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Guia Fiscal2004

Editorial

Mantendo o nosso compromisso de prestar umapoio contínuo, actualizado e profissional naárea fiscal aos nossos clientes e contactos, é comenorme satisfação que a Deloitte apresentaa edição do Guia Fiscal Português para 2004.

A presente publicação visa fornecer, de formasumária mas sistematizada, informação sobreo sistema fiscal Português em vigor. Assim sendo,procura dar ênfase aos aspectos fiscais que seapresentam como mais relevantes paraa generalidade dos contribuintes, no anode 2004.

Recentemente, verificaram-se alteraçõessubstanciais ao nível da reforma da tributaçãodo património imobiliário e das doações, querinter-vivos, quer mortis causa, com a extinçãodo Imposto Múnicipal de Sisa (substituído, desde1 de Janeiro de 2004, pelo Imposto Municipalsobre as Transmissões Onerosas de Imóveis) e doImposto Municipal sobre as Sucessões e Doações,bem como da Contribuição Autárquica(substituída, desde 1 de Dezembro de 2003, peloImposto Municipal sobre Imóveis). Foi aindarevisto o Imposto do Selo.

Esperamos que esta publicação se revele útile que constitua uma base de apoio para potenciarum adequado planeamento fiscal. Gostaríamoscontudo de salientar que esta publicação possuicarácter meramente informativo, estando o seu

conteúdo sujeito a eventuais alteraçõeslegislativas. Neste contexto, nomeadamente faceà inerente complexidade dos assuntos abordados,a mesma não pode deixar de ser consideradacomo uma publicação genérica e de consultapreliminar, não dispensando a obtenção deaconselhamento profissional específico,previamente à tomada de decisões nesta matéria.

Para este efeito, colocamos naturalmenteà inteira disposição as equipas de profissionaisda Deloitte dos nossos escritórios de Lisboae Porto.

Carlos LoureiroManaging Partner - Tax

Índice

2 IRS – Imposto sobre o Rendimentodas Pessoas Singulares

16 Segurança Social

17 IRC – Imposto sobre o Rendimentodas Pessoas Colectivas

22 IVA – Imposto sobre o Valor Acrescentado

23 IMT - Imposto Municipal sobre asTransmissões Onerosas de Imóveis

25 IMI - Imposto Municipal sobreImóveis

26 Imposto do Selo

30 Acordos de Dupla Tributação

32 Facts & Figures

2

Rendimento colectável

Imposto sobre o Rendimentodas Pessoas Singulares (IRS)

Taxas

Marginal Parcela a abater

0 - ¤ 4.266

¤ 4.266 - ¤ 6.452

¤ 6.452 - ¤ 15.997

¤ 15.997 - ¤ 36.792

¤ 36.792 - ¤ 53.322

> ¤ 53.322

12%

14%

24%

34%

38%

40%

0

¤ 85,32

¤ 730,51

¤ 2.330,23

¤ 3.801,83

¤ 4.868,30

Valores em Euros

Nota:Relativamente a sujeitos passivos casados e não separados judicialmente de pessoas e bens, ou vivendo em união de facto há pelo menos 2anos, as taxas aplicáveis são as correspondentes ao rendimento colectável dividido por dois.

(1) Aplicável apenas a agregados com 3 ou mais dependentes, caso existam despesas de educação relativamente a todos os dependentes

Tipo

Quadro resumo das principais deduções

Deduções ao rendimentoDeduções à colectaDespesas

Sujeitospassivos

30% semlimite

Saúde Educação

30% até¤ 584,96

¤ 109,68 (1)

Prémios deSeguros de

Vida

Valores em Euros

Solteiros

FamíliasMono-

parentais

Casados

Por cadadependente

Imóveis Lares de 3ªidade

Pessoais Dedução Específica

Cat. A Cat. H

72% dedoze vezeso saláriomínimonacional

maiselevado

— — — ¤ 146,24

¤ 365,60

¤ 292,48

¤ 219,36

25% até¤ 315,67

30% até¤ 538,55

25% até¤ 55,99

25% até¤ 111,98

Rendi-mento

total, como limite de

¤ 8.121

A - Trabalho dependenteB - Empresariais e profissionais E - Rendimentos de capitais

F - Rendimentos prediais G - Incrementos patrimoniais H - Pensões

Categorias de Rendimentos

3

Categoria Deduções por sujeito passivo

A

Valores em EurosDeduções ao rendimento

O maior dos seguintes valores:

a) 72% de 12 vezes o salário mínimo nacional mais elevado (¤ 3.158,78). (1)

b) 75% de 12 vezes o salário mínimo nacional mais elevado (¤ 3.290,40), desde que a diferença resulte de:

• quotizações para ordens profissionais suportadas pelo sujeito passivo e que sejam indispensáveisao exercício da respectiva actividade desenvolvida exclusivamente por conta de outrém.

