MINICURSO SEMAT

Análise Técnica para Investimentos em

Bolsa de Valores, Índices e Commodities

Lucas Guilherme Rigo Canevazzi

Matheus Furtado de Souza Popp

Prof. Dr. Geraldo Nunes Silva

Prof. Dr. Maurílio Boaventura

1. A bolsa de valores e o mercado forex.

Uma boa opção para quem quer fazer seu dinheiro render é investir na bolsade valores. Neste mercado, são negociados títulos mobiliários (ações de empresas),índices (valores derivativos das ações, que varia de acordo com o desempenho dealgumas empresas no mercado) e commodities (produtos de cultivo e de extração).

Uma outra opção para investimento é o mercado internacional demoedas, conhecido como Forex. Este é uma rede internacional de negociaçõesque, atualmente, é um dos maiores mercados e com maior liquidez do mundo,movimentando o equivalente a 4 trilhões de dólares estadunidensesdiariamente.

Por possuir tamanha liquidez, o Forex é uma boa alternativa deinvestimento de suas economias, visando ganhar dinheiro extra. Além deliquidez, este mercado possui fácil acesso. Está disponível 24 horas por dia, 5dias por semana, e pode ser acessado por qualquer pessoa do mundo. O maisatraente é que não é necessário um montante elevado para iniciar osinvestimentos, o que facilita muito entrar neste mercado.

Contudo, investir em Forex é de alto risco, pois é possível perder ummontante superior ao que tem investido. Este mercado é extremamente volátile especulativo e, por ser acessível a qualquer um, o iniciante neste meio estánegociando juntamente com grandes bancos e investidores muito experientes.Portanto, é necessário fazer cursos, investir em adquirir conhecimento compessoas experientes neste mercado, para diminuir os riscos e maximizar osseus lucros. A educação é a chave do sucesso no seus investimentos emqualquer mercado.

A plataforma de negociações mais utilizada pelas corretoras no mundo éa Metatrader 4 (MT4), desenvolvida pela MetaQuotes Software. Mas há outrasplataformas de negociação que são também utilizadas.

A análise técnica que vamos discutir neste minicurso, serve para estudara evolução de preços de qualquer ativo, e portanto, servirá tanto para quemquer negociar na Bolsa de Valores ou no mercado Forex.

2. Análise Técnica

Existem dois tipos de análises feitas antes de entrar no mercado, aAnálise Fundamentalista e a Análise Técnica.

A Análise Fundamentalista consiste no estudo minucioso de tudo o quecerca a empresa ou País em que queremos investir. Em outras palavras,analisamos quem está dirigindo a empresa/País, como está o desempenhodela e do setor em que atua, a situação econômica do País, enfim, tudo o quepode influenciar no valor do ativo ou da moeda. Assim, fazemos um

levantamento de dados de várias empresas ou países buscando a melhoropção de investimento. Os fundamentalistas investem a longo prazo.

Por outro lado, temos a Análise Técnica, que consiste no estudo degráficos formados a partir das cotações passadas de um determinado ativo.Com isso, rastreamos as tendências de alta e baixa e aumentamos nossachance de sucesso ao investir. O ideal é aliar a analise fundamentalista àanálise técnica.

Existem mais de um tipo de gráfico que transmite os dados do ativo. Osmais usados são os de barras e, principalmente, os candlesticks (candelabro –vela) desenvolvido pelos japoneses.

3. A Teoria de Dow

Charles Henry Dow idealizou uma teoria que se divide da seguinteforma:

a) Os preços do ativo se influenciam por tudo que ocorre à sua volta;b) As tendências dividem-se em 3 fases;c) O mercado está sempre em tendência;d) É necessária a confirmação da tendência;e) Os volumes negociados são importantes;f) Uma tendência só acaba quando começa outra.

4. Ordens

Quando vamos realizar uma negociação, existem 3 ordens que andam juntas:Entrada, Stop Loss e Take Profit.

