1

Localiza Rent a Car S.A.

Abril, 2009

Resultados 1T09 (R$ milhões - USGAAP)

2

Divisão de aluguel de carros

21.79920.09721.848

15.93712.842

9.4026.654

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

CAGR: 34,6%

Frota média alugada (Quantidade)

8,5%

585,7

271,3197,1

357,2442,7

137,7 151,1

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Receita líquida (R$ milhões)

CAGR: 31,3%

9,7%

3

Divisão de aluguel de frotas

19.777

15.72014.295

11.635 9.308

7.796

17.880

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

CAGR: 23,1%

Frota média alugada (Quantidade)

25,8%

75,961,6

276,9

149,2127,8

190,2228,2

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

CAGR: 21,3%

Receita líquida (R$ milhões)

23,2%

4

Investimento em frota

493,1

690,0

930,31.060,9

1.335,3

224,6

16,3

303,0448,2

590,3

853,2983,2

268,9 216,7

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

241,8340,0

190,1

207,7

Compras (inclui acessórios) Receita de venda

Investimento líquido (R$ milhões)

352,1

-44,3 -200,4

22.18226.105

33.52038.050

44.211

7.213

387

15.71518.763

23.174

30.09334.281

9.292 7.828

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Comprados Vendidos

Quantidade

7.34210.346

6.467

7.9579.930

-2.079 -7.441

A frota foi ajustada com a venda de 7.441 carros gerando um caixa de R$200,4 milhões.

5

Frota no final do período e taxa de utilização

68,6%66,4%

1T08 1T09

Taxa de utilização – Divisão de aluguel de carros

68,0% 67,5%70,2%

jan/09 fev/09 mar/09

24.10331.373 35.686 39.112 32.635 33.378

9.16811.762

14.63017.790

23.403

18.604 21.439

19.531

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Frota no final do período (quantidade)

CAGR: 21,5%

28.69935.865

46.00353.476

62.515

51.23954.817

7,0%

Aluguel de carros Aluguel de frotas

6

872,5

201,6 229,4

303,0448,2

590,3853,2

983,2

268,9 216,7331,4 428,7 555,1 678,5

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Receita líquida consolidada

-5,2%

Aluguéis Seminovos

CAGR: 30,8%

Receita líquida (R$ milhões)

634,4876,9

1.145,4

1.531,71.855,7

470,5 446,1

9.402 12.842 15.93721.848 20.097 21.7997.796

9.30811.635

14.295

17.88015.720

19.777

6.654

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Frota média alugada (quantidade)

16,1%

CAGR: 28,8%

14.45018.710

24.47730.232

39.72835.817

41.576

13,8%

Aluguel de carros Aluguel de frotas

7

161,0218,8

284,4357,1

449,6

100,9 112,3

36,559,1

26,9

46,4

54,5

20,0 3,1

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Margem de EBITDA

5,5%

67,0%

44,3%

2008

4,6%

69,1%

42,0%

2006

7,4%

62,0%

44,9%

1T08

5,4%

68,7%

44,5%

2007

1,4%13,2%12,0%Seminovos

65,2%62,3%63,4%Aluguel de frotas

40,8%45,3%40,1%Aluguel de carros

1T0920052004Divisões

EBITDA consolidado (R$ milhões)

Aluguéis Seminovos

CAGR: 26,4%

277,9

197,5

403,5

504,1

311,3

-4,5%120,9 115,4

11,3%

A margem de EBITDA do Seminovos reflete as atuais condições do mercado.

8

Depreciação por carro

1.798,6

322,9492,3

2.546,0

332,9

939,1

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Divisão de aluguel de carros (R$)

Divisão de aluguel de frotas (R$)

3.064,5

1.845,5

2.981,3

5.083,1

2.395,82.383,3

2004 2005 2006 2007 2008 2009

(1T09 anualizado)

(1T09 anualizado)

A atual taxa de depreciação é suficiente para ajustar o valor residual ao valor de realização.

9

Lucro líquido

30,253,5

90,6106,5

138,2

190,2

127,4

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

-4,5%-5,5115,4120,9EBITDA Consolidado

-100,0%-0,1-(0,1)Participação minoritária

-23,3

12,1

-10,8

-1,1

-18,0

-16,9

11,4

27,8

Var. R$

-43,6%30,253,5Lucro líquido do período

-51,9%(11,2)(23,3)Imposto de renda e contribuição social

38,6%(38,8)(28,0)Despesas financeiras, líquidas

26,2%(5,3)(4,2)Depreciação de outros imobilizados

151,3%(29,9)(11,9)Depreciação de carros

-84,5%3,1 20,0 EBITDA de seminovos

11,3%112,3 100,9 EBITDA de aluguel de carros e frotas

13,8%229,4 201,6Receita de aluguel de carros e frotas

Var. %1T091T08Reconciliação do EBITDA x lucro líquido

- 43,6%

Lucro (R$ milhões)

A queda no preço dos carros e o aumento das despesas financeiras impactaram o lucro líquido.

