Susana Campos Martins

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Universidade do Minho

Escola de Economia e Gesto

Mais ou Menos Estado?Um Estudo na Perspectiva do Desenvolvimento Economico

Dissertacao de MestradoMestrado em Economia

Trabalho realizado sob a orientao do

Professor Doutor Francisco Jos Veiga

Susana Campos Martins

Outubro de 2011

Universidade do Minho

Escola de Economia e Gesto

Mais ou Menos Estado?Um Estudo na Perspectiva do Desenvolvimento Economico

ii

DECLARAO

Nome: Susana Campos Martins

Endereo electrnico: susanacamposmartins@gmail.com

Ttulo da Dissertao:

Mais ou Menos Estado? Um Estudo na Perspectiva do Desenvolvimento Econmico

Orientador:

Professor Francisco Jos Veiga

Ano de Concluso: 2011

Designao do Mestrado: Mestrado em Economia

AUTORIZADA A REPRODUO INTEGRAL DESTA TESE/TRABALHO APENAS PARA EFEITOS DE

INVESTIGAO, MEDIANTE DECLARAO ESCRITA DO INTERESSADO, QUE A TAL SE COMPROMETE.

Universidade do Minho, 28/10/2011

Assinatura:

iii

AGRADECIMENTOS

Comeo por fazer um especial agradecimento ao Professor Francisco Veiga pela

orientao dedicada, pelo encorajamento incessante e pelo apoio e ateno prestados desde

a escolha do tema composio final da dissertao.

Aos meus colegas de mestrado/doutoramento pela discusso dos assuntos ou

problemas associados ao trabalho/tese de cada um, que ao mesmo tempo nos faz aprender

e crescer tal como a todos os professores que nos acompanharam ao longo destes dois

anos.

Ao Professor Miguel Portela, como sempre disponvel e atencioso, pelas dvidas

esclarecidas.

Por ltimo, mas de todo no menos importante, agradeo aos meus pais, aos meus

irmos, minha famlia e a todos os meus amigos pela preocupao e carinho de sempre!

iv

MAIS OU MENOS ESTADO? UM ESTUDO NA PERSPECTIVA DO

DESENVOLVIMENTO ECONMICO

RESUMO

O que pode tornar um pas economicamente mais desenvolvido? Ser que aumentar

simplesmente o Peso do Estado num pas uma soluo para que se obtenha

desenvolvimento econmico? Obviamente no assim to simples!

Atravs de um painel dinmico com 169 pases com uma componente temporal entre

1980 e 2010, o modelo proposto para o impacto do peso do Estado no Desenvolvimento

Humano estimado atravs do mtodo Sistema GMM. (i) O Peso do Estado tem um efeito

quadrtico no ndice de Desenvolvimento Humano: para aumentos moderados da despesa

pblica o efeito positivo, contudo o efeito pode ser negativo se o aumento for grande. (ii)

Alm de ser quadrtico no o mesmo para diferentes nveis de rendimento e

desenvolvimento. O efeito positivo mais acentuado para nveis mais baixos. (iii) Por ltimo,

quando do Peso do Estado num pas relativamente baixo, o aumento da despesa pblica

causa um efeito maior na taxa de crescimento do IDH que comparativamente a pases com

Peso do Estado mais elevado.

Assim, nos pases de rendimento e desenvolvimento baixos, os quais esto ainda

muito dependentes do Estado, aumentar a despesa pblica por si s seria uma soluo para

aumentar o desenvolvimento humano. Contudo, e para qualquer pas, tem de haver um

planeamento e um estudo da estrutura do pas que permita focar os aspectos a serem

melhorados, ou seja, o aumento da despesa pblica tem de ser eficiente e eficaz.

v

MORE OR LESS GOVERNMENT? A STUDY IN THE PERSPECTIVE OF THE

ECONOMIC DEVELOPMENT

ABSTRACT

What can turn a country economically more developed? Can a simple increase of the

Government Size in a country be a way in order to obtain more economic development?

Obviously its not that straightforward!

Through a dynamic panel data with 169 countries between 1980 e 2010, the

proposed model for the impact of the Government Size on the Human Development is

estimated with GMM System. (i) The Government Size has a quadratic effect in the Human

Development Index: moderate increases in public expenditure have a positive effect, however

that effect can be negative if the increases are too large. (ii) In addition for being quadratic,

is not the same for different levels of income and development. The positive effect is more

pronounced for lower levels. (iii) Finally, when the Government Size in a country is relatively

low, an increase in government expenditure causes a larger effect on the growth rate of HDI

compared to countries with higher Government Size.

Thus, in low income and developing countries, which are still very dependent on the

Government, increasing public expenditure would be a way to increase human development.

However, and for any country, there must be a plan and a study of its structure that allows to

focus on aspects that can still be improved. In other words, the increase in public

expenditure must be efficient and effective.

vi

NDICE

DECLARAO ..................................................................................................................................... i

AGRADECIMENTOS .......................................................................................................................... iii

RESUMO ........................................................................................................................................... iv

ABSTRACT ......................................................................................................................................... v

NDICE .............................................................................................................................................. vi

NDICE DE ILUSTRAES .............................................................................................................. vii

NDICE DE TABELAS ...................................................................................................................... vii

INTRODUO ................................................................................................................................... 1

1. O PESO DO ESTADO ................................................................................................................... 3

1.1 Definio e Medio ............................................................................................................ 3

1.2 Evoluo e Influncia do papel do Estado ........................................................................ 5

1.3 Teorias sobre o peso e crescimento do Estado ................................................................ 9

1.3.1 Bens Pblicos .......................................................................................................... 10

1.3.2 Externalidades ......................................................................................................... 12

1.3.3 Redistribuio de rendimento e riqueza ................................................................ 13

1.3.4 Grupos de interesse ................................................................................................ 14

1.3.5 Teorias da Burocracia e Iluso Fiscal .................................................................... 15

2. O DESENVOLVIMENTO ECONMICO ...................................................................................... 16

2.1 Definio e Medio .......................................................................................................... 16

2.2 Indicadores de Desenvolvimento Econmico .................................................................. 18

2.3 Evoluo ............................................................................................................................. 21

3. O PESO DO ESTADO E O DESEMPENHO ECONMICO ......................................................... 22

3.1 Efeitos no Crescimento Econmico ................................................................................. 22

3.2 Efeitos no Desenvolvimento Econmico .......................................................................... 24

4. ESTIMAO DO MODELO ........................................................................................................ 27

4.2 Os Dados ............................................................................................................................ 28

4.3 O Mtodo de Estimao .................................................................................................... 29

4.4 Testes de razes unitrias ................................................................................................. 37

4.5 Variveis Explicadas .......................................................................................................... 38

4.6 Variveis Explicativas ........................................................................................................ 38

vii

4.7 Anlise dos Dados ............................................................................................................. 40

4.8 Resultados ......................................................................................................................... 45

5. CONCLUSES ........................................................................................................................... 56

6. REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS ............................................................................................. 58

ANEXOS .......................................................................................................................................... 62

NDICE DE ILUSTRAES

Ilustrao 1: Evoluo do Peso do Estado ...................................................................................... 8

Ilustrao 2: Evoluo das Componentes de Despesa Pblica ..................................................... 9

Ilustrao 3: Composio do IDH .................................................................................................. 20

Ilustrao 4: Evoluo do ndice Desenvolvimento Humano e componentes............................. 21

Ilustrao 5: Evoluo do IDH em diferentes nveis de desenvolvimento ................................... 22

Ilustrao 6: Evoluo do PIB em diferentes nveis ..................................................................... 42

Ilustrao 7: Evoluo do IDH em diferentes nveis ..................................................................... 42

Ilustrao 8: Relao Quadrtica do Peso do Estado com o PIB ................................................ 43

Ilustrao 9: Relao Quadrtica do Peso do Estado com o IDH ................................................ 43

Ilustrao 10: Relao Quadrtica do Peso do Estado com o IDH em diferentes nveis ........... 44

NDICE DE TABELAS

Tabela 1: Indicadores de Desenvolvimento Econmico (2010) .................................................. 18

Tabela 2: Estatsticas Descritivas .................................................................................................. 41

Tabela 3: Resultados do IDH_TC, PESO_TC e PESO_TC2 ......................................................... 46

Tabela 4: Resultados do IDH_TC, PESO_TC e PESO_TC2 e outras variveis explicativas ...... 50

Tabela 5: Resultados do IDH_TC e PESO_TC em diferentes nveis .......................................... 51

Tabela 6: Resultados do IDH_TC e PESO_TC em diferentes nveis do Peso do Estado ......... 52

Tabela 7: Resultados do PIB_TC e PESO_TC em diferentes nveis do Peso do Estado............ 55

1

INTRODUO

Why are some countries less developed ant what can be done to change the situation?

Richard Pomfret, 1997

O que pode tornar um pas economicamente mais desenvolvido? O simples facto de

ter nascido no hemisfrio norte j uma resposta aceitvel. Porque razo em 2010, sculo

XXI, um habitante do Liechtenstein vive com cerca de 222$ 1 por dia enquanto um do

Zimbabu vive com apenas cerca de $482? Ou porque razo a esperana de vida nascena

para um japons de 83 anos mas para um afego de apenas 45 anos? Alm das

acentuadas diferenas entre os pases desenvolvidos e em vias de desenvolvimento

verificam-se ainda dissemelhanas dentro de cada grupo de pases. Mas porque se verificam

ento estas desigualdades? Ao certo, ningum sabe! Mas, tendo o sector pblico como

objectivos a igualdade entre os cidados, a redistribuio de riqueza dos mais ricos para os

mais pobres, criar meios para que todos tenham acesso a educao e sade, o peso que o

Estado representa nas economias pode ser uma ajuda para explicar essas diferenas de

desenvolvimento.

Economistas, investigadores, governantes e todo o mundo rodam em busca de

desenvolvimento econmico como diminuio da pobreza, aumento da qualidade de vida e

bem-estar social. Contudo, pela prpria natureza, este um tpico da economia to

excitante e interessante como complexo e difcil de definir e quantificar com exactido.

Estudar e identificar o que influencia positiva ou negativamente o desenvolvimento

econmico um meio plausvel e menos complicado para o alcanar.