• importâncias comprovadamente pagas e não reembolsadas referentes a despesas de formaçãoprofissional.

c) Totalidade das contribuições obrigatórias para regimes de protecção social e para subsistemaslegais de saúde.

(1) Este montante será elevado em 50% se se tratar de sujeitos passivos ou dependentes a seu cargo cujo graude invalidez permanente seja igual ou superior a 60%.

H Os rendimentos da categoria H, com excepção de rendas temporárias e vitalícias, de valor anualigual ou inferior a ¤ 8.121, por cada titular que os tenha auferido, são deduzidos pela totalidadedo seu quantitativo. (2)

Esta dedução não poderá ir além do rendimento bruto desta categoria.

(2) Esta dedução será elevada em 30% se se tratar de sujeitos passivos cujo grau de invalidez permanente sejaigual ou superior a 60%.

Nota:O salário mínimo nacional para 2004 ascende a ¤ 365,60.

4

Despesas

Saúde

Valores em EurosDeduções à colecta

• Despesas de saúde efectuadas com a aquisição de bens e serviços desaúde que sejam isentas de IVA, ou sujeitas à taxa reduzida de 5%,bem como os juros contraídos para o pagamento dos mesmos, relativasao sujeito passivo e seu agregado familiar, seus ascendentes e colateraisaté ao 3º grau (desde que não possuam rendimentos superiores aosalário mínimo nacional mais elevado e com aquele vivam em economiacomum).

• Aquisição de outros bens e serviços directamente relacionados comdespesas de saúde do sujeito passivo, do seu agregado familiar, dosseus ascendentes e colaterais até ao 3º grau, desde que devidamentejustificados através de receita médica.

Situação dosujeito passivo

Limite máximo

Casado/ Não casado

Casado/ Não casado

30% sem limite

30%, até ao maiordos seguintes valores:

a) ¤ 55,99b) 2,5% das restantes

despesas de saúde

Educação

• Despesas de educação e de formação profissional. (1)

• Agregados com três ou mais dependentes a seu cargo, caso existam,relativamente a todos eles, despesas de educação.

(1) Esta dedução fica subordinada ao reconhecimento oficial das entidadespromotoras de formação profissional, a qual deverá ser prestada porestabelecimentos de ensino integrados no Sistema Nacional de Educação (oureconhecidos pelo Ministério competente como tendo fins análogos) ou porentidades reconhecidas pelos Ministérios que tutelam a área de formaçãoprofissional.

Casado/ Não casado

Três ou maisdependentes

30% até¤ 584,96

30% até¤ 109,68

por dependente

5

Despesas

Prémios de seguros

Valores em EurosDeduções à colecta (cont.)

• Prémios de seguros de acidentes pessoais e seguros de vida que garantamexclusivamente os riscos de morte, invalidez ou reforma por velhice.

• Prémios de seguros que cubram exclusivamente riscos de saúde relativosao sujeito passivo ou aos seus dependentes.


Limite máximo

Não Casado 25% até¤ 55,99

Casado 25% até¤ 111,98

Não Casado 25% até¤ 74,65

Casado 25% até¤ 149,31

Por dependente 25% até¤ 37,33

6

Despesas

Imóveis


• Juros e amortizações de dívidas contraídas com a aquisição, construçãoou beneficiação de imóveis para habitação própria e permanente, ouarrendamento devidamente comprovado para habitação permanentedo arrendatário, com excepção das amortizações efectuadas atravésda mobilização dos saldos das contas poupança-habitação, salvo seestas importâncias forem devidas a uma entidade residente em país,território ou região sujeito a um regime fiscal claramente mais favorávelque não tenha um estabelecimento estável em Portugal.

• Prestações devidas em resultado de contratos celebrados comcooperativas de habitação ou no âmbito do regime de compras emgrupo, na parte que respeita a juros e amortizações das correspondentesdívidas.

