Nós  compramos  coisas  que  não  precisamos  com  dinheiro  que  não  temos  para  impressionar  pessoas  das  quais  não  gostamos.  

Que  tal  começar  a  investir?  

por  Bruno  Lekecinskas  

Do  que  estamos  falando?  

De  modo  simplificado,  são  operações  de  compra   e   venda   de   ativos   visando   lucro  através  da  valorização  dos  próprios  ativos  ou  taxas  de  rendimento.  

Existem  as  aplicações  de  renda  fixa  e  de  renda   variável.   Na   primeira   forma   a  remuneração   já   é   conhecida   (poupança,  CDB,   fundos   DI   etc.);   na   segunda,   não   há  como   saber   a   taxa   de   remuneração  previamente   (ações,   opções,   moeda  estrangeira  etc).  

Poupar  ≠  Investir    

Poupar   significa  mudar   hábitos,   talvez  até   reduzir   despesas  p a r a   econom i za r  dinheiro.   É   preciso  d i s c i p l i n a   e   s e r  persistente   pois   a  tarefa  pode  ser  árdua.  

I n v e s t i r ,   q u e  requer   tanto   cuidado  quanto   poupar,   quer  dizer  que   seu  dinheiro  será   empregado   em  uma   aplicação   que  renderá   juros   ou   uma  outra  remuneração.    

Qual  aplicação  escolher?  

Antes   de   conhecer   os   t ipos   de  investimentos,   é   importante   saber  por   quê  investir,   ou   seja,   qual   o   objetivo   do  investimento.  

A  partir  disso,  será  possível  definir  duas  características   essenciais   para   qualquer  pessoa  que  queira  investir:  1.  Por   quanto   tempo   o   dinheiro   ficará  

aplicado;  2.  Qual  o  perfil  do  investidor.  

Os  objetivos  do  investimento  podem  ser  vários:  

Aposentadoria   Estudos   Viagem   Casamento  

TEMPO  

¡  Com  qual  frequência  novos  valores  serão  aplicados  no  investimento?  

¡  Quando  deseja  resgatar  o  valor?  

¡  É  importante  que  a  aplicação  possa  ser  resgatada  a  qualquer  momento?  

¡  Aceita  perder  dinheiro  caso  queira  resgatar  antes  do  prazo  inicialmente  definido?  

PERFIL  

¡  Conservador:  menor  risco  com  menores  remunerações;  

¡  Moderado:  equilíbrio  entre  segurança  do  investimento  e  sua  rentabilidade;  

¡  Agressivo:  risco  maior  para  que  o  capital  renda  mais.  

Tipos  de  investimentos  mais  conhecidos  

• Risco:★★★  • Taxa  referencial  +  0,5%  Poupança  

• Risco:★★★  • Taxa  Selic  Títulos  Públicos  

• Risco:★★★  • Negociável  com  a  instituição  financeira  CDB  

• Risco:★★★  • Variação  do  valor  da  moeda  estrangeira  Câmbio  

• Risco:★★★  • Variação  do  ativo  Ações  

IMPORTANTE    Rentabi l idade   obt ida   no  

passado  não  significa  garantia  de  rentabilidade  no  futuro.  

    Aqueles   que   ganharam  

dinheiro   na   bolsa   de   valores  aplicando  em  ações  há  5  anos  não  necessar iamente   ganharão  novamente,   ass im   como   o  rendimento   da   poupança   do  passado  não  é  o  mesmo  de  hoje.  

E s s e   t i p o   d e   a p l i c a ç ã o ,  

considerada   muito   conservadora,   é  

extremamente   fácil   de   ser   feita  

bastando   apenas   ter   uma   conta  

poupança   em   um   banco   e   aplicar  

qualquer   valor   em   qualquer   data.  A  

remuneração  é  feita  com  base  na  TR  

(taxa  referencial)  +  0,5%  ao  mês.  Se  

o   capital   (dinheiro   investido)   foi  

aplicado  no  dia   15  de  agosto,   então  

o   primeiro   rendimento   (TR+0,5%)  

s e r á   em   1 5   d e   s e t emb r o .  

Resgatando   antes   disso,   ainda   que  

no  dia  14  de  setembro  às  23h59,  não  

haverá  remuneração.    

Aqui   observa-­‐se   aquela   máxima:  

quanto   menor   o   risco,   menor   o  

rendimento.  

