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1 A Natura 30 de setembro de 2005 Helmut Bossert Relaıes com Investidores

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1

A Natura30 de setembro de 2005

Helmut BossertRelações com Investidores

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Empresa de cosméticos, fragrâncias e higiene pessoalcom receita bruta de R$2,5 bilhões em 2004 (1S05: R$1,4 bilhão)

Mercado Alvo: fragrâncias, maquiagem, tratamento da pele,proteção solar, cuidados para o cabelo, desodorantes, sabonetese creme para barbear

Venda Direta cobrindo mais de 90% dos municípios brasileiros; com 484 mil consultoras na América Latina

Forte presença no Brasil com 20,5% de participação no mercado, no primeiro semestre de 2005.

Presença Internacional: Argentina, Chile, Peru, Bolívia, México e loja em Paris

Maior centro de P&D de cosméticos no Brasil

panorama da empresa

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criar e comercializar produtos eserviços que promovam o

é a relação harmoniosa,agradável do indivíduoconsigo mesmo, com seucorpo

é a relaçãoempática, bemsucedida,prazerosa, doindivíduo com ooutro, com anatureza e com otodo

bem-estar

estar bem

nossos princípios

bem-estar/estar bem

panorama da empresa

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4

A Natura, por seu comportamento empresarial, pela

qualidade das relações que estabelece e por seus

produtos e serviços, será uma marca de expressão

mundial, identificada com a comunidade das pessoas que

se comprometem com a construção de um mundo melhor

através da melhor relação consigo mesma, com o outro,

com a natureza na qual fazem parte, com o todo.

nossa visão

panorama da empresa

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panorama da empresa

(1) Vendas estimadas a preços finais.

Ciclos de negócio distintos criaram as bases para um forte potencial de crescimento futuro.

novo ciclo de crescimento

Volume de Vendas1 (US$ milhões)

70 80 90

Início das operações(1969)

Opção pela vendadireta (1974)

Expansão regional e doportfolio de produtos

Reconhecimento damarca no Brasil(1980)

Liderança emResponsabilidade Social eCorporativa

Expansão Internacional(1999)

00

Desenvolvimentosustentável

Construção do espaço emCajamar (2001)

Nasce a linha Ekos(2000)

Oferta Pública-NATU3(2004)

NATU3

5

170

657

1.212

Inauguração loja Paris eatividades no México(2005)

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Canal deDistribuição Marca

Inovação

estratégia de negócio

Internacionalização

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inovação contínua

estratégia de negócio

Investimentos em InovaçãoR$ MM

Número de Lançamentos eÍndice de Inovação Total(Inovação + Aperfeiçoamento)

Número delançamentos

Índice de inovaçãototal

% da Receita líquida Investimento em inovação

2,9%2,7%

2,7%

3,0%

2,6%

91117

2002 2003 2004

18243,5%

48,8%

63,2%

61,3%

69,7%28,8

35,5

47,4

19,6

29,5

2002 2003 2004 1S04 1S05

60

81

1S04 1S05

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natura ekos

algumas linhas de produtos

mamãe & bebê

estratégia de negócio

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natura chronos perfume do Brasil

estratégia de negócio

algumas linhas de produtos

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beleza sem estereótipos

estratégia de negócio

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estratégia de negócio

desenvolvimento sustentável

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Eleita a 4ª marca mais valiosado Brasil

Interbrand / Revista ISTOÉ Dinheiro

alguns reconhecimentos

estratégia de negócio

Prêmio Valor 1000 - 2005

Jornal Valor Econômico

categoria: Empresa de Valor

Melhor Empresa de Relações comInvestidores

Melhor CEO e CFO

Melhor Governança Corporativa

Revista Institutional Investor

Empresa mais Admirada do Brasil eEmpresa Socialmente Responsável

Revista CartaCapital/InterScience

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Número total de ConsultorasConsolidado - milhares

estratégia de negócio

CAGR (02-04) = 16,1%

(*) número de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

321

375

433

2002 2003 2004

canal de vendas total

400

484

jun-04* jun-05*

+21,1%

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canal de vendas no Brasil

estratégia de negócio

Produtividade no Brasil1R$ por consultora ativa média

9.024

10.464

2002 2003

(1) Volume de negócios por consultora ativa média nos períodos.

