584.00 581.86 566.92 554.59

628.84 621.65 596.27 610.43

683.27 682.65 648.16

694.64 655.48

714.92 727.87 753.30 753.31 757.92

729.63 733.00

Produção Mundial de Trigo (Milhões de Toneladas)

Queda de 25 milhões de Toneladas (-3,29%)

Fonte: USDA

Milhões de Toneladas

530.00

580.00

630.00

680.00

730.00

780.00M

ilhõ

es

de

To

ne

lad

as

Oferta e Demanda Mundial de Trigo

Produção

Consumo

Fonte: USDA

2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/182018/19

Ago2018/19

Set

Relação Est/Cons 34.85% 34.29% 27.86% 22.47% 24.82% 23.68% 20.54% 19.61% 25.90% 30.29% 29.94% 28.38% 26.25% 27.82% 30.57% 33.88% 34.63% 36.87% 34.82% 35.02%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

Relação Est/Cons

Fonte: USDA

4,2 meses de estoque de trigo

60.76

53.26

43.70

63.91 58.74 57.28

49.32

55.82

68.02

60.37 60.06 54.41

61.76 58.11

55.15 56.12

62.86

47.37 51.08 51.08

Produção de Trigo - USA

United States

Fonte: USDA

Milhões de Toneladas

34.45

46.90 50.55

34.10

45.40 47.70 44.90 49.40

63.70 61.70

41.51

56.23

37.72

52.09 59.08 61.04

72.53

84.99

68.00 71.00

Russia

10.20

21.35 20.56

3.60

17.50 18.70

14.00 13.90

25.90

20.90

16.84

22.12

15.76

22.28 24.75

27.27 26.80 26.98 25.50 25.50

Ucrania

- 14 milhões de Ton

- 16,46%

Fonte: USDA

Produção de TrigoMilhões de Toneladas

-

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

140.00

160.00

Milõ

es

de

To

ne

lad

as

Comparação da Produção de Trigo - USA X FSU

United States

FSU-12

Fonte: USDA

-

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

Milh

õe

s d

e T

on

ela

das

Evolução das Exportações de Trigo FSU - 12

United States

FSU-12

Fonte: USDA

USA7%

Argentina3%

Austrália3%

Canadá4%

EU19%

China17%

India14%

Russia17%

Kazakhstan2%

Ukrania3% Outros

11%

Produção Mundial de Trigo – Safra 2018/2019

Produção Mundial (Milhões de Ton.)

USA 51,1

Argentina 19,5

Austrália 20,0

Canadá 31,5

EU 137,5

China 128,0

India 99,7

Russia 71,0

Kazakhstan 15,0

Ukrania 25,5

Outros 134,2

22%

Fonte: USDA

USA15%

Argentina8%

Austrália8%

Canadá13%

EU13%

FSU -1233%

Resto do Mundo

10%

Principais Exportadores - Estimativa Safra 2018/2019

Exportação Mundial (Milhões de Ton.)

