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2 // RELATRIO E CONTAS 2016 //

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01 GRUPO MARTIFER Mensagem do Conselho de Administrao Destaques Principais Indicadores Financeiros Principais Acontecimentos

02 ENQUADRAMENTO Atividade Presena Internacional Histria Envolvente de Mercado 03 DESEMPENHO FINANCEIRO Anlise de Resultados Consolidados Proveitos Operacionais EBITDA e Resultado Lquido Investimento Consolidado Anlise da Estrutura de Capital Consolidada 04 ANLISE POR SEGMENTO Construo Metlica Renewables 05 DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS 06 COMPORTAMENTO DA AO MARTIFER 07 PERSPETIVAS FUTURAS 08 PRINCIPAIS RISCOS Riscos Financeiros Riscos Operacionais Riscos Jurdicos

09 PROPOSTA DE APLICAO DE RESULTADOS 10 OUTRAS INFORMAES

11 DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS 12 NOTAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

// RELATRIO NICO DE GESTO

INFORMAO OBRIGATRIA

INFORMAO FINANCEIRA CONSOLIDADA

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// RELATRIO E CONTAS 2016 // 3

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13 DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS 14 NOTAS S DEMONSTRAES FINANCEIRAS INDIVIDUAIS

Nota: Este relatrio adota o novo acordo ortogrfico.

INFORMAO FINANCEIRA INDIVIDUAL

RELATRIO DE GOVERNO SOCIETRIO

RELATRIOS DE AUDITORIA E FISCALIZAO

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4 // RELATRIO E CONTAS 2016 //

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6 // RELATRIO E CONTAS 2016 //

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8 // RELATRIO E CONTAS 2016 //

// 01

01 | GRUPO MARTIFER MENSAGEM DO CONSELHO DE ADMINISTRAO Exmos.Senhores Acionistas,

No ano de 2016 continumos a execuo do Plano Estratgico adotado em 2015, tendo concretizado um conjunto de aes cruciais, das quais destacamos a simplificao da estrutura societria com a concluso da fuso de vrias sociedades que exerciam atividades semelhantes ou complementares entre si e a liquidao de algumas sociedades que se encontravam inativas, a alienao de vrios ativos no core, nomeadamente ativos imobilirios que contriburam para a tendncia de reduo do endividamento do Grupo e a alienao da participao financeira na Martifer Solar, S.A., ao grupo Voltalia.

Ao nvel da atividade corrente, 2016 foi um ano difcil, fruto das rduas condies da economia mundial, particularmente no setor da construo, da evoluo negativa dos preos das commodities e da ocorrncia de factos que afetaram alguns dos pases com relevncia para a atividade do Grupo, como a Arbia Saudita, o Reino Unido e Angola. No entanto conseguimos resistir e gerar a liquidez necessria para solver todos os compromissos financeiros e ainda reduzir significativamente a dvida bruta e lquida.

O resultado lquido foi negativo e o EBITDA apresenta uma reduo significativa quando comparado com 2015, no entanto importa referir que os mesmos se encontram fortemente penalizados por eventos no recorrentes sem impacto em cash flow que superam os 40 milhes de euros, nomeadamente imparidades para crditos de clientes, diferenas de cmbio desfavorveis (GBP e AOA), imparidades de ativos fixos e a concluso do processo de venda da Nutre, SGPS, que implicou um ajustamento ao preo de venda de 14,7 milhes de euros.

No segmento da Construo Metlica, a rea naval teve um desempenho muito positivo e continua a consolidar o negcio, enquanto a rea da metalomecnica apresentou um desempenho mais fraco, fruto da quebra do volume de negcios em geografias importantes como o Reino Unido e Arbia Saudita.

No segmento das Renovveis, destacamos pela positiva a concluso da construo dos parques elicos do projeto ncora, participados pela Ventinveste (172 MW), que foi o projeto de maior dimenso em que a Martifer Renewables participou at data.

Temos a plena convico que seguimos no caminho certo e, por isso, em 2017 continuaremos a execuo do Plano Estratgico adotado em 2015, mantendo-nos focados nos principais objetivos definidos na estratgia do Grupo:

Reforo da presena internacional; Focalizao no negcio core de construo metlica, indstria naval e na Renewables; Consolidao do modelo organizacional adotado, mantendo o foco em:

Redimensionamento e adequao da estrutura em linha com o reforo da presena internacional; Melhoria dos processos de negcio e da eficincia operacional; Desenvolvimento e reteno dos recursos humanos; Otimizao do footprint industrial e ajustamento dos layouts produtivos.

Melhoria da situao financeira e da dvida do Grupo:

Desinvestimento nos negcios no core e alienao de ativos imobilirios; Reduo de cash costs, atravs de um programa de otimizao da estrutura de custos e do fundo de maneio; Reduo gradual da dvida e do rcio dvida/EBITDA.

Aos nossos colaboradores e colegas que tm sido cruciais para atingir os objetivos e para a recuperao do Grupo, agradecemos o empenho e a dedicao demonstrados e a todos os nossos stakeholders agradecemos o apoio e a confiana em ns depositados.