4.1. Entrada

Entrada é quando abrimos uma operação dentro do mercado. Ela se divide emduas ordens:

Ordem de compra: Quando compramos o ativo. Esta ordem éacompanhada de duas ordens de venda (Stop Loss e Take Profit).

Ordem de venda: Quando vendemos o ativo. Esta ordem éacompanhada de duas ordens de compra (Stop Loss e Take Profit).

4.2. Stop Loss

O Stop Loss é uma ordem de saída do mercado a fim de proteger o dinheiro daconta do investidor. Fica localizado abaixo do preço de compra ou acima do preço de

venda do ativo. Assim, o investidor fica mais seguro caso haja uma reversão datendência e/ou variação brusca do preço no sentido contrário ao investido.

4.3. Take Profit

O Take Profit é uma ordem de saída do mercado a fim de proteger o lucro jáobtido pelo investidor. Fica localizado acima do preço de compra ou abaixo do preçode venda do ativo. Assim, se o valor do ativo passar pelo patamar de preço do TakeProfit, garantimos o lucro caso haja uma virada no mercado.

5. Iniciando a Análise

5.1. Topos e Fundos

Um topo é quando temos um candle em que sua máxima é maior que asmáximas dos outros quatro candles à sua volta (dois à frente e dois atrás).

Analogamente, chamamos de fundo o candle em que sua mínima é menor queas mínimas dos outros quatro candles à sua volta (dois à frente e dois atrás).

5.2. Suporte e Resistência

Suporte e resistência são linhas que formam um canal de contenção dospreços. O suporte é a linha que fica abaixo do preço do ativo, enquanto a resistênciafica acima.

Quanto mais vezes forem testadas essas linhas, maior é a força delas. Quandouma linha de suporte é rompida, ela torna-se uma resistência (vale a recíproca).

Essas linhas geralmente são horizontais e traçadas com base nos topos efundos. Há também os suportes e resistências não horizontais, que são formadosligando fundos cada vez mais altos (linha de tendência de alta – LTA) ou topos cadavez mais baixos (linha de tendência de baixa – LTB).

5.3. Figuras

5.3.1. Triângulo

Criado a partir da convergência de uma linha de tendência de alta (LTA) comuma linha de tendência de baixa (LTB). Serve para rastrear tendências e criarprojeções de preço e estimativa de tempo para que ele seja atingido.

5.3.2. Retângulo

Composto por um suporte e uma resistência formando um canal de oscilaçãodos preços, até que uma das linhas é rompida e segue a tendência. Um novocanal é projetado para o lado da tendência tendo uma nova linha (suporte ouresistência) como objetivo de preço.

5.3.3. Ombro-Cabeça-Ombro (OCO)

Essa figura é formada por 3 topos, sendo o do meio mais elevado. Indicareversão da tendência de alta.

5.3.4. Ombro-Cabeça-Ombro Invertido (OCOI)

Composta por 3 fundos, sendo o do meio mais baixo. Indica reversão datendência de baixa.

5.4. Médias Móveis

São médias calculadas com base no preço de fechamento do ativo. As médiasmais comuns a serem utilizadas são as Médias Móveis Simples (MMS) e as MédiasMóveis Exponenciais (MME).

Quando essas médias calculadas em diferentes períodos se cruzam,geralmente indicam a tendência do ativo em análise.

MM (mais curta) cruza MM (mais longa) para baixo, temos tendência debaixa.

MM (mais curta) cruza MM (mais longa) para cima, temos tendência dealta.

5.5. Fibonacci

Baseadas no número de ouro de Fibonacci, são criadas retas de suporte eresistência que formam retângulos de contensão dos preços, criando uma proporçãoseguida pelos valores do ativo. Assim, procuramos os patamares adequados em que oativo deve atingir num determinado período.

5.6. GAPs

Os GAPs são buracos sem negociações nos gráficos, localizados entre doiscandles. Existem 4 tipos de GAPs:

GAP Comum: Este GAP é de menor importância e seus preçosretornam ao patamar do GAP em pouco tempo.

