manual futuros

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N.º 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Conceitos básicos de negociação em Futuros www.facebook.com/GoBulling

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manual futuros

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  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling

    Conceitos bsicos de

    negociao em Futuros

    www.facebook.com/GoBulling

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    Advertncias Especficas ao Investidor:

    Pode implicar a perda sbita da totalidade ou de mais do que o capital investido;

    Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo.

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    A GoBulling disponibiliza diversas opes para o Investidor que pretende transaccionar Futuros.

    Atravs da nossa aplicao GoBulling PRO poder negociar Futuros cotados nas principais bolsas de futuros

    internacionais: Futuros sobre os principais ndices bolsistas, Futuros sobre divisas, Futuros sobre taxas de juro, etc.

    O que so?

    So instrumentos financeiros derivados, negociados em bolsa, que obrigam ao seu comprador/vendedor a

    comprar/vender uma determinada quantidade de um activo, numa determinada data futura, a um determinado preo

    fixado no presente.

    INTRODUO E CARACTERSTICAS

    Tipos de Futuros

    Criados com o propsito inicial de proteco s flutuaes de preos dos

    produtos ou matrias-primas, existem nos dias de hoje contratos futuros sobre

    um nmero significativo de activos subjacentes, dos quais disponibilizamos

    alguns dos mais importantes. Atravs da GoBulling PRO poder negociar

    futuros sobre:

    ndices bolsistas

    Mercadorias

    Taxas de juro

    Divisas

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    Os Futuros apresentam algumas vantagens importantes em relao ao mercado vista:

    Alavancagem

    O investimento inicial necessrio realizao de operaes limita-se margem exigida, que varia de contrato para

    contrato, e fixada pela respectiva bolsa onde o futuro cotado.

    Isto possibilita ao Investidor, caso pretenda, obter uma exposio muito superior ao valor do seu capital. Todavia dever

    ter em considerao, que no s os ganhos mas tambm as perdas, sero multiplicadas vrias vezes. Razo pela qual

    no aconselhamos o Investidor a usar, de cada vez, todo o potencial que estes instrumentos oferecem.

    Flexibilidade

    O Investidor pode comprar ou vender Futuros, mediante a convico que o preo do activo subjacente suba ou desa,

    respectivamente:

    a) Possibilidade de assumir posies curtas;

    b) Cobertura de risco

    VANTAGENS

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    Este tipo de contrato negociado atravs de margens, permitindo com a sua utilizao, alavancar os seus

    investimentos. O que significa que s precisa de disponibilizar uma pequena quantia de dinheiro para controlar

    posies muito maiores no mercado. Por exemplo, se a margem necessria de 15.500 para negociar o futuro do

    Dax, necessitar de disponibilizar apenas este valor, para negociar uma exposio de cerca de 145.000 (com o futuro

    Dax a cotar cerca de 5.800). Desta forma conseguiu uma alavancagem de aproximadamente 9,5 vezes, o que quer

    dizer que, uma variao positiva (negativa) de 2% no valor de exposio do seu trade, resulta numa variao de 19%

    de ganho (perda) relativamente ao valor depositado em margem. Esta forma de investimento pede uma abordagem

    disciplinada, j que tanto as possibilidades de ganhos, como de perdas so muito elevadas.

    O depsito que serve como colateral cobre riscos potenciais de variaes adversas do mercado. importante que

    acompanhe de perto a evoluo da sua margem utilizada, j que lhe ser pedido que transfira fundos adicionais para

    cobrir as suas posies abertas, ou mesmo que feche as posies necessrias, de forma a que volte a ter os valores

    mnimos pedidos.

    Negociao atravs de margem

    VANTAGENS

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    Liquidao fsica/financeira (diferente consoante o contrato)

    Em alguns contratos, como por exemplo, nos futuros sobre mercadorias, a liquidao fsica, ou seja, o vendedor do

    contrato obriga-se a entregar o activo subjacente, ao comprador, no vencimento do contrato. Noutros casos a

    liquidao financeira, ou seja, no vencimento somente apurado o ganho/perda do respectivo contrato.

    Quando transacciona Futuros atravs da GoBulling Pro, a liquidao sempre financeira. No se verificam liquidaes

    fsicas para quaisquer dos contratos disponibilizados.