Apesar de o Estado ter crescido incrvel e por vezes dramaticamente na generalidade

dos pases, o crescimento do Peso do Estado no um fenmeno recente nem simples.

Devendo o Estado tambm promover o desenvolvimento social e o crescimento econmico,

pretende-se assim testar se um aumento da interveno pblica pelo aumento da despesa

pblica tem impacto no desempenho econmico. Face imensa literatura que relaciona o

1 Valores do Rendimento Nacional Bruto per capita disponibilizados pelo Relatrio do Desenvolvimento Humano (2010) do Programa das Naes Unidas para o Desenvolvimento (PNUD). 2 Pouco mais de um tero em relao linha de pobreza de 1$25 por dia do Banco Mundial.

2

peso do sector pblico com o crescimento econmico atravs do Produto Interno Bruto (PIB),

este estudo pretende adicionar o desenvolvimento social (longevidade e educao) para

testar o impacto do crescimento do Estado no desempenho econmico uma vez que, por

apenas focar no PIB, o crescimento econmico acaba por ser uma dimenso restrita.

Para um pas se desenvolver economicamente necessrio crescer economicamente

porm, no suficiente. Distribuio do rendimento e estrutura econmica num pas so

tambm determinantes do seu nvel de desenvolvimento, da que estudar apenas o impacto

no crescimento seja um estudo menos completo e multifacetado. Assim, o objectivo da

presente dissertao verificar qual o efeito do Peso do Estado no desenvolvimento

econmico. Tendo em conta os resultados obtidos, estudos como este podem ter

importncia ao avaliar as polticas adoptadas pelos diferentes Governos ou levar

reformulao das mesmas e pode tambm ajudar a explicar os diferentes nveis de

desenvolvimento entre os pases.

Tendo em conta o objectivo proposto, este estudo divide-se em cinco captulos: no

primeiro importa esclarecer porque existe o Estado, como funciona, como evoluiu ao longo

do tempo e, principalmente, como o medir; o segundo orienta-se para o desenvolvimento

econmico, onde ser definido e analisado quanto sua evoluo e medio atravs dos

seus indicadores; o terceiro compreende a reviso da literatura que relaciona Peso do

Estado com desempenho econmico, crescimento e desenvolvimento; o quarto est

orientado para a anlise emprica onde comea por ser descrito o modelo e mtodo de

estimao, depois as variveis a utilizar, uma anlise preliminar dos dados e, por fim, a

demonstrao dos resultados; no ltimo captulo resumem-se as principais concluses do

estudo.

3

1. O PESO DO ESTADO

Apesar de o Estado ter crescido quase sempre nos ltimos 50 anos, este no um

fenmeno recente nem simples. Como definir e medir? Como tem vindo a evoluir? Quais os

fundamentos para a sua evoluo? Estas so algumas das perguntas s quais se pretende

dar resposta neste captulo 1.

1.1 DEFINIO E MEDIO

O Estado, em maior ou menor escala e clareza, e de forma centralizada ou no, est

presente em quase todas as actividades dirias. Mas ser plausvel afirmar que o Governo

existe ou intervm excessivamente? Na realidade no se pode. possvel comparar no tempo

e entre pases o peso relativo dos sectores pblicos ou at mesmo a eficincia de

determinadas actividades do Governo em reas especficas, contudo no plausvel afirmar

em termos absolutos que existe ou no excessiva interveno do Estado. Na literatura

econmica existem vrias maneiras de medir o Peso do Estado, acabando por ser contra-

produtivo pois ao mesmo tempo cria dificuldades no processo de avaliao dos efeitos

econmicos. Os dois principais determinantes econmicos e mais utilizados como medidas

para o Peso do Estado numa economia so as despesas e as receitas pblicas, como

percentagem do seu Produto Interno Bruto (PIB).

Cada uma das medidas possveis para quantificar o Peso do Estado, como outros

indicadores econmicos, tem as suas vantagens e desvantagens de utilizao. Utilizar, por

exemplo, o dlar americano como unidade de medida para uma avaliao ao longo do tempo

no uma boa opo j que um dlar hoje no tm o mesmo valor econmico que h 50

anos atrs nem o mesmo que h 5 anos, devendo por isso os valores ser corrigidos pela taxa

de inflao (para o estudo da evoluo intertemporal num pas) ou ainda pelas taxas de

cmbio (para avaliaes intertemporais entre pases). Outro erro de medida relaciona-se com

a populao, uma vez que crescimento populacional provoca um aumento quantitativo e no

necessariamente qualitativo do peso do sector pblico, porque simplesmente requer mais

gastos pblicos para fornecer os mesmos bens e servios e, consequentemente, maior base

tributria como financiamento. Uma comparao ao longo do tempo que no incorpore

mudanas demogrficas enganosa. Ao utilizar dados para a despesa pblica em termos

4

per capita obtm-se resultados mais significativos e, portanto, mais plausveis que

recorrendo a dados totais para a mesma despesa. Em comparaes entre pases acontece

algo similar j que maiores gastos e receitas pblicos esto correlacionados com maiores

populaes. Contudo, para estudos de longo prazo, utilizar uma medida per capita para o

Peso do Estado no ainda a forma mais correcta para o avaliar. Durante perodos longos,

pelo poder de manipulao, qualquer valor de despesa pblica tender a parecer

insignificante a menos que esteja apresentado em percentagem do PIB, o qual inclui

correces inflacionrias e demogrficas. Neste sentido, para estudos de curto prazo, esta

medida subavalia a despesa do Estado, principalmente em perodos com elevado

crescimento econmico, sendo portanto mais indicada para perodos mais longos (Labonte,

2009). Comparar observaes requer muitos cuidados, especialmente comparaes ao longo

do tempo, pois devem ser ajustadas pela inflao atravs do ndice de Preos do

Consumidor (IPC) ou pelo deflator do PIB, permitindo comparar o mesmo nvel de valores

reais em anos diferentes, e pelo crescimento da populao j que est correlacionado com o

PIB (e portanto crescimento econmico) atravs do uso de valores em percentagem do PIB

(Ulbrich, 2003). No presente estudo, como se pretende uma avaliao a longo prazo entre

pases, foi dada preferncia a dados expressos como percentagem do PIB para avaliar o

Peso relativo do Estado entre os pases.

Na literatura econmica h uma certa unanimidade quanto utilizao das medidas do

Peso do sector Estado como uma percentagem do PIB, como poder ver-se de seguida. Mas

qual a medida mais apropriada para quantificar o peso do sector pblico numa economia

como parte do seu PIB? Receitas ou despesas?

Como em muitos outros temas da literatura econmica tambm para o Peso do Estado

no existe a medida correcta mas sim uma medida que seja mais aceite e plausvel entre os

economistas ou decisores de poltica. Numa primeira abordagem parece ser indiferente

escolher entre receitas ou despesas quando estas duas grandezas esto prximas. Porm,

na realidade, no bem assim. Um exemplo simples o dos dfices oramentais que levam

a resultados inconclusivos j que avaliando pelas despesas pode considerar-se um peso

relativo do Estado elevado mas pelas receitas j no, ou vice-versa. Labonte (2009) cita dois

argumentos para ser prefervel escolher as despesas pblicas em vez das receitas para

medir o peso do sector pblico: (1) As receitas apresentam maior volatilidade, pois esto

mais sensveis s condies econmicas e apenas podem ser controladas indirectamente,

5

podendo ainda apresentar valores elevados, uma vez que resultam no s das polticas

fiscais implementadas pelos governantes mas tambm da interaco destas com o

crescimento econmico, conduzindo assim a resultados enganadores. (2) Na tentativa de

voltar ao equilbrio em perodos de dfice oramental, um corte nos impostos sem o

correspondente corte nos gastos d impresso de um sector pblico menor do que na

realidade pelo uso das receitas como medida. No seu relatrio e numa perspectiva de longo

prazo o autor opta pela despesa pblica para avaliar o Peso do Estado.

Berry e Lowery (1984), na tentativa de explicar o rpido crescimento do Estado, testam

vrios modelos utilizando dados das despesas pblicas nos Estados Unidos da Amrica, em

percentagem do PIB. Flster e Henrekson (2001), num modelo economtrico de dados em

painel para uma amostra de pases ricos, utilizam duas medidas do peso do sector Pblico:

total de impostos sobre o PIB e total de despesas sobre o PIB. Em geral, os seus resultados

para testar os efeitos no crescimento econmico foram mais robustos e estatisticamente

significativos para as despesas pblicas como indicador do Peso do Estado. Gwartney,

Lawson e Holcombe (1998) examinaram no seu estudo a expanso do Peso do Estado e o

seu impacto no crescimento. Acrescentaram ainda que uma medida para quantificar o sector

pblico deve ser a despesa total do Estado em percentagem do PIB, que no inclua apenas o

consumo do Governo ou despesas do Governo Central mas que englobe tambm

transferncias, subsdios e bens de capital.

A despesa pblica considerada entre os economistas o indicador mais apropriado para

o tamanho do sector pblico, em termos do tamanho de toda a economia, isto , em

percentagem do PIB o qual considerado medida padro para todos os bens e servios

produzidos por uma economia num dado ano (Stiglitz, 2000).

1.2 EVOLUO E INFLUNCIA DO PAPEL DO ESTADO

Peso e papel do Estado esto desde sempre intimamente ligados. Como o Estado

nem sempre foi como o vemos hoje, tem vindo a sofrer alteraes ao longo do tempo, tanto

ao nvel do seu envolvimento na economia como ao nvel das funes que desempenha.

Mudanas no crescimento do Estado estiveram relacionadas com alteraes do seu papel na

economia ao longo dos ltimos dois sculos, suscitando interesse no s entre economistas

mas tambm entre polticos, decisores de poltica e socilogos.

6

Desde finais do sculo XIX que os gastos pblicos tm vindo a aumentar

consideravelmente, em termos mdios3, porm mais rapidamente no perodo antes de 1980

(ver Ilustrao 1) e verificando-se depois um crescimento mais lento (Tanzi & Schuknecht,

2000). Resume-se de seguida, em termos histricos, os impulsionadores para a evoluo

das funes e despesa do Estado.

