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Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes

Visão Geral da Companhia

Novembro de 2010

2

Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes..........................03Visão Geral da Companhia........................................................15

Índice

3

Mercado Mundial e Brasileiro de Fertilizantes

4

Consumo Mundial de Fertilizantes por Nutrientes

Fonte : Heffer, IFA, June 2010

Crescimento de 1,1% em 2009. Em 2008 a queda foi de 6% devido a crise mundial

Esperado um crescimento de 5,8% em 2010

As projeções da IFA para o consumo mundial de fertilizantes indicam um CAGR de 3,2% no período de 2009 a 2014

27,0 22,1 26,6 31,9

32,0 36,0 38,6

43,7

99,0 101,7 103,9

111,7

2008 2009 2010 2014

N P₂O₅ K₂O

Σ 158,0 Σ 159,8Σ169,1

Σ 187,3

(milh

õe

sd

e t

on

s p

or

Nu

trie

nte

s -

NP

K)

1,1% 5,8%

5

Mercados Mundiais e CAGR dos Maiores Mercados 2009

Maiores Mercados Consumidores de

Fertilizantes (1) CAGR dos Maiores Mercados

Nota:(1) Em consumo de nutrientes / Fonte: IFA/ANDA

Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo crescendo acima da média global

China 31%

Índia 16,2%

EUA 11,3%

Brasil 5,7%Indonésia

2,5%

Paquistão 2,5%

França 1,8%

Outros 29%

3,4%

4,3%-0,2%

7,9%

-7,0%

-5,0%

-3,0%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

China Índia US Brasil

CA

GR

(19

90

-2

00

9)

mm

to

ns

1990 2009 CAGR

6

Evolução do Mercado Brasileiro de Fertilizantes

Fonte : Anda / IBGE / Agroconsult

CAGR do PIB brasileiro de 1996 a 2009: 2,77%

CAGR do PIB da agricultura de 1996 a 2009: 2,48%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

10,812,2

13,8 14,613,6

16,3 17,019,1

22,8 22,8

20,2 21,0

24,6

22,4 22,5

(mm

ton

ela

das

)

Área

PlantadaNPK

Produção de

grãos

1995 33,7 10,8 69,0

1996 34,7 12,2 74,9

1997 34,6 13,8 75,4

1998 36,7 14,6 82,9

1999 37,8 13,6 84,4

2000 37,5 16,3 100,1

2001 40,0 17,0 98,2

2002 43,9 19,1 124,8

2003 48,0 22,8 120,2

2004 48,8 22,8 113,6

2005 46,4 20,2 118,0

2006 45,5 21,0 134,6

2007 47,3 24,6 146,5

2008 47,6 22,4 134,6

2009 47,9 22,5 144,2

7

Projeção do Mercado Brasileiro de Fertilizantes

Fonte: Anda

E – Estimativa

2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

24,6

22,4 22,4 23,0 23,9 24,725,7

26,828,0

29,130,0

31,132,1 33,2

(mm

ton

ela

das

)

A estimativa da Heringer para 2010 é de 23,5 milhões de toneladas

O CAGR de 3,6% de 2009 a 2020 com base na estimativa de volume da ANDA está em linha com o crescimento mundial projetado

8

Tecnologia Aplicada ao Uso de Fertilizantes no Brasil

*Área plantada em hectares de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão).*Prod. Agro-Vegetal das culturas de soja, milho, feijão (em grão), arroz (em casca), trigo (em grão), algodão herbáceo (em caroço), sorgo (em grão), aveia (em grão), cevada (em grão), triticale (em grão), girassol (em grão), centeio (em grão).

Fonte: Agroconsult

O CAGR (1969 a 2009) da aréa plantada cresceu 2% enquanto o da produção agro-vegetal cresceu 5%

O CAGR do consumo de fertilizantes de 7% mostra a contribuição desse insumo na preservaçãoambiental com importante ganho de produtividade agrícola

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.80019

6919

7019

7119

7219

7319

7419

7519

7619

7719

7819

7919

8019

8119

8219

8319

8419

8519

8619

8719

8819

8919

9019

9119

9219

9319

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

09

*ÁREA DE PLANTIO/ha (CAGR 2%)

*PROD.AGRO-VEGETAL (CAGR 5%)

FERTILIZANTES (CAGR 7%)

ÍNDICE - Safra 69/70 = 100

9

Área Estimada (milhões de ha)

Fonte: FAO, IBGE; EMBRAPA Estudo: (Alcance territorial das áres de conservação + terras indegenas. Dr. Evaristo Eduardo de Miranda chefe geral da Embrapa Monitoramento via Satelite); Agroconsult.