    Possibilidade de fechar a posio antes do vencimento

    Na maior parte dos casos, as posies so fechadas antes do vencimento, extinguindo-se desta forma a obrigao

    inicialmente contratada. Para isso o comprador/vendedor do contrato necessita de assumir uma posio contrria

    inicial, vendendo/comprando o mesmo nmero de contratos.

    Actualizao on-line dos preos

    Poder acompanhar a evoluo da sua posio em tempo real atravs da plataforma de negociao GoBulling PRO.

    NOTA: este servio dever ser subscrito online.

    Existncia da Cmara de Compensao (como contraparte dos contratos)

    A Cmara de Compensao pode definir aspectos importantes como os limites mximos de variao, e exigir os

    depsitos de margem. Desta forma obter as condies necessrias para o cumprimento dos contratos.

    OUTRAS VANTAGENS

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    Padronizao (da unidade contratual ou predeterminao de todos os seus aspectos pela entidade gestora do

    mercado)

    A definio e especificao do activo subjacente, a dimenso padronizada, o vencimento e a margem exigida so

    alguns dos aspectos predeterminados em cada contrato.

    Principais diferenas entre CFDs e Futuros

    Dimenso do contrato

    CFDs mltiplos de 1 unidade monetria/ponto do ndice

    Futuros standard determinada pela bolsa

    Vencimento

    CFDs sem vencimento

    Futuros standard determinado pela bolsa

    Mercado

    CFDs fora de mercado (market maker)

    Futuros bolsa

    OUTRAS VANTAGENS

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    Casos Prticos

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    EXEMPLO - FUTUROS SOBRE NDICES BOLSISTAS

    Expectativa de subida

    Caractersticas:

    Contrato Futuro do DAX

    Quantidade 25 x ndice

    Valor de 1 ponto - 25

    Tamanho do tick 0.5

    Valor do tick 12.5

    Vencimento Dezembro 2011

    Margem inicial - 15.710

    Um Investidor acredita que o futuro do DAX Index para Dezembro dever subir, por isso decide abrir uma posio longa

    nesse contrato a 5.609. Para abrir a posio necessria uma margem de 15.710 por cada contrato.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de COMPRA

    27 / Setembro 5.608 / 5.609 1 25 x 5.609 = 140.225

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    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de VENDA

    27 / Setembro 5.650 / 5.651 1 25 x 5.650 = 141.250

    O Mercado, nesse mesmo dia, sobe conforme a expectativa do Investidor, levando-o a encerrar a posio, assumindo

    uma posio contrria inicial, ou seja, vende 1 contrato futuro sobre o DAX para Dezembro a 5.650.

    Clculo de ganhos e perdas:

    (5.650 5.609) x 25 = 1.025 de ganhos.

    O lucro do Investidor foi de 1.025. Pelo facto de o Investidor apenas ter como investimento inicial 15.710, conseguiu

    obter uma rentabilidade considervel com o negcio:

    1.025 / 15.710 = 6,5%

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    EXEMPLO - FUTUROS SOBRE NDICES BOLSISTAS

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    Expectativa de descida

    Caractersticas:

    Contrato - Futuro do ouro

    Quantidade 100 onas troy

    Valor de um ponto - $ 100

    Tamanho do tick 0.1

    Valor do tick $ 10

    Vencimento Agosto 2014

    Margem inicial - $ 14.300

    Um investidor acredita que a cotao do futuro do ouro para Agosto dever cair, por isso decide abrir uma posio curta

    em 2 contratos a 1.255,6 dlares. Para abrir a posio necessria uma margem inicial de 14.300 dlares:

    Dia Cotao N de Contratos Valor da exposio de VENDA27 / Maio 1.294,3 /1.294,4 2 2 x 100x 1294,3 = 258.860

    EXEMPLO - FUTUROS SOBRE MERCADORIAS

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    O Mercado, no decorrer da semana, desce conforme a expectativa do investidor, levando-o a encerrar a posio,

    assumindo uma posio contrria inicial, ou seja, compra 2 contratos futuro sobre o Ouro para Agosto:

    Dia Cotao N de Contratos Valor da exposio de VENDA09 / Junho 1.255,6/1.255,7 2 2 x 100x 1255,7 = 251.140

    Clculo de ganhos e perdas:

    (1.294,3 - 1.255,7) x 100 x 2 = $ 7.720.