Inicialmente, como resposta ao efeito de distoro de um Governo excessivamente

regulador, caracterstico do sculo XVIII, Adam Smith veio modernizar a economia com a sua

teoria liberalista de que o Governo deve ser pouco ou nada interventivo na produo e nos

mercados, nomeadamente quanto tributao e circulao das mercadorias, estimulando

assim o que chamava de riqueza das naes (crescimento econmico). No sculo XIX

permanecia ainda a poltica de laissez-faire (deixar fazer ou andar) onde os mercados

deveriam funcionar livremente e sem interferncia e o Governo tinha poderes mnimos e

limitados desempenhando mnimas funes. Contudo, ainda em finais desse mesmo sculo,

procurando uma maior redistribuio do rendimento e da riqueza dos mais ricos para os

mais pobres ento admitida a funo redistributiva do Estado.

com a primeira Grande Guerra (de 1914 a 1918) que comea a verificar-se uma

maior interveno do Estado na economia pelo aumento dos gastos pblicos, nomeadamente

as despesas militares que consequentemente levaram a um maior financiamento via receitas

(impostos). Apesar da expanso da interveno do Estado na economia, os sistemas de

segurana e de promoo do bem-estar sociais estavam muito aqum de serem eficientes,

at que, em 1929, as falhas de mercado e da poltica de laissez-faire foram encaradas como

uma das principais causas da Grande Depresso. Como consequncia, registou-se uma

mudana de poltica para um Governo mais interventivo ao nvel do bem-estar e da

redistribuio de rendimento. Neste sentido, uma reformulao de poltica de mercado livre

para uma poltica de bem-estar onde o Estado assume um papel fundamental parecia

inevitvel. O socialismo ganhou ainda maior relevncia com a necessidade e implementao

de garantia de segurana social que caracteriza o que veio a designar-se de Keynesianismo4,

em oposio ao liberalismo, defendendo que o Estado deve desempenhar funes que a

economia por si s no consegue como o fornecimento de bens e servios pblicos e

3 Em termos mdios ao considerar-se haver assimetria no crescimento do Estado por se verificar, por exemplo, um desenvolvimento mais rpido da

despesa pblica em pases menos restritos institucionalmente. 4 John Maynard Keynes enfatizou a necessidade do aumento de despesa pblica e do Peso do Estado.

7

eliminao de externalidades (na seco 3 do captulo 1 sero analisadas novamente estas

funes). Este era um Estado protector e de bem-estar.

Nas dcadas de 1960 e 1970, perodo livre de grandes guerras e depresses,

caracterizado pelo incio da exploso demogrfica, verificou-se o mais rpido e histrico

crescimento da despesa pblica. Tanzi e Schuknecht (2000) caracterizam este perodo como

a idade de ouro para a interveno do sector pblico, chegando mesmo a concluir que este

era analisado e avaliado em termos normativos, isto , como seria um Governo ideal com as

suas funes e obrigaes e no em termos reais, isto , como actuava efectivamente na

economia. Tambm neste perodo se verificaram avanos na teoria das finanas pblicas

abordando temas como o problema dos bens pblicos e a teoria das externalidades

providenciando maior base para o papel alocativo do Estado.

Partindo de uma anlise positiva em contrapartida a uma anlise normativa, alguns

autores comearam a caracterizar o Estado como imperfeito, baseando-se numa viso

negativa da natureza humana em que os cidados tanto em mbito privado como pblico

defendem essencialmente os seus interesses. O extremo desse Estado imperfeito surge

como o Estado Leviat5: o sector pblico ao ter poderes acrescidos tender a ter cada vez

mais poderes e a crescer incessantemente (Pereira et al, 2007). ento, a partir de 1980

que se verifica o ponto de viragem na tendncia de crescimento rpido verificada

anteriormente, permanecendo ainda assim um aumento da despesa pblica, mas mais lento

(ver Ilustrao 1). Esta mudana explicada em grande parte pelo interesse e iluso

decrescentes por Governos activistas. Um crescente cepticismo quanto interveno do

Estado na economia, verdadeira funo que desempenha em muitas das suas actividades,

o aumento do interesse acadmico em avaliar o sector pblico como excessivo e

dispendioso enquanto estado de bem-estar que cria desincentivos com altos impostos e no

concretiza a eficincia na alocao de recursos e na redistribuio do rendimento esperados,

constituem as explicaes para tal abrandamento. Porm, apesar do crescente apelo para

um menor Peso do Estado, parece no haver um igual acompanhamento nas aces para

efectivamente o reduzir: a evoluo das percepes sobre qual o papel do Estado tiveram

um enorme impacto no crescimento do Peso do Estado mas aparentemente no tiveram

tanta influncia para mudar essa tendncia (Drazen, 2002).

5 O nome Leviat foi referido na Bblia como um monstro marinho e foi adoptado pelo filsofo poltico Thomas Hobbes para se referir ao Estado.

8

Tal como referido anteriormente, a despesa pblica acompanha e reflecte a evoluo

do papel do Estado e as diferentes percepes sobre o que deve fazer pela economia e pelo

bem-estar social ao longo das geraes. Com as componentes de despesa pblica acontece

algo semelhante como pode ver-se na Ilustrao 2.

Ilustrao 1: Evoluo do Peso do Estado

Fonte: obtido para dados do Peso do Estado (valores mdios em percentagem do PIB). Os valores da Despesa Total

do Estado e Receita Total do Estado esto disponveis no World Economic Outlook do FMI para 183 pases entre

1980 e 2010; os valores do Consumo Final do Estado esto disponveis no Banco Mundial para 180 pases entre

1960 e 2009 e, por fim, Consumo do Estado est disponvel nas PWT 7.0 entre 1950 e 2009 para 189 pases.

Apesar de no terem sofrido grandes alteraes nas ltimas duas dcadas em termos

qualitativos, no se pode afirmar o mesmo quanto proporo relativa de cada uma das

suas componentes. Enquanto inicialmente incidia maioritariamente em defesa (em perodos

de guerra em gastos militares) hoje a despesa pblica caracterizada maioritariamente por

segurana social e pela proviso de bens e servios como a sade e educao.

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Ilustrao 2: Evoluo das Componentes de Despesa Pblica

Fonte: obtido com recurso a dados das componentes de despesa pblica disponibilizados

pela OCDE para 29 pases (valores mdios em logaritmo).

1.3 TEORIAS SOBRE O PESO E CRESCIMENTO DO ESTADO

Parece ser unnime que o papel e mbito de interveno do sector pblico sejam

determinantes para o peso e crescimento do Estado na economia mas, quais os

fundamentos que justificam o incrvel e por vezes dramtico peso e crescimento do Estado?

medida que uma economia cresce, cresce tambm a necessidade de maior interveno

governamental para corrigir falhas nos mercados privados. Porm, o Estado deve intervir

para assegurar o eficiente funcionamento dos mercados privados e no para substituir os

seus mecanismos (Garrett & Rhine, 2006).

Na literatura econmica, as teorias que relacionam peso e crescimento do Estado

resumem-se essencialmente em duas categorias. A teoria cidado-governo designa as teorias

que relacionam Peso do Estado e o seu crescimento, isto , os cidados procuram bens,

servios e programas pblicos que sero fornecidos pelo Governo em resposta vontade do

povo. Por outro lado, quando o Peso do Estado est independente da procura dos cidados e

cresce com as ineficincias prprias das actividades do sector pblico e com os incentivos

para os burocratas do Governo, a categoria designa-se pelas teorias de crescimento do

Estado do tipo governo-cidado (Garrett & Rhine, 2006).

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Servios Pblicos DefesaRecreao, Cultura e Religio SadeEducao Segurana Social

10

Assim, na primeira categoria inserem-se as seguintes teorias pelas quais se justifica

a existncia e crescimento do sector Estado: proviso de bens e servios pblicos e

eliminao (ou diminuio) de externalidades; redistribuio do rendimento e riqueza e

teoria dos grupos de interesse. Por sua vez, a segunda categoria aborda as teorias da

burocracia e iluso fiscal.

1.3.1 Bens Pblicos

Fornecer bens e servios pblicos6 constitui a mais clssica das funes pelas quais

o Estado intervm na economia.

Nos mercados competitivos, no caso de bens no rivais como os canais de televiso

por cabo, a excluso atravs da aplicao de um preo no desejvel pois levaria a uma

diminuio do consumo (excesso de oferta) todavia, se no houver possibilidade de excluso

h o problema da diminuio de oferta (excesso de procura). A possibilidade de excluso, no

caso dos bens pblicos, tem tambm uma implicao importante em termos de eficincia

tornando-a no desejvel economicamente para os mercados privados: como o bem pblico

no rival, o custo marginal de ter mais um indivduo a consumir o bem zero logo,

qualquer forma de excluso ineficiente provocando uma diminuio de consumo sem

benefcios adicionais (Pereira et. al., 2007). Apesar de no ser desejvel, a excluso

possvel e pode mesmo verificar-se atravs da aplicao de taxas de utilizao ou taxas

moderadoras: baseando-se no preo ou racionamento, qualquer uma destas formas de

excluso ineficiente. Estas falhas de mercado7 so a base para se considerarem os bens

pblicos como justificao para a interveno governamental.

Outro problema associado necessidade da proviso de bens pblicos pelo Estado

o que os economistas designam de comportamento borlista: sempre que um agente usufrui

de um bem sem que tenha contribudo para a sua obteno, por haver uma certa relutncia

em contribuir voluntariamente para suportar esses bens pblicos (Stiglitz, 2000). Dado que

os bens pblicos so no rivais, o indivduo borlista sabe que se no contribuir para a

6 Os bens e servios pblicos, em oposio aos bens privados, so geralmente definidos em torno de duas caractersticas: so no rivais no consumo, isto

, o consumo de um bem por um agente no impede ou diminui o consumo desse bem por outro agente e so no exclusivos, o que significa que no

possvel excluir um indivduo dos benefcios dos bens pblicos. 7 Falha de mercado existe quando um bem ou servio afecta o bem-estar de um indivduo (funo utilidade) ou os custos de uma empresa (funo

produo) para os quais existem agentes que estariam dispostos a comprar ou vender no mercado a um certo preo mas no existe mercado para esse

bem (Pereira et al, 2007).

