log-in - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 231.648 246.690 275.880 263.310 265.860 259.503 265.759 249.819 249.095

Custo dos produtos e serviços vendidos -225.350 -223.611 -242.061 -229.518 -242.476 -237.731 -250.132 -214.166 -236.402

Lucro Bruto 6.298 23.079 33.819 33.792 23.384 21.772 15.627 35.653 12.693

Margem bruta (%) 2,7% 9,4% 12,3% 12,8% 8,8% 8,4% 5,9% 14,3% 5,1%

Despesas e receitas operacionais 26.572 11.123 -1.959 180 -4.840 -799 -23.075 -21.505 -12.560

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 32.870 34.202 31.860 33.972 18.544 20.973 -7.448 14.148 133

EBITDA 49.108 2.162 96.368 50.019 35.206 -11.736 62.385 34.271 24.093

Margem EBITDA (%) 21,2% 0,9% 34,9% 19,0% 13,2% -4,5% 23,5% 13,7% 9,7%

Resultado financeiro -809 -76.050 -86.764 -155.796 -1.289 -217.601 -34.936 56.430 50.115

Resultado antes de impostos 32.061 -41.848 -54.904 -121.824 17.255 -196.628 -42.384 70.578 50.248

Impostos sobre o lucro -24.286 -5.856 -9.482 -9.143 -16.945 -8.451 2.835 -41.910 -19.909

Minoritários -15 -11 -7 -5 -4 -10 2 3 -1

Alíquota efetiva de IR (%) 75,7% -14,0% -17,3% -7,5% 98,2% -4,3% 6,7% 59,4% 39,6%

Lucro líquido do exercício 7.760 -47.715 -64.393 -130.972 306 -205.089 -39.547 28.671 30.338

Margem líquida (%) 3,3% -19,3% -23,3% -49,7% 0,1% -79,0% -14,9% 11,5% 12,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 414.174 435.799 421.368 452.196 416.893 430.278 421.274 407.524 407.816

Disponibilidades 77.212 44.135 15.360 43.499 17.828 27.872 25.598 31.994 29.169

Clientes 142.597 175.725 170.413 167.703 147.589 144.977 147.436 138.204 133.821

Estoques 13.229 15.037 14.735 13.765 15.908 13.786 15.285 14.376 14.250

Tributos a recuperar 36.121 41.200 39.149 39.434 36.800 44.441 45.004 46.904 53.893

Outros ativos circulantes 145.015 159.702 181.711 187.795 198.768 199.202 187.951 176.046 176.683

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.671.480 1.674.395 1.711.882 1.779.549 1.775.602 1.884.118 1.908.298 1.838.574 1.769.532

Realizável a longo prazo 232.125 224.685 233.565 261.911 220.821 283.152 284.698 207.979 153.427

Tributos diferidos 168.155 167.266 160.654 154.486 138.446 134.279 135.922 94.442 74.741

Impostos a recuperar 11.702 6.802 5.894 4.408 4.601 5.687 6.048 3.808 11.553

Contas a receber 0 0 11.194 12.147 12.958 12.931 15.399 15.074 16.888

Cauções e depósitos 31.634 32.066 35.048 35.120 36.627 35.043 26.099 26.952 26.476

Outros ativos não circulantes 20.634 18.551 20.775 55.750 28.189 95.212 101.230 67.703 23.769

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.439.355 1.449.710 1.478.317 1.517.638 1.554.781 1.600.966 1.623.600 1.630.595 1.616.105

Investimentos 5 5 5 5 5 5 5 5 5

Imobilizado 1.374.460 1.385.330 1.442.401 1.484.321 1.518.717 1.564.459 1.582.593 1.587.894 1.574.410

Intangível 64.890 64.375 35.911 33.312 36.059 36.502 41.002 42.696 41.690

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.085.654 2.110.194 2.133.250 2.231.745 2.192.495 2.314.396 2.329.572 2.246.098 2.177.348

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 287.011 364.776 414.517 459.371 409.460 446.702 1.831.607 1.796.522 590.829

Fornecedores 50.919 63.151 94.934 82.494 88.137 87.401 114.664 114.121 123.739

Obrigações sociais e trabalhistas 11.258 12.523 8.820 9.884 13.912 12.625 12.860 12.634 13.439

Obrigações fiscais 8.183 11.183 8.377 9.689 8.278 10.199 11.560 8.763 13.406

Empréstimos e Financiamentos 173.162 214.158 235.544 288.391 255.944 285.986 1.626.437 1.594.453 350.257

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 43.489 63.761 66.842 68.913 43.189 50.491 66.086 66.551 89.988

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.215.110 1.209.172 1.246.819 1.431.084 1.441.598 1.731.045 401.258 324.540 1.431.530

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.165.599 1.166.027 1.207.006 1.336.591 1.373.509 1.597.210 257.653 214.995 1.370.776

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 34.454 29.967 28.932 28.124 29.535 28.516 32.863 32.085 34.274

Out. passivos não circulantes 15.057 13.178 10.881 66.369 38.554 105.319 110.742 77.460 26.480