Área Estimada

(milhões de há)

Floresta Amazônica 350

Reserva Legal 55

Cidades, lagos, rios e áreas alagadas 20

Outros usos 54

Reflorestamento 5

Sub-total 484

Pastagem 215

Culturas anuais 47

Culturas permanentes 15

Área disponível para agricultura 90

Sub-total 367

Total 851

CENTRO-OESTE

SUL

SUDESTE

NORDESTE

NORTE

10Nota: 1 AUS: Antiga União Soviética / Fonte : Anda 2009

Mercado Brasileiro de Fertilizantes 2009

Em 2009 o Brasil importou 64% das matérias-primas para as misturas dos fertilizantes

A Heringer em linha com o mercado brasileiro importou 61% dos fertilizantes em 2009

Total NPK N P K

64%73%

38%

83%

36% 27% 62% 17%

Importado Local

AUS 1

Bulgária

HolandaEUA

VenezuelaArgentina

Coréia

PetrobrasVale Fert. HERINGER

CopebrásVale Fert.

Mosaic

GalvaniOutros

EUAMarrocos

Tunisia

AUS 1

Outros

Vale Fert.

AUS 1

Canada

IsraelAlemanha

Outros

11

Cadeia de Produção Brasileira de Fertilizantes

Aumento na integração e concentração das indústrias de fertilizantes

Matérias Primas

Rocha Fosfática (P)

Gás Natural (N)

Potássio (K)

Vale Fert.Copebras Galvani

Petrobras Vale Fert.

Produção de Fertilizantes

Fosfatados(P)Nitrogenados

(N)Potássio (K)

Vale Fert. Copebras Galvani

YaraHeringer Roulieroutros

Vale Fert.Petrobras

Vale Fert.

ProdutoFinal

Misturadoras e Distribuidoras

(NPK)

BungeHeringer MosaicFertipar

YaraADM

Outros

12

A rede diferenciada de vendas da Heringer e seu foco no segmento de varejo são fatores

importantes para sua consolidação no mercado

Maiores Players no Mercado de NPK

Fonte: Estimativas da Companhia

20081995

30%

Takenaka4%

Manah10%

IAP7%

Serrana11%

Trevo 14%

Fertibras3%

Solorico7%

Fertiza4%

6%4%

COPAS

HERINGER

BUNGE 32%

MOSAIC 11%

YARA17%

OUTROS

OUTROS14% / 19%

BUNGE28% / 30%

HERINGER14%

ADM5% / 6%

YARA11% / 12%

FERTIPAR11% / 12%

MOSAIC11% / 12%

2009 = 17,5

9M10 = 17,9%

13

Calendário Agrícola Brasileiro

Ciclo de produção das cinco culturas que mais consomem fertilizantes no Brasil

CULTURAS

Colheita Colheita Safrinha

Plantio

Plantio/Cobertura

Colheita

Plantio/Cobertura

Colheita Nordeste

Plantio

Plantio de Cana de Ano

Soja

Cana

Café

FEVJAN JULJUNMAR DEZNOVOUTSETAGOMAIABR

Colheita Centro-Sul

Colheita

Plantio Safrinha

Plantio de Cana de Ano e Meio

Milho

Plantio Safrinha / Coberturas

Colheita

Nordeste

Algodão

(Mato

Grosso)

Plantio Safra

Colheita Safra Colheita Safrinha

14

Brasil: Importante Player do Agronegócio

Brasil como % das Exportações Mundiais 2009

O Brasil é um dos maiores produtores/exportadores de produtos agrícolas e possui umdos menores custos de produção no mundo

Fonte: USDA/ Agroconsult

Brasil como % da Produção Mundial 2009

Suco de

Laranja Café grão

(sacas)Soja - Grão Açúcar Milho Algodão

61%

36%27% 24%

7% 5%

5º4º

1º2º

1º

1º

Suco de Laranja

Café grão (sacas)

Soja - Grão Açúcar Milho Algodão

87%

29% 32%48%

9% 6%

5º3º

1º

2º1º

1º

15

Visão Geral da Companhia

16

Visão

Ser reconhecida como a melhor empresa de nutrição vegetal e referência na difusão do uso da tecnologia na agricultura de forma

adequada e eficaz.

Missão

Oferecer ao agricultor a melhor solução em nutrição vegetal, com excelência nos serviços, inovação e

qualidade de nossos produtos, atendendo as expectativas dos clientes, acionistas e colaboradores e auxiliando na

construção de uma agricultura eficiente, rentável e sustentável.