11

proviso do bem mas outros indivduos contriburem ento ir beneficiar tambm do bem.

Uma proporo significativa de indivduos agindo desta forma faz com que a proviso

voluntria deste tipo de bens seja ineficiente. Deste modo, a proviso pblica revela-se mais

eficiente por ser financiada pelo Estado (a nvel central ou local) permitindo que os

beneficirios do bem no paguem pela sua utilizao mas contribuam indirectamente atravs

dos impostos.

Como pode ver-se, os bens pblicos so por si s uma justificao para a existncia

do Estado. Mas de que forma podem explicar o seu crescimento?

Um modelo mais avanado para explicar a relao entre bens pblicos e Peso do

Estado o do eleitor mediano8. Os eleitores, pela regra de maioria, decidem qual a despesa

que o Estado deve ter em bens pblicos, podendo assim escrever-se a despesa pblica como

uma funo das caractersticas do eleitor mediano. Assumindo que X um composto que

representa os bens privados e P os respectivos preos, G representa os bens pblicos e P os respectivos preos, Y o rendimento do eleitor mediano e Z um vector de outras variveis, Mueller (2003) desenvolveu a seguinte equao de despesa do Estado para o

eleitor mediano:

ln G = a + ln P + ln Y + ln Z + O crescimento do Estado pode ento ser explicado atravs da equao anterior se as

seguintes condies so conhecidas:

A procura por bens pblicos inelstica (1 < < 0) e P aumenta relativamente a P. A procura por bens pblicos elstica (1 > ) e P diminui relativamente a P. Porque Y aumenta ao longo do tempo, se alteraes no Y explicam o crescimento de G em relao a X, ento > 1. Segundo o autor, apesar de no haver muitos estudos que comprovem a significncia

das ltimas condies, o mesmo no acontece com a primeira: grande parte das estimativas

para sugerem que este coeficiente maior que 1. Logo, o crescimento do Estado explicado pelo aumento relativo dos preos P.

8 Ver Congleton (2002) para aplicaes e implicaes do modelo do eleitor mediano.

12

Berry e Lowery (1984) sugerem tambm vrios modelos para explicar o crescimento

do Peso do Estado, comeando simplesmente por afirmar que o Estado pode crescer por

duas razes: porque o Governo pode ampliar a quantidade e tipo de bens e servios que

fornece ou porque o custo de provisionar um volume constante de bens e servios pode

aumentar relativamente aos preos dos bens e servios no sector privado.

1.3.2 Externalidades

As externalidades so tambm reconhecidas entre os economistas como uma falha

de mercado representando por isso a segunda justificao primria, isto , o Estado deve

minimizar ou se possvel eliminar externalidades. Uma externalidade existe sempre que um

indivduo ou empresa atravs de uma aco (consumo ou produo) provoque um efeito no

intencional em outro indivduo ou empresa (atravs da funo utilidade ou produo). As

externalidades podem ser positivas se causam benefcio a terceiros, ou negativas se por sua

vez implicam um custo. Se os mercados so afectados por este tipo de falhas ento

consequentemente resultam em alocaes ineficientes de recursos. Veja-se atravs do

exemplo mais comum de externalidade negativa, a poluio. Mesmo que uma empresa

(privada) consiga diminuir a poluio produzida e apesar do benefcio social que da

decorreria, no tem incentivo em ter esse custo adicional.

Existem solues privadas para as externalidades sem que seja necessria a

interveno do Estado, contudo sob determinadas circunstncias. A primeira e mais simples

das solues est condicionada a organizaes econmicas suficientemente grandes que

permitam internalizar a externalidade e portanto qualquer aco por parte da organizao

tem consequncias dentro da mesma. A segunda est relacionada com o teorema de Coase:

as partes de uma determinada actividade econmica (por exemplo, vrios exploradores de

um mesmo jazigo de petrleo) podem juntar-se como um todo e internalizar a externalidade

e restabelecer a eficincia atravs de um tratado de direitos de propriedade. A terceira

soluo e mais extrema a que incorpora o sistema legal para forar os responsveis pelas

externalidades a compensarem as vtimas da decorrentes (Stiglitz, 2000).

Alm das solues privadas h tambm fortes razes para a interveno do sector

pblico. Muitas das externalidades envolvem a proviso de bens pblicos como, por

exemplo, a proviso de gua prpria para consumo cujo custo de excluir algum indivduo de

13

usufruir deste bem seria muito elevado. Outra limitao surge com os custos de transaco

decorrentes das circunstncias necessrias para internalizar as externalidades, isto , na

formao das organizaes. Estes custos so significativos no caso dos bens pblicos e

constituem por si s uma razo para a interveno do Estado, verificando-se mesmo a

proviso pblica desses servios organizacionais como os custos administrativos associados.

Ento como pode o sector pblico minimizar ou eliminar as externalidades? O Estado

intervm nos mercados que apresentem este tipo de falhas atravs de solues baseadas

nesses mercados ou atravs de regulao directa. As solues baseadas nos mecanismos

dos mercados podem ser de trs tipos: multas ou impostos no caso de externalidades

negativas como os impostos de Pigou9, subsdios para as externalidades positivas e licenas

que podem ser transaccionveis como o nvel de poluio que uma empresa pode emitir.

1.3.3 Redistribuio de rendimento e riqueza

Redistribuir rendimento e riqueza a razo pela qual existe Estado, desta feita por

questes de justia social. Muitos autores chegam mesmo a afirmar que todas as despesas

pblicas tm por base a redistribuio dos mais ricos para os mais pobres, dos mais

afortunados para os que tm maiores necessidades.

Peltzman (1980) pretendeu explicar o crescimento do Estado pela sua funo

redistributiva e explicou o aumento dessa redistribuio como uma forma de os governantes

competirem pelos votos ao prometerem transferncias para certos grupos de cidados

obtendo assim os seus votos. Peltzman fundamentou tambm que quanto mais prximo est

o rendimento dos potenciais apoiantes, quanto mais prximas as diferentes classes sociais

dos eleitores, maiores os nveis de redistribuio que os governantes tm de oferecer para

ganharem o seu apoio. Assim a tendncia para uma crescente igualdade de rendimentos

entre os cidados, uma maior distribuio de rendimento (explicada pelo aumento da

educao) foi um factor decisivo para o crescimento do Estado.

Em oposio, um importante modelo que permite relacionar Peso do Estado e

redistribuio o de Meltzer e Richard (1981) que justificam o crescimento do sector

pblico no pela proximidade entre as classes mas sim pela desigualdade entre diferentes

9 O imposto de Pigou igual ao custo marginal externo provocado pela externalidade, suportado pelo agente que gera a externalidade levando ao preo e

quantidade ptimos de mercado: a internalizao da falha de mercado permite que custo social seja igual ao custo privado.

14

grupos de rendimento. Tendo por base que toda a actividade do Estado consiste em

redistribuio (e tributao), a percentagem de rendimento redistribuda determinada pelo

eleitor de rendimento mediano que pretende maximizar o seu bem-estar escolhendo entre

trabalho (rendimento) e lazer (subsistir pela redistribuio pblica) e votando nos

governantes cujas polticas lhe sero mais favorveis. Do seu modelo de equilbrio geral

resulta o seguinte: o indivduo representativo procura por redistribuio, mais concretamente

o montante de impostos que maximiza o seu bem-estar. Enquanto indivduos com baixos

rendimentos (abaixo do rendimento mediano) apoiam polticas com elevados impostos e

mais redistribuio, indivduos com maiores rendimentos apoiam polticas opostas. O seu

modelo constitui uma explicao para o crescimento do Estado uma vez que, ao longo do

tempo, os novos eleitores so caracterizados como os trabalhadores de baixos rendimentos

que se haviam propagado nos sculos XIX e XX e que levaram a um aumento deste tipo de

eleitores. Os autores concluem ainda que a percentagem de eleitores que recebem apoio da

segurana social aumentou, favorecendo assim altos impostos e maior redistribuio

financeira, por outras palavras, o aumento do Peso do Estado.

Por sua vez e num estudo mais recente, Kristov, Lindert e McClelland (1992)

concluram que o nvel de redistribuio afecto ao Estado resulta do que designam de

afinidade social entre diferentes grupos na distribuio de rendimento: quanto mais prximas

esto as classes mdia e baixa ou quanto mais lento for o crescimento do rendimento, maior

ser o nvel de redistribuio. Estes autores relacionaram a configurao da distribuio do

rendimento e a sua redistribuio com o crescimento do Estado.

1.3.4 Grupos de interesse

A concluso geral da literatura sobre os grupos de interesse no mbito do Peso do

Estado que grupos de cidados podem exercer presso sobre o Estado mais eficazmente

que cidados a nvel individual podendo por isso ter influncia no Peso do Estado.

Um grupo de interesse pode ser entendido como uma organizao de eleitores

individuais que partilhem a mesma preferncia por determinada poltica. Pela regra de

maioria nas eleies possvel que os grupos de interesse consigam que as polticas que

desejam sejam as vencedoras, gerando assim benefcios directos para o grupo mas custos

para os muitos outros contribuintes (Garrett & Rhine, 2006).

15

Se a anlise do Peso do Estado se prender entre despesas e impostos, alguns grupos

de interesse preferem polticas que favoream despesas elevadas (como motoristas que

querem melhores estradas) e outros grupos preferem menos despesas (como ambientalistas

que querem menos construes). Qualquer pessoa quer receber mais subsdios e pagar

menos impostos e, segundo Mueller (2003), alguns grupos de interesse conseguem

efectivamente as duas opes. Segundo o autor, a relao entre grupos de interesse e Peso

do Estado contraditria, dependendo do tipo de polticas que os grupos desejam a relao

pode ser positiva ou negativa, e s pode ser analisada empiricamente.

1.3.5 Teorias da Burocracia e Iluso Fiscal

Uma viso mais simplificada sobre a teoria da burocracia a que caracteriza

burocracia como uma maneira de conduzir o negcio do Estado levando a um aumento do

sector pblico alm de criar uma ineficincia.

