j macedo - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 389.221 384.630 389.516 336.165 345.060 363.464 421.260 340.423 409.114

Custo dos produtos e serviços vendidos -259.872 -240.037 -240.927 -209.459 -220.253 -242.895 -292.758 -237.159 -278.978

Lucro Bruto 129.349 144.593 148.589 126.706 124.807 120.569 128.502 103.264 130.136

Margem bruta (%) 33,2% 37,6% 38,1% 37,7% 36,2% 33,2% 30,5% 30,3% 31,8%

Despesas e receitas operacionais -103.317 -107.229 -104.230 -99.429 -99.625 -100.529 -89.869 -99.475 -111.159

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 26.032 37.364 44.359 27.277 25.182 20.040 38.633 3.789 18.977

EBITDA 25.602 40.010 60.086 33.681 31.526 26.048 48.167 10.627 25.715

Margem EBITDA (%) 6,6% 10,4% 15,4% 10,0% 9,1% 7,2% 11,4% 3,1% 6,3%

Resultado financeiro -12.755 -408 -3.075 1.317 -7.149 -9.359 14.757 -9.154 -19.641

Resultado antes de impostos 13.277 36.956 41.284 28.594 18.033 10.681 53.390 -5.365 -664

Impostos sobre o lucro -3.936 -4.186 -5.961 -8.330 1.178 -15.678 -436 3.272 7

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 29,6% 11,3% 14,4% 29,1% -6,5% 146,8% 0,8% 61,0% 1,1%

Lucro líquido do exercício 9.341 32.770 35.323 20.264 19.211 -4.997 52.954 -2.093 -657

Margem líquida (%) 2,4% 8,5% 9,1% 6,0% 5,6% -1,4% 12,6% -0,6% -0,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 420.707 477.452 527.305 617.621 609.927 669.564 630.756 598.618 569.496

Disponibilidades 88.274 114.017 139.668 215.841 244.283 287.806 223.895 180.545 167.230

Clientes 134.820 132.747 149.546 140.579 125.579 116.786 174.434 163.451 165.232

Estoques 128.842 151.659 157.583 161.466 160.437 150.102 136.057 142.733 147.680

Tributos a recuperar 52.120 50.226 58.770 57.470 53.182 54.517 61.944 72.270 68.245

Outros ativos circulantes 16.651 28.803 21.738 42.265 26.446 60.353 34.426 39.619 21.109

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 428.506 447.224 495.286 515.039 518.668 547.820 602.202 605.127 612.255

Realizável a longo prazo 25.613 23.572 42.151 50.815 45.418 62.774 99.442 91.328 90.422

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 17.081 14.337 31.283 32.065 31.826 31.981 50.911 51.145 52.679

Contas a receber 8.532 9.051 8.562 4.744 4.670 5.085 4.739 10.027 9.569

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 0 184 2.306 14.006 8.922 25.708 43.792 30.156 28.174

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 402.893 423.652 453.135 464.224 473.250 485.046 502.760 513.799 521.833

Investimentos 64.048 64.048 64.064 64.064 64.064 64.064 71.197 71.197 71.197

Imobilizado 324.216 345.058 374.132 385.417 394.728 406.739 417.667 429.010 437.359

Intangível 14.629 14.546 14.939 14.743 14.458 14.243 13.896 13.592 13.277

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 849.213 924.676 1.022.591 1.132.660 1.128.595 1.217.384 1.232.958 1.203.745 1.181.751

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 248.066 297.388 305.119 345.533 346.159 363.363 380.773 453.722 488.675

Fornecedores 56.614 60.438 47.458 61.269 68.071 60.775 83.393 116.899 102.225

Obrigações sociais e trabalhistas 24.836 30.367 28.228 25.983 28.141 28.772 16.517 18.695 23.758

Obrigações fiscais 11.960 8.942 19.877 8.024 4.613 4.779 9.237 18.425 16.559

Empréstimos e Financiamentos 127.491 171.958 165.751 207.677 217.363 243.855 231.488 250.828 243.284

Dividendos a pagar 1.526 7 11.262 11.263 10 10 11.210 11.210 43.157

Outras obrigações 25.639 25.676 32.543 31.317 27.961 25.172 28.928 37.665 59.692

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 192.811 192.270 260.609 325.223 301.688 376.575 333.289 234.201 211.482

Empréstimos e Financiamentos - LP 158.281 153.692 221.908 283.073 260.864 322.307 279.219 181.644 165.267

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 9.159 9.045 8.453 4.826 5.180 6.526 8.683 13.239 13.978

Out. passivos não circulantes 25.371 29.533 30.248 37.324 35.644 47.742 45.387 39.318 32.237

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 408.311 434.993 456.840 461.880 480.725 477.421 518.896 515.822 481.594

Capital social 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 197.873 198.002

