investimentos e estratégias empresariais da eth bioenergia

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Investimentos e estratégias empresariais da ETH Investimentos e estratégias empresariais da ETH Bioenergia Bioenergia Rio de Janeiro, 28 de novembro de 2008 Fernando Fernando Ribeiro Ribeiro

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Investimentos e estratégias empresariais da ETH Bioenergia. Fernando Ribeiro. Rio de Janeiro, 28 de novembro de 2008. Organização Odebrecht. A Odebrecht é uma organização brasileira com padrões globais de qualidade Presente em todo o mundo, com 59 mil integrantes e um faturamento de - PowerPoint PPT Presentation

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Page 1: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

Investimentos e estratégias empresariais da ETH Investimentos e estratégias empresariais da ETH BioenergiaBioenergia

Investimentos e estratégias empresariais da ETH Investimentos e estratégias empresariais da ETH BioenergiaBioenergia

Rio de Janeiro, 28 de novembro de 2008

Fernando Fernando RibeiroRibeiro

Page 2: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Organização OdebrechtOrganização Odebrecht

A Odebrecht é uma organização brasileira com padrões globais de qualidade

Presente em todo o mundo, com 59 mil integrantes e um faturamento de

US$ 18.4 bilhões (2007), a Organização Odebrecht é uma daspioneiras na promoção de programas sociais. Investe na sustentabilidade das comunidades onde a empresa atua: em educação, saúde e meio ambiente

Page 3: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Engenharia e Engenharia e ConstruçãoConstrução

Química e Química e PetroquímicaPetroquímica

Odebrecht S.A.Odebrecht S.A.

► Faturamento 2007: US$ 12,2 billion ► Maior empresa Petroquímica da América

Latina► Produção de 6,1mm ton anuais de produtos

químicos e petroquímicos► Negócios em 60 países► Petrobrás – sócia com 25% do capital.

► Faturamento 2007: US$ 4,5 billion ► Entre as maiores empresas

Internacionais de Construção► Constrói grandes projetos de

infraestrutura► Atividades atuais em 20 países

Organização Odebrecht - NegóciosOrganização Odebrecht - Negócios

Page 4: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

Linha do TempoLinha do Tempo

NationalLocal InternationalRegional

Dec

isio

n d

e d

iver

sifi

caçã

o &

inte

rnac

ion

aliz

ação

2000s2000s90s90s80s80s70s70s60s60s50s50s40s40s

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an

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tern

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nal

izat

ion

V

isio

n 2

010

Norberto Odebrecht

Construction Company

Odebrecht Establishment

Petrochemical

Holding Co.

created

Control of Trikem

Control da OPP

TNE*

South America

CBPO*

Africa

Asia /Europe

USA

Reforestation(Cellulose)

**

RoadConcession

Oil & Gas ETH

Copesul / Ipiranga

Braskem

*CBPO: Companhia Brasileira de Projetos e Obras; TNE: Técnica Nacional de Engenharia

** Assets sold in 2002.

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Page 5: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Histórico da decisãoHistórico da decisão

Planejamento estratégico (2000 – 2010): onde investir

Algumas premissas de investimento:

- áreas que o Governo Federal considerasse prioritárias para o desenvolvimento nacional

- setores com possibilidade de consolidação econômica

Decisão pelo setor sucroalcooleiro

Page 6: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Engenharia e Engenharia e ConstruçãoConstrução

Química e Química e PetroquímicaPetroquímica

Odebrecht S.A.Odebrecht S.A.

► Faturamento 2007: US$ 12,2 billion ► Maior empresa Petroquímica da América Latina► Produção de 6,1mm ton anuais de produtos químicos

e petroquímicos► Negócios em 60 países► Petrobrás – sócia com 25% do capital.