Um dos autores que desenvolveram esta teoria Niskanen (1971). De forma simples,

no seu modelo os burocratas agem como monopolistas10 fazendo as suas escolhas de poltica

de acordo com as suas prprias preferncias. Tendo em conta que os burocratas preferem

mais salrio e poder, este comportamento distorce o normal funcionamento do sector

pblico na medida em que o seu oramento ser maior que o necessrio para satisfazer as

necessidades dos cidados. Adicionalmente para o aumento do peso do sector Estado, o

facto de o salrio dos burocratas no reflectir os ganhos de eficincia e no existirem

ameaas de novas entradas contribuem para a viso ineficiente do Estado. De notar que esta

teoria no nega as anteriores de procura de Estado pelos cidados, apenas sugere que os

burocratas tm incentivo em gerar oramentos excessivos em relao aos que os cidados

procuram.

No obstante os resultados encontrados por Niskanen, Mueller (2003) questiona os

pressupostos do seu modelo alegando que para prevalecerem tm de ser muito fortes

colocando assim em causa essa capacidade dos burocratas manipularem preos e servios

do Estado.

10 Alguns economistas defendem que o Estado age como monopolista cujo nico objectivo maximizar as suas receitas no permitindo que os cidados

detenham controlo sobre si. Apenas restries a nvel constitucional (quanto ao seu poder de tributao, por exemplo) poderiam travar a propagao deste

Estado Leviat.

16

Outra teoria que pretende explicar as despesas e o Peso do Estado a teoria da

iluso fiscal. Para Drazen (2002), iluso fiscal pode ser entendida como a possibilidade de

levar os cidados, os eleitores, a subestimarem o Peso do Estado e das despesas pblicas (e

portanto das receitas) e aceitar um sector pblico maior que o que gostariam se tivessem

uma percepo correcta do seu peso efectivo. De entre os estudos sobre a teoria da iluso

fiscal, destacou-se o de Oates (1988) ao analisar cinco formas distintas de iluso fiscal

resultando as seguintes concluses: quanto mais complexa a estrutura fiscal, mais difcil se

torna a percepo da carga dos impostos; mais difcil a percepo da carga fiscal implcita

na emisso de dvida que a carga fiscal associada aos impostos correntes; aumentos

automticos de impostos derivados da progressividade fiscal11 so mais difceis de detectar

que os aumentos devidamente legislados; os impostos sobre propriedades so mais claros

sob o ponto de vista dos proprietrios que dos inquilinos e, por fim, que as transferncias

intergovernamentais do tipo lump-sum so usadas de maneiras muito diferentes quando

gastas pelas unidades governamentais para onde so emitidas ou por indivduos nessas

jurisdies. De salientar, porm, que o autor no encontrou suporte emprico que

comprovasse estas hipteses.

2. O DESENVOLVIMENTO ECONMICO

Depois do enquadramento terico sobre o Peso do Estado, para relacionar este com

desenvolvimento econmico, igualmente importante fazer uma anlise sobre a definio,

medio e evoluo dos pases quanto ao nvel de desenvolvimento.

2.1 DEFINIO E MEDIO

Por estarem relacionados, muitas vezes desenvolvimento econmico confunde-se com

crescimento econmico. Na verdade so dimenses muito diferentes. Neste sentido, para

definir desenvolvimento econmico essencial em primeiro lugar distinguir desenvolvimento

econmico de crescimento econmico. Desenvolvimento econmico pode ser definido como

uma variao e reestruturao qualitativas na economia de um pas reflectindo alm do

progresso tecnolgico tambm o progresso social. Por sua vez, crescimento econmico pode

11 No contexto da iluso fiscal, progressividade fiscal existe quando a carga fiscal aumenta para um indivduo decorrente do aumento do seu rendimento.

17

ser definido como uma variao quantitativa na economia de um pas medida atravs do

aumento do PIB durante um ano. O crescimento econmico pode registar-se sob duas

formas: extensivamente se houve aumento do uso de recursos como capital fsico, humano e

natural ou intensivamente se o uso dos mesmos recursos foi produtivamente mais eficiente:

crescimento econmico e melhoramento do padro de vida da populao podem ser

atingidos pelo aumento dos recursos e da eficincia produtiva. O PIB ou o crescimento

econmico constituem os principais indicadores de desenvolvimento econmico.

Assim, para haver desenvolvimento econmico necessrio crescimento econmico

porm, no suficiente: distribuio do rendimento e estrutura econmica so tambm

exemplos de indicadores indispensveis para o desenvolvimento econmico (Nafziger, 2006).

Parece no ser correcto afirmar que um pas se desenvolveu economicamente porque o seu

PIB per capita aumentou se grande parte da populao vive ainda em condies precrias.

Esta viso sobre desenvolvimento econmico foi desenvolvida muito antes por Seers (1969).

Para o autor, o nvel de rendimento representa apenas o potencial para o desenvolvimento

econmico. Para se registar desenvolvimento econmico necessrio verificar-se tambm

diminuio da pobreza, do desemprego e da desigualdade num pas.

importante ter em conta que os pases com maior rendimento no so

necessariamente os de maior desenvolvimento. No caso dos pases exportadores de

petrleo, so os de mais elevado rendimento per capita mas com relativo menor nvel de

desenvolvimento econmico. Um pas pode ser rico mas no necessariamente desenvolvido.

Vejam-se alguns exemplos na Tabela 1.

Definir e medir desenvolvimento econmico ainda um problema que gera grande

controvrsia pois tal como com o Peso do Estado no existe a medida correcta mas sim uma

que seja mais plausvel e aceite. De seguida so abordados detalhadamente os principais

indicadores de desenvolvimento econmico.

18

Tabela 1: Indicadores de Desenvolvimento Econmico (2010)

Pas RNB per capita

(2008 PPC US$)

Posio no

ndice RNB IDH Posio no IDH

Qatar 79 426 2/188 0,803 38/169

Emirados rabes

Unidos 58 006 4/188 0,815 32/169

Kuwait 55 719 5/188 0,771 47/169

Brunei 49 915 7/188 0,805 37/169

Arbia Saudita 27 726 36/188 0,752 55/169

Fonte: Relatrio de Desenvolvimento Humano (2010) do PNUD.

2.2 INDICADORES DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO

A medida mais comum e conveniente para medir o desenvolvimento dos pases o

rendimento per capita (Pomfret, 1997). Contudo, como pde ver-se no ponto 1 deste

captulo, este indicador fraco e incompleto na medida em que no d indicao sobre

outros aspectos sociais como desemprego ou desigualdade ou sobre a qualidade de vida da

populao de um pas, os quais em conjunto com o crescimento econmico caracterizam um

pas quanto ao seu nvel desenvolvimento econmico. Face a este problema de medio,

foram ento desenvolvidas alternativas para medir o bem-estar de uma populao que

combinam vrios indicadores de desenvolvimento econmico. Destacam-se o ndice de

Qualidade de Vida Fsica (IQVF) e o ndice de Desenvolvimento Humano (IDH).

O IQVF um ndice que resulta da combinao de trs indicadores: taxa de

mortalidade infantil, esperana de vida e taxa de literacia nos adultos. Os dois primeiros

representam os efeitos de nutrio, sade pblica, rendimento e condies ambientais.

Mortalidade infantil d ainda indicao do acesso a gua potvel, da qualidade e condies

do lar e da sade da me. Literacia, por sua vez, d indicao do nvel de bem-estar assim

como imprescindvel ao desenvolvimento econmico num pas. Todavia, segundo Nafziger

(2006) este ndice tem algumas limitaes como correlao entre estes trs indicadores, o

ndice compsito e o PNB per capita; para pases com um nvel superior ao rendimento

mdio limitado quanto diferenciao entre nveis de desenvolvimento e ainda o problema

19

de escalar os dados entre determinados valores (0-1), tratando-se de um processo arbitrrio

que no claro quanto ao peso a atribuir a cada indicador.

Por outro lado, o IDH comeou a ser desenvolvido pelo Programa das Naes Unidas

para o Desenvolvimento (PNUD) em 1990, fundamentando que as diferenas entre os pases

desenvolvidos e em vias de desenvolvimento eram menores quando avaliadas pelo

desenvolvimento humano que pela simples comparao atravs do rendimento per capita.

Segundo o Relatrio do Desenvolvimento Humano (2010) do PNUD, este um ndice

sumrio que resulta da mdia geomtrica 12 de trs dimenses bsicas de desenvolvimento

humano: (1) vida longa e saudvel; (2) acesso a conhecimento e educao e (3) nvel de vida

digno e estvel (ver Ilustrao 3).

A cada um dos ndices includos no IDH so atribudos o valor mximo observado e

mnimo13 que pode ou no ser observado, resultando o valor do ndice para cada pas i no

ano t do seguinte clculo, segundo a publicao de 2010 do PNUD:

ndice Rendimento+,-IRNB1 = ln-RNB+,1 ln-mn. observado RNB1ln-mx. observado RNB1 ln-mn. observado RNB1= ln -RNB+,1 ln-1631ln-108 2111 ln-1631

ndice Esperana Vida+,-IEV1 = Esperana Vida+, 2083.2 20 ndice Mdia Anos Escolaridade+,-IMAE1 = MAE+, 013.2 0

ndice Expectativa Anos Escolaridade+,-IEAE1 = EAE+, 020.6 0 ndice Educao+,-IE1 == AIMAE+, IEAE+, 0 0.951 0

IDH+, = AIEV+, IE+, IRNB+,E

12Os autores argumentam a substituio da mdia aritmtica (utilizada em relatrios anteriores) pela mdia geomtrica pois assim obtm-se valores mais

baixos para os ndices ocorrendo apenas mudanas mais significativas para os pases onde h maior desigualdade entre as dimenses de

desenvolvimento. 13 Como estes valores mximos e mnimos variam ao longo do tempo, todos os anos so recalculados todos os ndices para todos os pases. Da que para

obter consistncia temporal no se deva fazer comparaes com diferentes publicaes do PNUD para o IDH.

20

Ilustrao 3: Composio do IDH

Fonte: baseado no Relatrio do Desenvolvimento Humano (2010) do PNUD.

