•A Restoque é uma das principais empresas varejistas do setor de vestuário e acessórios de alto padrão no Brasil. Possui atualmente com 3 marcas próprias, “Le Lis Blanc Deux”, “Bo.Bô Bourgeois Bohême” (adquirida em 2008) e “John John Denim” (adquirida em 20011) .

•É uma companhia de capital aberto, com ações listadas no segmento de Novo Mercado desde 2008.

•A Companhia comercializa seus produtos por meio de lojas próprias, vendas online e lojas multimarcas. Suas marcas estão associadas a produtos de alta qualidade e a um estilo de vida sofisticado e desejado.

•A Restoque cria seus produtos de vestuário e acessórios e contrata fornecedores e oficinas de costura para sua produção no Brasil e no exterior.

•Atualmente, os clientes da Companhia são principalmente mulheres com alto poder aquisitivo, de diferentes faixas etárias.

Sobre a Empresa

O Capital Social da Companhia, totalmente subscrito é de R$ 131.150.000,00 representado por 57.250.000 ações ordinárias, sem valor nominal .

Em 31 de Dezembro de 2011 não houve alteração do Capital da Social em relação ao ano anterior.

Mês Qtdd. Ações Preço Médio Total

Dezembro 57.250 R$ 2,29 R$ 131.150

Capital Social

Classificações das AçõesDe acordo com a Lei 6.404/76, com as alterações da Lei

11.638/07.

Ações sem Valor Nominal

Art. 14. O preço de emissão das ações sem valor nominal, será fixado na constituição da companhia, pelos fundadores, e no aumento de capital, pela assembléia geral ou pelo conselho de administração.

Ações em tesouraria

A companhia pode adquirir suas próprias ações para futuro cancelamento ou mesmo para mantê-las em tesouraria e posteriormente aliená-las. Para que uma empresa possa adquirir ações próprias para simples manutenção em tesouraria ou futuro cancelamento é necessário que possua reservas com valores suficientes para suportar o montante pago por essa compra. Todavia, não devem ser consideradas reserva legal nem reserva de reavaliação.

Classificações das Ações Ações Ordinarias

Tipo de ação que confere ao titular os direitos essenciais do acionista, especialmente participação nos resultados da companhia e direito a voto nas assembléias da empresa. Cada ação ordinária corresponde a um voto na Assembléia.

Ações Preferenciais

As ações preferenciais conferem ao titular prioridades na distribuição de dividendo, fixo ou mínimo, e no reembolso do capital. Entretanto, as ações PN não dão direito a voto ao acionista na Assembléia Geral da empresa.

Demonstrações Financeiras

Balanço Patrimonial - Ativo

Balanço Patrimonial – Passivo e Patrimônio Líquido

Demonstrativo de Resultados

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL

Artigos 182 e 200, da Lei 6.404/76

Originam-se do Capital Social e são utilizadas para absorver prejuízos ou incorporar o Capital Social. Não transitam pelo resultado, portanto não interferem no lucro do exercício.

As Reservas de Capital são:

• Ágio na Subscrição de Ações

• Bônus da Subscrição de Ações

• Partes Beneficiárias

Com a redação dada pela 11.638/07, deixaram de ser consideradas Reservas de Capital: o prêmio recebido na emissão de debêntures, e as doações e subvenções para investimento.

Reserva de Capital

Artigo 199, da Lei 6.404/76

Originam-se da conta de Lucros ou Prejuízos Acumulados.

O saldo das reservas de lucros, exceto as para contingências, de incentivos fiscais e de lucros a realizar, não poderá ultrapassar o total do Capital Social.

Uma vez atingido esse limite, a Assembléia deliberará sobre o destino do valor excedente. Se aumentará o Capital Social ou se será distribuído como dividendos.

As Reservas de Lucro são, conforme artigos de 193 a 197 da Lei 6.404/76:

• Reserva Legal• Estatutária• de Contingência

• de Incentivos Fiscais• de Retenção de Lucros• de Lucros a Realizar

Reserva de Lucros

Artigo 193, da Lei 6.404/76

Do Lucro Líquido do Exercício, 5% (cinco por cento) serão aplicados, antes de qualquer outra destinação, na constituição da reserva legal, que não excederá 20% (vinte por cento) do Capital Social.

