpreoDespesas de InstalaoDespesas de I&DPropriedade Industrial e O. DireitosTrespassesOutras imobilizaes incorpreasTotal Imobilizado Incorpreo000000Imobilizado CorpreoTerrenos e recursos naturaisEdifcios e outras construesEquipamento bsicoEquipamento de transporteFerramentas e utensliosEquipamento administrativoTaras e vasilhameOutras imobilizaes corpreasTotal Imobilizado Corpreo000000TOTAL INVESTIMENTO000000*Devero ser considerados, quando aplicvel investimentos de reposioValores Acumulados Balano200620072008200920102011Imobilizado IncorpreoDespesas de Instalao000000Despesas de I&D000000Propriedade Industrial e O.Direitos000000Trespasses000000Outras imobilizaes incorpreas000000Total Imobilizado Incorpreo000000Imobilizado CorpreoTerrrenos e recursos naturais000000Edificios e outras construes000000Equipamento bsico000000Equipamento de transporte000000Ferramentas e utenslios000000Equipamento administrativo000000Taras e vasilhame000000Outras imobilizaes corpreas000000Total Imobilizado Corpreo000000TOTAL IMOBILIZADO000000Amortizaes do ExerccioTaxa200620072008200920102011Imobilizado IncorpreoDespesas de instalao33.33%000000Despesas de I&D33.33%000000Propriedade Industrial e O.Direitos33.33%000000Trespasses33.33%000000Outras imobilizaes incorpreas33.33%000000Total Imobilizado Incorpreo000000Imobilizado CorpreoTerrrenos e recursos naturaisEdificios e outras construes5.00%000000Equipamento bsico20.00%000000Equipamento de transporte25.00%000000Ferramentas e utenslios25.00%000000Equipamento administrativo25.00%000000Taras e vasilhame14.29%000000Outras imobilizaes corpreas20.00%000000Total Imobilizado Corpreo000000TOTAL AMORTIZAES000000

FundoManeioEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)Investimento em Fundo Maneio Necessrio200620072008200920102011Necessidades Fundo ManeioReserva Segurana Tesouraria00000Clientes000000Existncias000000**TOTAL000000Recursos Fundo ManeioFornecedores000000Estado000000*TOTAL000000Fundo Maneio Necessrio000000Investimento em Fundo de Maneio000000* A considerar caso seja necessrio

FinanciamentoEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)Financiamento200620072008200920102011Investimento = Capital Fixo + FMN000000Margem de segurana2%2%2%2%2%2%Necessidades de financiamento000000Fontes de Financiamento200620072008200920102011Meios Libertos000000Capitais PrpriosEmprstimos de Scios / Suprimentos000Financiamento bancrio e outras Inst. Crdito000000TOTAL000000Ano 0Capital em dvida (incio perodo)000000Taxa de Juro5%5%5%5%5%Juro Anual00000Reembolso Anual00000Imposto Selo (0,4%)00000Servio da dvida00000Valor em dvida000000Ano 1Capital em dvida (incio perodo)000000Taxa de Juro5%5%5%5%5%Juro Anual00000Reembolso Anual00000Imposto Selo (0,4%)00000Servio da dvida00000Valor em dvida00000Ano 2Capital em dvida (incio perodo)00000Taxa de Juro5%5%5%5%Juro Anual0000Reembolso Anual0000Imposto Selo (0,4%)0000Servio da dvida0000Valor em divida0000Ano 3Capital em dvida (incio perodo)0000Taxa de Juro5%5%5%Juro Anual000Reembolso Anual000Imposto Selo (0,4%)000Servio da dvida000Valor em dvida000Ano 4Capital em dvida (incio perodo)000Taxa de Juro5%5%Juro Anual00Reembolso Anual00Imposto Selo (0,4%)00Servio da dvida00Valor em dvida00Ano 5Capital em dvida (incio perodo)00Taxa de Juro5%Juro Anual0Reembolso Anual0Imposto Selo (0,4%)0Servio da dvida0Valor em dvida0Capital em dvida000000Juros pagos com Imposto Selo includo000000Reembolso000000

DREmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)Demonstrao de Resultados Previsional200620072008200920102011Vendas000000Prestaes de Servios000000Volume de Negcios000000(-) Variao da ProduoCMVMC000000Outros custos variveis (FSE)000000Margem Bruta de Contribuio0000000%0%0%0%0%0%FSE- Custos Fixos000000Resultado Econmico000000ImpostosCustos com o Pessoal000000% de Vendas0%0%0%0%0%0%Outros Custos OperacionaisOutros Proveitos OperacionaisEBITDA000000Amortizaes000000ProvisesEBIT000000Custos Financeiros000000Proveitos Financeiros000000RESULTADO FINANCEIRO0000-0-0Custos ExtraordinriosProveitos ExtraordinriosRAI0000-0-0Impostos sobre os lucros000000RESULTADO LQUIDO0000-0-00000-0% DOS CUSTOS DE ESTRUTURA S/VN0%0%0%0%0%0%% DO RESULTADO LQUIDO S/VN0%0%0%0%0%0%0000

Cash FlowEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)Mapa de Cash Flows Operacionais200620072008200920102011Meios Libertos do ProjectoResultados Operacionais (EBIT) x (1-IRC)000000Amortizaes do exerccio000000Provises do exerccio000000000000Investim./Desinvest. em Fundo ManeioFundo de Maneio000000CASH FLOW de Explorao000000Investim./Desinvest. em Capital FixoCapital Fixo000000Free cash-flow000000CASH FLOW acumulado000000

PlanoFinanceiroEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)Plano de Financiamento200620072008200920102011ORIGENS DE FUNDOSMeios Libertos Brutos000000Capital Social (entrada de fundos)000000Emprstimos Obtidos000000Desinvest. em Capital FixoDesinvest. em FMN000000Emprstimos de scios / suprimentos000000Proveitos Financeiros000000Total das Origens000000APLICAES DE FUNDOSInv. Capital Fixo000000Inv Fundo de Maneio000000Imposto sobre os Lucros00000Pagamento de DividendosReembolso de Emprstimos000000Encargos Financeiros000000Total das Aplicaes000000Saldo de Tesouraria Anual0-000-0-0Saldo de Tesouraria Acumulado0000-0-0Aplicaes / Emprstimo Curto Prazo0000-0-0Soma Controlo-000-000

BalanoEmpresa:XPTO, Lda(valores em euros)Balano Previsional200620072008200920102011ACTIVOImobilizadoImobilizado Incorpreo000000Imobilizado Corpreo000000Amortizaes Acumuladas000000ExistnciasMatrias Primas e SubsidiriasProdutos Acabados e em CursoMercadorias000000Crditos de curto prazoDvidas de Clientes000000Estado e Outros Entes PblicosOutros devedoresDisponibilidades000000Aplicaes Financeiras000000Acrscimos e DiferimentosTOTAL ACTIVO000000CAPITAL PRPRIOCapital Social000000Suprimentos000000Prestaes SuplementaresReservas de reavaliaoReservas e Resultados Transitados0000-0Resultados Lquidos0000-0-0TOTAL CAPITAIS PRPRIOS0000-0-0PASSIVOProviso para impostosDvidas a 3 - M/L PrazoDvidas a Instituies de Crdito000000Dvidas a Fornecedores de ImobSuprimentosOutros credoresDvidas a 3 - Curto PrazoDvidas a Instituies de Crdito000000Dvidas a Fornecedores000000Estado e Outros Entes Pblicos000000Outros credoresAcrscimos e DiferimentosTOTAL PASSIVO000000TOTAL PASSIVO + CAPITAIS PRPRIOS0000000-0-00-0-0-000-00

IndicadoresEmpresa:XPTO, LdaPrincipais IndicadoresINDICADORES ECONMICOS200620072008200920102011Taxa de Crescimento do Negcio0%0%0%0%Eficincia Operacional0%0%0%0%0%Margem Operacional das Vendas0%0%0%0%0%Rentabilidade Lquida das Vendas0%0%0%0%0%Peso dos Custos c/Pessoal nos PO0%0%0%0%0%INDICADORES ECONMICOS - FINANCEIROS200620072008200920102011Return On Investment (ROI)0%0%4%0%0%Rendibilidade do Activo0%0%0%0%0%Rotao do Activo0%0%0%0%0%Rotao do Imobilizado0%0%0%0%0%Rendibilidade dos Capitais Prprios (ROE)0%0%67%100%50%Rotao dos Capitais Prprios0%0%0%0%0%INDICADORES FINANCEIROS200620072008200920102011Autonomia Financeira0%0%6%0%0%Solvabilidade Total0%0%450%-5%-10%Endividamento Total0%0%1%0%0%Endividamento ML Prazo0%0%0%0%0%INDICADORES DE LIQUIDEZ200620072008200920102011Liquidez Geral0%0%8000%0%0%Liquidez Reduzida0%0%8000%0%0%ANLISE DO EQUILBRIO FINANCEIRO200620072008200920102011Capitais Permanentes000-0-0Activo Fixo00000FUNDO DE MANEIO LQUIDO000-0-0Necessidades Cclicas00000Recursos Cclicos00000NECESSIDADES FUNDO DE MANEIO00000Tesouraria Activa00000Tesouraria Passiva00000TESOURARIA LQUIDA000-0-0CONTROLO : TRL = FML - NFM000-0-0Variao do FML00-0-0Variao das NFM0000Variao da TRL00-00INDICADORES DE RISCO NEGCIO200620072008200920102011Margem Bruta00000Grau de Alavanca Operacional0%0%0%0%0%Ponto Crtico00000Margem de Segurana0%0%0%0%0%