• Encargos suportados com rendas pagas referentes a contratos dearrendamento celebrados ao abrigo do Regime do ArrendamentoUrbano, aprovado pelo Decreto-Lei nº 321-B/90, de 15 de Outubro, oupagas a título de rendas por contrato de locação financeira relativoa imóveis para habitação própria e permanente, efectuadas ao abrigodeste regime, na parte que não constituem amortização de capital,salvo se estas importâncias forem devidas a uma entidade residenteem país, território ou região sujeito a um regime fiscal claramentemais favorável que não tenha um estabelecimento estável em Portugalao qual os rendimentos sejam imputáveis, e o valor anual das rendasfor inferior a 1/15 do valor patrimonial do prédio arrendado.


Limite máximo

Casado/ Não casado

Casado/ Não casado

Casado/ Não casado

30% até¤ 538,55

30% até¤ 538,55

30% até¤ 538,55

7

Despesas

Lares de 3ª Idade


• Encargos com lares e outras instituições de apoio à terceira idaderelativos aos sujeitos passivos, seus ascendentes e colaterais até ao 3ºgrau que não possuam rendimentos superiores ao salário mínimonacional mais elevado.

Nota:Caso o sujeito passivo apresente cumulativamente despesas de educação, o limitetotal destas deduções não poderá exceder ¤ 725,19, acrescido dos montantesrelativos a agregados com 3 ou mais dependentes, caso existam despesas deeducação relativamente a todos.


Limite máximo

Casado /Não Casado

25%, até¤ 315,67

Pessoais

• Deduções relativas aos sujeitos passivos, seus descendentes eascendentes.

Notas:(1) O limite máximo será elevado em 50% se se tratar de sujeitos passivos ou

dependentes a seu cargo cujo grau de invalidez permanente seja igual ousuperior a 60%.

(2) Que não seja sujeito passivo.

(3) Que viva em economia comum com o sujeito passivo e não aufira rendimentosuperior à pensão social mínima do regime geral.

Não Casado/Casado

FamíliaMonoparental

Por cadadependente (2)

Por cadaascendente (3)

¤ 219,36¤ 365,60 (1)

¤ 292,48 (1)

¤ 146,24 (1)

¤ 201,08

8

Despesas

Quotizações Sindicais

Valores em EurosOutras deduções ao rendimento

• Quotizações sindicais, na parte em que não constituamcontrapartida de benefícios relativos a saúde, educação, apoioà terceira idade, habitação, seguros ou segurança social,acrescidos de 50%.


Limite máximo

Casado/ Não casado

Na parte em que nãoexceda 1% do rendimentobruto das categorias A ou

H, por sujeito passivo

Indemnizações

• As indemnizações pagas pelo trabalhador à sua entidadepatronal por rescisão unilateral do contrato individual detrabalho sem aviso prévio, em resultado de sentença judicialou de acordo judicialmente homologado ou, nos restantescasos, a indemnização de valor não superior à remuneraçãode base correspondente ao aviso prévio.

Casado/ Não casado

Os rendimentos dotrabalho dependente

auferidos pelosujeito passivo

Encargos com pensões

• As importâncias comprovadamente suportadas e nãoreembolsadas respeitantes aos encargos com as pensões aque o sujeito passivo esteja obrigado por sentença judicial oupor acordo homologado nos termos da lei civil.

Casado/ Não casado

Sem limite

9

Métodos

Valores em Euros

Rendimentos empresariais e profissionais

Rendimento colectável

A determinação dos rendimentos empresariais e profissionais faz-se:a) com base nas regras do regime simplificadob) segundo as regras aplicáveis aos actos isoladosc) com base na contabilidade

Regime simplificado (1) (2)

Volume de vendas ≤ ¤ 149.739,37ouRestantes rendimentos ≤ ¤ 99.759,58

• Aplicação de indicadores objectivos de basetécnico-científica.

• Enquanto estes indicadores não forem aprovados, orendimento será determinado do seguinte modo:

- 20% do valor das vendas de mercadorias e de produtos;- 65% dos restantes rendimentos.

Actos isolados

Sempre que os rendimentos da categoria B não excedammetade dos restantes rendimentos do agregado familiare não ultrapassem os seguintes limites:

• Serviços - ¤ 2.559,20• Vendas - ¤ 5.118,40

• Rendimento deduzido das despesas necessárias,devidamente comprovadas que não excedam orendimento bruto desta categoria.