Notas: Vida longa e saudvel est baseada totalmente no indicador da esperana de vida nascena prevalecendo para cada ano

da sua vida a taxa de mortalidade registada, representa o nmero de anos que um recm-nascido espera viver. Conhecimento

baseia-se no ndice de educao, atravs de dois indicadores: mdia de anos de escolaridade nmero mdio de anos de educao

recebidos pelas pessoas com mais de 25 anos e expectativa de anos de escolaridade. Padro de vida digno est baseado no RNB

per capita Rendimento Nacional Bruto de um pas em termos de paridade de poder de compra, em dlares dos EUA.

Tal como IQVF, o IDH apresenta tambm algumas limitaes nomeadamente quanto

ao escalar os valores do ndice entre 0 e 1, quanto ao peso atribudo a cada uma das

dimenses bsicas, ou ainda dificuldades encontradas ao comparar entre pases outros

factores relacionados com o ndice de matrculas como qualidade das escolas ou taxas de

abandono escolar, que variam substancialmente de ano para ano. Seguindo Wallace (2004),

Nafziger (2006) considera tambm que IDH melhor, mais completo e multifacetado que

qualquer outro indicador ou ndice, sendo til pelos aspectos qualitativos de

desenvolvimento, podendo influenciar pases com baixos nveis de desenvolvimento a

reverem as suas polticas de nutrio, sade e educao. Neste sentido, no presente estudo

o IDH ser o indicador utilizado para comparar pases quanto ao seu nvel de

desenvolvimento.

Outros ndices foram ainda desenvolvidos pelo PNUD como o ndice de

Desenvolvimento Humano Ajustado Desigualdade, isto , ajustado desigualdade na

distribuio de cada dimenso pela populao, o ndice de Desenvolvimento e Gnero,

equiparado ao IDH mas que incorpora a desigualdade de gnero nos pases e o ndice de

Dimenso Vida longa e saudvel Conhecimento Padro de vida

Indicador Esperana de vida

nascena Mdia de anos de

escolaridade Anos de escolaridade

esperados RNB per capita

(PPC USD)

ndices

ndice de Esperana de Vida

ndice de Educao

ndice do RNB

ndice de Desenvolvimento Humano (IDH)

21

Pobreza Multidimensional identificando as diversas privaes que as famlias enfrentam

quanto a educao, sade e padro de vida.

2.3 EVOLUO

A anlise da evoluo do desenvolvimento econmico atravs do IDH pode fazer-se de

duas formas: analisar o IDH e as suas componentes e o IDH para diferentes nveis de

desenvolvimento. Na Ilustrao 4 verifica-se que todos os ndices evoluram ao longo do

tempo.

Ilustrao 4: Evoluo do ndice Desenvolvimento Humano e componentes

Fonte: obtido a partir de dados do IDH (valore mdios) disponibilizados no PNUD (2010).

De notar tambm, em termos absolutos, que o ndice para a educao foi o que

registou o crescimento mais acentuado enquanto o ndice rendimento foi o que evoluiu

menos (devido ao perodo entre 1980 e 1995, j que a partir desta data regista-se um

grande perodo de expanso econmica).

Por sua vez, para a evoluo do IDH entre diferentes nveis de desenvolvimento (ver

Ilustrao 5) conclui-se o seguinte: todos os diferentes nveis evoluram ao longo do tempo

.5.5

5.6

.65

IDH

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Ano

.5.5

2.5

4.5

6.5

8

IRN

B

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Ano

.4.4

5.5

.55

.6IE

DU

1980 1990 2000 2010

Ano

.65

.7.7

5.8

IEV

IDA

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Ano

22

sendo que os que registaram um maior crescimento, em termos absolutos, foram os de

desenvolvimento mais elevado, contudo em termos relativos foram os de baixo

desenvolvimento.

Ilustrao 5: Evoluo do IDH em diferentes nveis de desenvolvimento

Fonte: obtidos a partir de dados do IDH (valores mdios) disponibilizados no PNUD (2010).

3. O PESO DO ESTADO E O DESEMPENHO ECONMICO

Quando se fala em desenvolvimento econmico inevitvel falar em crescimento

econmico uma vez que, segundo muitos autores, se trata do seu principal indicador. Por

esta razo, antes de relacionar Peso do Estado com desenvolvimento econmico essencial

verificar qual o seu impacto no crescimento econmico.

3.1 EFEITOS NO CRESCIMENTO ECONMICO

A Literatura sobre o Peso do Estado e os seus efeitos no crescimento econmico

vasta quanto aos autores que a ela se dedicam e quanto aos resultados encontrados. Assim,

sero apresentados alguns resultados e respectivos fundamentos desses trabalhos.

.7.7

5.8

.85

Des

envo

lvim

ento

Mui

to E

leva

do

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010Ano

.55

.6.6

5.7

.75

Des

envo

lvim

ento

Ele

vado

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010

Ano

.45

.5.5

5.6

Des

envo

lvim

ento

Md

io

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010Ano

.28

.3.3

2.3

4.3

6.3

8

Des

envo

lvim

ento

Bai

xo

1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010Ano

23

Um trabalho importante nesta rea foi o de Barro (1990). Ao implementar

empiricamente o seu modelo de crescimento endgeno, o autor salientou, alm das

dificuldades em medir os servios pblicos e as taxas de crescimento, a complexidade e

implicaes resultantes de endogeneizar o Peso do Estado. Considerando exgenas as

aces do Estado concluiu que, para um nvel relativamente baixo de despesas pblicas

produtivas 14 , o Peso do Estado influencia positivamente o crescimento econmico (mais

concretamente taxas de crescimento e poupana) mas a partir de um certo nvel (ptimo), o

aumento do Peso do Estado tem um impacto negativo no desempenho econmico. Concluiu

tambm que para um dado valor do Peso do Estado, um aumento das despesas no

produtivas leva a uma diminuio das taxas de crescimento e poupana pois apesar de no

terem um impacto directo na produtividade do sector privado, o aumento da tributao no

rendimento leva a um desincentivo no investimento 15 . Tambm Gwartney, Lawson e

Holcombe (1998) obtiveram resultados semelhantes. Segundo os autores, se as despesas do

Estado tm em considerao a sua produtividade, inicialmente as despesas pblicas podem

promover crescimento econmico, mas medida que vo aumentando o efeito contrrio. A

proviso pblica de infra-estruturas e um nmero limitado de bens pblicos como a

educao podem impulsionar o crescimento econmico. medida que o sector pblico

aumenta, a passagem da alocao de recursos efectuada pelo livre funcionamento dos

mercados privados para o sector pblico resulta em elevados impostos que criam

desincentivos para os trabalhadores e investimento, em ineficincia e baixos retornos ao

actuar em sectores privados e falta de dinmica e inovao no processo poltico quando

comparado com o processo de mercado. Estes efeitos podem mesmo dominar e a despesa

pblica marginal gerar um impacto negativo no crescimento. De notar ainda que os autores

afirmam que no h razo alguma para esperar, quanto a certos bens, uma proviso e

alocao mais eficientes por parte do sector pblico que do sector privado16.

Labonte (2009) realou ainda a utilidade de diferenciar as flutuaes de crescimento

de curto prazo decorrentes dos ciclos econmicos das taxas de crescimento sustentveis de

14 Corsetti e Roubini (1996), no seu estudo sobre os efeitos de despesa do Estado endgena e produtiva em modelos de crescimento endgeno, asseguram

que muitas formas de despesa pblica so directa ou indirectamente produtivas afectando a produtividade da economia sob diferentes formas. 15 King e Rebelo (1990) testam a hiptese de influncia das polticas pblicas nacionais nos incentivos para acumular capital fsico e humano como

explicao para as diferenas nas taxas de crescimento de longo prazo entre os pases. Simulando um aumento de 20 para 30% no imposto sobre o

rendimento concluram que tem um efeito negativo forte no crescimento econmico dos EUA. 16 Ver tambm Hauner e Kyobe (2010) e Afonso, Schuknecht e Tanzi (2005) que analisam empiricamente a eficincia e o desempenho do sector pblico

encontrando evidncia para uma relao negativa entre estes indicadores e o peso do Estado ou, ainda, Afonso, Ebert, Schuknecht, & Thne (2005) para

os argumentos e evidncia sobre a qualidade e suporte do crescimento das polticas fiscais.

24

longo prazo. Para o autor as quatro formas de actuao do sector pblico (despesa,

transferncias, impostos e regulao) constituem potencial para influenciar as causas do

crescimento de longo prazo: oferta de trabalho, capital fsico e produtividade17.

Recentemente, Afonso e Furceri (2010) analisam o efeito do Peso do Estado e da

volatilidade fiscal no crescimento econmico dos pases da OCDE (Organizao para a

Cooperao e Desenvolvimento Econmico) e da UE (Unio Europeia) entre 1970 e 2004.

Nos seus modelos utilizam para captar o Peso do Estado um conjunto de variveis que

incluem despesa e receita totais em percentagem do PIB. Os resultados obtidos para a

relao do Peso do Estado com o crescimento econmico (medido atravs da taxa de

crescimento do PIB real per capita) foram negativos, substanciais e estatisticamente

significativos: o aumento de um ponto percentual nas receitas diminuiria o crescimento em

0.12 pontos percentuais na OCDE e na UE e o aumento de um ponto percentual nas

despesas diminuiria o crescimento na OCDE (UE) em 0.13 (0.09) pontos percentuais. A sua

anlise abrange ainda as componentes de despesa e receitas pblicas encontrando tambm

influncia negativa no crescimento econmico, contudo nem todos esses resultados so

estatisticamente significativos. Barro e Sala-i-Martin (1995), Bassanini, Scarpetta e

Hemmings (2001), Flster e Henrekson (1999) e Heitger (2001) encontraram tambm

evidncia emprica para um efeito negativo e estatisticamente significativo no crescimento

econmico de aumentos nos gastos gerais pblicos. De igual modo, De Gregorio (1996) e

Lee (1995) encontraram uma relao negativa contudo, no estatisticamente significativa.

Para finalizar, relembra-se o ponto 1 do primeiro captulo onde havia sido abordado o estudo

de Flster e Henrekson (2001): numa anlise para pases ricos (OCDE) utilizaram duas

medidas para o Peso do Estado obtendo resultados fortes, robustos e estatisticamente

significativos para as despesas totais do Estado que indicavam um efeito negativo no

crescimento econmico e resultados negativos mas no estatisticamente significativos para o

efeito dos impostos.