Reserva legal 13.801 13.801 17.776 17.777 17.777 17.777 22.148 22.148 22.148

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 23.926 23.266 22.980 23.338 22.893 24.500 24.131 23.056 20.281

Outras reservas de lucros 172.711 200.053 218.211 222.892 242.182 237.271 274.744 272.745 241.163

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 25 25 23 24 23 25 0 0 0

PASSIVO TOTAL 849.213 924.676 1.022.591 1.132.660 1.128.595 1.217.384 1.232.958 1.203.745 1.181.751

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7.449 33.384 13.991 57.165 55.458 49.182 -25.335 31.583 9.775

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.386 -22.355 -47.376 -17.347 -13.759 -183.643 24.363 99.504 -43.185

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.146 14.713 59.036 36.354 -13.258 12.772 -17.847 -54.315 248

-17.083 25.742 25.651 76.172 28.441 -121.689 -18.819 76.772 -33.162

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-183,6

12,8

49,2

-13,3

set-15 jun-15

-13,8

dez-15

55,5

mar-15

36,4

-17,3

57,2

24,4

-25,3 -17,8

7,4

-22,4

14,0

jun-14

33,4

-17,4

59,0

-7,1

-47,4

dez-14

14,7

set-14 mar-16 jun-16

-54,3

99,5

31,6

9,8

-43,2

0,2

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

409,1

340,4

421,3

363,5345,1336,2

389,5384,6389,2

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


279,0

237,2

292,8

242,9

220,3209,5

240,9240,0

259,9

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


130,1

103,3

128,5

120,6124,8126,7

148,6144,6

129,3

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


129121

125127

149145

129

0

50

100

150

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14

103

jun-16

130

mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


10,6

set-14 jun-16 set-15

26,0

jun-15 mar-15 dez-15

33,7 31,5

dez-14

40,0

48,2

25,7

60,1

jun-14 mar-16

25,6

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


10

32

-25

495557

14

33

7

26

11

48

263234

60

40

26

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-19,6

-9,2

14,8

-9,4-7,1

1,3

-3,1-0,4

-12,8

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-0,7

-5,4

10,7

18,0

28,6

41,3

37,0

13,3

jun-16 set-15 mar-16 dez-14

53,4

jun-15 set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-0,7-2,1-5,0

19,220,3

35,332,8

9,3

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15

53,0

dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-0,66

19,21

35,32

32,77

0

30

20

10

15

5

25

35

-5

55

jun-16 jun-15 mar-15 set-15

20,26

-2,09

mar-16

-5,00

52,95

9,34

set-14 dez-15 dez-14 jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


31,8130,50

36,1737,6938,1537,59

33,23

4,64

9,178,11

11,39

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

37,5

40,0

6,69

jun-16

33,17

30,33

7,30 5,51

mar-16 set-14

9,71

1,11

jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


6,29

9,14

15,43

6,58

-0,16

12,57

5,576,03

9,078,52

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

3,12

dez-15

-1,37

mar-16

-0,61

7,17

11,43

jun-16 set-15 jun-15

10,02

set-14

2,40

mar-15

10,40

jun-14 dez-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

-0,12

9,70

3,523,71

6,476,00

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

mar-16 jun-16

-0,38

dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14

1,71

-0,92

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

20,0

21,0

20,5

19,5

22,5

24,0

22,0

23,0

18,5

21,5

19,0

23,5

18,70

jun-15 dez-15

22,02

23,63

20,93

21,87

dez-14

21,16

23,77

22,06

mar-16 jun-16

19,92

jun-14 set-15 set-14 mar-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,34