Contabilidade organizada

Sujeito passivos não abrangidos pelo regime simplificadoouOpção (3)

• Regras estabelecidas no Código do Imposto sobre oRendimento das Pessoas Colectivas (IRC) para adeterminação do lucro tributável, com algumasadaptações.

Notas:(1) O período mínimo de permanência no regime simplificado é de 3 anos, excepto se existir alguma alteração do montante mínimo de

rendimento colectável ou uma modificação substancial das condições do exercício da actividade. Nesta última situação, o sujeito passivopoderá optar pela contabilidade organizada mediante a apresentação de um requerimento prévio.

(2) O rendimento colectável mínimo será de ¤ 3.125.(3) A opção deve ser efectuada na declaração de início de actividade ou até ao fim do mês de Março do ano em que se pretende utilizar a

contabilidade organizada.

Determinação dos rendimentos Empresariais e Profissionais

Na determinação dos rendimentos empresariais e profissionais dos sujeitos passivos, não abrangidos pelo regime simplificado,seguir-se-ão as regras estabelecidas no Código do IRC para determinação do lucro tributável, com as seguintes adaptações:

Encargos não dedutíveis • Despesas de deslocações, viagens e estadas do sujeito passivo, ou de membros doagregado familiar que com ele trabalham, na parte que exceder 10% dos proveitos.

• Remunerações dos titulares de rendimentos desta categoria, bem como de membrosdo agregado familiar que lhes prestem serviço, assim como outras prestações a títulode ajudas de custo, utilização de viatura própria ao serviço da actividade, subsídios derefeição e outras prestações remuneratórias.

Afectação de imóveldestinado à habitaçãoprópria

• Os encargos dedutíveis, designadamente amortizações, juros, rendas, energia, águae telefone fixo não podem ultrapassar 25% do total das respectivas despesas devidamentecomprovadas.

Tributação autónoma • Despesas confidenciais ou não documentadas….......................50%

• Despesas de representação dedutíveis……….......................…....6%

• Encargos dedutíveis com viaturas ligeiras de passageirosou mistas, motos e motociclos.............................................……..6%

• Pagamentos a não residentes………………….......................…..35%

10

11

Os incrementos patrimoniais são constituídos por:

• Mais-valias;• Indemnizações;• Indemnizações por danos morais, excepto as fixadas por decisão judicial ou arbitral ou resultante de transacção;• Importâncias atribuídas por obrigações de não concorrência;• Acréscimos patrimoniais não justificados;• Prémios de lotaria, rifas e apostas mútuas, totoloto, jogos do loto e bingo, sorteios ou concursos, com excepção dos prémios

provenientes do Euromilhões explorado pela Santa Casa da Misericórdia de Lisboa.

AcçõesDetidas durante mais de 12 meses• Não sujeitas a tributação

Detidas por 12 meses ou por um período inferior• Sujeitas a tributação à taxa autónoma de 10%

Obrigações e outros títulos de dívida

Quotas e valores mobiliários que não os referidosanteriormente (1)

• Sujeitas a tributação à taxa autónoma de 10%

Notas:(1) As mais-valias realizadas por não residentes e que não sejam imputáveis a estabelecimento estável em Portugal são tributadas à taxa de

10% (partes sociais e outros valores mobiliários, produtos derivados, warrants autónomos e certificados) ou 25%. Contudo, as mais-valiasrealizadas com a transmissão onerosa de partes sociais, outros valores mobiliários, warrants autónomos emitidos por entidades residentesem território português e negociados em mercados regulamentados de bolsa e instrumentos financeiros derivados celebrados em mercadosregulamentados de bolsa poderão beneficiar de isenção de imposto desde que cumpridas as seguintes condições:- as pessoas singulares não residentes e sem estabelecimento estável em território português não forem residentes em “paraísos fiscais”;- não se tratar de mais-valias realizadas com a transmissão onerosa de acções ou outras participações no capital de sociedades residentesem território português cujo activo seja constituído, em mais de 50%, por bens imobiliários aí situados, ou, tratando-se de SGPS ou sociedadedetentora de participações, se esta se encontrar em relação de domínio, a título de dominante, com uma sociedade cujo activo seja constituído,em mais de 50%, por bens imobiliários aí situados.

