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Economy & Finance

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  • www.xtb.pt Conta Demo Gratuita 1

    Iniciao ao

    Mercado de Divisas

  • www.xtb.pt Conta Demo Gratuita 2

    ndice

    1. Introduo -------------------------------------------------------------------------------Pag 3

    2. Porqu investir em Forex? ----------------------------------------------------------------Pag 4

    3. Anlise Fundamental ------------------------------------------------------------------Pag 6

    4. Padres Grficos-----------------------------------------------------------------------------Pag 8

    5. Indicadores Tcnicos ---------------------------------------------------------------------Pag 13

    6. Velas Japonesas ---------------------------------------------------------------------------Pag 16

    7. Para investir em Forex -------------------------------------------------------------------Pag 18

  • www.xtb.pt Conta Demo Gratuita 3

    Introduo

    Um dos mercados mais lquidos e mais importantes o mercado de divisas ou Forex (Foreign

    Exchange). Este manual foi criado com o objectivo de explicar, em termos simples, o que o

    mercado de divisas e apresentar os factores chave para operar neste mercado.

    A obteno de retorno de capital no Forex feita atravs da compra de moeda estrangeira em

    troca de uma outra, no momento em que o preo nos estiver favorvel. Se um dia comprarmos

    Libras por preo X, podemos vender, por exemplo, a um preo x+1, num perodo posterior

    fazendo uma mais-valia.

    Tendo esta premissa como base, a equipa XTB colocou disposio dos investidores

    portugueses os seus conhecimentos, de modo a que qualquer pessoa, desde o investidor

    principiante, ao mais experiente, tenha uma ferramenta a que recorrer quando lhe surjam

    dvidas na sua negociao.

    Para alm disso, com o Manual de Forex, queremos dar a conhecer um mercado com muitas

    oportunidades para o sucesso na obteno de retorno, e encorajar possveis investidores a usar

    a nossa plataforma demo e comprovar a sua simplicidade, sempre com o apoio da nossa

    equipa.

    Se deseja saber mais sobre este mercado para alm do que apresentado neste guia, entre em

    contacto connosco atravs do telefone +351 211 936 340 ou por e-mail para sales@xtb.pt.

    Visite-nos no Atrium Saldanha, na Praa Duque de Saldanha, n1 9B, em Lisboa.

    http://www.xtb.pt/mailto:sales@xtb.pt

  • www.xtb.pt Conta Demo Gratuita 4

    Porque investir em Forex?

    A grande maioria dos investidores foca-se apenas na compra de aces. BCP, Portugal Telecom,

    BPI e Galp so com certeza dos ttulos mais repetidos nas carteiras de um investidor portugus,

    que acaba por desenvolver uma espcie de sentimento de conforto apenas pelo conhecimento

    que acredita ter destas empresas. Contudo, na realidade, o investidor comum ter o mesmo

    conhecimento destas empresas como o conhecimento que possui possivelmente de uma

    empresa estrangeira de nome impronuncivel e absolutamente desconhecida. Tem

    conhecimento dos grficos da empresa? Com que base toma as suas decises de investimento?

    Tem conhecimento dos dados importantes, econmicos, estratgicos, entre outros da empresa

    em que vai depositar a sua confiana? O poder econmico ou poltico pode manipular os preos

    destes mercados?

    Certamente que j colocou a si mesmo estas mesmas perguntas. Ou talvez no, mas no

    deixam de ser dvidas bastante razoveis. Uma alternativa que pode complementar estes

    mercados o mercado de divisas.

    O mercado cambial o mercado mais lquido e de certa forma menos manipulvel do mundo.

    Um mercado com uma dimenso tal onde sempre encontrar um vendedor ou comprador. Um

    mercado, cujo volume dirio ascende a vrios bilies de dlares, ser menos susceptvel a

    manipulaes de mercado. Adicionalmente, nenhuma empresa ou entidade financeira pode

    adquirir quantidade suficiente de divisas para alterar o cmbio significativamente, como por

    vezes pode suceder em outros mercados.

    Por vezes, existe a ideia de que o mercado cambial muito perigoso e altamente voltil. Vamos

    desmontar este mito: por quantas ocasies j verificou uma aco a subir 3% num dia e a

    descer 4% em outros? algo comum, existirem movimentos desta amplitude no mercado de

    aces e o investidor acabar por ter uma tarefa rdua de gerir, colocao de stops, entre

    outros. Em definitivo, tem volatilidade! Comparando com o mercado cambial, um movimento de

    3% no par EURUSD de quase 400 pips, amplitude essa que muito improvvel de acontecer

    e rara. Mesmo no auge da crise financeira de 2008, poucas foram as vezes que o EURUSD teve

    uma variao to elevada. Geralmente variaes desta amplitude ocorrem somente em

    ocasies especialmente relevantes como a interveno de um Banco Central e os prprios

    organismos acabam por difundir atravs de rumores antes da sua interveno de forma a

    aplicar uma maior repercusso a esse movimento. Deste modo estaremos de certa forma

    prevenidos e poderemos possivelmente at mesmo tomar partido desse movimento.