11.526

2004

Consultoras no Brasilem milhares

CAGR (02-04) = 15,1%

307

355

407

2002 2003 2004

CAGR (02-04) = 13,0%

(*) número de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

jun-04* jun-05*

378

454+20,2%

5.2615.637

1S04 1S05

+7,1%

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canal de vendas na América Latina

estratégia de negócio

Consultoras1 OperaçõesInternacionais - milhares

(2) Volume de negócios por consultora ativa média nos períodos.

Produtividade2 OperaçõesInternacionais - US$

14,4

20,0

26,3

2002 2003 2004

(*) número de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas(1) Considera o número de consultoras disponíveis na Argentina, Chile e

Peru.

1.494

2.1062.332

2002 2003 2004

CAGR (02-04) = 35,1% CAGR (02-04) = 24,9%

22,0

29,9

jun-04* jun-05*

+35,9%

1.1701.252

1S04 1S05

+7,0%

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incrementando a base com qualidade

Turnover de consultoras (Brasil)

(1) número de consultoras que deixaram a atividade em relação ao total médio anual de consultoras

33,2%

30,4%

27,7%

25,8%

2002 2003 2004 1S05

estratégia de negócio

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estratégia de negócio

Posicionamento de Mercado Força da Marca

Critérios

Fonte: IpsosPesquisa encomendada pela Natura em 2004, com 1.200 pessoas entre homens emulheres, das classes A, B, C e D, realizadas em 3 cidades brasileiras.(*) Os dados de 2003 sofreram ponderação para refletir a amostra pesquisada em 2004.

Consumo deMassa

Premium

Abrangência de mercado

Johnson &Johnson

Unilever P&G

L�Oréal Nivea

Avon

Clinique

Lancôme

O Boticário

2003*

64%

57%

49%

55%

57%Compromisso com a verdade

Oportunidade de desenvolvimento

Inovação

Desenvolvimento sustentável

Qualidade

Atributos

71%

58%

62%

64%

63%

2004

32%

64%Avaliação global

Possui o produto

Recomenda

Preferência

Percepção Global

58%

78%

37% 68%

35% 42%

marca

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O modelo de negócios da Natura associa o desenvolvimentoeconômico às necessidades sociais e ambientais.

estratégia de negócio

responsabilidade corporativa

Resultados Sociais: Crer para Ver

1S05 1S04 05 x 04

Receita Bruta (milhões R$) 3,8 2,6 46,2%

Vendas de produtos da linha:

Resultados Ambientais: Análise de Ciclo de Vida (ACV)Resultado ACV no 1º semestre:

Impacto Ambiental Médio Natura* 10,2

100 % dos produtos lançados com estudo de ACV de embalagem

(*) Indicador calculado levando-se em conta a Média Ponderada de Impacto Ambiental e Quantidade Faturada

2005 2004

10,3

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Mercado Alvo* - Receita LíquidaR$ bilhões, nominal

Natura - Receita Líquida Consolidada(R$ bilhões, nominal) e Market Share (%)

(*) Considera somente os segmentos nos quais a Natura opera.Exclui fraldas, itens de higiene oral, tintura para cabelo, esmaltes,absorventes dentre outros. Fonte: Sipatesp.

