manual básico para investimentos no tesouro direto

MANUAL BSICO PARA INVESTIMENTOS NO TESOURO DIRETO

Aprenda a Enriquecer

Descubra as opes de investimento emTtulos Pblicos e perca o medo deinvestir

Lucas Baccan, criador do Aprenda a Enriquecer

MDULO 1: O que Tesouro direto?

MDULO 2: O que so ttulos pblicos?

MDULO 3: Tipos de Ttulos

3.1 Ps-fixados

3.2 Pr-fixados

3.3 Indexados ao IPCA

ndice

ndice

MDULO 4: Ttulos do Tesouro Direto Disponveis

4.1 LFT (Letras Financeiras do Tesouro)

4.2 LTN (Letras do Tesouro Nacional)

4.3 NTN-F (Notas do Tesouro Nacional Srie F)

4.4 NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional Srie B Principal)

4.5 NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Srie B)

4.6NTN-C (Nota do Tesouro Nacional - Srie C)

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MDULO 5: Como funciona a Compra e Venda de Ttulos Pblicos5.1 Compra

5.2 Venda

5.3 Atualizao nos preos

5.4 Taxas de servio

5.5 Tributao

Mdulo 1 OQUE TESOURO DIRETO?

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O tesouro direto um programa dettulos pblicos a pessoas fsicas,desenvolvido pelo Tesouro Nacional emparceria com a BM&FBOVESPA.

o investimento perfeito para pessoas que possuem um perfil mais conservadore no abrem mo de uma boa rentabilidade.

OQUE TESOURO DIRETO?

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Mdulo 2 OQUE SO TTULOS PBLICOS?

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OQUE SO TTULOS PBLICOS?

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Os ttulos pblicos so ativos de renda fixa, ou seja, seu rendimento pode ser dimensionado no momento do investimento, ao contrrio dos ativos de renda varivel (como aes), cujo retorno no pode ser estimado no instante da aplicao.

Dada a menor volatilidade dos ativos de renda fixa frente aos ativos de renda varivel, este tipo de investimento consideradomais conservador, ou seja, de menor risco. Isso se d, porque so 100% garantidos pelo Tesouro Nacional.

O Brasil possui excelente reputao de emissor, segundo astrs maiores agncias de classificao de risco (Standard &Poors, Fitch Ratings e Moodys Investor Service).

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Basicamente, a finalidade dos ttulos pblicos angariar recursos para o financiamento dadvida pblica e financiar as atribuies doGoverno Federal: sade, educao, infra-estrutura, etc...

Mdulo 3 TIPOS DE TTULOS

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Tipos de Ttulos3.1 Ps-Fixados

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So ttulos indexados pela taxa bsica da economia, a Selic. Em outras palavras, o rendimento destes ttulos ser igual taxa Selic, ou seja, caso a Selic esteja em 11% ao ano, o investidor ter a rentabilidade de 11% ao ano com este ttulo. Logo, se a taxa subir, sobe tambm o rendimento.

importante destacar que ttulos ps-fixados por acompanharem a Selic, nunca apresentam retornos negativos, pois a taxa Selic sempre positiva. Por isso a importncia de o investidor ter sempre esse tipo de ttulo em sua carteira de investimentos.

Tipos de Ttulos3.2 Pr-Fixados

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So ttulos pblicos com rentabilidade definidano momento da compra. O investidor sabeexatamente o valor que ir receber se ficar como ttulo at a data de vencimento.

No entanto, o preo desse ttulo variadiariamente no mercado. Portanto, caso oinvestidor decida negociar o ttulo antes dadata do vencimento, a rentabilidade podevariar para mais ou para menos, podendo,inclusive, ser negativa, ou seja, o investidor podevender o ttulo mais barato do que comprou,sofrendo assim um prejuzo.

Tipos de Ttulos3.3 Indexados ao IPCA

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So ttulos pblicos com rentabilidade definidano momento da compra somado variao doIPCA (inflao). Por exemplo, fixado o valor de6% na data da compra e na data dovencimento verifica-se que a inflao noperodo ficou em 5,91%. Portanto, somando osdois valores chega-se a rentabilidade anual de11,91%.

Assim como nos ttulos pr-fixados, arentabilidade somente garantida caso oinvestidor fique com o ttulo at o seuvencimento.

Mdulo 4 TTULOS DE TESOURO DIRETO DISPONVEIS

Fonte: http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto

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Ttulos do Tesouro Direto disponveis4.1 LFT (Letras Financeiras do Tesouro)


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A LFT um ttulo ps-fixado cujarentabilidade segue a variao da taxa Selic.Sua remunerao dada pela variao dataxa Selic diria registrada entre a data deliquidao da compra e a data de vencimentodo ttulo, acrescida, se houver, de gio oudesgio no momento da compra.

A LFT indicada para o investidor que deseja umarentabilidade ps-fixada indexada taxa de juros da economia(Selic). Alm disso, o valor de mercado da LFT apresenta baixavolatilidade, evitando perdas no caso de venda antecipada.


Fluxo de Pagamentos da LFT

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Mas tambm por isso sua rentabilidade tendea ser mais baixa que a dos demais ttulos. ALFT possui fluxo de pagamento simples, ouseja, o investidor faz a aplicao e recebe ovalor de face (valor investido somado rentabilidade) na data de vencimento dottulo.