Na   prática,   a   poupança   pode  

render   um   pouco   mais   do   que   a  

inflação,   o   que   significa   que   neste  

tipo  de  investimento  é  praticamente  

imposs íve l   ficar   r ico   apenas  

usufruindo  dos  juros.  

Ressalto   que   não   há   limites   de  

valores   a   serem   aplicados   na  

caderneta.  

Requisitos  Abrir  conta  poupança  em  banco.  Menores  também  podem  ter  suas  próprias  poupanças.    Remuneração  A  cada  mês,  na  data  de  aniversário  –  data  em  que  o  capital  foi  aplicado  

 Gestão  O  próprio  banco  cuida  da  remuneração  

 Custo  Entre  zero  e  3%  ao  ano  a  depender  do  banco  

Governo   emite   títulos   públicos   e  

os   coloca   à   venda   para   que   possa  

financiar  suas  atividades  correntes  e  

de   capital   como   construção   de  

pontes,   investimento  na  educação  e  

saúde   etc.   Comprar   títulos   públicos  

seria,   de   modo   simples,   emprestar  

dinheiro  ao  governo.  A  Secretaria  do  

Tesouro   Nacional   é   a   responsável  

pela  emissão  dos  títulos.  

O  risco  neste  tipo  de  investimento  

é   muito   baixo   pois   o   credor   do  

investidor   é   o   governo   e   é   difícil  

imaginar   que   o   Brasil   possa   um   dia  

vir  a  “falir”.  

O  valor  mínimo  para  investimento  

é   de   R$200,   e   a   remuneração   pode  

ser   conhecida   logo   no  momento   da  

aplicação   (pré-­‐fixada)   ou   somente  

após,   sendo   baseada   em   algum  

índice   oficial   –   neste   caso   o   capital  

pode  beneficiar-­‐se   de   um  momento  

de  alta  de  juros,  por  exemplo.  

Requisitos  Ter  conta  em  banco  ou  corretora    Remuneração  Pré-­‐fixado  (conhece-­‐se  a  remuneração)  ou  pós-­‐fixado  (baseado  em  algum  índice  –  IGP,  por  exemplo)    Gestão  Depois  de  comprados,  os  títulos  são  geridos  pelo  próprio  comprador  ou  gestor  do  banco/corretora    Custo  Fixado  pelo  banco  ou  corretora  em  taxa  de  corretagem,  custódia  ou  administração  

Os   Certificados   de   Depósito  

Bancário   são   como   títulos   privados,  

emitidos  pelos  bancos.  

Novamente,   é   como   se   fosse   um  

empréstimo   para   o   banco   que,   por  

sua   vez,   trabalha   com  esse  dinheiro  

e,   em   compensação,   remunera   o  

investidor  a  uma  taxa  fixa,  que  pode  

ser   pré-­‐fixada   (10%   ao   ano,   por  

exemplo)   ou   pós-­‐fixada   (90%   do  

valor   do   CDI,   por   exemplo).   Essas  

taxas   podem   ser   negociadas   com   o  

banco,  essa  é  uma  grande  diferença  

entre  o  CDB  e  os  títulos  públicos.  

O   risco   existe,  mas   é   baixo:   risco  

do  banco  “quebrar”.  

A   principal   pergunta   é:   e   se   o  

banco   “quebrar”,   como   fica   meu  

dinheiro?   Neste   caso,   o   Fundo  

Garantidor  de  Crédito  (FGC)  garante  

até   R$70.000   do   valor   aplicado,   no  

caso  de  falência  da  instituição.  

Lembrando   que   este   tipo   de  

investimento   sofre   tributação   de  

imposto   de   renda   e   as   alíquotas  

variam  de  acordo  com  o  rendimento  

e  o  tempo  de  aplicação.  

 

Requisitos  Abrir  conta  poupança  em  banco.    

 Remuneração  Depois  de  negociado  com  o  banco,  a  remuneração  pode  ser  mensal  ou  anual  

 Gestão  O  próprio  banco  cuida  da  remuneração  

 Custo  A  depender  das  tarifas  administrativas  do  banco  

U m   t i p o   d e   a p l i c a ç ã o  

relativamente   simples:   através   da  

compra   de   moeda   estrangeira,  

e s p e r a -­‐ s e   ( a t r a v é s   d e  

acompanhamento   de   notícias,  

cá lcu los ,   aná l i ses   técn ica   e  

fundamentalista)  que  a  moeda  sofra  

valorização   para   que   o   investidor  

possa  vendê-­‐la.  Na  compra,  espera-­‐

se  o  inverso:  que  ela  desvalorize  para  

comprar  na  baixa.  