    O lucro do investidor foi de $ 7.720. Pelo facto de o Investidor apenas ter investido inicialmente $ 14.300 (margem

    inicial), conseguiu obter uma rentabilidade com o negcio de: $ 7.720 / 14.300 = 53,98%.

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    EXEMPLO - FUTUROS SOBRE NDICES BOLSISTAS

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    Um ndice de aces segue as alteraes do valor de um portfolio de aces.

    O aumento percentual do ndice definido de forma a que seja representativo do aumento percentual do valor total das

    aces que compem o ndice.

    Os futuros sobre ndices so contratos que possibilitam ao seu comprador/vendedor a comprar/vender uma

    determinada quantidade de um ndice numa data futura, a um preo fixado no presente.

    Utilizao:

    Especulao

    Cobertura de risco (ex: carteira de aces)

    Especulao:

    Caractersticas:

    Designao - Futuro EUR DAX Index

    Unidade de negociao Valor do ndice x 25

    Tick 0.5

    Valor do tick 12,5

    Margem inicial - 15.450

    EXEMPLO - FUTUROS DE NDICES (FUTURO SOBRE O EUR DAX INDEX)

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    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de COMPRA

    27 / Setembro 5.599 / 5.600 1 25 x 5.600 = 140.000

    Um Investidor acredita que o futuro EUR DAX Index dever subir, por isso decide comprar 1 contrato a 5.600. Para

    abrir a posio necessria uma margem de 15.450 por cada contrato.

    No dia 28 de Setembro, o mercado sobe conforme a expectativa do Investidor, levando-o a encerrar a posio,

    assumindo uma posio contrria inicial, ou seja, vende 1 contrato futuro EUR DAX Index a 5.678.

    Clculo de ganhos e perdas:

    5.678 5.600 = 78

    78 / 0,5 = 156

    156 x 12,5 = 1.950 de ganho

    O lucro do Investidor foi de 1.950. Pelo facto de o Investidor apenas ter como investimento inicial 15.450, conseguiu

    obter uma rentabilidade considervel com o negcio:

    1.950 / 15.450 = 12,62%

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de VENDA

    28 / Setembro 5.678 / 5.679 1 25 x 5.678 = 141.950

    EXEMPLO - FUTUROS DE NDICES (FUTURO SOBRE O EUR DAX INDEX)

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    Cobertura de Risco

    Caractersticas:

    Designao - Futuro EUR DAX Index

    Unidade de negociao Valor do ndice x 25

    Tick 0.5

    Valor do tick 12,5

    Margem inicial - 15.450

    Valor da Carteira a 27 de Setembro Preo Quantidade Valor %

    Siemens 67,50 500 33.750 25,7

    Deutsche Telekom 8,50 7.000 59.500 45,3

    Deutsche Bank 27,00 800 21.600 16,4

    Allianz 67,00 75 5.025 3,8

    E.ON 16,00 400 6.400 4,9

    Daimler Chrysler 34,00 150 5.100 3,9

    TOTAL 131.375

    COBERTURA DE RISCO

    EXEMPLO - FUTURO SOBRE O EUR DAX INDEX

    Um Investidor tem em carteira, a 27 de Setembro, as seguintes aces, com o valor apresentado no quadro seguinte:

    Futuros EUR Dax Investidor protege carteira com a venda de 1 contrato

    Preo 5.600 / 5.601

    Expectativa Descida do mercado

    Actuao Venda de 1 contrato a 5.600

    Valor do contrato 5.600 x 25 = 140.000

    EXEMPLO - FUTUROS DE NDICES (FUTURO SOBRE O EUR DAX INDEX)

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    Valor da Carteira a 4 de

