jamais esqueceremos brumadinho - vale...baixo carbono meta de reduzir 33%1 das emissões absolutas...

Esforços de resgate retomados para 11 vítimas, com adoção de protocolos contra pandemia

Jamais esqueceremos Brumadinho

2

Clique aqui para assistir um vídeo

http://www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/vale-day-2020/vale-day-2020-iniciativas-de-reparacao-em-brumadinho.aspx

¹ Excluindo gastos com a descaracterização de barragens números aproximados até 30 de setembro de 2020. ²ex. Marco Zero. ³Número aproximado, referente a pessoas com acordos firmados (pagos e a pagar, civil e trabalhistas), até

26 de novembro de 2020 4 Submetido ao município de Brumadinho.

Segurança Hídrica

Obras emergenciais

e indenizações

Plano de reparação

integral

Recuperação Econômica

Ações de Compensação

O plano de reparação evoluiu com mais de US$ 2,6 bilhões¹ gastos

US$ 570 milhõesUS$ 420 milhões2019

Indenizações individuais

US$ 80 milhões2019

Reparação Ambiental²

US$ 470 milhõesaté 3T20

Plano Diretor de Brumadinho4

+8.300 pessoas indenizadas³,

+2.300 desde 4T19

até 3T20

3

Segurança e excelência operacional

Maximização do flight-to-quality no Minério de Ferro

Transformação de Metais Básicos

Disciplina na alocação de capital

Novo pacto com a sociedade

4

Em 2019, adicionamos dois novos pilares à nossa estratégia

Construindo uma Vale melhor

Nossas ambições

Nossas alavancas

Nossos valores

Transformar recursos naturais em prosperidade e

desenvolvimento sustentável

▪ Referência em

segurança

▪ A melhor

operadora e a

mais confiável

▪ Organização

orientada aos

talentos

▪ Líder em

mineração de

baixo carbono

▪ Referência em

criação e geração

de valor

compartilhado

Segurança VPS Pessoas Inovação ESG

Nossa cultura Aprendendo Juntos▪ A vida em

primeiro lugar

▪ Agir com

Integridade

▪ Fazer

acontecer

▪ Respeitar nosso

planeta e as

comunidades

▪ Valorizar

quem faz a

nossa

empresa

Nossos

comportamentos-

chave

▪ Empoderamento

com

accountability

▪ Obsessão por

segurança e

gestão de riscos

▪ Diálogo

aberto e

transparente

▪ Responsabilidade

pelo todo

▪ Escuta ativa

da sociedade

Estamos dando passos importantes para construir uma Vale melhor

Nossa missão

Uma grande empresa reconhecida pela sociedade por ser…

6

7

Nossas ambições▪ Referência em

segurança

▪ A melhor

operadora e a

mais confiável

▪ Organização

orientada aos

talentos

▪ Líder em

mineração de

baixo carbono

▪ Referência em


de valor

compartilhado


6657

4225

15 10

202320212020 20242018 2019 2022

5

2025

Metas de S&S de longo prazo:

1. Sem lesões de alto potencial1

2. Reduzir em 50% a exposição dos

empregados aos principais riscos à

saúde²

3. Eliminar cenários de risco muito alto³

Lesões de alto potencial¹(# de indivíduos)

PrevisãoAtual

21,2

2018

23,0

20202019 2021

17,018,0 15,0

2022

13,0

2023

12,0

2024

11,5

2025

Principais riscos à saúde(mil exposições)

2025

Metas claras de segurança

Meta

Referência em segurança

8

¹Lesões que são consideradas precursoras de acidentes fatais. ² Riscos físicos, químicos ou biológicos. ³Conforme matriz de risco da Vale.

Canadá

14 sites

Brasil

48 sites Nova Caledônia

1 site

Omã

2 sites

Moçambique

3 sitesParaguai

1 site

Reino Unido

1 site

Indonésia

1 site

Malásia

1 site

597 eventos materiais indesejados mapeados

6.757 controles críticos identificados

1.298 ações imediatas concluídas

Programa de gestão de riscos

1736

19

100%

22%

1S20

92%

2019

68%

2S20

6

2021E

Avaliações HIRA¹

9

1Identificação de perigos e avaliação de riscos (Hazard identification and risk assessment, HIRA). Em 2019, 17 dos 78 sites operacionais tiveram o HIRA implementado. Até o final de 2020, 72 dos 78 sites operacionais terão o HIRA

implementado.


Abordagem mais proativa na gestão de riscos

Operações e projetos suspensos preventivamente em 2020 para melhorias

em segurança

Operações de

Sossego

Operações de

Onça Puma

Operações deVoisey’s Bay

Refinaria de VNC

Planta de

Simões FilhoMina Azul Projeto Salobo III

Projeto VBME

Refinaria de

Port Colborne

10


3 centros de monitoramento

geotécnico para mais de

100 barragens

Alta aderência

ao GISTM1

Exemplos não exaustivos

Rotina Performance Avaliação de risco

Nova política de gestão de

barragens

Matriz de atribuição de

responsabilidades revisada

25 requisitos e diretrizes em

elaboração

Projeto de governança

revisado

Avaliação periódica pelo time

de confiabilidade

100% das barragens (Brasil)

com Engenheiro de Registro

designado

Inspeções e monitoramento

contínuo

Relatórios periódicos e

imediatos para alta

administração

Extensiva investigação das

condições “As is” de todas as

estruturas geotécnicas

100% do portfólio de

barragens com avaliação de

riscos (HIRA) até o final de

2022

100% conectado a Gestão

Integrada de Riscos

de Negócio da Vale (ERM)

