itaqui parnaÍbatauÁ rio de janeiro | maio de 2013 resultados 1t13
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ITAQUI
PARNAÍBA
TAUÁ
Rio de Janeiro | Maio de 2013
Resultados 1T13
AVISO LEGAL Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar“, "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante.Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação.Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos consequentes, indiretos ou semelhantes.A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
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DESTAQUES 1T13 & EVENTOS SUBSEQUENTES
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E.ON assina acordos definitivos para adquirir de Eike Batista 24,5% da MPX ao preço de R$10/ação Posterior capitalização da Companhia em R$ 1,2 bilhão através de oferta primária pública de
pelo menos R$1,2 bilhão JV MPX-E.ON será reintegrada à MPX a valor contábil
Capacidade em operação comercial da MPX atinge 1.396 MW
Volume de energia vendida: 1.363 GWh
Receita líquida consolidada: R$ 196,1 milhões no 1T13, +159,2% em relação ao 1T12
Conclusão da aquisição da UTE MC2 Nova Venécia, com 176 MW, e transferência do projeto para Parnaíba
Assinatura de contrato com a Kinross para implantação de projeto termelétrico a gás natural, com capacidade instalada de 56 MW, na Bacia do Parnaíba
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Amapari Energia
Parnaíba I, II, III & IV
Blocos Exploratórios
Itaqui
Pecém I & II
Tauá
EMPREENDIMENTOS EM OPERAÇÃO E CONSTRUÇÃO
• Capacidade instalada: 360 MW• Participação MPX: 100%• DCO: 05/02/2013
• Capacidade instalada: 23 MW• Participação MPX: 51%• Operacional desde 2007
• Recursos prospectivos riscados: 11 Tcfs
• Produção atual equivalente a 4,1 MM m3/dia
• Capacidade: 1 MW• Primeira planta solar da América
Latina
• Parnaíba I: 676 MW Participação MPX: 70% Capacidade total em operação
desde abril/13
• Capacidade adicional em construção:
Parnaíba II: 517 MW Parnaíba III: 176 MW Parnaíba IV: 56 MW
• Pecém I: 720 MW Participação MPX: 50% Turbina 1 – DCO: 01/12/12 Turbina 2 – DCO: 2T13
• Pecém II: 360 MW Participação MPX: 100% DCO: 2T13
BACIA DO PARNAÍBA: E&P DE GÁS NATURAL
DESCOBERTAS:
Acumulação de Fazenda Chicote: 66 metros de net pay
Acumulação de Fazenda Santa Isabel: 24 metros de net pay
Acumulação de São Raimundo: 27 metros de net pay
3 sondas operando simultaneamente: 2 focadas na exploração e 1
de completação no desenvolvimento da produçãoGAVIÃO REAL
Início da produção comercial em jan/13
Produção atual equivalente a 4,1 MM m3/dia GAVIÃO BRANCO
Declaração de comercialidade apresentada à ANP
Volume total in situ estimado: 0,2 a 0,5 Tcf de gás5
DESTAQUES FINANCEIROS
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
Receita líquida consolidada: R$ 196,1 MM no 1T13.
Itaqui: R$ 129,6 MM.
1T12 1T13
75,7
196,1
Receita Líquida (R$ MM)Receita Operacional Líquida - Itaqui
Geração comercial 46,7Receita Fixa 29,0
Receita Variável 17,7
Repasse do custo de aquisição de energia 82,9Total Receita Líquida 129,6
Parnaíba I: R$ 57,5 MM das turbinas 1, 2 e 3 conforme cronograma
de entrada em operação abaixo:
Parnaíba I Início de Operação Comercial
1ª turbina 01/02/132ª turbina 20/02/133ª turbina 29/03/13
159,2%
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DESPESAS OPERACIONAIS
Despesas Operacionais: -36,9% vs 1T12
Pessoal: -24,3% Otimização da estrutura corporativa (-R$ 4,3 MM) Planos de remuneração baseados em opções da Companhia (-R$ 2,3
MM)
Serviços de terceiros: -45,1% Serviços compartilhados na controladora (-R$ 2,4 MM) Consultorias jurídicas e técnicas (-R$ 1,8 MM) Cisão dos ativos de mineração na Colômbia (-R$ 6,8 MM)
Arrendamentos e Alugueis: -60,0% Aluguéis de imóveis na controladora (-R$ 0,9 MM) Cisão dos ativos de mineração na Colômbia (-R$ 1,5 MM)
1T12 1T13
61,9
39,0
- 36,9%
Despesas Operacionais Consolidadas (R$ MM)
1T12 1T13
33,6
23,7
- 29,4%
Despesas Operacionais Controladora (R$ MM)
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ITAQUI
Geração Bruta: 267,5 MWh
Energia Vendida: 227,3 MWh
EBITDA ajustado de Itaqui: R$ 37,3 MM
Exclusão receitas e gastos não-recorrentes• Receita fixa refletindo capacidade plena (360 MW)