0,40

0,59

0,79

0,71

0,62

0,46

0,36

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15

0,38

jun-14 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,0

1,6

1,8

0,0

1,2

1,4

1,70

set-14

1,73 1,79 1,76

mar-15 jun-16

1,32

jun-15 dez-14

1,61

dez-15 jun-14 mar-16

1,66

set-15

1,17

1,84

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,86

1,00

1,30

1,43

1,301,32

1,211,18

0,0

0,5

1,0

1,5

jun-14 dez-15 set-14

1,10

set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

1,0

1,02

mar-15 jun-15 set-15

1,01

mar-16 dez-15

0,99

jun-16

1,00

dez-14

0,94

1,00 1,01

1,02

jun-14 set-14

1,01

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,340,40

0,59

0,460,380,36

1,17

1,32

1,66

1,841,761,79

1,731,70

1,00

1,30

1,43

1,301,321,211,18

0,991,011,001,011,01

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

0,86 0,94

mar-16 dez-15

1,02

set-15 jun-16

1,00

mar-15

1,02

jun-14 set-14

1,10

0,79 0,71

jun-15

0,62

dez-14

1,61

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,38

1,13

1,37

1,191,221,19

1,52

1,66

1,83

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


409432

511

566

478491

388

326286

241252287278

234275

248212197

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


45,9045,61

49,60

54,25

49,8751,52

45,9042,81

41,17

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-0,22

6,807,52

-2

0

15

18

1

14

3

16

5

7

8

4

6

17

2

-1

17,29

-1,70

-0,69

mar-16 jun-16 set-15 jun-15

14,78

mar-15

14,51

dez-15 set-14 dez-14

4,29

jun-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-0,55

15,9917,55

-5

5

35

0

10

30

45

15

40

mar-16 set-14

30,93

set-15 jun-14 jun-16 dez-14 dez-15

-4,19

mar-15

30,13

40,82

-1,62

jun-15

9,15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


12

22

16

-4

14

-2

20

-6

18

10

0

24

12,10

22,09

dez-15 set-14 mar-15 dez-14

-5,15

10,65

set-15

20,18

jun-14 jun-15

10,27

jun-16

0,78

mar-16

20,74

14,81

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


620

0

660

600

680

640

700

720

760

740

755,87

set-15

726,04 731,03

mar-16

759,43

jun-16 jun-15 dez-15 jun-14 mar-15

724,76

687,17

605,59

638,97

728,71

set-14 dez-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.556.884 1.538.520 1.558.064 1.344.660 1.380.240 1.453.856 1.685.040 1.361.692 1.636.456

Ativo total 849.213 924.676 1.022.591 1.132.660 1.128.595 1.217.384 1.232.958 1.203.745 1.181.751

Giro dos Ativos 1,83 1,66 1,52 1,19 1,22 1,19 1,37 1,13 1,38

Margem Bruta (%) 33,2% 37,6% 38,1% 37,7% 36,2% 33,2% 30,5% 30,3% 31,8%

Margem EBITDA (%) 6,6% 10,4% 15,4% 10,0% 9,1% 7,2% 11,4% 3,1% 6,3%

Margem EBIT (%) 6,7% 9,7% 11,4% 8,1% 7,3% 5,5% 9,2% 1,1% 4,6%

Margem Líquida (%) 2,4% 8,5% 9,1% 6,0% 5,6% -1,4% 12,6% -0,6% -0,2%

EBIT/ Ativo 12,3% 16,2% 17,4% 9,6% 8,9% 6,6% 12,5% 1,3% 6,4%

ROE 9,2% 30,1% 30,9% 17,5% 16,0% -4,2% 40,8% -1,6% -0,5%

ROA 4,3% 14,8% 14,5% 7,5% 6,8% -1,7% 17,3% -0,7% -0,2%

Liquidez imediata 0,36 0,38 0,46 0,62 0,71 0,79 0,59 0,40 0,34

Liquidez corrente 1,70 1,61 1,73 1,79 1,76 1,84 1,66 1,32 1,17

Liquidez seca 1,18 1,10 1,21 1,32 1,30 1,43 1,30 1,00 0,86

Liquidez geral 1,01 1,02 1,01 1,00 1,01 0,99 1,02 1,00 0,94

Dívida bruta 285.772 325.650 387.659 490.750 478.227 566.162 510.707 432.472 408.551

Dívida Bruta/ EBITDA 2,79 2,03 1,61 3,64 3,79 5,43 2,65 10,17 3,97

Dívida líquida 197.498 211.633 247.991 274.909 233.944 278.356 286.812 251.927 241.321

Dívida líquida/ EBITDA 1,93 1,32 1,03 2,04 1,86 2,67 1,49 5,93 2,35

Dívida/ Patrimônio 41,2% 42,8% 45,9% 51,5% 49,9% 54,3% 49,6% 45,6% 45,9%

Fluxo de caixa operacional 7.449 33.384 13.991 57.165 55.458 49.182 25.335- 31.583 9.775

Lucro por ação 1,71 6,00 6,47 3,71 3,52 0,92- 9,70 0,38- 0,12-

Valor patrimonial por ação 18,70 19,92 20,93 21,16 22,02 21,87 23,77 23,63 22,06

Composição do ROIC

EBIT anualizado 104.128 149.456 177.436 109.108 100.728 80.160 154.532 15.156 75.908

alíquota efetiva de IR 29,6% 11,3% 14,4% 29,1% -6,5% 146,8% 0,8% 61,0% 1,1%

Capital investido 605.593 638.971 687.165 726.039 724.760 728.707 759.426 755.867 731.027

ROIC 12,1% 20,7% 22,1% 10,6% 14,8% -5,1% 20,2% 0,8% 10,3%

QTDE DE AÇÕES 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832 21.832

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 7.449 33.384 13.991 57.165 55.458 49.182 -25.335 31.583 9.775

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -17.386 -22.355 -47.376 -17.347 -13.759 -183.643 24.363 99.504 -43.185

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -7.146 14.713 59.036 36.354 -13.258 12.772 -17.847 -54.315 248

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