4.75.3

6.3

7.2

8.7

2000 2001 2002 2003 2004

CAGR 00-0416,6%

mercado alvo de CF&T

0,70,9

1,0

1,3

2000 2001 2002 20031 2004

1,8

+30% +39%+11%

CAGR 00-0426,6%

18,9%

17,1%

14,5%13,9% 14,3%

Market share Receita líquida

(1) Dados da Natura Empreendimentos.

desempenho financeiro

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mercado alvo CF&T Brasil (1º quadrimestre 2005)

Receita Líquida MercadoAlvo * - R$ MM

2.435

2.876

1º Quadr. 051º Quadr. 04

+18,1%

(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrâncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes � não inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita líquida a preços de indústria.

Receita Líquida Natura - R$ MMe Market Share - %

452

589

18,6%

20,5%

1º Quadr. 051º Quadr. 04

+30,3%

Market Share

desempenho financeiro

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mercado alvo CF&T Brasil por categoria (1º quadrimestre 2005)

(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrâncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes � não inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita líquida a preços de indústria.

Cosméticos e Fragrâncias Higiene Pessoal

940

1.116

32,2%

36,2%

1º Quadr. 051º Quadr. 04

+18,7%

+33,3%

303

404

1.760

185

1.496

149

10,0%

1º Quadr. 051º Quadr. 04

+17,7%

+24,3%

10,5%

Mercado Natura Market Share

Receita Líquida em R$ MM

desempenho financeiro

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desempenho financeiro

Crescimento consistente da receita, reflexo de seu posicionamentode mercado, da força de sua marca e do poder de distribuição deseus produtos

Receita Bruta Consolidada - R$ milhões

(1) Dados da Natura Empreendimentos

429587

688

1.0161.168

1.411

833806

1.910

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20031 1 2004

2.540

CAGR 95-0421,8%

+35% +33%

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2T05 2T04 variação %

Unidades de produtospara revenda - (milhões) 48,7 41,6 17,1

Receita líquida 557,7 428,5 30,1

Lucro bruto 383,2 282,6 35,6

Margem (%) 68,7 65,9 -

EBITDA 128,7 102,2 25,9

Margem (%) 23,1 23,9 -

Lucro líquido 87,9 78,8 11,5

Margem (%) 15,8 18,4 -

Em R$ MM - Consolidado

sumário financeiro - trimestre

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1S05 1S04 variação %

Unidades de produtospara revenda - (milhões) 94,4 76,3 23,7

Receita líquida 984,9 757,7 30,0

Lucro bruto 665,3 503,4 32,2

Margem (%) 67,6 66,4 -

EBITDA 223,8 184,6 21,3

Margem (%) 22,7 24,4 -

Lucro líquido 157,6 123,5 27,6

Margem (%) 16,0 16,3 -

Em R$ MM - Consolidado

sumário financeiro - semestre

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25

investimentos

CAPEX - R$ MM

2005E : R$120 milhões

25,2 23,9

83,1

2002 2003 2004

Em 2004 produzimos 175 milhões de unidades

em Cajamar

Com os investimentos programados, estimamos

uma capacidade de 270 milhões de unidades ao

final de 2005.

Final de 2004 205

Final de 2005 E 270 290

150

Manufatura Separação

Capacidade ( milhões de unidades)

Expansão

53,1

1S05

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dividendos + JCP líquidos de IR

1S04 1S05

1,00

1,20

Dividendos e Juros sobre CapitalPróprio (JCP) líquidos por açãodeclarados no período - R$

+20,0%

(*) Dividendos + JCP líquidos de IR.

Total - R$ MM 101,8 84,7

Payout*

Lucro líquido 64,6% 68,6%

Caixa livre 111,5% 79,5%

1S05 1S04

Dividendos + Juros sobre CapitalPróprio (JCP) líquidos de IR

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Brasil

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CAGR 02-14E para o total da população: 1,3% aa

