Índice geral do mercado imobiliário brasileiro - comercial
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ÍNDICE GERAL DO MERCADO IMOBILIÁRIO BRASILEIRO - COMERCIAL (IGMI-C)
Abril 2011
Motivações para construção do índice
• Aumento da Transparência
• Benchmark de rentabilidade
• Aumento da Liquidez
• Comparação com outros investimentos
• Relação com Fundamentos Macroeconômicos
• Possibilidade de criação de derivativos
Experiências Internacionais
• Estados Unidos – NPI/NCREIF• Reino Unido – IPD • Canadá – RPCI• Nova Zelândia – BOMA/NZ• África do Sul – Richard Ellis• Japão – MTB/IKOMA
• América Latina
• Cadastro Inicial de Imóveis
• Atualizações Periódicas
• Vendas
Base de Informações: Questionários
Fluxo de preenchimento/envio: mensal
01
02
03
04
05
0P
erc
en
tual
Escritório Comércio Hotel Industrial Outros ShoppingTipo de Imóveis na Amostra
Características da Amostra (I)
01
02
03
04
0P
erc
en
tual
AL AM BA DF ES GO MG MT PA PE PR RJ RN RS SC SE SPEstados na Amostra
Características da Amostra (II)
Fórmulas de Cálculo
Retorno do Capital Retorno da Renda Retorno Total
125
150
175
200
225
250
275
100
125
150
175
200
225
250
275
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
IGMI-C
Retorno do Capital Retorno da Renda Retorno Total
Série Histórica
IGMI-C (Retorno Total)
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2
3
4
5
6
7
8
9
IGMI-C (Retorno Total)
Taxas de Variação Trimestrais
IGMI (Retorno Total) - YoY ma(4)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
12.5
15.0
17.5
20.0
22.5
25.0
27.5
IGMI (Retorno Total) - YoY ma(4)
Taxas de Retorno Anualizadas
acumulado 2009 = 27.7%
acumulado 2010 = 33.4%
02
46
81
0
2009q1 2009q2 2009q3 2009q4 2010q1 2010q2 2010q3 2010q4
Retorno da Renda Retorno do Capital
Taxas de Retorno Trimestrais e Anuais
Comparação com Indicadores: IGP-M
IGP_M
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
250
300
350
400
450
IGP_M
IGMI (Retorno Total) - YoY ma(4) IGP_M - YoY
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110
10
20
30IGMI (Retorno Total) - YoY ma(4) IGP_M - YoY
Comparação com Indicadores: INCC
INCC
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
250
300
350
400
450INCC
IGMI (Retorno Total) - YoY ma(4) INCC - YoY
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
10
20
30IGMI (Retorno Total) - YoY ma(4) INCC - YoY
Comparação com Indicadores: US$
US$ - YoY IGMI (Retorno Total) - YoY
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011-20
0
20
40 US$ - YoY IGMI (Retorno Total) - YoY
R$/US$
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2.0
2.5
3.0
3.5 R$/US$
Comparação com Indicadores: CDI
CDI (% p.a.) IGMI (Retorno Total) - YoY
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
10
15
20
25
30
CDI (% p.a.) IGMI (Retorno Total) - YoY
Comparação com Indicadores: Ouro
IGMI (Retorno Total) - YoY Ouro - YoY
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
-10
0
10
20
30
40
50
60
70IGMI (Retorno Total) - YoY Ouro - YoY
Comparação com Indicadores: IBOVESPA
IBOVESPA - YoY IGMI (Retorno Total) - YoY
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0
50
100IBOVESPA - YoY IGMI (Retorno Total) - YoY
IBOVESPA
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
20000
40000
60000 IBOVESPA
IBOVESPA IGMI (Retorno Total)
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2.5
5.0
7.5
10.0
12.5
15.0
17.5
20.0
IBOVESPA IGMI (Retorno Total)
Comparação de Volatilidades Condicionais
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
120
140
160
180
200
220
100
200
300
400
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
IGMI-C
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
Sub-Índices: Escritórios Comerciais
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
100
150
200
250
300
350
400
450
0
250
500
750
1000
1250
1500
1750
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
IGMI-C
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
Sub-Índices: Shopping-Centers
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
125
150
175
200
225
250
100
200
300
400
500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
IGMI-C
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
Sub-Índices: São Paulo
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
125
150
175
200
225
250
275
300
100
200
300
400
500
600
700
800
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
IGMI-C
Retorno do Capital Retorno Total Retorno da Renda
Sub-Índices: Rio de Janeiro
Próximos Passos
• Novos participantes • aumento da base de informações• novos sub-índices
• Próxima divulgação: resultados do primeiro trimestre de 2011 – Abril de 2011
• IGMI-R: em andamento – índice para imóveis residenciais