§ 1º A companhia poderá deixar de constituir a reserva legal no exercício em que o saldo dessa reserva, acrescido do montante das reservas de capital de que trata o parágrafo 1º do artigo 182, exceder 30% (trinta por cento) do capital.

Reserva Legal

2010 2011

Lucro Líquido 37.055 37.657

Reserva Legal (5%) 2.185 4.068

Limite (20%) Capital Social 26.230 26.230

Capital Social 131.150 131.150

30% do Capital Social 39.345 39.345

Reserva de Capital 2.041 12.934

∑ Reserva de Capital e Legal 4.226 17.002

Cálculo da Reserva Legal

Reserva de Lucro = 37.667 x 5% = 1.883

Artigo 202, da Lei 6.404/76 - com alterações da 10.303/01

Os acionistas tem direito a receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, a parcela dos lucros estabelecida no estatuto ou, se este for omisso, a importância determinada conforme a seguir:

I- metade (50%) do lucro líquido do exercício diminuído ou acrescido dos seguintes valores:

a) parcela destinada a reserva legalb) reserva de contingênciac) reversão da mesma formada em exercícios anteriores

(...)

§ 2º, Quando o estatuto for omisso e a Assembléia Geral deliberar alterá-lo para introduzir norma sobre a matéria, o dividendo obrigatório não poderá ser inferior a 25% do lucro líquido ajustado nos termos do inciso I.

Dividendos

§ 3º A assembléia pode, desde que não haja oposição de qualquer acionista presente, deliberar a distribuição inferior ao obrigatório, nos termos deste artigo, ou a retenção de todo o lucro líquido, nas sociedades:

I – companhias abertas, exclusivamente para a captação de recursos por debêntures não conversíveis em ações;

II – companhias fechadas exceto nas controladas por companhias abertas que não se enquadrem na condição prevista no inciso I.

Dividendos

2010 2011

Lucro Líquido do Exercício 37.055 37.657

(-) 5% Reserva Legal (1.853) (1.883)

(-) Reserva de Contingência - -

(-) Reserva de Incentivos Fiscais - -

= Lucro Líquido Ajustado 35.202 35.774

Dividendos Mínimo Obrigatório (25%) (8.801) (8.944)

Dividendos adicionais pagos (1.358) -

Lucro Líquido após apropriação da reserva legal 25.043 26.830

Dividendos por Ação - R$ 0.18 0,16

Cálculo de Dividendos

Índices de Estrutura de Capitais

Participação no Capital de Terceiros

2010

PL

CT

2011

PL

CT

PCT = PC + ELPPL

67.533+54.544 = 79,19%152.992

139.380+206.493 =176%197.020

100%

79%

100%

176%

AC

+

AP

Indica quanto a empresa tomou de Capital de Terceiros para cada R$ 100,00 de Patrimônio Líquido.

PIOR

AC

+

AP

CT

CT

Grau de Solvência

Indica a relação entre o Ativo e o Capital de Terceiros.

Serve para medir a capacidade da empresa em saldar suas dívidas. Se o índice for inferior a unidade, teremos um passivo a descoberto.

PL

PL

2010 2011

AtivoAtivo

275.069 = 2,2567.533+54.544

542.893 = 1,596139.380+206.493

PIOR

Composição de Endividamento

Indica quanto a empresa tem de Obrigações a curto prazo para cada R$ 100,00 de Capitais de Terceiros.

PL

ELP

PC

PL

ELP

PC

2010 2011

CE = PCPC + ELP

55% 40%

45%100%

60%

100%

67.533 = 0,5567.533 + 54.544

139.380 =0,40139.380 + 206.493

MELHOR

AC

+

AP

AC

+

AP

Imobilização do Patrimônio Líquido

A Lei 6.404/76 estabelecia que o Ativo Permanente fosse dividido em:

• Investimento• Imobilizado• Diferido

Com a redação dada pela Lei 11.638/07, o ativo permanente deixou de existir e foi substituído por:

• Investimento• Imobilizado (Bens Corpóreos)• Intangível (Bens Não Corpóreos)

Direitos realizáveis após o término do exercício seguinte, assim como os derivados de vendas, adiantamentos ou empréstimos a sociedades coligadas, diretores, acionistas ou participantes no lucro da companhia, que não constituírem negócios usuais na exploração do objeto da companhia.