Aplicação rigorosa de

requisitos atualizados de

níveis de emergência

11

Abordagem baseada em performance

e conhecimento de riscos

na gestão de barragens

1 Padrão Global da Indústria para a Gestão de Rejeitos, em inglês, Global Industry Standard on Tailings Management.


58

1416 16

19 19

23

2729

222019-20 2021 23 24 25 26 27 28 29

Medidas para barragens a montante

em condições críticas de segurançaSul Superior ForquilhasB3/B4

Estrutura de contenção

Melhorias de segurança

Descaracterização

2020

2025

2029

2020

2025

2027

2021

2024

2028

12

Todas as

estruturas em

condições de

segurança¹

satisfatórias até

2025

Cuidado geral aprimorado e

redução de incertezas para barragens a montante

1 Considera 33 estruturas em nível de emergência em 2 de dezembro de 2020.

DescaracterizaçãoNúmero de estruturas

geotécnicas a montante

(cumulativo)



http://www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/vale-day-2020/vale-day-2020-avanco-do-plano-de-descaracterizacao.aspx

Transformação cultural apoiada pelo

Modelo de gestão da Vale

23 p.p.

incremento

conformidade

de manutenção

da Vale

Diário de bordo

implementado com as

rotinas críticas da

liderança

Treinamento cinestésico

Operador confiável

13

das atividades de

manutenção preventiva

com Permissão de

Trabalho Seguro no

Brasil

93%

Projetos de melhoria

contínua realizados

pelos empregados

+65.000

de aderência à

manutenção sistemática

da Vale para ativos

críticos1

95%

1 91% dos ativos críticos possuem planos de manutenção.

Liderança


http://www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/vale-day-2020/vale-day-2020-vps.aspx

Estamos transformando a Vale para ser

uma organização orientada aos talentos

14

adições ao time de geotecnia1

228

Conhecimento técnico

Liderança como modelo de atuação

Diversidade e Inclusão

de renovação da liderança de Ferrosos2

59% de aumento de mulheres na liderança3

21%

Diretoria Segurança & Excelência Operac.

dos

empregados

com

Nosso Novo Pacto continua firme e seguimos vigilantes e responsivos às necessidades da Sociedade

16

Mudanças Climáticas Energia

Água

Floresta Contribuição socioeconômica

Gaps ESG

Reduzir as emissões de GEE em 33% e ser

carbono neutro até 2050

100% do consumo global de energia de fontes limpas

Recuperar e proteger +500.000 ha

Reduzir a captação de água em 10% Eliminar os principais

gaps ESG

Saúde, educação e geração de renda

Compromissos 2030

Clique aqui para assistir um vídeo sobre LowCarbon Agenda

http://www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/vale-day-2020/vale-day-2020-agenda-de-baixo-carbono.aspx

Preço interno de carbono de US$50/ton

Energia renovável, biocombustível e eletrificação

Remuneração de curto (10%) e longo prazo (10%) ligada principalmente a agenda de baixo carbono

Meta de reduzir 33%1 das emissões absolutas de

escopo 1 e 2 até 2030

MtCO2e

14,1

17,4

9,5

18,4

2017 2023 2030 < 2°C 2030 Business as usual

Meta

Pico @ 400Mt

Líder em baixo carbono

17

1 Com base em 2017.

A Vale está comprometida em liderar a transição para

mineração neutra em carbono

80% do nosso consumo de eletricidade já é renovável

e estamos no caminho para atingir nossas metas Líder em baixo carbono

Projeto “Sol do Cerrado”

• Parque eólico de 150 MW na Bahia, Brasil

• Em operação desde ago/2020

• Contrato de fornecimento de energia de

longo prazo

• Opção de compra

• Redução de custo anual de US$76 milhões

• 766 MW de capacidade instalada de

energia solar em Minas Gerais, Brasil

• Início em outubro de 2022

• 13% do volume de autoprodução da Vale

• Redução de custo anual de US$70 milhões

18

Projeto “Folha Larga Sul”

A meta da Vale

até 2035

é reduzir

emissões líquidas de

escopo 3586

641

496

2018 2035 – BaU¹ 2035

-15%

Emissões líquidas absolutas de Escopo 3

MtCO2e


19

em 15% as

1BaU significa business as usual. Cenário baseado na produção de ~400Mtpa de minério de ferro. Meta de redução baseada na ferramenta do Science Based Target Setting para Escopo 3, incluindo compensação.

Nota: A Vale também está comprometida em revisar sua meta de escopo 3 em 2025 e a cada 5 anos, com o objetivo de reavaliar os desenvolvimentos tecnológicos e os avanços da política climática global.

20


Parcerias e engajamento com fornecedores e clientes

• Valemax 2G e Guaibamax

Embarcações eficientes em

consumo de combustível

• Ecoshipping

• Reduzir a intensidade de

emissões em 40% até 2030 e

emissões absolutas em 50%

até 20501

75-85%

• Engajamento com clientes para

promover novas tecnologias

para redução das emissões

• Plataformas para parcerias

focadas na descarbonização da

siderurgia

Iniciativas próprias da Vale

• Produtos de minério de ferro de

direct-charge

• Mix de produtos de alta qualidade

• Novas soluções para siderurgia

• Equilíbrio endereçado através de

soluções baseadas na natureza e

mercados de carbono confiáveis

15-25%

Fomentaremos um portfólio de produtos de alta qualidade e

tecnologias inovadoras para promover soluções para escopo 3

1Alinhadas com as metas do IMO. Nota: Harvey balls indicam potencial de redução.