0,1%

2,2%2,4%

-0,1%

0 a 19 anos 20 a 24 anos 25 a 59 anos

perspectivas demográficas

60 anos ou +

27,9

29,9

32,2

1996 2002 2014E

Fonte: IBGE/PNADFonte: IBGE/PNAD

População brasileiraPerspectiva de crescimento (2002-2014) Idade Populacional Média

perspectivas de crescimento

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29

28,8%

31,3%

33,0% 33,5%

35,5%

39,6%40,4% 40,4% 40,7%

42,5%

1976 1981 1983 1985 1990 1993 1995 1997 1998 2002

PEA em 1976 : 39,6 milhões

PEA em 2002 : 86,0 milhões

participação da mulher na força de trabalho

perspectivas de crescimento

Fonte: IBGE/PNAD

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4,4%2000

Crescimento PIB

1,4%2001

9,7%

Mercado-alvo deflacionado1

5,9%

1,5%2002 2,6%

2,6%2000-2004 7,3%

0,5%2003 7,0%

5,2%2004 11,4%

Fonte : Sipatesp(1) Deflacionado pelo IPCA

crescimento do mercado-alvo acima do PIB (últimos 5 anos)

perspectivas de crescimento

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expectativa de crescimentoPrevisão de mercado - preço para consumidor finalR$ bilhões. nominal

Fonte: Euromonitor � Agosto 2005

28,5

31,4

34,0

36,3

38,6

2004 2005 2006 2007

CAGR (04-09) real = 7,5%40,9

2008 2009

perspectivas de crescimento

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América Latina

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mercado de CF&T - América Latina

Preços para o consumidor finalUS$ milhões

9.756

5.279

1.457 1.283 1.234 1.039 845

2.288

Brazil México Argentina Venezuela Colômbia Chile Peru Outros

Total 2004 US$ 23.181 milhões

Fonte: Euromonitor

perspectivas de crescimento

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42 16,7 7,5

6 6.8 4,3

Brasil

Argentina

% sobre total CAGR 97-04 (1) CAGR 04-09 (2)

4 6,9 3,1Chile

27

27

Mkt shareVenda Direta

14

4 27,1 3,8Peru 50

56 15,6 6,6Subtotal 28

23 9,5 5,0Mexico 25

6 22,6 2,2Venezuela 27

5 13,0 3,8Colômbia 23

10 11,0 3,8Others -

44 11,4 4,3Subtotal -

perspectivas de crescimento

mercado de CF&T - América Latina

Fonte: Euromonitor(1) crescimento nominal(2) crescimento real

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Preços para consumidor finalUS$ milhões

13.425

16.431

2004

CAGR real :

+4,1%

2009E

Market Share Natura 04 = 0,3%

Fonte: Euromonitor

perspectivas de crescimento

mercado de CF&T - América Latina (excluindo Brasil)

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resumo

Mercado de CF&T

- Setor em crescimento no mundo

- No Brasil crescimento é ainda maior

- Única empresa da América Latina listadaem bolsa

Solidez

- Alta geração de caixa

- Baixo Capex

- Baixa alavancagem

-> Alto pay out

Diferencial competitivo

- Marca aspiracional

- Vigoroso processo de inovação

- Alta qualidade do canal de vendas �

treinamento, retenção e produtividade

Governança Corporativa

- Novo Mercado Bovespa

- Transparência

- Desenvolvimento sustentável

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Esta apresentação contém informações futuras. Tais informações não são apenas fatos históricos,

mas refletem os desejos e as expectativas da direção da Natura. As palavras "antecipa", "deseja",

"espera", "prevê", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem

identificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos

conhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços e

produtos, aceitação dos produtos no mercado, transições de produto da Companhia e seus

competidores, aprovação regulamentar, moeda, flutuação da moeda, dificuldades de

fornecimento e produção e mudanças na venda de produtos, dentre outros riscos. Esta

apresentação também contém algumas informações �pro-forma�, elaboradas pela Companhia a

título exclusivo de informação e referência, portanto, são grandezas não auditadas. Esta

apresentação está atualizada até a presente data e a Natura não se obriga a atualizá-la mediante

novas informações e/ou acontecimentos futuros.

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