• Eliminação de receita e custos relativos a compra de energia
• Ajuste no consumo de diesel e custo de carvão
DRE Itaqui (R$ milhões) 1T13 1T13 AjustadoGeração Bruta (GWh) 267,5 267,5 Energia Vendida (GWh) 227,3 227,3 Receita Bruta 143,7 72,0
Receita Fixa 32,2 46,4 Receita Variável 19,6 19,6 Receita com o Repasse da Compra de Energia 91,9 -
Deduções da Receita Bruta (14,0) (7,0)Receita Operacional Líquida 129,7 65,0 Custos Operacionais (221,3) (24,0)
Custos com Compra de Energia (164,9) - Custo do Carvão (19,0) (10,7)Custo com Óleo Diesel (24,7) (0,5)Outros Custos (12,8) (12,8)
Despesas Operacionais (3,6) (3,6)EBITDA (95,3) 37,3
Margem EBITDA (%) -73,5% 57,5%
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PECÉM I (50%)
Geração Bruta: 496,4 MWh
Energia Vendida: 427,1 MWh
EBITDA ajustado de Pecém I: R$ 32,3 MM
Exclusão receitas e gastos não-recorrentes
• Receita fixa refletindo apenas 1 turbina (360 MW)
• Eliminação de receita e custos relativos a compra de energia
• Ajuste no consumo de diesel e custo do carvão
DRE Pecém I (50%) (R$ milhões) 1T13 1T13 AjustadoGeração Bruta (GWh) 496,4 496,4 Energia Vendida (GWh) 427,1 427,1 Receita Bruta 116,1 58,9
Receita Fixa 35,7 35,7 Receita Variável 23,3 23,3 Receita com o Repasse da Compra
de Energia 57,2 -
Deduções da Receita Bruta (12,4) (6,3)Receita Operacional Líquida 103,8 52,7 Custos Operacionais (173,6) (22,6)
Custos com Compra de Energia (135,5) - Custo do Carvão (21,5) (6,5)Custo com Óleo Diesel (5,0) (0,4)Outros Custos (11,5) (11,5)
Despesas Operacionais (1,9) (1,9)EBITDA (71,7) 32,3
Margem EBITDA (%) -69,1% 61,3%Depreciação e Amortização (8,0) (8,0)EBIT (79,7) 24,3 Resultado Financeiro Líquido (14,4) (14,4)Outras Receitas/Despesas - - Impostos Correntes e Diferidos 32,0 32,0 Lucro Líquido (62,1) 41,9
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OGX MARANHÃOMargens operacionais crescentes
Iniciada a operação em Jan/13 no campo do Gavião Real, fornecendo gás para 1ª turbina de Parnaíba I em ciclo aberto
Margem EBITDA de ~ 49% no 1T13 reflete a rentabilidade do ativo(1) Data de fechamento para valores contábeis: 25º dia do mês.(2) Produção de gás referente à participação da OGX Maranhão nos blocos (70%).(3) Receita bruta composta por receita da venda de gás e receita da locação da UTG.(4) Deduções da Receita: impostos como PIS/COFINS/ICMS.
OGX Maranhão (R$ milhares) 1T13
Período de Operação(1) 68 dias
Produção de Gás - em MMm3 (2) 83,5
Receita Bruta(3) 39.279
Deduções da Receita Bruta(4) (4.522)
Receita Líquida 34.757
Custos de produção (3.597)
Royalties, Part. Especial e Part. Governamental (2.718)
Despesas Gerais e Administrativas (6.317)
Despesas de Exploração (5.010)
EBITDA 17.115
Jan-13 Feb-13 Mar-13
-
59.2% 60.6%
Margem EBITDA (%)
Jan-13 Feb-13 Mar-13
3.6
35.4
44.5
Produção Média de Gás (MMm3)
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INVESTIMENTO CONSOLIDADO
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Adicionalmente, a MPX investiu R$ 9,7 milhões na exploração da Bacia do Parnaíba e no desenvolvimento dos campos
de Gavião Real e Gavião Branco.
De acordo com a nova regra de contabilização, o Investimento Consolidado não contempla a participação de Pecém I.
(R$ milhões) 1T13 4T12
Empreendimentos Capex Juros Capitalizados
Capex Juros
Capitalizados Itaqui 65,7 13,7 99,7 39,7
Pecém II 54,0 24,0 23,2 21,7Parnaíba I 60,7 6,7 117,5 29,5Parnaíba II 125,2 13,7 107,1 14,2
Total 305,6 58,1 347,5 105,1
Caixa e Valores Mobiliários
2013 2014 2015 2016 De 2017 até o vencimento
364.7
2,342.0
208.8 234.2 239.1
2,435.8
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Perfil de Maturação da Dívida (R$ MM)
PERFIL DA DÍVIDA
Nota: Os valores incorporam principal + juros capitalizados + encargos e excluem debêntures conversíveis.
R$ bilhões Mar/13
Dívida Bruta (R$ MM) 5,5
Dívida Líquida (R$ MM) 5,1
Custo Médio (%) 8,3
Prazo Médio (anos) 5,0
1.498(27%)
3.962(73%)
Capital de giro Project Finance
Dívida de Curto Prazo (2013):
R$ 740,1 milhões referentes ao empréstimo-ponte para UTEs Parnaíba I & II serão substituídos por financiamento de longo prazo
R$ 204,5 milhões referentes à parcela corrente das dívidas de Pecém II, Itaqui e Parnaíba I