Dado o desafio da totaldescarbonização, a ciência do clima reconhece a necessidade de compensar as emissões e, nós temos um diferencial único

Carbono

Neutro2050


21

1.018 1.071 1.116

1.500

2019 20302020 2021

+53 +45

Áreas de florestas protegidas1

(milhares de ha)


1 Medidas de compensação, iniciativas voluntárias e parcerias

http://www.vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/vale-day-2020/vale-day-2020-florestas-e-biodiversidade.aspx

Escuta ativa para

continuar compartilhando

valor e contribuindo para o

desenvolvimento territorial

Planos de

Estação Conhecimento da Vale em Arari, Maranhão

+500 Valor compartilhado22

Relacionamento

com Comunidades

Investimentos em infraestrutura urbana e educação

possibilitam o desenvolvimento socioeconômico

Projeto “Territórios da Paz”, no Pará, norte do Brasil

Previsão de conclusão para out/21

pessoas

beneficiadas370.000

92iniciativas em serviço público,

workshops, esportes e

atividades de lazer

centros

comunitários6Fortalecimento da segurança pública

Programa para combate à

violência

23

Hub tecnológico de Itabira

Previsão de conclusão para 2023

Reduzir o analfabetismo no

Maranhão

100milhões de reais para expansão da universidade

300k pessoasbeneficiadas

90 450 novoscompanhias a serem aceleradas“Infinita”

aceleradorstartup

3.000Pessoas a

serem

treinadas

Centro Científico e Tecnológico

130 milhões de reais em investimento

4k educadores

1.000 escolas 24 municípios

crianças

Todas crianças alfabetizadas

na idade correta até 2030

70k

Valor compartilhado

empregos

SOCIAL

Engajamento com

stakeholders locais

Meta de diversidade

Metas de S&S, Meio

Ambiente ligadas a

remuneração

AMBIENTAL

Política de Resíduo

Mineral

Meta para emissões

Cenários de

Mudanças Climáticas

Indo além da mitigação dos impactos de nossas

operações

Propósito social alinhado, com as pessoas no centro

GOVERNANÇA

Melhores práticas com participação acionária

dispersa

Comitê de Auditoria

Comitê de

Nomeação

Divulgação da

remuneração

TRANSPARÊNCIA

Evolução nas práticas de divulgação

• Portal ESG

• Proxy Statement

• Relato Integrado

• Relatório Fiscal

• TCFD1

• CDP Global

Moody’s eleva Vale

para grau de

investimento

Atualização do rating da

Fitch (já com grau de

investimento)

Classificação de risco ESG da

Sustainalytics (de 54,9 para

42,5 )

24

Expansão dos

gaps em

avaliação

Estamos avançando em nossa agenda ESG em direção as

melhores práticas, fechando 33 dos 52 gaps

1Task Force on Climate-related Financial Disclosures

25

Nossas ambições▪ Referência em

segurança

▪ A melhor

operadora e a

mais confiável

▪ Organização

orientada aos

talentos

▪ Líder em

mineração de

baixo carbono

▪ Referência em


de valor

compartilhado


Maximização do flight to quality no Minério de Ferro

Maximização

do flight to

quality no

Minério de

Ferro

Criar buffers de capacidade

nas operações

Redução do uso de barragens

Melhorar a qualidade para um

portfólio mais verde

Atingir o nível de produção

de 400 Mtpa

Quais são os

objetivos?+50

400

27

Reduzir o uso

de barragensObras da usina de filtragem do Complexo Vargem Grande, Minas Gerais

28

Implementando soluções para uma

mineração sustentável

Método de processamento de minério

Complexo Vargem Grande

Brucutu

Complexo Itabira

Implementando

sistemas de filtragem de

rejeitos

1 Após a conversão da Usina 1, localizada em Serra Norte, para processamento a seco. 2 O método de processamento é o processamento a úmido e os rejeitos são filtrados e empilhados a

seco. 3 Rejeitos dispostos em cavas ou barragens de rejeitos. 4 A unidade ficará localizada no Complexo Vargem Grande e o start-up está previsto para 2022.

Planta da New Steel com capacidade

de 1,5 Mtpa aprovada com US$ 125

MM CAPEX4

Desenvolvendo

soluções de

concentração a seco

Estratégia de blending

Aumento da produção no Sistema Norte

Mudança da Usina 1 em Serra Norte

Aumentando a produção

via processamento a

seco

29

60%

42%

14%

40%

58%

16%

69%

Produção 400 Mtpa¹

20182015

1%

Processamento a seco Filtragem e empilhamento a seco²

Concentração a seco Processamento a úmido³

Cliqueaquiparaassistirumvídeo

http://vale.com/brasil/PT/investors/Paginas/vale-day-2020/vale-day-2020-tratamento-de-rejeitos.aspx

Alcançar 400 Mtpa de nível de

produção e criar buffersPátio de estocagem do S11D, Pará

30

400 Mtpa de

capacidade de

run-rate a ser

alcançada no final

de 2022

Hoje1

Capacidade (Mtpa)

Sistema

Norte

Sistema

Sudeste

Sistema

Sul

Sistema

Centro-Oeste

Final de

2021

Final de

2022

Longo

prazo

2021

productionProdução

2020

2021

productionProdução

2021

31

1 Final de 2020. Assume a capacidade atual dos ativos.

206

61

51

2

320

206

77

65

2

350

230

101

67

2

400

260

106

82

2

450

300-305 Mt

315-335 Mt

Sistema Norte

Plataforma de crescimento de alta qualidade e baixo custo

Ramp-up e abertura de

novas frentes

de lavra

S11D: instalação de novos

britadores para processar corpo

mineral de jaspilito

Serra Norte: start-up do projeto

Gelado

S11D: start-up do projeto de 100

Mtpa de capacidade3

Caminho para 400 Mtpa

2021 +2 Mtpa

1S22 +10 Mtpa

2S22 +10 Mtpa

+ 24

Mtpa¹Serra Leste: repotenciamento de

britadores4T21 +2 Mtpa²

32

1 Adição líquida. 2 De 4 Mtpa para 6 Mtpa. 3 Considerando o projeto Sistema Norte de 240 Mtpa. A produção de 240 Mtpa no Sistema Norte também depende da solicitação de novas licenças e abertura de novas frentes de mineração em Serra Norte (10 Mtpa de adição líquida).