(2) Cumpridas determinadas condições, poderão ser excluídos de tributação os ganhos com a alienação de imóveis destinados a habitaçãoprópria e permanente.

Tributação das mais-valias

O saldo anual positivo apurado entre as mais-valias e as menos-valiasrealizadas no mesmo ano é sujeito a tributação, conforme abaixo detalhado:

• Não sujeitas a tributação

Outras (2) • Sujeitas a tributação, em princípio, em 50% do seumontante

Incrementos patrimoniais

12

Valores em Euros

Há possibilidade de proceder à avaliação da matéria colectável de IRS por métodos indirectos, nomeadamente nas seguintessituações:

• quando falte a declaração de rendimentos e o contribuinte evidencie as manifestações de fortuna adiante enumeradas;• quando o contribuinte declare rendimentos que demonstrem, sem razão justificada, uma desproporção superior a 50%,

para menos, em relação ao rendimento padrão resultante da tabela infra:

Manifestações de fortuna

• Imóveis de valor de aquisição igual ou superior a ¤ 250.000

• Automóveis ligeiros de passageiros de valor igual ou superior a ¤ 50.000e motociclos de valor igual ou superior a ¤10.000

• Barcos de recreio de valor igual ou superior a ¤ 25.000

• Aeronaves de turismo

• Suprimentos e empréstimos efectuados pelo sócio (ou por qualquermembro do agregado familiar) à sociedade, no ano em causa, de valorigual ou superior a ¤ 50.000

Rendimentos Padrão

20% do valor de aquisição

50% do valor no ano de matrícula, como abatimento de 10% por cada um dos

anos seguintes

Valor no ano de registo, com o abatimentode 20% por cada um dos anos seguintes

Valor no ano de registo, com o abatimentode 20% por cada um dos anos seguintes

50% do valor anual

Na aplicação desta tabela, tomam-se em consideração:

• os bens adquiridos no ano em causa ou nos três anos anteriores pelo sujeito passivo ou qualquer elemento do respectivoagregado familiar;

• os bens de que frua no ano em causa o sujeito passivo ou qualquer elemento do respectivo agregado familiar, adquiridos,nesse ano ou nos três anos anteriores, por sociedade na qual detenham, directa ou indirectamente, participação maioritária,ou por entidade sediada em território de fiscalidade privilegiada ou cujo regime não permita identificar o titular respectivo.

Verificando-se as premissas de que depende a aplicação da tabela, cabe ao sujeito passivo efectuar a prova de que correspondemà realidade os rendimentos declarados e de que é outra a fonte das manifestações de fortuna evidenciadas, designadamenteherança ou doação, rendimentos que não esteja obrigado a declarar, utilização do seu capital ou recurso ao crédito.

Manifestações de fortuna

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Fonte de rendimento

Valores em EurosTaxas Liberatórias em IRS

• Lucros distribuídos por entidades sujeitas a IRC, auferidos por não residentes

• Juros de depósitos à ordem/prazo/certificados de depósito

• Rendimentos de títulos de dívida, nominativos ou ao portador, operações de reporte, cessões decrédito, contas de títulos com garantia de preços ou outras operações similares ou afins

• Diferença positiva entre o valor do resgate e os prémios pagos em operações de seguros do ramovida, fundos de pensões e regimes especiais de segurança social (com restrições)

• Rendimentos de propriedade intelectual quando auferidos por titulares não originários não residentes

• Rendimentos das categorias A, B (“recibos verdes”) e H auferidos por não residentes

• Rendimentos decorrentes do uso ou da concessão do uso de equipamento, auferidos por não residentes

• Rendimentos provenientes da cedência de equipamentos e redes informáticas, auferidos por nãoresidentes

• Royalties / assistência técnica, auferidos por não residentes

• Rendimentos auferidos por não residentes derivados de outras prestações de serviços realizadas ouutilizadas em território português, com excepção dos relativos a transportes, comunicações e actividadesfinanceiras, desde que devidos por entidades com residência, sede ou estabelecimento estável emterritório português a que deva imputar-se o seu pagamento.

No caso dos serviços serem prestados fora do território português ou respeitarem a bens que nãoestejam situados neste território, a retenção na fonte é ainda aplicável se estiverem relacionados comestudos, projectos, apoio técnico ou à gestão, contabilidade, auditoria ou consultoria, organização,investimento e desenvolvimento em qualquer domínio.