3.2 EFEITOS NO DESENVOLVIMENTO ECONMICO

Como se viu anteriormente, apesar do desenvolvimento econmico estar intimamente

relacionado com o crescimento econmico, as variveis que influenciam, positiva ou

17 Tanzi e Zee (1997) haviam tambm concludo atravs de instrumentos financeiros pblicos que a poltica fiscal pode representar um papel fundamental

no desempenho e crescimento de longo prazo dos pases.

25

negativamente, o crescimento podem no afectar (ou afectar de forma diferente) o

desenvolvimento. Adicionalmente, se com o crescimento econmico parecia claro o efeito

negativo de variaes positivas no Peso do Estado, com o desenvolvimento, por se tratar de

uma variao qualitativa, a relao no assim to evidente nem to simples.

Para valores baixos, variaes positivas no Peso do Estado esto associadas a

variaes positivas no crescimento do PIB pelo alargamento das suas funes tais como

proteco dos direitos de propriedade, proviso de bens e servios ou justia, onde

claramente o sector pblico mais eficiente que o sector privado. Porm, medida que o

Peso do Estado aumenta acaba por tomar funes que seriam melhor desempenhadas nos

mercados privados levando assim a uma relao negativa entre Peso do Estado e

crescimento econmico. Apesar de o efeito no desenvolvimento poder registar-se de forma

anloga, esperado um impacto diferente no IDH em comparao ao esperado no

crescimento do PIB em resposta a variaes no Peso do Estado. Argumenta-se o facto de o

IDH depender tambm da longevidade e da educao, medidas directas e no

correlacionadas em comparao com o PIB.

Um importante e recente estudo que relaciona Peso do Estado com desenvolvimento

econmico o de Davies (2009). Na tentativa de encontrar o tamanho ptimo do Estado

(despesas em consumo do Estado e despesas em investimento do Estado, ambos em

percentagem do PIB) concluiu que o valor ptimo para o Peso do Estado ser maior pela

medida do desenvolvimento (utilizando para isso o IDH do PNUD incluindo 154 pases entre

1975 e 2002) que pela medida do crescimento (usualmente atravs do PIB). Os seus

resultados indicaram (1) para a totalidade dos pases e para valores relativamente baixos do

Peso do Estado uma relao positiva entre as despesas em consumo e investimento e

variaes no IDH. A partir do tamanho do Estado considerado ptimo a relao seria

negativa; (2) de forma anloga com valores baixos do Peso do Estado mas com resultados

simtricos, para um conjunto de pases com rendimento relativamente elevado a relao

seria negativa. Ultrapassando o ponto ptimo (neste caso ponto mnimo) a relao seria

ento positiva. As funes que representam (1) e (2) tm, respectivamente, concavidade

voltada para baixo e concavidade voltada para cima.

Anteriormente, Yavas (1998) j havia chegado a um resultado semelhante. O autor

mostrou que aumentos no Peso do Estado aumentam o produto se este baixo, mas

26

diminuem o produto se o mesmo elevado. Esta relao deve-se forte necessidade de

proviso de infra-estruturas e servios pblicos nos pases com baixo desenvolvimento, da

que beneficiem mais de uma expanso nas despesas pblicas que os pases mais

desenvolvidos. De acordo com estes autores e face a variaes no Peso do Estado ento

de esperar efeitos diferentes entre pases com um IDH baixo e elevado.

Outros autores estudaram tambm a possvel ligao entre polticas fiscais e

desenvolvimento econmico. Mourmouras e Rangazas (2008) desenvolveram um modelo de

geraes sobrepostas com dois sectores de produo (tradicional e moderno), dois tipos de

famlias (trabalhadores e senhorios) e Estado que adopta as polticas fiscais ponderando

entre as suas preferncias por consumo ou bem-estar das famlias. Da prevem que pases

onde o Estado menos democrtico ou mais elitista, beneficiando os senhorios que so

mais ricos, enfrentaro consequentemente taxas de imposto mais elevadas e crescimento

mais lento. Comprovaram a sua hiptese atravs de uma anlise quantitativa onde

concluram que para estdios de desenvolvimento mais baixos onde predomina o sector

tradicional, os elevados impostos e consumo do Estado podem abrandar o desenvolvimento

e crescimento econmicos por no existir transformao estrutural que permita a

modernizao dos mtodos de produo. No negam contudo uma associao positiva entre

elevados impostos e crescimento se se verificar simultaneamente um elevado investimento

pblico e sugeriram tambm que medida que um pas se desenvolve ao longo do tempo a

tendncia natural ser para o aumento do Peso do Estado. Por sua vez, Mehrotra e Peltonen

(2005) introduziram o seu prprio ndice de desenvolvimento socioeconmico (IDSE) que

inclua diversas variveis entre as quais econmicas, sociais e ambientais para investigar a

sua relao com diversas variveis fiscais utilizando os pases de coeso (Portugal, Espanha,

Grcia e Irlanda) entre 1980 e 1999 e para verificar o papel da poltica fiscal e ajuste

necessrio de novos membros para o nvel de desenvolvimento socioeconmico dos 15

pases da formao da UE (pases de coeso mais os restantes 11 pases membros).

Concluram ento que diminuies nos gastos pblicos ou impostos esto associadas a

aumentos no IDSE sugerindo que o desenvolvimento socioeconmico pode beneficiar da

minimizao do sector pblico para os pases de coeso, porm a relao seria positiva

quando analisada para os restantes 11 membros da UE. Argumentam que pode indicar um

uso mais eficiente dos gastos pblicos por parte destes pases em comparao com os

pases de coeso. Para finalizar, os autores sugeriram que em linha com a literatura, a

27

mdio prazo, uma reduo fiscal pela diminuio da dvida pblica e melhoria quanto aos

emprstimos so benficos para o desenvolvimento socioeconmico.

4. ESTIMAO DO MODELO

No presente estudo utiliza-se uma base de dados em painel, com uma componente

seccional (at 189 pases) e uma componente temporal (entre 1980 e 2010) para um vasto

conjunto de variveis.

A disponibilidade de observaes repetidas (vrios anos) para as mesmas unidades

(pases) numa base de dados em painel, permite especificar e estimar modelos mais

complexos e mais realistas do que uma base de dados com apenas uma componente

seccional ou temporal. Porm, tm tambm mais desvantagens em termos prticos: como se

observa repetidamente as mesmas unidades, no mais apropriado assumir que as

diferentes observaes so independentes, podendo mesmo dificultar a anlise, em

particular para modelos no lineares e dinmicos (Verbeek, 2008). Tratando-se o caso de

um modelo dinmico, alguns cuidados sero tidos em conta, posteriormente, para a

estimao do modelo.

4.1 O MODELO

Para a construo do modelo economtrico so tidos em conta alguns pressupostos:

segundo Davies (2009) esperado que o IDH presente para um dado pas seja similar ao

verificado anteriormente, sendo por isso apresentado nas regresses o valor desfasado desta

varivel. Assume-se tratar-se de um modelo dinmico que admitindo a possibilidade de um

impacto quadrtico do Peso do Estado, traduz-se no seguinte:

FGH_JKL,N = OL + PFGHL,NQR + SRTUVW_JK_L,N + SXTUVW_JKL,NX + YZ[ + SN + \L,N

i = 1,2,3, 169 pases t = 1,2, 3, ,7 perodos no sobrepostos de 5 anos: 1976-80, 81-85,86-90, 91-95, 96-00, 01-05 e 06-10.

28

+: efeito individual a ser estimado para cada pas i _X: matriz de k variveis explicativas ,: efeito fixo do perodo t, ser adicionada uma varivel binria para cada um dos sete perodos

u+,,: termo de erro para o pas i no perodo t Tratando-se de um modelo dinmico pela presena de uma varivel dependente

enviesada, com uma base de dados em painel, com uma extensa componente seccional

comparativamente componente temporal (169 pases e apenas 7 perodos), segundo Bond

(2002) o mtodo economtrico mais apropriado a utilizar ser o Sistema GMM permitindo

assim obter estimativas consistentes para os parmetros.

4.2 OS DADOS

Ao utilizar bases de dados em painel, deve ter-se cuidado com os perodos de

observao utilizados, isto , a seco temporal requer cuidados adicionais. Muitas

vantagens so tidas em conta na escolha por perodos de observao mais pequenos,

especialmente em estudos como o presente que incluem variveis fiscais ou outras variveis

de poltica. Contrariamente, segundo Flster & Henrekson (2001), pelo uso de perodos mais

longos (30 ou 40 anos), captar os efeitos de crescimento torna-se menos eficaz (ao

considerar endgenas as polticas fiscais), aumenta a dificuldade em eliminar o efeito dos

ciclos econmicos ou a influncia demogrfica no Peso do Estado ou crescimento do PIB

(pelo aumento de idosos e a eliminao da informao sobre variaes dentro de cada pas

em termos de produo). Afonso e Furceri (2010) acrescentam ainda que usando perodos

longos perde-se a informao sobre a variao do crescimento ou Peso do Estado num pas,

pelo que devem ser usadas dummies para cada perodo ou pas pela sua capacidade em

captar esses efeitos especficos de cada perodo ou pas. Adicionalmente, pelo facto de o

IDH ser construdo e disponibilizado para perodos de 5 anos18, no presente estudo a seco

temporal ser constituda por 7 perodos no sobrepostos entre 1976 e 2010.

Como pde ver-se nas investigaes de Davies (2009) ou Yavas (1998), os autores

haviam concludo que os resultados para o impacto do Peso do Estado no desenvolvimento

18 O IDH disponibilizado para perodos de 5 anos entre 1980 e 2000. Apenas a partir de 2000 (inclusive) e at 2010 disponibilizado anualmente.

29

econmico no eram os mesmos entre pases desenvolvidos e em vias de desenvolvimento.

Deste modo, divide-se a anlise dos pases entre dois nveis de desenvolvimento tendo como

base a diviso efectuada pelo PNUD: (1) pases de desenvolvimento muito elevado e elevado

constituem a amostra para os pases de alto desenvolvimento e (2) pases cujo

desenvolvimento mdio e baixo constituem o grupo de pases de baixo desenvolvimento.