Desenvolver capacidade

de filtragem e

empilhamento a seco

Tratar a interferência de

barragens a montante

Sistema Sudeste

Essencial para produção de pellet feed


de filtragem e

empilhamento a seco

+ 40

Mtpa¹

33

1 Adição liquida. 2 Autorização final a ser concedida pela Agência Nacional de Mineração (ANM). 3 Start-up da barragem Torto depende da obtenção das licenças operacionais e da declaração de estabilidade positiva 4 A disposição

de rejeitos filtrados em pilhas de rejeitos depende da obtenção de licenças. Após o início da filtragem, as barragens Torto e Norte/Laranjeiras estão previstas para serem utilizadas como contingência. 5 A capacidade de produção de

Itabira pode flutuar em 2021/2022 devido à disponibilidade de disposição de rejeitos na barragem de Itabiruçu (no nível 1 de emergência) e nas cavas de Onça/Periquito. 6 A disposição de rejeitos filtrados em pilhas de rejeitos depende da

obtenção de licenças. Após o início da filtragem, a barragem Itabiruçu está prevista para ser utilizada como contingência. 7 Após a conclusão, a aprovação do Plano de Desenvolvimento Econômico é necessária pela Agência Nacional de

Mineração (ANM).

Tratar a interferência de

barragens a montante


novas frentes de

lavra Timbopeba: autorização final para disposição de rejeitos na cava² de

Timbopeba e conclusão da adaptação

da planta

1Q21 +7 Mtpy

Brucutu: start-up da barragem de

Torto recuperando a capacidade3 e

início da planta de filtragem em

20224

4Q21 +17 Mtpy

Itabira: start-up das plantas de

filtragem6 e alteamento da barragem

Itabiruçu 7, solucionando as restrições

de eliminação de rejeitos

2022 +24 Mtpy


Itabira: restrições temporárias de

disposição de rejeitos devido à

capacidade limitada de disposição52021 -9 Mtpy

Sistema Sul

Combinação perfeita na estratégia de blendagem da Vale

Fábrica: concluir os testes de

vibração² e concluir o duto de

rejeitos da barragem Forquilha V

Vargem Grande: conclusão da

construção³ da barragem Maravilhas

III e start-up da planta de filtragem4

Tratar a interferência

de barragens a

montante

Vargem Grande: destravar capacidade

da correia transportadora5,

avançando na descaracterização da

barragem VGR e licenciamento de

novas frentes de lavra


2T21 +6 Mtpa

2T21 +3 Mtpa

2T21 +6 Mtpa+ 16

Mtpa¹

34


novas frentes de

lavra


de filtragem e

empilhamento a seco

1 Adição líquida. 2 Testes de vibração são necessários para certificar a ausência de impactos nas estruturas do site. Após a conclusão, é necessária uma avaliação por auditores externos e pela ANM. 3 A obtenção da declaração de

estabilidade positiva é necessária para o início da operação. 4 A disposição de rejeitos filtrados em pilhas de rejeitos depende da obtenção de licenças. 5 A retomada da correia transportadora depende de aprovações externas pela

Agência Nacional de Mineração (ANM) e auditores externos.

A Vale reforça sua

flexibilidade

criando mais de 50

Mtpa¹ de buffer de

capacidade nos

próximos anos

Serra Sul 1203

+20 Mtpa

Mina-usina: 1S24

Logística: TBD

Sistema Norte

240 Mtpa2

+10 Mtpa

2S22

Capacidade

travada em

Vargem Grande5

+ 17 Mtpa

Até 2027

Projeto

Capanema4

(Capex: US$ 495 MM)

+14 Mtpa

2S23

S11C

+30 Mtpa

Sob avaliação

35

¹ Aumento da capacidade líquida. ² A produção de 240 Mtpa no Sistema Norte também depende da solicitação de novas licenças e abertura de novas frentes de mineração em Serra Norte (10 Mtpa de adição líquida).3 Capacidade da mina-usina aprovada em ago/20. Pendente de aprovação da solução logística. 4 A ser aprovado em dez/20 com investimento previsto de US$ 495 MM. O projeto tem a capacidade de 18 Mt e espera-se adicionar 14

Mtpa ao site de Timbopeba nos primeiros anos. 5 Avanço nos estudos para elevar a produtividade dos trens automatizados e diminuir os níveis de emergência das barragens Forquilhas e Grupo, que hoje limitam a capacidade do

Complexo Vargem Grande.

Progredindo na

estabilização do C1

2020E

~13,6

2018

13,1

10,5

2018 ajustado

para câmbio

1,5-2,0

Diluição de

custo fixo

Produção

de 400 Mtpa

0,5-1,5

Remoção de

ineficiências

das restrições

0,5

Filtragens e

iniciativas

geotécnicas

10,5-12,0

Custo C1 sem compra de terceiros (US$/t)

36

Nota: Câmbio BRL/USD de 5,1.