• Prémios provenientes de rifas, totoloto e jogo do loto, sorteios ou concursos, com excepção dosprémios provenientes do Euromilhões explorado pela Santa Casa da Misericórdia de Lisboa

• Prémios de lotarias, apostas mútuas desportivas e bingo

• Ganhos decorrentes de swaps cambiais, de taxa de juro, de juro e divisas e de operações cambiais aprazo.

• Indemnizações que visem a reparação de danos não patrimoniais e de danos emergentes e importânciasatribuídas por obrigações de não concorrência, auferidas por não residentes.

Taxa

25%

20%

20% (1) (2)

20%

15%

25%

15%

15%

15%

15%

35%

25%

20%

25%

Notas:(1) Os juros de certas emissões de títulos da dívida pública, quando pagos a não residentes, estão isentos de IRS.(2) Os rendimentos de títulos de dívida, excepto de dívida pública, emitidos até 15 de Outubro de 1994, são tributados à taxa de 25%.

Valores em Euros

14

Principais Benefícios Fiscais em IRS

Valores em Euros

25% até ¤ 575,57

25% até ¤ 1.322,82 (1)

25% até ¤ 661,41 (1)

7,5% até ¤ 399,907,5% até ¤ 199,95

30% até ¤ 714 (2)

20% até ¤ 139,71

Descrição do Benefício Fiscal

Contas Poupança-Habitação

Valor entregue anualmente para depósito em contas poupança--habitação.

Planos Poupança-Reforma (PPR)/Educação

Valor entregue anualmente para depósito em contas Poupança--Reforma(PPR)/Educação.A dedução tem como limite o menor dos seguintes valores: 5%do rendimento total bruto englobado ou ¤ 661,41 por sujeitopassivo.

(1) Os limites e as percentagens serão majorados em 10% se o sujeitopassivo tiver menos de 35 anos e em 5% se tiver entre 35 e 50 anos.

Planos Poupança-Acções (PPA)

Valor aplicado anualmente em planos poupança em acções.

Energias renováveis

Importâncias despendidas com a aquisição de equipamentosnovos para utilização de energias renováveis (incluindo a aquisiçãode equipamentos complementares indispensáveis ao seufuncionamento), não susceptíveis de serem consideradas custosna categoria B.

(2) Esta dedução não pode ser cumulável com a dedução relativa a encargoscom imóveis.

Aconselhamento jurídico e patrocínio judiciário

Despesas suportadas com a obtenção de aconselhamento jurídicoe patrocínio judiciário.

Deduções à colecta


Limite máximo

Casado/Não Casado

Casado

Não Casado

CasadoNão Casado

Outros Benefícios Fiscais em IRS Valores em EurosValores em Euros

15

Descrição do Benefício Fiscal

Aplicações a prazo

Rendimentos de certificados de depósito não negociáveis e de depósitos a prazo por prazo superior a 5 anos:

• Exclusão de tributação de 20% do rendimento quando o vencimento ocorra entre 5 e 8 anos;• Exclusão de tributação de 60% do rendimento quando o vencimento ocorra após 8 anos.

Acções de empresas privatizadas

Apenas 50% dos dividendos, líquidos de outros benefícios, são sujeitos a IRS, durante 5 anos. Aplicável relativamenteaos dividendos de acções adquiridas em operações de privatização realizadas até ao final de 2002. Este benefício écumulável com outros benefícios fiscais eventualmente aplicáveis.

Juros de contas “Poupança-Reformado”

Isentos, na parte que não ultrapassar ¤ 10.167,78 do saldo da conta.

Juros de depósitos a prazo de contas “Emigrante”

Retenção na fonte à taxa de 11,5%.

Deficientes – Categorias A e B

Isentos em 50% do rendimento obtido, com o limite máximo de ¤ 13.774,88.

Deficientes – Categoria H

Isentos em 30% do rendimento obtido, até ao limite máximo de ¤ 10.340,29 para os deficientes das Forças Armadasou de ¤ 7.778,74 nos restantes casos.(1)

Propriedade literária, artística e científica

Os rendimentos são considerados apenas em 50%, líquidos de outros benefícios, se auferidos pelo titular originárioresidente em Portugal.

Notas:(1) Estes limites serão majorados em 15% se se tratar de sujeitos passivos cujo grau de invalidez permanente seja igual ou superior a 80%.