GRUPO MARTIFER 9

01 //

DESTAQUES

Proveitos Operacionais de 217 M dos quais 202 M na Construo Metlica e 15 M na Renewables

EBITDA positivo em 4,4 M (margem de 2 %)

Segmentos operacionais - Construo Metlica e Renewables - com desempenho operacional positivo ao nvel do EBITDA

Cash Flow operacional e de investimento com bom desempenho permitiu uma reduo significativa da Dvida Bruta e Lquida face a dezembro de 2015. Dvida Lquida com uma reduo de 24 M para 236 M

Resultado lquido atribuvel ao Grupo de -43,6 M, fortemente impactado por eventos no recorrentes sem impacto em Cash Flow superior a 40 M

Carteira de encomendas na Construo Metlica regista um valor de 239 M, com a rea Naval a representar 42 %

PRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS

M DEZ -16 DEZ-15 VAR.%

Proveitos Operacionais 217,1 252,6 -14% EBITDA 4,4 11,4 -61% Margem EBITDA 2,0% 4,5% -2,5 pp Amortizaes e depreciaes -10,7 -12,0 10% Provises e perdas de imparidade -11,2 0,1 n.m. EBIT -17,6 -0,5

10 // RELATRIO E CONTAS 2016 //

// 01

PRINCIPAIS ACONTECIMENTOS

JANEIRO 2016

Remodelao da Torre 30 (Ilunion) em Madrid, Espanha

O projeto desenvolvido por Ruiz Barbarn Arquitetos e pelo consultor de fachadas ENAR - Envolventes Arquitetnicas, consiste na execuo da pele exterior de um antigo edifcio localizado junto via rpida M-30.

A Martifer atua como empreiteiro geral, tendo sido selecionada, em concurso, diretamente pela Hill International (gestor da propriedade). Esta fachada bastante singular, uma vez que composta por cerca de 6 000 m2 de envolvente constituda por bandejas de chapa de alumnio perfurada segundo um estudo prvio de sombreamento. Estas bandejas so sustentadas por uma estrutura em ao e alumnio criada especificamente para este projeto. Alm disso, no exterior, sero colocados 4 000 metros de tubo redondo de alumnio, formando anis, que daro a harmonia pretendida pelo arquiteto.

Fuso da Martifer Metallic Constructions com a Martifer Energy Systems e a Martifer Global

Concretizou-se, em 27 de janeiro, com o registo na Conservatria do Registo Comercial, a fuso por incorporao das sociedades Martifer Energy Systems, SGPS, S.A. e Martifer Global - SGPS, S.A. na Martifer Metallic Constructions - SGPS, S.A.. Com esta fuso as sociedades incorporadas extinguiram-se e todo o seu patrimnio, incluindo direitos, obrigaes, responsabilidades e garantias, transitou para a esfera da Martifer Metallic Constructions - SGPS, S.A..

ABRIL 2016

Adjudicao de trs navios-hotel West Sea

Adjudicao West Sea da construo de trs navios-hotel para navegar no Rio Douro, dois com o comprimento de 79 metros e capacidade para 126 passageiros e um com o comprimento de 80 metros e capacidade para 112 passageiros. A concluso dos navios est prevista para o primeiro semestre de 2017.

226

253

217

6

11

4

-137

1

-60

15

4

3

-200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300

2014

2015

2016

Capex RLE EBITDA Proveitos OperacionaisM

GRUPO MARTIFER 11

01 //

JUNHO 2016

Metro de Riade Ponte King Fahd Road

Tendo como cliente o Consrcio FAST (formado pela FCC, pela Samsung e pela Alstom), a Martifer est a participar na construo de uma ponte com 264 metros de comprimento, sobre a autoestrada principal da cidade de Riade, o que representar um desafio em termos de processo de montagem. No total, sero fabricadas e montadas 2 347 toneladas de estrutura metlica.

Fuso da Martifer Construes com vrias empresas do mesmo segmento de negcio

A 27 de junho, com o registo na Conservatria do Registo Comercial, concretizou-se a fuso por incorporao das sociedades Martifer Inovao e Gesto, S.A., Martifer Gesto de Investimentos, S.A., Nagatel Viseu Promoo Imobiliria, S.A. e Gebox, S.A. na Martifer Construes Metalomecnicas, S.A.. Com esta fuso as sociedades incorporadas extinguiram-se e todo o seu patrimnio, incluindo direitos, obrigaes, responsabilidades e garantias, transitou para a esfera da Martifer Construes Metalomecnicas, S.A..

AGOSTO 2016

Alienao da participao de 55 % detida na Martifer Solar

Assinatura de um acordo com a Voltalia (empresa francesa de energias renovveis) para a alienao da participao de 55 % detida na Martifer Solar, S.A.. Atravs deste acordo, a Voltalia adquire 100 % das aes da Martifer Solar, S.A., excluindo as suas entidades nos EUA que continuaro a ser detidas pelo grupo Martifer. O preo de aquisio, Equity Value, de 100 % das aes de 9 milhes de euros.

DEZEMBRO 2016

ITER O maior projeto mundial de energia de fuso

A Martifer foi responsvel pelo projeto de ligaes, fabrico e montagem

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