Custo médio (2021-23) do frete Brasil - China (US$/t) ²

88 99 100 101

41 50 52 Guaibamax18

2020 2021 2022 2023

Valemax 1G+2G

+47 Mt

Volumes transportados no Valemax/Guaibamax (Mt)

16,0

Frete spot

~11,0

Valemax 2G / Guaibamax

-30%

Navios

eficientes

(Valemax/

Guaibamax)Programa

de P&D

EcoShippingScrubbers

em 97% da frota

dedicada em

2021¹ Encerrando

o uso de

navios

convertidos

37

¹ Scrubbers em navios dedicados + HSFO-linked. ² Frete spot baseado na curva 5TC FFA; preços do bunker com base em curvas futuras.

Comprometida com

um portfólio de frete seguro, verde e eficiente

Ecoshipping

Inovação aberta e parcerias

67 tecnologias já identificadas

Lubrificação de arRedução de emissões¹:

4-8%

Início do teste: 2021

Limpeza do casco com

robôsRedução de emissões¹:

1%


Velas de rotorRedução de emissões¹:

5-8%


Projetos-piloto em implementação

Curto prazo:

Eficiência energética

Médio prazo:

Combustíveis alternativos

Longo prazo:

Combustíveis alternativos/

propulsão inovadora

38

¹ Redução estimada de emissões do navio

Melhorar a qualidade para

um portfólio mais verdePorto de Shulanghu, Província de Zhejiang, China

39

EUA: Eletricidade

China: Carbono

neutro até 2060

Japão: Carbono

26% de redução até 2030

neutro até 2050 e

2050 from 1990 levels

livre de carbono até 2035 e

emissões líquidas zero até 2050¹

Para permitir o amplo esforço necessário, o apoio do governo tanto na mitigação de riscos

quanto na garantia de segurança regulatória de longo prazo em relação à precificação de

carbono será decisivo

neutro até 2050 e

Europa: Carbono

55% de redução até 2030¹

Reino Unido: Carbono

neutro até 2050¹

South Korea: Carbono

neutro até 2050

40

¹ Anúncio provável.

Assumindo nosso compromisso verde no contexto das metas estabelecidas pelos governos

A descarbonização da indústria de aço irá

valorizar produtos de alta qualidade

0,2

1,3

0,2

0,2 0,2

0,2

BF-BOF BF – BOF (100% de carga direta)

1,30,1

0,7

EAF com DRI/HBI (Gás Natural)

EAF com DRI/HBI (H2)

1,9

1,7

0,8

0,0

Emissões da produção de aço (t CO2/t de aço bruto)

Necessidade de produtos de ferro de alta qualidade

Exemplo de

tecnologias

41

Produção de aço

Produção de gusa

Redução direta

Sinterização

Coqueria

Fornecedor preferencialpara produtos de alta qualidade

~90% de participação de produtos de alta

qualidade no portfólio até

2024

US$10/t de prêmios esperados no

médio prazo¹

New SteelPermitindo a produção de 67% de teor de

Fe a partir de minérios de baixo Fe

Produtos de

direct-charge

Liderando a produção mundial de pelotas

e desenvolvendo novos produtos

Aumentando a produção de alta qualidade

do Sistema Norte

Sinter-feed de

alta qualidade

MetálicosTrabalhando com parceiros em uma

plataforma asset light para fornecer

soluções de baixo CO2

CO2

42

¹ Prêmio do portfolio considerado no custo breakeven da Vale (Ajustes de qualidade e pelotas)

Foto blendagem

Estratégia de blendagem

180 Mtpa de vendas de BRBF no

médio prazo

• Otimização de portfólio e prontidão para

entrega de produtos

• 17 portos na China e 1 centro de

distribuição na Malásia

Aprimorando as alavancas do negócio

com parceiros-chave chineses

• 20 Mtpa de capacidade portuária

estratégica garantida com o Projeto

West III

• Capacidade para atracar o Valemax e

próximo ao rio Yantze

Parcerias estratégicas

Projeto West III

Rio Yantze

Instalações de moagem

Criando soluçõespróxima aos clientes

Até 30Mt de GF88 no médio prazo de

acordo com a demanda do mercado

• Primeira planta de moagem lançada em

2020 com capacidade de 3 Mtpa

• Expectativa de start-up para mais 2

plantas em 2021

43

What are the

targets?+50

400

Progredindo em

nosso plano

para melhorar o

negócio de

minério de ferro

44

Criar buffers de capacidade

nas operações

Redução do uso de barragens

Melhorar a qualidade para um

portfólio mais verde

Atingir o nível de produção

de 400 Mtpa

Tranformação de Metais Básicos

Carajás é a nossa plataforma

para crescer em cobreProjeto Salobo III

46

Alcançaremos ~500 ktpa com projetos que já estão no plano

CristalinoSalobo III Alemão

Cu

Início em 2022

~30-40 ktpa

US$ 570-670 M streaming

com a Wheaton

Cu

Início em 2024-251

~60 ktpa

Alto subproduto de ouro

Oportunidade de streaming

1Aprovação esperada para 2021.