    Agora o investidor poder comear a olhar com outros olhos o mercado cambial. Tambm lhe

    podero ter dito que os dados macroeconmicos afectam muitssimo os pares cambiais. Tal

    verdade aquando do conhecimento dos dados. Contudo, no se passa o mesmo nos ndices,

    obrigaes e matrias-primas, assim como taxas de juro? Se observarmos num grfico, s

    13h30m da primeira sexta-feira do ms de qualquer divisa, antes do anncio dos dados de

    emprego dos Estados Unidos, verificamos que o seu movimento no maior que o de qualquer

    bolsa.

    http://www.xtb.pt/pt/abrir-uma-conta-demo

  • www.xtb.pt Conta Demo Gratuita 5

    Segue-se uma pergunta clssica em muitos investidores: o que ocorre em mercados

    descendentes? No posso negociar aces ou existe o receio de negociar ndices, uma vez que

    existe a dvida de que aps uma queda essa se prolongue ou no? Deverei estar curto,

    aproveitar quedas no petrleo, embora a ameaa de guerra entre pases produtores desta

    matria-prima possa colocar a posio em causa? Como sair deste impasse? Uma das

    vantagens do mercado cambial que alguns dos pares so autnticos termmetros do apetite

    de risco dos investidores. o caso do USDJPY (dlar vs. iene). O iene mundialmente

    conhecido por ser uma moeda de refgio. Face a boas notcias, o iene por regra geral

    desvaloriza, pelo que o cross com o dlar americano acaba por subir, dado que comprar ienes

    fica mais barato e com um dlar posso comprar mais de 80 ienes, por exemplo 81. Por outro

    lado, face a ms notcias, a moeda japonesa tende a valorizar, de modo a que o par cambial

    frente ao dlar acaba por cair, dado que comprar ienes fica mais caro, e com um dlar deixo de

    poder comprar 80 ienes, mas apenas 79.

    Podemos pensar que o processo se complica. Ento existem divisas que geralmente valorizam

    quando o mercado cai e divisas que valorizam quando o mercado sobe? Efectivamente, tal

    depende dos fluxos de capitais. Quando o mercado sobe, as divisas recebedoras de fluxos de

    capital em situaes com apetite de risco maior, valorizam. o caso do euro, da libra esterlina,

    dlar australiano, dlar canadiano ou dlar neozelands. E perante situaes de incerteza,

    medo, e pnico no mercado? Nesse caso, divisas como o dlar americano e o iene japons

    tendem a valorizar, dado que o mercado as identifica como safe-heavens, recebedoras de

    capital em situaes de averso ao risco.

    A negociao no to complicada, ou pelo menos, no mais complicado do que em aces,

    mas negociar divisas, implica operaes mais baratas. O nico custo o spread, o spread entre

    o preo de compra e o preo de venda. Essa a vantagem de um mercado no qual concordam

    apenas duas pessoas que querem trocar, sem custos adicionais, sem taxas de custdia, sem

    taxas de corretagem, sem compensao, e sem complicaes. Como? O truque est na liquidez.

    Quando quer vender as suas aces vai para o mercado de capitais e, eventualmente, ter uma

    pessoa interessada em ser a sua contraparte, ou talvez no. No mercado cambial, quando quer

    vender o euro, pode haver um especulador que queira compr-los, mas tambm pode ser um

    empresrio com sede em Melbourne, na outra parte do mundo, que precisa dos seus euros

    para um negcio internacional e quer compr-los. Sempre haver mais procura/oferta por

    activos cambiais.

    90% da negociao no mercado de moeda reservada a operaes de curto prazo. um

    mercado livre, do ponto de vista tcnico, quase "democrtico", porque quando o tamanho to

    grande, o peso dos seus players acaba por ter menor importncia. por esta razo que os

    profissionais optam por investir em Forex. Se deseja abrir os seus horizontes de investimento, o

    Forex o futuro do trading e ns estamos aqui para ajud-lo.

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    Anlise Fundamental

    A anlise fundamental o tipo de anlise realizada tendo em conta a economia num sentido amplo da palavra. A anlise utilizada por uma grande maioria de profissionais do mercado: os fundos de investimento, hedge funds e contas de prop-trading das instituies financeiras. O mercado Forex um mercado de fluxos que se movem em direces diferentes, dependendo de qual o interveniente que executa e toma as decises para intervir, influenciado pela informao disponvel, por critrios de eficincia econmica, por decises polticas ou critrios de oportunidade. Todas as razes acima podem causar um movimento digno do mercado, em termos de amplitude e at mesmo iniciar ou manter uma tendncia. A anlise fundamental, enquadrada no mbito d