Adicionalmente, tambm Flster e Henrekson (2001) admitiram que a composio da

despesa pblica (aqui utilizada para medir o Peso do Estado) difere entre pases ricos e

pobres e teria por isso um impacto diferente no crescimento econmico. A diviso

efectuada para dois grupos de acordo com o Banco Mundial: (1) alto rendimento

constituindo os pases de rendimento elevado dentro e fora OCDE e de rendimento mdio

alto e (2) pases de baixo rendimento que compreende os pases de rendimento baixo e

rendimento mdio baixo.

Quanto s variveis, de uma forma generalizada, estas dividem-se em duas

categorias principais: explicadas ou dependentes e explicativas ou independentes (entre

outras que explicam o desenvolvimento econmico compreendem as que representam o

Peso do Estado). A sua descrio ser feita na subseco 4.6.

4.3 O MTODO DE ESTIMAO

Uma particularidade dos dados em painel, uma vez que cada pas observado

repetidamente, prende-se com a dependncia das observaes, ou seja, necessrio

assumir que existe um determinado efeito especfico para cada indivduo, o qual no

observado. Este efeito especfico tem impacto ao nvel da estimao dos modelos,

dificultando mesmo a anlise como no caso dos modelos dinmicos.

De uma forma generalista e simplificada, considere-se o modelo linear dinmico com

uma varivel dependente desfasada y+,,Qc, sem variveis exgenas e com um termo de erro composto: (a) pelo efeito especfico invarivel no tempo + para cada pas e (b) pelo erro idiossincrtico (por enquanto assumida homocedasticidade dos erros u+,).

y+, = y+,,Qc + +, +, = + + u+,

u+,~ i. i. d. -0, gh1

30

|| < 1 i = 1, , N t = 2, , T

Dois problemas esto associados a este modelo dinmico e que devem ser tidos em

conta: autocorrelao devido existncia de uma varivel dependente desfasada e a

presena de um efeito especfico para cada pas. Dado que y+, uma funo de +, tambm y+,,Qcser uma funo de +. Deste modo, y+,,Qc est correlacionada com o termo de erro +,: Eky+,,Qc, +,l = Eky+,,Qc, +l 0

Atentos a estes dois problemas, perceber qual o mtodo mais apropriado, consistente

e eficiente para estimar , tambm explicar porque razo outros mtodos no o so. Estimar o modelo acima descrito pelo Mtodo dos Mnimos Quadrados Ordinrios

(OLS) levar a uma estimativa enviesada e inconsistente. Isto acontece porque uma das

condies de Gauss Markov violada: a da obrigatoriedade da varivel explicativa, neste

caso a varivel desfasada, ser exgena, ou seja, no correlacionada com o termo de erro.

Como a varivel desfasada y+,,Qc est correlacionada com o efeito especfico + ento, y+,,Qc e +, no so independentes, estando na verdade correlacionadas positivamente. O enviesamento seria ento positivo (o verdadeiro coeficiente seria sobrestimado). De modo semelhante, assumir que + um efeito aleatrio e que, portanto, est independente do regressor y+,,Qc no verdadeiro pelo que o estimador de efeitos aleatrios tambm levaria a uma estimativa enviesada e inconsistente de .

Outra forma de resolver este problema seria adicionar uma varivel binria para cada

pas regresso. Contudo, no uma alternativa numericamente atractiva uma vez que

tendo 169 pases seriam adicionados 169 regressores ao modelo. Uma soluo mais

simples seria eliminar o efeito especfico + da regresso. Uma soluo possvel atravs da transformao do modelo para desvios das

variveis em relao sua mdia individual (mdia da varivel para cada indivduo ou pas),

ou seja, subtraindo a mdia individual a cada varivel:

y+, yn+ = oy+,,Qc yn+,Qcp + -u+, un+1

31

yn+,Qc = -T 11Qc q y+,,Qcr,sh Como a mdia de + para cada pas seria exactamente +, porque este fixo, o efeito

seria eliminado. O estimador OLS para no modelo transformado conhecido como o estimador de efeitos fixos (FE). Com N e T fixo, este estimador seria enviesado e inconsistente dado que oy+,,Qc yn+,Qcp est ainda correlacionado com -u+, un+1 mesmo que u+, no apresente autocorrelao. A inconsistncia agora resulta da correlao entre y+,,Qc e un+19. Outra soluo possvel para eliminar o efeito especfico + , resulta da vantagem das primeiras diferenas das quais resulta o seguinte modelo transformado:

y+, y+,,Qc = oy+,,Qc y+,,Qhp + ou+, u+,,Qcp t = 3, , T

Apesar de no existir o efeito especfico + no modelo, a estimativa para atravs do estimador OLS no consistente, mais uma vez, porque y+,,Qc est correlacionado com u+,,Qc (no se verifica a exogeneidade da varivel y+,,Qc). Isto sugere a aplicao do mtodo das variveis instrumentais (IV) ao modelo anterior. Dado que y+,,Qc est correlacionado com u+,,Qc, o estimador IV utiliza um instrumento para a varivel y+,,Qc que esteja correlacionado com y+,,Qc mas no com u+,,Qc. Um instrumento vlido para oy+,,Qc y+,,Qhp seria y+,,Qh dado que est correlacionado com oy+,,Qc y+,,Qhp mas no comou+, u+,,Qcp, assumindo que no existe autocorrelao nos erros. Anderson and Hsiao (1981) sugeriram o uso de y+,,Qh ou mesmo y+,,Qh = oy+,,Qh y+,,Qup como instrumentos para oy+,,Qc y+,,Qhp na estimao de pelo mtodo IV. Apesar da consistncia do estimador IV ser garantida pelo pressuposto de

ausncia de autocorrelao de u+,, este pode no ser o mais eficiente uma vez que apenas usa instrumentos baseados em primeiras diferenas, no faz uso de todas as condies dos

momentos disponveis (oportunamente sero explorados instrumentos adicionais em

diferenas e em nveis) e no tem em conta a estrutura de diferenas dos erros u+,, (ver Baltagi, 2008 e Verbeek, 2008).

19 Dado que wnx depende de wx,yQc e este est correlacionado com zx,yQc e wxy est correlacionado com znx.Qcuma vez que este depende de zxy (ver Baltagi, 2008).

32

Cada um dos instrumentos acima referidos, para que se verifique a validade da

exogeneidade dos instrumentos e, portanto, a consistncia das estimativas pode ser

expresso como um conjunto de condies dos momentos:

E{ou+, u+,,Qcpy+,,Qh| = 0 E{ou+, u+,,Qcpoy+,,Qh y+,,Qup| = 0

Esta abordagem das condies dos momentos para a estimao de um modelo

conhecida como o Mtodo dos Momentos Generalizado (GMM). Parte-se do princpio de que

a imposio de mais condies dos momentos (imposio de condies dos momentos

adicionais neste caso em relao aos associados ao estimador IV) aumenta a eficincia dos

estimadores 20 . Neste sentido, ser ento dada preferncia ao estimador GMM que, sendo

consistente (e no enviesado) tambm mais eficiente.

Arellano e Bond (1991) sugerem, assim, que sejam exploradas condies dos

momentos adicionais, variando o seu nmero com t. Fixando T, por exemplo T = 4 , a condio do momento para t = 3 dada por:

E{ou+u u+,hpy+,c| = 0 e y+,c um instrumento vlido uma vez que est correlacionado com oy+,h y+,cp mas no com -u+u u+,h1 . Apesar de y+,c estar correlacionado com u+,c , assumindo ausncia de autocorrelao nos erros, o instrumento continua vlido na medida em que continua

independente de -u+u u+,h1. Para t = 4 j so duas as condies dos momentos sendo y+,c um instrumento igualmente vlido em primeiras diferenas para oy+,u y+,hp:

E{ou+} u+,upy+,c| = 0 Mas agora tambm y+,h pode ser usado como instrumento dado que igualmente se

verifica: E{ou+} u+,upy+,h| = 0

Aplicando o estimador GMM amostra T = 7 do presente estudo, o vector dos termos de erro transformados (atravs das primeiras diferenas para eliminar +) definido como:

20 Este ganho de eficincia depende da validade das condies dos momentos.

33

+ = u+ = ~ u+u u+,hu+ u+, = y+u y+,h y+ y+,

e a matriz dos instrumentos como:

Z+ =

y+c 0 0 y+c, y+h

0 0 00 0 0 0 0 0 0 0 0 y+c, y+h, y+u 0 00 y+c, y+h, y+u, y+} 00 0 y+c, y+h, y+u, y+}, y+

Cada linha na matriz contm os instrumentos vlidos para cada perodo de t = 221 a t = 7. Cada coluna da matriz representa um momento e respectivo instrumento disponvel22. O conjunto de todas as -rQc1-,Qh1h condies dos momentos vlidas resume-se a:

EZ+u+ = 0 Ou, para derivar o estimador GMM pode ser expresso como:

E{Z+-y+ y+,Qc| = 0 Estas condies so usadas para estimar os coeficientes de um modelo pelo mtodo

GMM, de forma consistente e eficiente.

Para que este estimador seja consistente, contudo, necessrio garantir que no

existe autocorrelao nos erros. Para isso so realizados testes para os resduos em

primeiras diferenas, devendo observar-se correlao de primeira ordem mas no de

segunda ordem. As respectivas hipteses nulas (ausncia de autocorrelao) so:

H: E -u+,u+,,Qc1 = 0 H: E -u+,u+,,Qh1 = 0

Pelo que a primeira deve ser rejeitada mas no a segunda. Adicionalmente deve

assumir-se que no existe correlao nos resduos entre indivduos. Quando N grande,

variveis binrias, uma para cada perodo, devem ser includas para evitar este problema.

As estimativas dos parmetros podem ento ser obtidas pela minimizao da

seguinte expresso quadrtica:

21 Em = 2 no existem condies dos momentos ou instrumentos vlidos. 22 A primeira linha e coluna no apresentam instrumentos vlidos uma vez que para t=2 no possvel obter primeiras diferenas.