Projeto de expansão Projeto de crescimento

Cu

Início em 2024-251

~80 ktpa

Manter planta de Sossego

operando em plena

capacidade

Projeto de reposição

47

Sossego Cristalino

A Vale descobriu 1,9 Mt1 de Cu equivalente nos últimos 2

anos que irão suportar o crescimento futuro

SaloboPaulo Afonso

FurnasPolo

North Hub com 3 depósitos principais de cobre

• Paulo Afonso, Polo e Furnas (70-100 ktpa) a partir de 2030+

Sinergias com o negócio de minério de ferro

• Produção de pellet feed da exploração de Cristalino

• Produção de pellet feed das barragens de Salobo e Sossego

Serra Norte

S11D

Carajás

Sossego

Pequenos depósitos

Cristalino

Pará, BR

48

1 Considerando recursos adicionais de 355Mt @ 0,55% Cu próximo às operações de Sossego e Salobo.

Potencial no South Hub

• Possível planta de Sossego 2 com 40-60 ktpa adicionais com

o desenvolvimento de pequenos depósitos a partir de 2027+

Potencial em Salobo

• Salobo 4 provável (30 ktpa) a partir de 2027+

Estudos recentes sobre Hu'u indicam o potencial para

recurso e produção maiores

+45 anos de vida útil da minaPerfurações recentes confirmam extensão de >500m do

depósito abaixo da profundidade anteriormente definida

Potencial para ser um ativo Tier 1Bom teor, grande quantidade com competitividade de

custo no 1º quartil

Parceria através de JVs3

Opções de energia mais limpaGás natural liquefeito com potencial para sistemas de

recuperação de calor geotérmico e pyrite roasting

1Considerando o capital total na Sumbawa Timur Mining e com base nos estudos iniciais decorrentes do estudo de pré-viabilidade em andamento; ²Sociedade Indonésia de Geólogos; ³O Projeto Hu’u é propriedade da PT Sumbawa Timur

Mining (STM), uma empresa privada da Indonésia que possui um Contract of Work de 7ª Geração (CoW). As ações da STM são detidas pela Eastern Star Resources Pty Ltd (ESR), uma subsidiária 100% detida pela Vale, e pela PT Aneka

Tambang Tbk (Antam). A ESR detém 80% da STM e a Antam os 20% restantes.4A estimativa de recursos da STM de dezembro de 2019 relata um recurso total indicado de 0,76 Bt @ 0,93% Cu e 0,56 g/t Au e um recurso total inferido de

0,96 Bt @ 0,87% Cu e 0,44 g/t Au.

FEL 3 FEL 2

IAGI 2020² Vencedor Melhor DescobertaSucesso recente de perfuração com interceptações

significativas que estão entre as melhores do mundo

49

20212022

20232024

2025

Perfuração e exploração

Provável

aprovação do

projeto

Jacarta

INDONESIA

Projeto de Cu de larga escala

Tujuh BukitEast Elang

Batu Hijau

Hu’u

Produção anual¹ >250 kt Cu, >200 koz AuRecurso4 1,7 Bt @ 0,89% Cu, 0,49 g/t Au

280350 390

550110

105105

130

0

200

400

600

800

1000

2021E 2022-2024E 2025E Capacidade potencial

Volume de produção de cobre, ktpa

390

~500

Potencial para crescimento orgânico e geração de caixa

robusta, colocando a Vale no topo da indústria do cobre

455

Alemão em 2024-25

Salobo III em 2022

Cristalino em 2024-25

50

Operações brasileiras

Operações canadenses

Hu’u (2501 ktpa)

North Hub (70-100 ktpa)

~900

South Hub (40-60 ktpa)

Salobo 4 (30 ktpa)

Victor (302 ktpa)

1Considera 100% de produção. 2Participação da Vale no projeto.

Operações Hu’u

51

Somos líderes em

fornecer níquel

para uma transição

energética

sustentável...

52

Fonte: Epiroc

...e iremos além,

melhorando nossa maneira

sustentável de operar

52

Nosso níquel Classe 1 nos coloca em uma posição única com

operações ambientalmente amigáveis no Atlântico Norte

Já fizemos ...e seremos mais sustentáveis

• US$ 1,5 bi de investimento

• Redução das emissões

o 40% GEE do smelter

o 85% óxido de enxofre

o 40% partículas de metais

• 25 VEs operando no subterrâneo

• 40 esperados até o final de 2021

o Reduz os escapamentos e partículas

de diesel

o Reduz o calor e o ruído no subsolo

Estamos fazendo...

• Reciclagem de baterias de EV

(Blackmass)

• Descarbonização das RKEFs

• Eletrificação a partir de energia

renovável

• Uso de biocombustíveis e biomassa

Smelter de Copper Cliff em Sudbury Veículos elétricos subterrâneos Agenda Baixo Carbono de Metais Básicos

53

Source: Epiroc

Atlântico Norte aumentará a produção e gerará caixa após

o período de investimento

Atlântico Norte

Operações de Voisey’s Bay Mina de Copper Cliff

Note: VBME e CCM1 se referem ao projeto de Extensão da Mina de Voisey’s Bay e o projeto da Mina de Copper Cliff 1.

Início: 4T21

Capacidade: 45 ktpa

VBME

Capex: US$ 1,6 bi

Início: 4T21

Capacidade: 10 ktpa

CCM1

Capex: US$ 710 mn

• Turnaround de Thompson está em andamento e busca melhorar a produtividade

• Alavancar o valor incremental de depósitos pequenos e médios, bem como pilhas de resíduos minerais

• Parceiros para ativos não essenciais buscando maximizar o valor

54

Estabilidade com aumento para 110 ktpa e melhoria da produtividade após projetos de

reposição

Alto valor agregado de subprodutos

Onça Puma irá gerar EBITDA1 de US$ 40-50M por trimestre

com a estabilização das operações pós-manutenção

Atlântico Sul

Acrescentaremos capacidade competitiva com o segundo forno

20212020

• Mais de 50 anos de vida útil da mina

• Baixa intensidade de capital, alto retorno

FEL 31

Aprovação

InícioOnça Puma site

...2023

• Capacidade futura do site: 40 ktpa

• Capex: US$ 320 milhões

1Considera o preço do níquel a US$ 15.000/t.