► Faturamento 2007: US$ 4,5 billion ► Entre as maiores empresas Internacionais de

Construção► Constrói grandes projetos de infraestrutura► Atividades atuais em 20 países

Organização Odebrecht - NegóciosOrganização Odebrecht - Negócios

Açúcar, Etanol e Açúcar, Etanol e Energia ElétricaEnergia Elétrica ► Moer 45 mm ton de cana-de-açúcar

► Venda de Etanol: 3 milhões m3

► Venda de Açúcar: 2 milhões tons► Venda de Energia Elétrica: 800 MW

METAS 2015METAS 2015

Page 7: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Lógica do investimentoLógica do investimento

Etanol, Açúcar e Energia

possibilidadede liderança

competitividade brasileira

oportunidade de

consolidação no setor

acesso ao mercado de

capitais

alavancagem ativos

intangíveis da ODB

sinergia com

demais negócios

potencial de

exportação

Alinhamento aos

interesses nacionais

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Page 8: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Criação da ETHCriação da ETH

Em julho de 2007, é criada a ETH Bioenergia S/A, com 70% de capital próprio e 30% da trading japonesa Sojitz (ex-Nisho Iwai)

Nesse mês, a empresa adquiriu a Destilaria Alcídia, em Teodoro Sampaio (SP). Sua capacidade moagem inicial era de 1 milhão de toneladas

Em março de 2008, comprou a Usina Eldorado, em Rio Brilhante (MS), com capacidade de moagem de 2 milhões de toneladas

Page 9: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Concepção do negócioConcepção do negócio

Page 10: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Modelo de negócio Modelo de negócio

Solo Adequado

Cana Própria70% min.(terras arrendadas)

Topografia que permite 100%

de mecanização

Baixa Altitude

Disponibilidade de Água

ClimaAdequado

Modelo Agrícola Modelo Industrial

Capacidade

- 4.0 to 5.0 MM tons de cana moída por unidade

Perfil de Produção

- Açúcar: 30-40%

- Etanol: 70-60%

Utilização das tecnologias mais modernas

Co-Generação de Eletricidade

Pólos: larga scala, sinergias e baixo custo

Page 11: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Modelo de negócio Modelo de negócio A

cio

nis

tas

Clien

tes

Referência internacional no trading de

açúcar e álcool, tanto produto próprio, como

de terceiros

Excelência na movimentação de todo o volume comercializado

Investimentos (próprios e em parcerias) em alcooldutos, teminais e hidrovias, tanto no Brasil como no exterior

Objetivos 201510 unidades em 3 pólos de produção

Moagem de 45 mm ton de cana-de-açúcar

Produção de 3 bi litros de etanol 2 mm ton de açúcar

Comercialização de 800 MW de energia

Page 12: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Pólos de ProduçãoPólos de Produção

SP

GO

MS MG

Escala / Sinergias

Serviços compartilhados /

Competitividade

Redução de custos

Page 13: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Pólos de produção - 2015Pólos de produção - 2015

Pólo Goiás

174 mil hectares para o plantio

3 unidades

Moagem de 15 milhões de tons de cana-de-açúcar

4 unidades

Moagem de 15 milhões de tons de cana-de-açúcar

Pólo Mato Grosso do Sul

152 mil hectares para plantio

3 unidades

Moagem de 15 milhões de tons de cana-de-açúcar

Pólo São Paulo

Área de plantio total 520 mil hectares10 unidades

Capacidade de moagem de 45 milhões de tons de cana-de-açúcar

ETH - 2015

194 mil hectares para o plantio

Page 14: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Plano de InvestimentosPlano de Investimentos

Pólo SP:- Alcídia - 2007- Conquista do Pontal - 2009- Presidente Epitácio – 2010*- Euclides da Cunha – 2011*