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 583.431 536.134 471.808 341.178 341.345 136.556 96.625 124.956 154.914

Capital social 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000 600.000

Reserva legal 332 332 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -784 -366 -299 43 -96 204 -180 -520 -900

Outras reservas de lucros -16.117 -63.832 -127.893 -258.865 -258.559 -463.648 -503.195 -474.524 -444.186

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 102 112 106 112 92 93 82 80 75

PASSIVO TOTAL 2.085.654 2.110.194 2.133.250 2.231.745 2.192.495 2.314.396 2.329.572 2.246.098 2.177.348

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 152 31.253 40.292 27.451 24.138 26.351 51.777 52.442 50.605

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -29.245 -24.179 -40.692 -47.858 -43.519 -30.327 -30.031 -11.977 -8.910

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 46.572 -40.151 -28.375 48.546 -6.290 14.020 -24.020 -34.069 -44.520

17.479 -33.077 -28.775 28.139 -25.671 10.044 -2.274 6.396 -2.825

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-44,5

-8,9

50,6

mar-16

-34,1

set-14

-40,2

48,5

dez-14

-40,7

jun-15 set-15

-12,0

51,8

-24,2

mar-15

-28,4

46,6

24,1

-29,2

0,2

27,5

jun-14

52,4

dez-15

14,0

-30,3

26,4

-24,0

-30,0

-6,3

-43,5 -47,9

40,3

31,3

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

249,1249,8

265,8259,5265,9263,3

275,9

246,7231,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


236,4

214,2

250,1237,7242,5

229,5242,1

223,6225,4

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


12,7

35,7

15,6

21,823,4

33,833,8

23,1

6,3

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


36

22

3434

6

0

5

10

15

20

25

30

35

40

set-14 dez-15

23

jun-14

23

jun-15

16

set-15 mar-15 dez-14 jun-16

13

mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


24,1

34,3

62,4

-11,7

35,2

50,0

2,2

49,1

set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16

96,4

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


515252

262427

4031

0

24

34

62

-12

35

50

96

2

49

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


50,156,4

-34,9

-217,6

-1,3

-155,8

-86,8-76,1

-0,8

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


50,2

70,6

-42,4

17,3

-121,8

-54,9

-41,8

32,1

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15

-196,6

set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


30,328,7

-39,5

0,3

-131,0

-64,4

-47,7

7,8

mar-16

-205,1

jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


30,3428,67

0,31

-64,39

7,76

-200

-80

-140

-20

20

-40

-120

40

-220

-100

0

-60

jun-16 mar-15

-205,09

mar-16

-130,97

set-15 dez-15 set-14

-39,55

jun-14 jun-15

-47,72

dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


14,27

8,398,80

12,8312,26

9,36

5,66

8,08

12,9013,8614,19

10

0

-5

5

15

jun-16

11,55

jun-14

0,05

5,10

dez-15

5,88

jun-15 mar-16

2,72

dez-14

6,98

set-14 mar-15 set-15

-2,80

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


9,6713,72

23,47

13,2419,00

34,93

21,20

12,18

0,12

-23,34

3,35

-20

40

-40

-80

20

30

-30

0

-10

10

mar-15 set-14

-19,34

-4,52

dez-15 mar-16

11,48

-79,03 -49,74

set-15 dez-14

-14,88

jun-16 jun-14

0,88

jun-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

1,321,25

0,01

-2,81

-2,08

0,34

-9

-8

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14

-1,72

-5,71

-8,94

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,691,36

1,05

1,49

1,0

1,5

4,0

0,5

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

0,0 jun-16

3,72

mar-16 dez-14

5,14

3,72

dez-15 jun-15 mar-15 set-14 jun-14

5,85

6,36

set-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,05

0,020,01

0,060,04

0,09

0,27

0,04

0,0

0,2

0,4

jun-14 dez-14 set-14

0,12

jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,23

0,2

0,8

1,4

1,2

1,6

0,0

1,0

set-14

1,02 0,98

dez-14

1,19

jun-14

1,44

0,69

0,96

jun-15 jun-16 mar-15

1,02

dez-15 mar-16

0,23

set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,67

0,930,980,950,98

1,15

1,40

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-15

0,22

mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16

0,22

mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,6

0,32