55

Oportunidades de participar de investimentos na Indonésia

através de JVs nos projetos de Bahodopi e Pomalaa

Indonésia

Opcionalidade em projetos com capacidade de 110 ktpa¹

• Depósitos de minério laterítico de

classe mundial

• Processo de parceria através de

JVs

20212020

PTVI

1º desinvestimento

Bahodopi

...2025

Aprovações

Bahodopi

Pomalaa

Pomalaa

2026

PTVI

2º desinvestimento

Operações de PTVI

1Considera 100% de produção para os projetos de Pomalaa e Bahodopi.

56

105 110

70 70

2540

2021-23E 2024-25E

Volume de produção de níquel, ktpa

2º forno de Onça Puma

200

220

Atlântico Norte

Indonésia

Atlântico Sul

Foco no de-risking com produção estabilizada e

potencial de crescimento no Atlântico Sul e Indonésia

57

Participação adicional através de JVs de

110kt nos projetos de Pomalaa e Bahodopi

Perfuração intensiva poderia descobrir novos

recursos para suportar o crescimento no

Canadá

• Novo plano de exploração, melhorar a

exploração de brownfields de depósitos

mais profundos

• Grande base de recursos em Manitoba

com rochas ultramafics

O negócio de níquel apresentará forte geração de caixa

após a conclusão do ciclo de investimento

58

2025E2021E

0,8

Melhorias no fluxo de caixa

Ebitda Capex Ebitda - Capex

Geração de caixa do níquel (US$ bilhões, normalizado para US$15.000/t)

1,6 1,4

2,2 1,2

1,1

0,2

• Maiores volumes nas operações

do Atlântico Sul e Norte

• Menor capex após a conclusão de

VMBE, CCM1 e Onça Puma

• Venda de minério para projetos de

JVs na Indonésia

• Outros, tais como menores

compras de terceiros e maiores

receitas de subprodutos

Cada aumento de US$1.000/t no

preço traz US$ 220 M1 em fluxo de

caixa no ano

1Considerando 200 kt e 220 kt de volume de vendas de níquel em 2021 e 2025, respectivamente.

Disciplina naalocação de capital

Re-rating

▪ Referência em segurança

▪ A melhor operadora e a

mais confiável

▪ Organização orientada aos

talento

▪ Líder na mineração de baixo

carbono

▪ Referência em criação e

geração de valor compartilhado

A história de equity da Vale

De-risking

▪ Brumadinho

▪ Segurança de barragens

▪ Práticas robustas de ESG

▪ Retomada de produção

Reshaping

▪ Foco nos core business

▪ Controle dos redutores de

caixa

▪ Oportunidades de

crescimento

Sólida geração de caixa

Disciplina na alocação de capital

60

As provisões no balanço são consistentes com um potencial

acordo para a reparação de Brumadinho

61

Reparação total de BrumadinhoR$ bilhões

29,6

¹ Para fins contábeis, o valor de R$ 9,5 bilhões é descontado a valor presente com base no tempo esperado de saída de caixa.

12,1

2,1

8,510,6

6,4

2,1

Recuperação ambiental, ações de

compensação e outros desembolsos

9,5

1,7

7,4

Indenizações individuais pagas

1,9

19,0

3,6

Provisões a partirde out/20 (valores

nominais)¹

Desembolsos na reparação a partir de out/20

8,0

Provisão adicional para potencial

acordo (nota das demonstrações

financeiras)

Potencial acordo dentro do balanço

3,8

8,3

Já contemplado no escopo de um potencial acordo

0,4

0,5

0,3

0,3

0,3

0,9

Avançando nas iniciativas para segurança de barragens

Desembolsos²³US$ bilhões

3

29

23

6

23

10

2019 26-292020 2321 22 25 Total

62

~US$ 670 milhões4

em provisão adicional para ajustes de

projeto e trabalhos de melhoria em

segurança

21 2322 24 25 26-29

2,7

Total

¹ De acordo com o plano de descaracterização para estruturas a montante divulgado no www.vale.com/esg . 2 Valores estimados para o período de 2020-2029. ²Fluxo de Caixa estimado para o periodo de 2021-2029, dadas

as taxas de câmbio BRL-USD de 5,11 (2021) e 4,77 (2022-29). 3 Valor da provisão nominal. 4 Dada a taxa de câmbio BRL-USD de 5,3317 em 30 de novembro de 2020. Taxa de câmbio sujeita a revisão devido ao tempo para

registro nas demonstrações financeiras do 4T20 da Companhia. Provisão total de R$ 12,824 bilhões em 31 de dezembro de 2020, sujeita a revisão.