Pólo MS:- Eldorado - 2008- Santa Luzia I – 2009- Santa Luzia II – 2010*

Pólo GO:- Rio Claro- 2009- Itarumã – 2010*- Rio Claro II – 2011*

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Plano de Investimento – Moagem 2008/2015Plano de Investimento – Moagem 2008/2015

mm

ton

cana

Fase 1

Alcídia (SP)+ 0,8 mm ton

UCP (SP) 4 mm ton

Rio Claro I (GO) 5 mm tonSt. Luzia 1 (MS) 5 mm ton

Eldorado (MS) 2.2 mm ton entrada em operação

Fase 1

Moagem de cana-de-açúcar durante as 3 fases:

Page 16: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Plano de Investimento – Moagem 2008/2015Plano de Investimento – Moagem 2008/2015

mm

ton

cana

Fase 2

Epitácio (SP) 4 mm ton

Santa Luzia 2 (MS) 5 mm ton

Itarumã (GO) 5 mm ton

entrada em operação

Fase 2

Eldorado (MS) + 3 mm ton

Moagem de cana-de-açúcar durante as 3 fases:

Page 17: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Fase 3

Euclides (SP) 2 mm ton

Rio Claro II (GO) 5 mm ton

entrada em operação

Fase 3

Alcídia (SP) +2 mm ton

mm

ton

cana

45

Plano de Investimento – Moagem 2008/2015Plano de Investimento – Moagem 2008/2015

Moagem de cana-de-açúcar durante as 3 fases:

Page 18: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Unidades em operação Unidades em operação

Destilaria Alcídia S.A.

Aquisição (90%): Jul 2007

Capacidade Atual - 1,3 mm ton Futura - 4,0 mm ton

Teodoro Sampaio, SP

Usina Eldorado S.A.

Aquisição (100%): Mar 2008

Capacidade Atual - 2,2 mm ton Futura – 5,0 mm ton

Rio Brilhante, MS

Page 19: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Unidades em construção Unidades em construção

Destilaria

FermentaçãoTratamento

de Caldo

Casa de ForçaCaldeira

Moenda

Área Administrativa

COI

Almoxarifado

ETAG

ETA

Cozimento

Refinaria

Armazém de Açúcar

Armazém de AçúcarOficina

Área de Utilidades

Vista aérea: Unidade Conquista do Pontal

Page 20: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Unidades em construção Unidades em construção

Terraplanagem: Unidade Conquista do Pontal

Page 21: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Produção de Etanol e Açúcar - ETHProdução de Etanol e Açúcar - ETH

Produção de Etanol

Bln

lit

ros

mil

tonela

das

Produção de Açúcar

Page 22: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Cenário 2007/2008

Moagem Total *: 546 mm ton

Top 3: 14% do mercado

Além dos grupos nacionais, significativa entrada de grupos internacionais de commodities agrícolas e empresas petrolíferas

Intensa consolidação empresarial e necessidade de modernização dos ativos

Cenário 2020

Moagem Total: 1.000 mm ton

Top 3: >30% do mercado

Fontes: Única – DATAGRO – Taxa da Operação estimada: 90%

mm ton

Perspectivas de mercadoPerspectivas de mercado

Page 23: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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ComercializaçãoComercialização

Monitorar o Mercado maximizando resultados através de precificação adequada

Contratos de Longo Prazo

Parecerias Estratégicas com Consumidores Globais

Mesa de Operação baseada em São Paulo

Originação no Brasil com terceiras partes (contratos estratégicos, oportunidades,etc)

Atenção constante as oportunidades do álcool no mercado mundial

Metas

Escritó

ro C

om

erc

ial

Escritó

ro C

om

erc

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Su

íça / E

UA

Su

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UA

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Escritó

ro C

om

erc

ial

Su

íça / E

UA

Su

íça / E

UA

• Futuros & Hedges

(ICE/NYBOT, CBOT e

LIFFE)

Tra

din

g

ProduçãoTradingLogística

Criar uma forte relação com clientes e produtores objetivando grandes contratos de compra e venda

Times de Originação Inteligência Própria

Desenvolver associações comerciais e parcerias com outros produtores

Melhor precificação e acesso a mercados globais

Page 24: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Logística Logística

Desenvolver projetos que satisfaçam as demandas de açúcar e álcool (Brasil e exterior):

Criar vantagens comparativas para a ETH na comercialização

Acrescentar valor para a ETH em projetos específicos e investimentos

Gerência Operacional dos ativos de logística.