Valores

• Respeito ao ser humano• Respeito e cumprimento dos acordos estabelecidos • Compromisso com a verdade e com o que é justo• Respeito às leis vigentes, culturas e costumes• Comunicação clara e honesta• Compromisso com o meio ambiente• Liberdade com Responsabilidade• Inovação e Criatividade

Visão, Missão e Valores da Companhia

17

Evolução do Mercado Brasileiro e Heringer

3,7% Market Share da Heringer 17,5%

Fonte: Anda

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

0,40,7 0,8

1,01,1

1,5 1,51,7

2,1 2,22,0

2,5

3,3 3,2

3,9

( Em

mil

har

es

de

to

ne

lad

as)

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

10,8 12,2 13,8 14,6 13,616,3 17,0

19,122,8 22,8

20,2 21,024,6

22,4 22,5

( Em

mil

har

es

de

to

ne

lad

as)

9M10 = 17,9%

18

Fertilizantes Entregues por Cultura no Brasil

A diversidade de culturas proporciona o contínuo crescimento do agronegócio brasileiro

Fonte: LSPA – IBGE/CEPE AGRO e ANDA

Brasil - 2009Brasil - 2008

Soja

35%

Milho16%

Cana14%

Café7%

Reflorestamento2%

Demais Culturas26%

Soja33%

Millho20%

Cana13%

Café6%

Reflorestamento3%

Demais culturas25%

19

Fertilizantes Entregues por Cultura Heringer

A diversidade de culturas atendida pela Heringer minimiza a volatilidade associada ao climalocal e outras condições específicas, como ciclicalidade de preços, pragas e doenças

Fonte: LSPA – IBGE/CEPE AGRO e ANDA

Heringer - 2009Heringer - 2008

Soja21%

Milho17%

Cana16%

Café

20%

Reflorestamento5%

Demais Culturas21%

Soja20%

Milho18%

Cana17%

Café16%

Reflorestamento8%

Demais culturas21%

20

Vendas por Segmento

O foco no varejo é importante para uma rentabilidade superior e mitigação do risco

Em 2009 vendemos para 67% dos municípios brasileiros num total de 3.745

Produtor PF/PJ = 88% do volume

2009

Produtor PF/PJ = 87% do volume

2008

Produtor PJ47%

Produtor PF

40%

Cooperativas6%

Revenda

7%

Produtor PJ38%

Produtor PF50%

Cooperativas

6%

Revenda6%

21

Evolução da Base de Clientes

Contínuo crescimento da base de clientes

2007 2008 2009

31.05735.306

45.653

+29,3%

+13,7%

Unidades de Misturas e Capacidade de Produção

19 unidades localizadas nos principais mercados consumidores com capacidade instalada de mistura de 5,7 milhões de toneladas

1 unidade de ácido sulfúrico e SSP (super fosfato simples)

22

NORTE

Rosário do Catete

Camaçari

NORDESTE

Legenda

Unidades Misturadoras

Unidade de SSP

CENTRO-OESTE

Rondonópolis Anápolis

Dourados

Rio Verde

SUL

Paranaguá

Porto Alegre

Bebedouro

Ourinhos

ManhuaçuTrês Corações

Uberaba

Viana

Paulínia

Iguatama

SUDESTE

Rio Grande

São João doManhuaçu

Catalão

23

Destaques Financeiros

Forte queda nos preços de matérias primas a partir de setembro de 2008 provocou uma perda nos estoques pressionando as margens do setor

Queda de 9% do mercado em 2008 e pequeno crescimento de 0,2% em 2009 contribuiram para a diminuição das margens do setor

Forte variação cambial nos anos de 2008 e 2009 também impactou os resultados do setor

2006 2007 2008 2009

Volume (Ton/mil) 2.503,4 3.265,0 3.190,0 3.933,0

Receita Líquida (R$ mil) 1.425.969 2.260.839 3.524.559 3.192.314

EBITDA/Lajida (R$ mil) 58.606 83.266 90.113 36.913

Margem EBITDA/Lajida 4,1% 3,7% 2,6% 1,2%

Sazonalidade do Mercado Brasileiro de Fertilizantes

Maior volume no segundo semestre de 2010 em comparação aos últimos anos

Fonte: Anda/ Estimativa da Companhia24

2007 2008 2009 2010E

62%49%

63% 64%

38%51%

37% 36%

1º Semestre 2º Semestre