USA 27,1

Argentina 14,2

Austrália 14,0

Canadá 24,0

EU 23,0

FSU -12 60,0

Resto do Mundo 19,1

Países selec 162,3

Expor Mundial 181,4 Fonte: USDA

Importação de Trigo 2018 - Brasil Mil Toneladas

Fonte: MDIC/Abitrigo

Países Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Total Var %

Argentina 619 410 456 656 375 492 540 537 4085 89%

Canadá 23 61 51 135 3%

EUA 17 17 101 40 175 4%

Paraguai 8 10 8 6 26 36 29 123 3%

Uruguai 30 30 1%

Rússia 26 26 1%

França 5 5 0%

Total 667 420 464 656 398 523 768 683 4579 100%

Países Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago

Argentina 186 186 189 195 210 222 242 253

Canadá 181 243 222

EUA 199 205 234 228

Paraguai 217 203 205 233 243 260 255

Uruguai 202 241 215

Rússia 220

França 256

Preços Médios por Tonelada - Importação – Brasil - 2018

Fonte: MDIC/Abitrigo

US$/Ton

Argentina, 89.2%

Canadá , 2.9%

EUA, 3.8%

Paraguai, 2.7%Uruguai, 0.7%

Rússia, 0.6%França, 0.1%

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set

Argentina 11,5% 176.60 186.00 214.17 234.17 271.25 257.86 237.00 238.31 237.67

Rússia 12,5% 193.80 200.06 207.54 210.83 214.28 201.93 207.38 232.68 224.66

150.00

170.00

190.00

210.00

230.00

250.00

270.00

290.00

Do

lare

s p

or

Ton

ela

da

Preço FOB do Trigo Argentino e Russo - 2018

Fonte: FCSTONE

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set

Argentina 196.60 207.13 234.17 254.17 291.25 277.86 257.00 258.31 257.67

Rússia 248.13 255.05 263.32 266.96 270.77 257.12 263.15 291.12 282.25

150.00

170.00

190.00

210.00

230.00

250.00

270.00

290.00

310.00

Do

lare

s p

or

Ton

ela

da

Preço CIF mais Impostos

Fonte: FCSTONE

Preços Nordeste Arg - 11,5% UP USA Rússia

1. DESPESAS % ARG

%HRW 11,0%

%12,5% Pro

US$ US$ US$

1.1. VALOR FOB `a vista 271,25 `a vista 243,37 `a vista 214,28

1.2. FREIGHT 20,00 22,00 25,00

1.3. INSURANCE 0,55% 1,60 0,55% 1,46 0,55% 1,32

1.4. IMPORT

TAXES 0,00% 0,00 10,00% 26,54 10,00% 23,93

1.5. C & F 291,25 265,37 239,28

. CIF 292,85 292,85 298,87 266,83 270,77 240,60

. CIF+TAXES 292,85 6,01 293,37 -28,09 264,52

1.7. AFRMM 0,00% 0,00 25,00% 5,50 25,00% 6,25

2.1. INTERESTS 0,00% 0,00 0,00% 0,00 0,00% 0,00

total 292,85 298,87 270,77

Diferença 6,01 -28,09

Custos Comparativos – Trigo das 3 Origens em Maio de 2018

Fonte: FCSTONE

150.00

170.00

190.00

210.00

230.00

250.00

270.00

290.00

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set

Do

lare

s p

or

Ton

ela

da

Argentina 11,5%

Rússia 12,5%

USA 11%

Fonte: FCSTONE

Preços FOB

Black Sea Wheat – Cotações de dia 21/09

Trigo Russo

Kaliningrado

Regiões de Produção de Trigo da Rússia

World Wheat Supply and Use 1/ (Cont'd.)

(Million Metric Tons)

2018/19 Proj.Beginning

Stocks Production Imports

Domestic

Feed

Domestic

Total 2/ Exports

Ending

Stocks

World 3/ Aug 273,07 729,63 181,68 138,45 743,74 183,87 258,96

Sep 274,36 733,00 179,12 140,74 746,06 181,39 261,29

United States Aug 29,95 51,08 3,67 3,27 31,35 27,90 25,45

Sep 29,95 51,08 3,67 3,27 31,35 27,90 25,45

Total Foreign Aug 243,13 678,55 178,01 135,19 712,39 155,97 233,51

Sep 244,41 681,92 175,44 137,48 714,71 153,50 235,85

Major Exporters 4/ Aug 25,67 211,50 6,11 61,10 147,20 77,70 18,38

Sep 26,84 208,50 6,61 61,20 147,30 75,20 19,45

Argentina Aug 0,70 19,50 0,01 0,10 5,70 14,20 0,31

Sep 0,70 19,50 0,01 0,10 5,70 14,20 0,31

Australia Aug 4,90 22,00 0,15 4,60 8,10 16,00 2,95

Sep 5,40 20,00 0,15 4,10 7,60 14,00 3,95

Canada Aug 5,96 32,50 0,45 4,40 9,40 24,50 5,01

Sep 6,18 31,50 0,45 4,00 9,00 24,00 5,13

European Union 5/ Aug 14,12 137,50 5,50 52,00 124,00 23,00 10,12

Sep 14,56 137,50 6,00 53,00 125,00 23,00 10,06

Major Importers 6/ Aug 167,70 202,62 95,22 35,25 284,92 6,86 173,77

Sep 167,35 202,66 93,31 35,29 284,72 6,76 171,84

Brazil Aug 1,27 4,70 7,50 0,50 12,10 0,30 1,07

Sep 1,27 4,70 7,50 0,50 12,10 0,30 1,07

China Aug 126,82 128,00 4,50 17,00 122,00 1,20 136,12

Sep 126,82 128,00 4,50 17,00 122,00 1,20 136,12

Sel. Mideast 7/ Aug 12,62 18,86 18,46 4,81 39,08 1,14 9,73

Sep 12,62 18,86 17,80 4,81 39,09 1,04 9,15

N. Africa 8/ Aug 14,58 21,10 25,95 2,25 45,95 0,69 14,99

Sep 14,63 21,10 25,90 2,25 45,90 0,69 15,05

Pakistan Aug 4,83 26,30 0,01 1,20 25,30 1,20 4,64

Sep 4,83 26,30 0,01 1,20 25,30 1,20 4,64

Southeast Asia 9/ Aug 5,47 - 27,40 8,54 26,29 1,07 5,51

Sep 5,19 - 26,20 8,54 26,09 1,07 4,23

Selected Other

India Aug 13,20 97,00 0,50 5,00 98,00 0,40 12,30

Sep 13,20 99,70 0,20 5,00 98,00 0,50 14,60

FSU-12 Aug 18,52 122,54 8,91 26,36 76,64 61,03 12,31

Sep 19,95 126,04 8,71 28,56 79,34 61,03 14,33

Russia Aug 9,22 68,00 0,60 16,00 38,00 35,00 4,82

Sep 10,87 71,00 0,50 18,00 40,50 35,00 6,87

Kazakhstan Aug 2,83 14,50 0,06 2,00 6,80 8,50 2,09

Sep 2,83 15,00 0,06 2,20 7,00 8,50 2,39

Ukraine Aug 1,41 25,50 0,03 3,00 9,20 16,50 1,24

Sep 1,24 25,50 0,03 3,00 9,20 16,50 1,06