Brasil

Alcoduto.

Hidrovia - Paraná-Tietê.

Centros de Transbord de coleta e Armazenagem

Time chartering de Navios

Terminais Portuários

Exterior

Distribuição Internacional

Terminais Portuários

Metas

Oportunidade de Investimentos

Page 25: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Produtos Produtos

Etanol

Açúcar

Co-geração de energia elétrica

Page 26: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Importância da co-geração de energia Importância da co-geração de energia

O mundo pede novas fontes de energia

Vantagens Comparativas da Co-generação

Co-geração complementa o sistema Hidro-Elétrico

Proximidade dos Grandes Centros Consumidores

Incertezas no Suprimento de Gás Natural e outras fontes de combustível fóssil

Oportunidade de Co-geração via bagaço de Cana

Page 27: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Produção de EnergiaProdução de Energia

Meta 2015

Capacidade: 1.200 MWComercialização:

800 MW

MW

Capacidade

Maiores hidrelétricas brasileiras:

- Itaipu: 14000 MW- Tucuruí: 4300 MW

- Ilha Solteira: 3400 MW- Xingó: 3000 MW

- Paulo Afonso IV: 2460 MWFonte: ABRAGE e CESP (2002)

Page 28: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Etanol Etanol

Etanol apresenta importante oportunidade de mercado

bilh

ões lit

ros Principais países com

oportunidades de novos mercados : EUA União Européia China Japão

Projeção de demanda de etanol no mundo

5266

81

102

120131

140 144153

Page 29: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Mercado Brasileiro Mercado Brasileiro

Tendência de forte crescimento

Vendas de Carros no Brasil

Flex Fuel

Gas/Diesel/Etanol

86%

mm

to

n

7% a.a.

Previsão Moagem de Cana no Brasil

Page 30: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

Açúcar Açúcar

2006

2012

Brasil = Base 100

Capacidade de Produção (mm tons)

Custo de Produção 2006

6,77,8 242

326

27,5

19,8

13,29,4 234

40,244,8

26,9

36,4

100

21,1

191

36,4

Total2006 132

2012 161

mm ton

Além de ser o maior produtor mundial de açúcar, o Brasil apresenta a estrutura de custo mais competitiva entre todos os países produtores.

Brasil representa 40% do comércio externo mundial

Produção Mundial de Açúcar

2,80,4

176

30

Page 31: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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AçúcarAçúcar

Mercado Maduro

Arbitragem entre Produtos

Funding através de Financiamentos Estruturados

Intrumentos de Hedging (Curto e Longo Prazo)

Fábrica de Açúcar => RI Alto

Mitigação através do Mecanismo de Preços da Cana de Açúcar

Por que produzir açúcar?

Page 32: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Meio AmbienteMeio Ambiente

Projetos especiais de reflorestamento com espécies nativas de cada área promovendo a restauração da biodiversidade local

Compromisso da ETH com as melhores práticas focada em investimentos em tecnologia, pesquisa e inovação de modo a minimizar impactos ambientais

ETH é signatária do Protocolo Ambiental com o Estado de São Paulo enfatizando recomposição de matas nativas, preservação de matas ciliares, redução da queima da palha de cana, entre outros

Page 33: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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Novas Tecnologias Novas Tecnologias

Genética – Novas Variedades

Aumento de Produtividade; Maior Teor de Sacarose

Mecanização Intensiva.

Utilização da Biomassa

Eficiência Energética

Automação

Agricultura

Industrial

Hidrolise; Gaseificação

Page 34: Investimentos e estratégias empresariais da ETH  Bioenergia

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OBRIGADOWWW.ETH.COM