Ttulos do Tesouro Direto disponveis4.2 LTN (Letras do Tesouro Nacional)

A LTN um ttulo prefixado, o que significa que possui


Fluxo de Pagamentos da LTN

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fluxo de pagamento simples, ou seja, oinvestidor faz a aplicao e recebe ovalor de face (valor investido somado rentabilidade), na data de vencimentodo ttulo.

Ttulos do Tesouro Direto disponveis4.3 NTN-F (Notas do Tesouro Nacional Srie F)


Fluxo de Pagamentos da NTN-F

A NTN-F tambm um ttulo prefixado, com rentabilidade defini-

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da no momento da compra. Porm,diferentemente da LTN, seu rendimento recebido pelo investidor ao longo doinvestimento, por meio de cupons semestrais dejuros, e na data de vencimento do ttulo, quandodo resgate do valor de face (valor investidosomado rentabilidade) e pagamento do ltimocupom de juros. O fluxo de cupons semestrais dejuros aumenta a liquidez, possibilitandoreinvestimentos.

Ttulos do Tesouro Direto disponveis4.4 NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional Srie B Principal)


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A NTN-B Principal um ttulo comrentabilidade vinculada variao do IPCA,acrescida dos juros definidos no momento dacompra.

Esse ttulo permite ao investidor obterrentabilidade em termos reais, mantendo seupoder de compra ao se proteger deflutuaes do IPCA ao longo do investimento.

Esse ttulo indicado para o investidor que deseja fazerpoupana de mdio/longo prazos, inclusive paraaposentadoria, compra de casa prpria e outros. Alm,disso, normalmente so ttulos que possuem prazo para


Fluxo de Pagamentos da NTN-B Principal

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aplicao bem longa: atualmente contamcom investimentos at 2035. A NTN-BPrincipal possui fluxo de pagamento simples,ou seja, o investidor faz a aplicao eresgata o valor de face (valor investidosomado rentabilidade) na data devencimento do ttulo.

Ttulos do Tesouro Direto disponveis4.5 NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Srie B)


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Assim como a NTN-B Principal, a NTN-B umttulo com rentabilidade vinculada variaodo IPCA, acrescida dos juros definidos nomomento da compra.

Esse ttulo permite ao investidor obterrentabilidade em termos reais, mantendo seupoder de compra ao se proteger de flutuaesdo IPCA durante a aplicao.


Fluxo de Pagamentos da NTN-B

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Apesar de ser o ttulo que possui o maior prazo para aplicao(atualmente conta com investimentos at 2045), seurendimento recebido pelo investidor ao longo do investimento

por meu de cupons semestrais de juros, e nadata de vencimento do ttulo, quando doresgate do valor de face (valor investidosomado rentabilidade) e pagamento doltimo cupom de juros.

Ttulos do Tesouro Direto disponveis4.6 NTN-C (Nota do Tesouro Nacional - Srie C)


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A NTN-C um ttulo com rentabilidadevinculada variao do IGP-M, acrescida dejuros definidos no momento da compra.

O rendimento da aplicao recebido peloinvestidor ao longo do investimento, por meio decupons semestrais de juros, e na data devencimento do ttulo, quando do resgate dovalor de face (valor investido somado rentabilidade) e pagamento do ltimo cupomde juros.


Fluxo de Pagamentos da NTN-C

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As NTN-C no so ofertadas para compra no Tesouro Direto desde2006. Atualmente o Tesouro Nacional atuaapenas na recompra deste ttulo s quartas-feiras.

Mdulo 5 cOMOFUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS

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COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS5.1 COMPRA

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(a)Pode ser fracionada em 10% do valor dottulo. Ex.: O valor do ttulo R$ 500,00, possvel comprar 10% deste ttulo, ou seja, possvel comprar uma frao deste ttulo porR$ 50,00;

(b) O valor mnimo a ser investido R$ 30,00;

(c) O valor mximo mensal a ser investido R$ 400.000,00;

(d) Horrio de funcionamento: todos os diasentre s 9 horas de um dia s 5 horas dooutro dia.

COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS5.2 VENDA

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(a)O Tesouro Nacional recompra os ttulos casoo investidor deseje vend-los;

(b) A venda deve respeitar a frao de 10%,assim como na compra;

(c) Dia de venda: os ttulos podem sernegociados toda a quarta-feira;

(d) Horrio de funcionamento: entre s 9 horasdas quartas-feiras e 5 horas da quintas-feiras.

COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS5.3 ATUALIZAO DOS PREOS

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O valor dos ttulos pblicos pode sofreralteraes a qualquer momento. Nesta ocasioo investidor informado pelo Tesouro Nacional.

COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS5.4 TAXAS DE SERVIO

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(a)Taxa de custdia: 0,30% ao ano sobre ovalor dos ttulos;

(b) Taxa do agente (corretora): esta taxa podevariar de acordo com a corretoracontratada.

Prazo das Aplicaes (dias) IR (sobre o rendimento)

180 22,50%

181 at 360 20%

361 at 720 17,50%

Acima de 720 15%

* H incidncia de IOF em transaes com prazo inferior a 30 dias.

COMO FUNCIONA A COMPRA E VENDA DE TTULOS PBLICOS5.5 TRIBUTAO

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Espero que este manual tenha te ajudado. Qualquer dvida, ficarei muito contente em responder.

MUITO OBRIGADO!!!

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