Utilizando  o  dólar  como  exemplo,  

ele  é  dividido  em:  

-­‐Comercial:   cotação   usada   nas  

operações   de   comércio   e   remessas  

de  moeda   a   empresas   com   sede  no  

exterior;  

-­‐Turismo:   é   o   dólar   utilizado   para  

viagem;  

-­‐Paralelo:   não   é   oficial,   mas   é  

utilizado   mesmo   assim.   É   o   tal   do  

‘mercado   negro’   utilizado   pelos  

doleiros.  

Requisitos  Ter  capital  suficiente  para  compra  de  moeda  estrangeira    Remuneração  A  depender  da  flutuação  do  valor  da  moeda  

 Gestão  O  próprio  investidor  cuida  da  compra  e  venda  ou  pode  optar  por  uma  instituição  financeira  que  o  faça  

 Custo  A  depender  da  instituição  financeira  

Talvez   seja   aplicação   financeira  que   causa   mais   excitação   e   medo  quando  falada!  O   mercado   financeiro   funciona  

com   base   no   comportamento   da  psicologia   em   massa,   ou   seja,   para  prever   o   preço   de   uma   ação   de  determinada   empresa   são   feitas  

análises   técnicas   (ferramentas  gráficas)  e  fundamentalistas  (análise  de   balanço   patrimonial   e   outros  

demonstrativos  contábeis).  D e   m o d o   s i m p l i fi c a d o :  

geralmente  a  quantidade  mínima  de  ações  é  100,  então  vamos  supor  que  

as   ações   Petrobras   custem   R$20  

cada,  logo,  o  lote  mínimo  de  compra  sairá   por   R$2.000.   Depois   de  anunciada   a   descoberta   de   uma  bacia   imensa   de   petróleo   em  

território   brasileiro,   cada   ação   sobe  5%  em  um  dia   chegando  a  21   reais.  Um  ganho  de  1  real  por  ação.  Parece  pouco,   mas   imagine   que   a   compra  

foi  de  5.000  ações?  Serão  5  mil  reais  de  lucro  em  um  único  dia!  Claro  que  o   inverso   também   ocorre:   as   ações  

se  desvalorizam  –  e,  de  certo  modo,  a   valorização   é  mais   lenta   do   que   a  desvalorização,  por   isso  o  receio  em  investir  nesse  tipo  de  aplicação.  

Requisitos  Ter  conta  em  uma  corretora  cadastrada  na  CVM    Remuneração  Depende  da  variação  do  preço  das  ações  no  dia  

 Gestão  Pode  ser  o  próprio  investidor  ou  um  analista  responsável  por  cuidar  da  carteira  de  ações  

 Custo  Taxa  de  Custódia,  Taxa  de  emolumentos  da  Bovespa  e  Taxa  de  corretagem  

Por  qual  aplicação  devo  optar?  

Não   há   uma   resposta   certa   que   se  aplique   a   todos   os   casos.   O   tipo   de  aplicação  a  ser  escolhida  dependerá  dos  fatores   tempo   e   perfil   de   investidor.  Ou t ro   f a to r   impo r t an te   a   s e r  considerado  é  o  total  a  ser  aplicado.  Na  bolsa   de   valores,   no   caso   de   aplicação  em  ações,  seria   inviável  começar  com  R$100,   por   exemplo,   pois   as   despesas  com  custódia,  emolumentos  da  Bovespa  

e   taxa   de   corretagem   trariam   mais  prejuízos  do  que   lucros.  Por  outro   lado,  manter  altos  valores  na  poupança  não  é  interessante,   já   que   ela   rende   pouco,  mas  muito  pouco  acima  da  inflação.  

Para   obter   a   sua   própria   resposta,  faça   seus   cálculos   de   quanto   dispõe  hoje,   de   quanto   poderá   apl icar  mensalmente   e   do   esforço   empregado  para  realizar  o  seu  sonho.  

       

   

   Bruno  Lekecinskas