10

Fluxo de caixa livre - FCF

52,0 58,2

118,2

250,7

205,7

80,5

272,7

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

(8,8)

(89,3)

-

80,5

(3,4)

44,3

(224,6)

268,9

39,6

(28,4)

(20,3)

88,3

236,3

(268,9)

120,9

1T08

275,3

2,6

-

272,7

(2,1)

200,4

(16,3)

216,7

74,4

(9,2)

(16,6)

100,2

201,5

(216,7)

115,4

1T09

(283,1)

(188,9)

(299,9)

205,7

(39,9)

(52,2)

(1.035,4)

983,2

297,8

(44,8)

(52,8)

395,4

874,5

(983,2)

504,1

2008

(22,2) 53,2 (161,3) (113,7)Fluxo de Caixa Livre

(51,0) 222,0 (25,5) (21,9) Variação na conta de fornecedores de carros (capex)

(221,9) (287,0) (194,0) (143,8)Capex de carros - crescimento

250,7 118,2 58,2 52,0 Fluxo de caixa livre antes do crescimento

(23,7) (32,7) (28,0) (10,2)Capex outros imobilizados

14,2 (53,0) (47,8) (46,3) Capex líquido para renovação

(839,0) (643,3) (496,0) (349,3)Capex de carros - renovação

853,2 590,3 448,2 303,0 Receita na venda de carros

260,2 203,9 134,0 108,5 Caixa gerado antes do capex

13,3 (4,8) (24,2) 6,2 Variação do capital de giro

(63,4) (42,7) (32,7) (40,9) (-) Imposto de Renda e Contribuição Social - corrente

310,3 251,4 190,9 143,2 EBITDA sem receita e custo dos carros vendidos

760,0 530,4 361,2 248,7 Custo dos carros vendidos

(853,2) (590,3) (448,2) (303,0) Receita na venda de carros

403,5 311,3 277,9 197,5 EBITDA

2007200620052004Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões

(R$ milhões)

238,

8%

11

-25,7-8,7

275,3

-1.254,5-1.013,6

JurosJuros sobre capital próprio

Reconciliação da dívida líquida

Dívida líquida 31/12/2008

Dívida líquida 31/03/2009

Free Cashflow

(381,5)

(194,1)

(187,4)

34,2

(153,2)

Variação Set/Mar (R$)

-27,2%

-15,6%

-11,3%

Variação Set/Mar (%)

1.198,81.384,41.352,0Dívida bruta

185,2129,9151,0(-) Caixa

1.259,5

5,0

1.254,5

Dez/08

1.021,2

7,6

1.013,6

Mar/09

201,7(+) Fornecedores de carros

1.402,7Dívida líquida + fornecedores de carros

1.201,0Dívida líquida

Set/08R$ milhões

A dívida foi reduzida em R$381,5 milhões desde que a crise mundial impactou a economia brasileira.

12

Dívida líquida x valor da frota

440,4765,1

1.013,61.247,7

1.492,91.752,6

1.530,51.254,5

535,8281,3

612,2900,2

2004 2005 2006 2007 2008 1T09

2,0x

1,8x

2,5x

72%

2008

1,5x1,3x0,7x1,4x1,0xDívida líquida / Patrimônio líquido (USGAAP)

1,6x(*)1,3x1,0x1,5x1,1xDívida líquida / EBITDA (BRGAAP)

2,2x(*)1,9x1,4x1,9x1,4xDívida líquida / EBITDA (USGAAP)

66%51%36%60%46%Dívida líquida / Valor da frota (USGAAP)

1T092007200620052004SALDOS EM FINAL DE PERÍODO

(R$ milhões)

Dívida líquida Valor da frota

Os ratios de endividamento melhoraram significativamente no 1T09 em relação a 2008.

(*) anualizado

13

Perfil da dívida

Perfil da dívida(Principal – R$ milhões)

R$185,2 milhões em caixa, no dia 31 de março de 2009.

Data-base: 31/03/2009

335,9

110,0 109,666,8

0,7

520,4

2009 2010 2011 2012 2013 2014

A dívida de 2009 foi paga antecipadamente.

14

EVA

8,6 100,0114,3 76,2 EVA – R$ milhões

0,4

6,1

10,1 7,7 Spread (ROIC - WACC) - p.p.

11,6%10,9%11,2%11,0%WACC nominal

14,1%11,3%11,5%11,0%Custo do Capital próprio

7,8%8,2%8,4%10,9%Custo do Capital de terceiros após impostos

12,0%17,0%21,3%18,7%ROIC

0,49 x0,53 x0,60 x0,56 xGiro de Capital

24,6%32,1%35,6%33,4%Margem NOPAT

1.877,91.642,3 1.137,5986,2Investimento de Capital – R$ milhões

1T09 (anualizado)200820072006

A Companhia já está tomando as ações adequadas para o aumento do EVA.

15

Performance RENT3

4,57

10,58

13,54

8,41

3,07

2005 2006 2007 2008 1T09

Desempenho RENT3 X IBOVESPA

0

5

10

15

20

25

0

20

40

60

80

100

120

Volume RENT3 RENT3 IBOVESPA

112%69%

Volume médio diário (R$ milhões)

52,7

169,3

291,9

488,5

210,0

2005 2006 2007 2008 1T09

Média diária de negócios

No 1T09, a performance da RENT3 foi de 14% vs. 9% do IBOVESPA.

16

Estratégias para o cenário atual

Estratégias de frota:

Manter no final de 2009 o mesmo tamanho da frota do final de 2008 Aumentar a taxa de utilização para o mínimo de 72% na divisão de aluguel de carros Reiniciar a renovação da frota da divisão de aluguel de carros a partir do 2T09

Estratégia para a dívida:

Contratar dívida apenas para alongar o prazo de amortização

Outras estratégias:

Postergar investimentos em capex não-carro Aumentar as tarifas para novos contratos e renovações na divisão de aluguel de frotas

17

Obrigado!