mar-15 jun-15 set-15

0,34

mar-16 dez-15

0,33

jun-16

0,38

dez-14

0,28 0,29

0,43 0,42

jun-14 set-14

0,39

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,050,020,010,060,04

0,090,04

0,12

0,27

0,69

0,961,020,981,02

1,19

1,44

0,67

0,930,980,95

1,40

0,280,290,320,330,340,380,390,420,43

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

0,23 0,22 0,22 0,23

mar-16 dez-15 set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14

1,15

jun-15 dez-14

0,98

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,460,440,460,45

0,490,47

0,52

0,470,44

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.7211.809

1.8841.883

1.6291.625

1.4431.380

1.339

1.692

1.7771.858

1.855

1.6121.581

1.4271.336

1.262

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


91,7493,5495,1293,24

82,6882,65

75,3572,0269,65

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,495,01

0,06

-12,14

1,49

-15,0

-25,0

-7,5

-12,5

2,5

5,0

-10,0

7,5

-35,0

0,0

-2,5

-37,5

-17,5

-20,0

-22,5

-5,0

-24,00

mar-15 set-14 jun-14

-9,10

dez-14 mar-16 set-15 jun-15 dez-15

-36,40

-6,81

jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


78,3491,78

0,36

-54,59

-35,60

5,32

-625

-125

-25

-75

-50

0

-150

25

50

75

-100

-600

-175

100

-600,75

mar-15

-163,71

jun-15 dez-15 jun-16 jun-14 dez-14

-153,55

set-15 set-14 mar-16

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,02

1,27

4,80

-1

4

10

0

9

-2

1

3

5

2 1,95

set-14 dez-15

8,80 9,30

dez-14 mar-15

8,44

set-15

-1,52

jun-14 mar-16

0,07

jun-15 jun-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.740

0

1.700

1.720

1.640

1.660

1.680

1.760

1.780

1.800

1.820

1.840

1.730,35

1.779,12

mar-16

1.828,38

jun-16 jun-15 dez-15 jun-14 mar-15

1.777,84

1.631,95

1.676,61

1.698,05

1.809,08

set-14 dez-14 set-15

1.821,49

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 926.592 986.760 1.103.520 1.053.240 1.063.440 1.038.012 1.063.036 999.276 996.380

Ativo total 2.085.654 2.110.194 2.133.250 2.231.745 2.192.495 2.314.396 2.329.572 2.246.098 2.177.348

Giro dos Ativos 0,44 0,47 0,52 0,47 0,49 0,45 0,46 0,44 0,46

Margem Bruta (%) 2,7% 9,4% 12,3% 12,8% 8,8% 8,4% 5,9% 14,3% 5,1%

Margem EBITDA (%) 21,2% 0,9% 34,9% 19,0% 13,2% -4,5% 23,5% 13,7% 9,7%

Margem EBIT (%) 14,2% 13,9% 11,5% 12,9% 7,0% 8,1% -2,8% 5,7% 0,1%

Margem Líquida (%) 3,3% -19,3% -23,3% -49,7% 0,1% -79,0% -14,9% 11,5% 12,2%

EBIT/ Ativo 6,3% 6,5% 6,0% 6,1% 3,4% 3,6% -1,3% 2,5% 0,0%

ROE 5,3% -35,6% -54,6% -153,6% 0,4% -600,7% -163,7% 91,8% 78,3%

ROA 1,5% -9,1% -12,1% -24,0% 0,1% -36,4% -6,8% 5,0% 5,5%

Liquidez imediata 0,27 0,12 0,04 0,09 0,04 0,06 0,01 0,02 0,05

Liquidez corrente 1,44 1,19 1,02 0,98 1,02 0,96 0,23 0,23 0,69

Liquidez seca 1,40 1,15 0,98 0,95 0,98 0,93 0,22 0,22 0,67

Liquidez geral 0,43 0,42 0,39 0,38 0,34 0,33 0,32 0,29 0,28

Dívida bruta 1.338.761 1.380.185 1.442.550 1.624.982 1.629.453 1.883.196 1.884.090 1.809.448 1.721.033

Dívida Bruta/ EBITDA 6,82 159,60 3,74 8,12 11,57 40,12- 7,55 13,20 17,86

Dívida líquida 1.261.549 1.336.050 1.427.190 1.581.483 1.611.625 1.855.324 1.858.492 1.777.454 1.691.864

Dívida líquida/ EBITDA 6,42 154,49 3,70 7,90 11,44 39,52- 7,45 12,97 17,56

Dívida/ Patrimônio 69,6% 72,0% 75,4% 82,6% 82,7% 93,2% 95,1% 93,5% 91,7%

Fluxo de caixa operacional 152 31.253 40.292 27.451 24.138 26.351 51.777 52.442 50.605

Lucro por ação 0,34 2,08- 2,81- 5,71- 0,01 8,94- 1,72- 1,25 1,32

Valor patrimonial por ação 6,36 5,85 5,14 3,72 3,72 1,49 1,05 1,36 1,69

Composição do ROIC

EBIT anualizado 131.480 136.808 127.440 135.888 74.176 83.892 29.792- 56.592 532

alíquota efetiva de IR 75,7% -14,0% -17,3% -7,5% 98,2% -4,3% 6,7% 59,4% 39,6%

Capital investido 1.631.952 1.676.612 1.698.054 1.730.354 1.777.843 1.821.493 1.828.381 1.809.081 1.779.118

ROIC 2,0% 9,3% 8,8% 8,4% 0,1% 4,8% -1,5% 1,3% 0,0%

QTDE DE AÇÕES 91.712 91.712 91.712 91.712 91.712 91.712 91.712 91.712 91.712

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 152 31.253 40.292 27.451 24.138 26.351 51.777 52.442 50.605

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -29.245 -24.179 -40.692 -47.858 -43.519 -30.327 -30.031 -11.977 -8.910

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 46.572 -40.151 -28.375 48.546 -6.290 14.020 -24.020 -34.069 -44.520

37


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