Descaracterização¹Número de estruturas geotécnicas a montante

http://www.vale.com/esg

Marcos

alcançados

Medidas em

andamento

Perfil Fluxo de Caixa¹

2020 2021 2022

Retomada operacional

aprovada pelas autoridades200 50 50

1.100 640 200

380 350 80

400 550 250

Samarco

Carvão

VNC

Renova

63

US$ milhões

1 Taxa de câmbio média R$/USD de 5,21 (2020), 5,10 (2021) e 4,77 (2022).

Solucionando nossos redutores de caixa

Acordos de indenização com

cinco comunidades

Refinaria de VNC foi fechada

no 2T20

Revamp da planta iniciado

em novembro de 2020

Transição de saída ou care &

maintenance em 2021

Trabalho para retomar as

operações nas próximas semanas

Revamp deve ser concluído até

1S21

A cláusula de renegociação pode

ajudar a agilizar o acordo com as

autoridades

Extensão

concessão

ferroviária

Gelado²

+10 Mtpa

Sistema

Norte 240

Mtpa

100 Mtpa de

capacidade

recuperada

MINÉRIO

DE FERRO

2020-22

2023-25

2026-30

Serra Sul

120 Mtpa

Sistema

Norte 260

Mtpa

Capanema

+14 Mtpa

450 Mtpa

de

capacidade

Salobo III

+30-40 ktpaAlemão

+60 ktpa

Salobo IV

+30 ktpa

Potencial

para top tier

da indústria

COBRE

Carajás

+150 ktpaHu’u

+250 ktpa

Victor

+30 ktpa

900 ktpa

VBME/

CCM²

2º forno de

Onça Puma

Estabilização

de Onça

Puma

Pronto para a

transição

energética

NÍQUEL

Voltar para

220 ktpaPomalaa

+40 ktpa

220+110

ktpa¹

64

Bahodopi

+70 ktpa

1 220 ktpa de operações próprias e 110 ktpa de operações de joint venture, ² Projetos de substituição.

Aproveitando as oportunidades para um futuro sólido

Capturando o valor das

opcionalidades

Melhorando a segurança

Substituindo capacidade de

produção Agenda de baixo carbono

(novos produtos)

O novo perfil do capex captura os

detalhes da liderança estratégica

Reduzindo a dependência de barragens

Mudando nossa matriz energética

Construindo buffers de

capacidade

0,5 1,0 1,0

3,7

4,8 4,5

2020E 2021E Próximos anos(média)

4,2

5,85,5

Investimentos¹US$ bilhões

Corrente (inclui reposição)

Crescimento

65

1 Exclui despesas com a renovação antecipada das concessões ferroviárias no Brasil e obrigações associadas. Taxa de câmbio média R$/USD de 5,21 (2020), 5,10 (2021) e 4,77 (próximos anos).

Gerando sólido fluxo de caixa

1 Não considera quaisquer provisões adicionais. ² Em 2023, taxa de câmbio média R$/USD de 4,77, preço médio do cobre (LME) de US$ 6.600/t e bunker médio de alto e baixo teor de enxofre de US$ 323/t. ³ As faixas de preço não

constituem nenhuma projeção da Vale. 4 O fluxo de caixa livre estimado não considera dividendos, recompras e aquisições. É considerado o recebimento do goldstream de Salobo III concluído em 2022. Considera-se também a

capitalização de mercado de 26 de novembro.

66

85

100Pre

ço

do

Min

éri

o d

e

Ferr

o (U

S$/t)³

Preço do Níquel (US$/t)³

EBITDA 2023¹²

em US$ bilhões

70

14.000 17.000 20.000

Yield anual fluxo de caixa livre 2021-234

(%p.a)

85

100Pre

ço

do

Min

éri

o d

e

Ferr

o (U

S$/t)³

Preço do Níquel (US$/t)³

70

14.000 17.000 20.000

~17,4 ~18,1 ~18,7

~22,9 ~22,5 ~24,1

~28,3 ~28,9 ~29,6

~4,4% ~5,1% ~5,8%

~9,4% ~10,1% ~10,8%

~14,3% ~15,0% ~15,7%

Alocação de capital – Balanço permite retorno do caixa

US$ bilhões

Dívida líquida expandida com 100% de distribuição de

fluxo de caixa

67

US$ bilhões

Dívida líquida expandida 2020E¹

1 Considera provisões adicionais da descaracterização de barragens.

9,6

8,2

6,8

11,0

2022E2020E 2021E 2023E

1,6

1,2

2,7

3,8

1,5

Dívida líquida

RefisSwapscambiais

Arrendamentos Provisões de

Brumadinho

Fundação Renova

Dívidalíquida

expandida2020E

0,0

11,0

Geração de fluxo de

caixa sólida14Disciplina na alocação

de capital15

Re-rating

VPS totalmente

implementado10

Organização orientada

ao talento11

Mineradora líder em

baixo carbono12

Referência na criação e

valor compartilhado13

Referência em

segurança9

68

Reshaping

Foco nos core business6

Oportunidades de

crescimento7

Solucionando os

redutores de caixa8

De-risking

Brumadinho1

Práticas ESG5

Retomada de produção4

Estruturas sem nível de

emergência2

Descaracterização3

Roadmap para criar e compartilhar valor

¹ Considerando provisões desembolsadas até o 3T20 ² Considerando 33 estruturas em nível de emergência, conforme registro da ANM, 3 3 estruturas de 29, de acordo com o Plano de Descaracterização, 4 Considerando a produção realizada

atualmente e a capacidade de 400Mtpa prevista para o final de 2022, 533 lacunas concluídas dos 52 gaps mapeados pela Vale, 6 Dadas as saídas de Zhuhai, Longyu e Biopalma e futuros desinvestimentos, 7 Dado o progresso real do portfólio de

projetos de crescimento, 8 Dado o progresso real do pipeline de redutores de caixa, 9 Considerando metas de segurança, 10 Considerando a implementação e plano de maturidade do VPS, 11Considerando o desenvolvimento da força de trabalho,

diversidade e metas de inclusão, 12 Considerando as metas relacionadas ao clima e o progresso atual, 13 Considerando a geração de fluxo de caixa atual e potencial e as melhorias atuais e potenciais nas classificações, 14 Conversão de EBITDA

em FCF, 15 Investimentos marginais, impulsionados por aspectos ESG, com conversão de fluxo de caixa e retorno ao acionista.

jamais esqueceremos brumadinho - vale...baixo carbono meta de reduzir 33%1 das emissões absolutas...

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