    Outubro

    Aces Preo Quantidade Valor %

    Siemens 65,80 500 32.900 25,4

    Deutsche Telekom 8,70 7.000 60.900 47,0

    Deutsche Bank 24,60 800 19.680 15,3

    Allianz 65,50 75 4.912,5 3,8

    E.ON 15,95 400 6.380 4,9

    Daimler Chrysler 31,10 150 4.665 3,6

    Total 129.437,5

    Futuros EUR Dax a 4 de

    Outubro

    Preo 5.300 / 5.301

    Actuao Compra de 1 contrato a 5.301

    Valor do contrato 5.301 x 25 = 132.525

    Diferencial 5.600 5.301 = 299

    Ticks 299 / 0,5 = 598

    Resultado da Cobertura Risco

    Perda na carteira 131.375 129.437,5 = 1.937,5

    Ganho nos futuros 598 ticks x 12,5 = 7.475

    Total 5.537,5

    Eficincia da cobertura: 7.475 / 1.937,5,5 = 386 %

    Cobertura Risco

    EXEMPLO - FUTUROS DE NDICES (FUTURO SOBRE O EUR DAX INDEX)

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    Caractersticas

    Os futuros foram criados com o propsito inicial de proteco s flutuaes dos preos das matrias-primas, pelo que o

    primeiro tipo de contratos futuros negociados em bolsa foram os futuros sobre mercadorias.

    Poder negociar alguns dos mais importantes futuros sobre mercadorias, nomeadamente, futuros sobre ouro, prata,

    petrleo, gs natural, etc.

    Especulao

    Caractersticas:

    Designao - Futuro mini Gold

    Tick 0,1

    Valor do tick $ 10,00

    Margem inicial - $ 13.000

    Um Investidor acredita que o futuro do ouro dever subir, por isso decide comprar 1 contrato a 1700 pontos. Para abrir

    a posio necessria uma margem de $13.000.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de COMPRA

    18 /

    Novembro1699,8 / 1700,0 1 $ 100 x 1.700 = $ 170.000

    EXEMPLO - FUTUROS DE MERCADORIAS (FUTURO MINI GOLD)

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    No dia 20 de Novembro, o mercado sobe conforme a expectativa do Investidor, levando-o a encerrar a posio,

    assumindo uma posio contrria inicial, ou seja, vende 1 contrato a 1.720 pontos.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de VENDA

    20 Novembro 1.720,0 / 1.720,1 1 $ 100 x 1.720 = $ 172.000

    Clculo de ganhos e perdas:

    1.720 1.700 = 20 pontos

    20 / 0,1 = 200 ticks

    200 x $ 10 = $ 2000 de ganho

    O lucro do Investidor foi de $ 2000. Pelo facto de o Investidor apenas ter como investimento inicial $ 13.000, para uma

    variao do preo de 1,2% conseguiu obter uma rentabilidade considervel com o negcio:

    2.000 / 13.000 = 15,4%

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    EXEMPLO - FUTUROS DE MERCADORIAS (FUTURO MINI GOLD)

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 19 de 30

    Caractersticas:

    Designao - Futuro Light Sweet Crude Oil

    Unidade de negociao 1.000 U. S. Barrels

    Tick 0,01

    Valor do tick 10

    Margem inicial - $ 8.100

    Um Investidor tem a expectativa de que o preo do crude desa, por isso decide vender 1 contrato a 96,80. Para abrir a

    posio necessria uma margem de $ 8.100.

    Especulao

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de VENDA

    24 Novembro 96,80 / 96,82 1 $ 96,80 x 1000 = $ 96,800

    EXEMPLO - FUTUROS DE MERCADORIAS (FUTURO LIGHT SWEET CRUDE OIL)

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 20 de 30

    No dia 25 de Novembro, o mercado desce conforme a expectativa do Investidor, levando-o a assumir uma posio

    contrria inicial, ou seja, compra 1 contrato a $ 95,00.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de COMPRA

    16 Fevereiro 94,98 / 95,00 1 $ 95,00 x 1000 = $ 95,000

    Clculo de ganhos e perdas:

    96.800 95.000= $ 1.800

    Ou: (96,80 95,00) * 1.000 barris = $ 1.800

    Para uma descida de 1,85% do preo e um investimento inicial de $ 8.100, obteve-se uma rentabilidade considervel

    com o negcio:

    $ 1.800 / $ 8.100 = 22,2 %

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    EXEMPLO - FUTUROS DE MERCADORIAS (FUTURO LIGHT SWEET CRUDE OIL)

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    Utilizao:

    Especulao

    Cobertura de risco (ex: carteira de aces)

    Caractersticas

    A taxa de cmbio uma relao que se estabelece entre duas divisas (por ex: USD/JPY).