AvaliaoEmpresa:XPTO, LdaAvaliao do Projecto / EmpresaNa perspectiva do Projecto2006200720082009201020112012CFCF AcumAno 0000Free Cash Flow to Firm0000000Ano 1000.0Ano 2000.0WACC13.00%13.09%13.18%13.28%13.38%13.38%13.38%Ano 3000.0Factor de actualizao11.1311.2801.4501.6441.8642.113Ano 4000.0Ano 5000.0Fluxos actualizados00000000000000Valor Actual Lquido (VAL)00%0%0%0%0%0%0%Taxa Interna de Rentibilidade0.00%Pay Back period6AnosWACCPesoAno 0Ano 0CustoCusto ponderadoPassivo Mdio e Longo Prazo00%5%0.0%Capital Prprio0100%13%13.0%0100%13.0%Ano 1Ano 1CustoCusto ponderadoPassivo Mdio e Longo Prazo00%5%0.0%Capital Prprio0100%13%13.1%0100%13.1%Ano 2Ano 1CustoCusto ponderadoPassivo Mdio e Longo Prazo00%5%0.0%Capital Prprio0100%13%13.2%0100%13.2%Ano 3Ano 1CustoCusto ponderadoPassivo Mdio e Longo Prazo00%5%0.0%Capital Prprio0100%13%13.3%0100%13.3%Ano 4Ano 1CustoCusto ponderadoPassivo Mdio e Longo Prazo00%5%0.0%Capital Prprio-0100%13%13.4%-0100%13.4%Ano 5Ano 1CustoCusto ponderadoPassivo Mdio e Longo Prazo00%5%0.0%Capital Prprio-0100%13%13.4%-0100%13.4%Na perspectiva do Investidor2006200720082009201020112012Free Cash Flow do Equity0000-0-0-0CFCF AcumTaxa de juro de activos sem risco3.00%3.09%3.18%3.28%3.38%3.48%3.58%Ano 0000Prmio de risco de mercado10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%10.00%Ano 1000Taxa de Actualizao13.30%13.40%13.50%13.61%13.71%13.83%13.94%Ano 2000Factor actualizao11.1341.2871.4621.6631.8932.156Ano 3000.0Ano 4-0-00.0Fluxos Actualizados0000-0-0-0Ano 5-0-00.0Ano 6-0-00.00000-0-0-0Valor Actual Lquido (VAL)-00%0%0%0%0%0%0%Taxa Interna de Rentibilidade0.00%Pay Back period6Anos

Grficos

Grficos000000000000000000

Volume NegciosMargem BrutaCustos FixosAnos do projectoValores em EurosMargem Bruta vs Custos Fixos

Calculos Auxiliares000000000000

Volume NegciosEBITDAAnosValores em EurosV.Negcios vs EBITDA

0100000

Volume NegciosCash Flow ExploraoAnosValores em EurosV.Negcios vs Cash flow

Empresa:XPTO, LdaClculos AuxiliaresConsumo de Unidades de Matrias-Primas por Unidade de Produto AcabadoMatrias Primas e Subsidirias (descriminao)Unidade de MedidaProduto AProduto BProduto CProduto DProduo (em Quantidades)Unidades fsicasProdutos200620072008200920102011Produto AProduto BProduto CProduto DTOTAL000000Consumo de Matrias Primas 1*Unidades fsicasMatrias Primas e Subsidirias200620072008200920102011000000000000Preo das Matrias Primas e SubsidiriasMatrias Primas e Subsidirias200620072008200920102011Valor do consumo 2*Matrias Primas e Subsidirias200620072008200920102011000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000TOTAL0000001* obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado.2* obtido da multiplicao do consumo das matrias-primas pelo preo.