Realizável a Longo Prazo

PL

PNC

PC

2011

100%8%

AP

AC+

ANC

PL

PNC

PC

2010

AP

AC

+

ANC CCP < 0

Imobilização do Patrimônio Líquido

IPL = ANCPL

92.026 = 0,6015152.992

249.179 =1,2647197.020

(60.966)

CCP > 0+52.159100%

60%

126%

Indica quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$100,00 de Patrimônio Líquido.

PIOR

Imobilização dos Recursos Não-Circulantes

IRNC = APPL + PNC

79.631 = 0,38152.992+54.544

230.265 = 0,57197.020+206.493

2011

CCL< 0

2010

(127.905)

(173.248)

PL

PNC

PC

AP

AC+

ANC

38%100%

100%PL

PNC

PC

AP

AC+

ANC

57%

CCL < 0

Indica quanto a empresa aplicou no AP para cada R$ 100,00 do PL + ELP.

O PC não

financia o

AP

CCL positivo, LC > 1

Índices de Rentabilidade

Indica quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 de Ativo. O volume de vendas tem relação direta com o montante de investimentos.

GA = Venda LíquidaAtivo

351.091 = 1,28275.069

2010 2011

Venda Líquida 351.091 471.100

Ativo 275.069 542.893

2010

Giro do Ativo

471.100 = 0,87542.893

2011

Indica quanto a empresa obteve de lucro líquido para cada R$ 1,00 de Vendas Líquidas.

Margem Líquida é a relação do lucro líquido com as vendas líquidasMargem Bruta é a relação do lucro bruto com as vendas líquidasMargem Operacional é a relação do lucro operacional com as vendas líquidas.

ML = Lucro LíquidoVenda Líquida

Margem Líquida

37.055 = 0,11351.091

2010

2011

37.657 = 0,08471.100

Indica quanto a empresa obteve de lucro líquido para cada R$ 1,00 do Ativo. É a medida de capacidade da empresa em gerar lucro líquido, ou seja, uma média do desempenho da empresa a cada ano.

ROI = Lucro LíquidoAtivo

37.657 = 0,07542.893

37.055 = 0,13275.069

2008 2009

Lucro Líquido 517.857 683.924

Ativo 1.809.102 2.278.480

2010 2011

ROI = ML * GA 0,11 * 1,28 = 0,130,08* 0,87 = 0,07

Retorno sobre Investimento

2010 2011

Indica quanto a empresa obteve de lucro líquido para cada R$ 1,00 de PL.

RPL = Lucro LíquidoPL

37.055 = 0,24152.992

37.657 = 0,19197.020

2010 2011

Lucro Líquido 37.055 37.657

PL 152.992 197.020

2010

2011

Rentabilidade do Patrimônio líquido

Índices de Prazo médio

Prazo Médio de Recebimento de Vendas

Expressa o tempo médio decorrido entre a venda e o recebimento do cliente.

PMRV = (Duplicatas a Receber ÷ Vendas) x 360

Prazo Médio para Pagamento de Compras

Expressa o tempo médio decorrido entre a compra e o pagamento do fornecedor.

PMPC = (Fornecedores ÷ Compras) x 360

Prazo Médio de Renovação de EstoqueRepresenta, na empresa comercial, o tempo médio de estocagem de mercadorias. Para empresa industrial, representa o tempo médio de produção e estocagem.

PMRE = (Estoques ÷ CMV) * 360

Índices de Prazo Médio

Inter-relação dos Índices de Prazo Médio

PMRE PMRV

PMPC

CO

CF

2010

213 74

62

287

225

PMRE PMRV

CO

2011

259 72

108

331

Ciclo Operacional é o tempo médio entre a data da compra e o recebimento de sua venda.

Ciclo Financeiro mostra o período em que a empresa poderá precisar de financiamento bancário, tempo decorrido entre a data em que a entidade paga os fornecedores e recebe suas vendas de seus clientes.

Compra

Pgto

RectoVenda

RectoVenda

Compra

Como o Ciclo Financeiro é positivo, indica que paga seus fornecedores e depois recebe dos clientes.

Índices de Prazo Médio

PMPC CF

Pgto223

•Bo.Bô (2008) - •John John (2011) – Foose Cool Jeans

•Lembrar de pesquisar: Controladas direta (Noville SP participações S.A)e indireta (Foose Cool Jeans Ltda.)

Linha do tempo

O quadro abaixo indica a quantidade de ações ordinárias detidas pelos acionistas da Restoque.