    Os futuros sobre taxas de cmbio vo possibilitar a compra / venda de determinada quantidade de uma divisa no futuro

    a um preo (taxa de cmbio) fixado no presente

    Especulao:

    Caractersticas:

    Designao - Futuro EUR FX

    Unidade de negociao $ 125.000

    Tick 0.0001

    Valor do tick $ 12,5

    Margem inicial - $ 5.400

    EXEMPLO - FUTUROS DE TAXAS DE CMBIOS

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 22 de 30

    Um Investidor tem a expectativa de valorizao do Euro face ao Dlar, por isso decide comprar 1 contrato a 1.3355.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de COMPRA

    24 Novembro 1,3350 / 1,3355 1 125.000 * 1,3355 = $ 166.938

    No dia 26 de Novembro, conforme a expectativa do Investidor, a valorizao do Euro face ao Dlar aumenta, levando-o

    a vender 1 contrato a 1,3415.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de VENDA

    26 Novembro 1,3415 / 1,3420 1 125.000 * 1,3415 = $ 167.687

    Clculo de ganhos e perdas:

    1,3415 1,3355 = 0,0060

    0,0060 / 0,0001 = 60

    60 x $ 12,5 = $ 750 de ganho

    O lucro do Investidor foi de $ 750. Pelo facto de o Investidor apenas ter como investimento inicial $ 5.400, conseguiu

    obter uma rentabilidade considervel com o negcio:

    $ 750 / $ 5.400 = 13,9 %

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    EXEMPLO - FUTUROS EURO FX PARA O MS DE MARO

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 23 de 30

    Cobertura de risco:

    Importao no valor de 300.000 USD a liquidar em 20 de Dezembro.

    Caractersticas:

    Designao - Futuro EUR FX

    Unidade de negociao 125.000

    Tick 0,0001

    Valor do tick $ 12,5

    Margem inicial - $ 5.400

    Um Investidor tem a expectativa de descida do Euro face ao Dlar, por isso decide vender 2 contratos a 1,3325 por

    forma a proteger-se da obrigao que ter que satisfazer a 22 de Dezembro.

    Em 24 de Novembro toma a seguinte posio no mercado:

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de VENDA

    24 Novembro 1,3325 / 1,3327 2 (2 x 125.000) * 1,3325 = $ 333.125

    EXEMPLO - FUTUROS EURO FX PARA O MS DE MARO

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 24 de 30

    Na data da liquidao da factura, 22 de Dezembro, o par cambial EURUSD no mercado vista cota a 1,3000 e os

    contratos de futuro vendidos em 24 de Novembro esto actualmente a 1,2988.

    Com a cobertura realizada o esforo financeiro ser menor.

    Diferencial nos futuros:

    1,3325 1,2988 = 0,0337 = 337 ticks

    Concluso:

    - No mercado de futuros: 337 * USD 12,50 = USD 4212,5 (Eur 3240)

    Ao fixar o preo de cmbio do Euro / Dlar de 250.000 euros a 24 de Novembro, evitou-se o prejuzo de 3240 euros.

    EXEMPLO - FUTUROS EURO FX PARA O MS DE MARO

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 25 de 30

    Os futuros sobre taxas de juro tendem a reflectir as expectativas do mercado sobre a evoluo das taxas de juro. O

    activo subjacente representativo da evoluo das Taxas de Juro:

    Caractersticas

    Intervenes em Taxas de juro: Curto Prazo e Longo Prazo

    Curto Prazo

    Bilhetes de tesouro

    Depsitos Euro Dlares (ex: Futuro sobre Euro Dlares a 3 meses)

    Depsitos EURIBOR (ex: Futuro sobre a Euribor a 3 meses)

    Curto Prazo - Futuro EURIBOR 3 meses p/ Novembro

    Caractersticas:

    Designao - Futuro EURIBOR 3 meses

    Unidade de negociao: Depsito a 3 meses no valor de 1.000.000

    Mtodo de cotao: 100,00 - Taxa de juro implcita

    Preo de referncia no vencimento: 100,00 EURIBOR a 3 meses

    Tick Size: 0,005

    Valor do tick: 12,5

    Margem inicial: 1.025

    EXEMPLO - FUTUROS DE TAXAS DE JURO (CURTO PRAZO E LONGO PRAZO)

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 26 de 30

    Um Investidor tem a expectativa de que a Euribor a 3 meses seja inferior a 1,71 %, por isso decide comprar 1 contrato

    a 98,29.Dia Cotao N Contratos Taxa Implcita

    18 Agosto 98,285 / 98,29 1 100 ,00 98,29 = 1,71 %

    No dia 19 de Novembro, conforme a expectativa do Investidor, a Euribor a 3 meses foi inferior a 1,71 %, , levando-o a

    vender 1 contrato a 98,445.

    Dia Cotao N Contratos Taxa Implcita

    19 Novembro 98,445 / 98,450 1 100,00 98,445= 1,555 %

    Clculo de ganhos e perdas:

    98,445 98,29 = 0,155

    0,155 / 0,005 = 31

    31 x 12.5 = 387,50 de ganho, ou seja, com o diferencial 3 meses (0,155 % x (91/365) = 0,03864%), o ganho de

    1.000.000 x 0,03864 % = 386,40

    O lucro do Investidor foi de 386,40. Pelo facto de o Investidor apenas ter como investimento inicial 1.025,

    conseguiu obter uma rentabilidade considervel com o negcio:

    386,40 / 1.025 = 37,70 %

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    EXEMPLO - FUTUROS DE TAXAS DE JURO (CURTO PRAZO E LONGO PRAZO)

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 27 de 30

    Longo Prazo Futuro Euro-BUND para Junho

    Caractersticas:

    Designao - Futuro EUR-BUND

    Tick 0,01

    Valor do tick 10

    Margem inicial - 2.280

    Um Investidor tem a expectativa que as taxas de juro aumentem, por isso decide vender 1 contrato a 107,02.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de Venda

    18 Setembro 107,02 1 107.020

    No dia 5 de Novembro, conforme a expectativa do Investidor as taxas de juro aumentam, levando-o a assumir uma

    posio contraria, comprando 1 contrato a 106,84.

    Dia Cotao N Contratos Valor da Exposio de Compra

    05 Novembro 106,84 1 106.840

    EXEMPLO - FUTUROS DE TAXAS DE JURO (CURTO PRAZO E LONGO PRAZO)

  • N. 808 10 20 20 | [email protected] | www.bancocarregosa.com/GoBulling Pgina 28 de 30

    Clculo de ganhos e perdas:

    107,02 106,84 = 0,18

    0,18 / 0,01 = 18

    18 x 10 = 180 de ganho

    O lucro do Investidor foi de 180. Pelo facto de o Investidor apenas ter como investimento inicial 2.280, conseguiu

    obter uma rentabilidade considervel com o negcio:

    180 / 2.280 = 7,89 %

    Nota: este exemplo exclui os custos de transaco.

    EXEMPLO - FUTUROS DE TAXAS DE JURO (CURTO PRAZO E LONGO PRAZO)

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    Bons Investimentos!

    Obrigado.

    A informao contida nesta apresentao foi meticulosamente preparada e elaborada pela GoBulling, a partir de fontes que reputamos de fidedignas, baseando-a, de entreoutros, em dados que so disponibilizados ao pblico, facto pelo qual no nos poder ser imputada qualquer responsabilidade, pelo seu uso. A deciso de adequao dos

    investimentos aqui referidos poder divergir, e em caso de dvida, dever recorrer a aconselhamento profissional. Este documento no constitui uma oferta para comprar ou

    vender qualquer activo financeiro, nem poder ser entendido como uma solicitao para comprar ou vender qualquer activo. Ordens de compra ou de venda com base nas

    opinies deste documento so da exclusiva responsabilidade de quem realiza as operaes. Os Investidores devero ter em conta que os rendimentos dos valores mobilirios

    mencionados neste relatrio, caso existam, podero variar e que o preo dos mesmos poder subir ou descer. Desta forma, os Investidores podero receber menos do que

    inicialmente investido. Performance passada no constitui garantia de performance futura.

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