GAP de Corte: Este GAP é de grande importância, pois confirma umatendência. Ele geralmente se localiza num suporte ou numa resistência.

GAP de Continuidade: Este GAP aparece em gráficos de tendência bemdefinida e se movimenta no mesmo sentido da tendência.

GAP de Exaustão: Este GAP possui as mesmas propriedades do GAPde Continuidade. Porém, localiza-se no fim de tendências, próximo àsua reversão.

Existe também as chamadas Ilhas de Reversão, formadas por dois GAPsseguidos (um para cima e um para baixo) que ficam no mesmo patamar de preços. AsIlhas de Reversão são um forte sinal de reversão da tendência atual.

6. Indicadores

6.1. MACD (Moving Average Convergence/Divergence)

O indicador MACD nada mais é que uma linha formada através da diferençaentre uma MME mais curta e uma MME mais longa.

Existe também uma segunda linha (linha sinal) que é formada pela MME dalinha MACD.

Há, ainda, o Histograma, que é a diferença entre a linha MACD e a linha sinal. Ele serve para dar sinal de reversão da tendência atual.

6.2. Índice de Força Relativa (IFR)

Esse indicador mostra, dentro de um período determinado, quantos dias foram de alta e quantos foram de baixa. Ele varia de 0% (apenas baixas) a 100% (apenas alta).

6.3. Estocástico

O Estocástico é um indicador que confronta o valor de fechamento do últimocandle com a máxima e a mínima de um determinado período. Ele varia de 0 a 100%,sendo mais próximo de 100% quando os preços de fechamento estão mais perto damáxima e mais próximo de 0% quando mais perto da mínima.

Este indicador é composto por duas linhas sendo uma rápida (%K) e uma lenta(%D). Quando a linha %K começa a crescer passando pelo patamar de 20%, temosum sinal de compra e, quando começa a decrescer passando pelo patamar de 80%,temos um sinal de venda. Já a linha %D é uma média dos últimos 3 valores da %K eutilizada para os Estocásticos Rápido e Lento.

7. Os Supersinais

Com o avanço da tecnologia, atualmente é possível automatizar decisões atéentão humanas. Antigamente, era necessário gastar muito tempo analisando gráficosmas, hoje, é possível programar o computador para que ele faça tal análise e tome adecisão por nós, avaliando vários quesitos.

7.1. O Supersinal

O supersinal é um estudo composto da junção dos melhores sinais em umúnico indicador. Ele se baseia em 4 linhas:

Linha 1 (L1): MMS dos preços de fechamento de um determinadoperíodo. Recomendado 21 períodos.

Linha 2 (L2): Desvio padrão dos preços de fechamento. Períodorecomendado cinquenta e seis (56).

Linha 3 (L3): MMS da linha 2. Recomendado dez (10) períodos. Linha 4 (L4): Uma função lógica que faça o estudo variar entre +1000 e

-1000:o Se o preço de fechamento atual for maior que a L1, enquanto a

L2 é menor que a L3, a função deve ter o valor +1000(COMPRA).

o Se o fechamento atual for menor que a L1, enquanto a L2 émaior que a L3, a função deve ter o valor -1000 (VENDA).

o Se nenhuma das condições forem satisfeitas, o valor da funçãoé zero (Não faça anda – aguarde o fechamento do próximoperíodo).

7.2. Acumulação Estatística

A Acumulação Estatística é uma combinação entre média e desvio padrão querastreia tendências de curto e médio prazo. Ela possui duas linhas:

Linha 1 = (Fech – MMSfech) / DesvPado Fech: Valor de fechamento anual.o MMSfech: MMS dos fechamentos dos últimos 21 candles.o DesvPad: Desvio Padrão dos fechamentos dos últimos 21

candles. Linha 2 = MMS dos últimos 21 valores da linha 1.

Sinal de Compra: Linha 2 positiva e a barra atual de alta, com a mínima atualmaior ou igual à mínima do período anterior.

Sinal de Venda: Linha 2 negativa e a barra atual de baixa, com a máxima dehoje menor ou igual à máxima de ontem.

Ao juntar o Supersinal com a Acumulação Estatística, temos aSuperacumulação Estatística.

7.3. Super Média Móvel Simples (Super MMS)

Este sinal deve ser usado para gráficos de 15 ou 30 minutos para operaçõescom duração de 1 a 15 dias da abertura ao fechamento.

Crie uma Linha 1 (L1), em que:

A. L1 recebe o valor +1 se:1. A barra atual for de alta (preço de fechamento > preço de abertura) e;2. O preço de fechamento atual for maior que a MMS de cinquenta e seis

(56) períodos.B. L1 recebe o valor -1 se:

1. A barra atual for de baixa (fechamento < abertura) e;2. O fechamento atual for menor que a MMS de cinquenta e seis (56)

períodos.C. L1 o recebe o valor da barra anterior se nenhum dos critérios A) ou B) forem

satisfeitos.

Crie uma Linha 2 (L2): Faça uma MMS da Linha 1.

Crie a Linha 3 (Super Linha):

A. A Linha 3 será +1 se L1 = +1 e L2 > 0 (COMPRA);B. A Linha 3 será -1 se L1 = -1 e L2 < 0 (VENDA);C. A Linha 3 será 0 se nenhuma das possibilidades acima for verdadeira.

Em FOREX são recomendados para operar pares de grande volatilidade, taiscomo: GBPAUD, GBPNZD, GBPCAD, EURAUD, EURNZD, EURCAD.

7.4. Supercandlesticks

Os gráficos de candlesticks vão muito além de valores do mercado (máxima,mínima, abertura e fechamento). Eles possuem padrões que dão sinais fortes eeficientes para o nosso investimento. Vamos, a seguir, analisar alguns deles:

Candlestick Bebê Abandonado: É um padrão formado por 3 candles emque o do meio fica isolado num GAP, idêntico ao que ocorre nas Ilhasde Reversão vistas anteriormente. O candle isolado define-se bebêabandonado e indica reversão da tendência atual. Quando o corpo realdo candle forma uma ilha de reversão, mas considerando o pavio(máxima e mínima) não há essa formação, temos a chamada Estrela,que também é um sinal forte de reversão.

Candlestick Envolvente: É um padrão formado por 2 candles, em que ocorpo real do candle atual “envolve” (cobre) o corpo real do candle

anterior, isto é, o menor preço do candle atual é menor que o do candleanterior, enquanto o maior preço do candle atual é maior que o docandle anterior. Quando o candle atual é de alta e o anterior é de baixa,temos um Envolvente de Alta. Analogamente, quando o candle atual éde baixa e o anterior é de alta, temos um Envolvente de Baixa.

Candlestick Piercing Line / Nuvem Negra: O padrão Piercing Line ocorrequando o corpo real do candle atual (de alta) rompe o do candle anterior(de baixa) ao meio e também é rompido ao meio pelo corpo real docandle anterior; indica tendência de alta. Já o padrão Nuvem Negraocorre quando a abertura do candle atual (de baixa) é maior que ofechamento do candle anterior (de alta), e o fechamento do candle atualé igual ou abaixo da metade do candle anterior; indica tendência debaixa.

Quando juntamos estes padrões em um único indicador, temos o supersinalchamado Supercandlesticks.

8. Estratégias de Operação

Algumas estratégias de operação no mercado financeiro:

Day Trade: O Day Trade é quando o investidor abre e fecha suasordens no mesmo dia.

Position Trade: O Position Trade é quando o investidor abre umaordem e aguarda meses para encerrá-la.

Swing Trade: O Swing Trade é um meio termo entre o Day Trade e oPosition Trade. Assim, não é necessário dedicar tanto tempo do seudia (Day Trade) e nem aguardar muito para encerrar sua operação(Position Trade).

Bibliografia

Martins, C. (2010). Os Supersinais da Análise Técnica. Rio de Janeiro: Elsevier.

Piazza, M. (2010). O Melhor da Análise Técnica de Ações. São Paulo: EditoraSaraiva.