16

Carga fiscal suportada para diferentes rendimentos brutos de trabalho dependente

Notas:Para este cálculo foi utilizada a totalidade dos montantes máximos de dedução à colecta relativos a despesas de educação, lares de 3ª idade,habitação, prémios de seguros de vida, prémios de seguros de saúde, bem como os referentes aos benefícios fiscais com contas poupança--habitação e planos poupança-reforma. No caso das despesas de saúde, foram considerados ¤ 249 por cada sujeito passivo.Nas situações de sujeitos passivos casados, foram considerados 2 dependentes.

Valores em Euros

Rendimentobruto

IRS SegurançaSocial

IRS + Segurança Social

Carga fiscal

Segurança Social

RegimeTaxas

Beneficiário Entidade Patronal

Valores em Euros

Notas:(1) Com base na remuneração efectiva, mas com o mínimo e máximo mensal correspondente, respectivamente, a 1 e 12 salários minímos

nacionais (¤ 365,60 e ¤ 4.387,20, para 2004).(2) A base de incidência de contribuições obrigatórias para a Segurança Social será determinada pelo trabalhador independente de entre 11

escalões possíveis (entre 1 e 12 salários minímos nacionais).

Regime Geral

• Órgãos Sociais (1)• Outros

Trabalhadores Independentes (2)

• Regime Obrigatório• Regime Alargado

10%11%

25,4% 32%

21,25% 23,75%

——

Casado/2 titulares

Solteiro

Casado/2 titulares

Casado/1 titular

Solteiro

Casado/2 titulares

Solteiro

¤ 17.500

¤ 17.500

¤ 35.000

¤ 35.000

¤ 35.000

¤ 70.000

¤ 70.000

0

0

¤ 1.020

¤ 1.604

¤ 5.277

¤ 12.111

¤ 17.067

¤ 1.925

¤ 1.925

¤ 3.850

¤ 3.850

¤ 3.850

¤ 7.700

¤ 7.700

¤ 1.925

¤ 1.925

¤ 4.870

¤ 5.454

¤ 9.127

¤ 19.811

¤ 24.767

11%

11%

14%

16%

26%

28%

35%

17

Fontes de rendimento

Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas

Notas:(1) Foi revogado a partir de 1 de Janeiro de 2004 o Imposto sobre as Sucessões e Doações por Avença, aplicável à taxa de 5%, anteriormente

devido nos dividendos distribuídos por sociedades anónimas.(2) Caso a entidade beneficiária dos dividendos/lucros seja residente num Estado da União Europeia (nas condições da Directiva) e desde que

a participação não seja inferior a 25% e seja detida, de modo ininterrupto, há pelo menos 2 anos.(3) Rendimentos de títulos de dívida, excepto de dívida pública, emitidos até 15 de Outubro de 1994, são tributados à taxa de 25%.(4) Os juros da maior parte das emissões de títulos de dívida pública, detidos por não residentes, encontram-se isentos de IRC.

Lucros distribuídos e rendimentos de títulos nominativos ou ao portador e o valor atribuído aos associadosem resultado de partilha.

Lucros distribuídos a entidades residentes num Estado-Membro da União Europeia (Directiva n.º 90/435/CEE).

Royalties/rendimentos de assistência técnica e resultantes do uso ou concessão do uso de equipamento.

Rendimentos de títulos de dívida e de outras aplicações de capital.

Prémios de rifas, totoloto, jogo de loto, sorteios ou concursos.

Rendimentos derivados de prestações de serviços realizados ou utilizados em território português, comexcepção dos relativos a transportes, comunicações e actividades financeiras, desde que devidos porentidades com residência, sede ou estabelecimento estável em território português, a que deva imputar--se o seu pagamento.

No caso dos serviços serem prestados fora do território português ou respeitarem a bens que não estejamsituados neste território, a retenção na fonte é ainda aplicável se estiverem relacionados com estudos,projectos, apoio técnico ou à gestão, contabilidade, auditoria ou consultoria, organização, investimentoe desenvolvimento em qualquer domínio.

Ganhos decorrentes de swaps cambiais, de taxa de juro, de taxa de juro e divisas e de operações cambiaisa prazo.

Comissões auferidas por não residentes por intermediação na celebração de contratos.

25% (1)

0% (2)

15%

20% (3) (4)

35%

15%

20%

15%

Taxa

Taxas do imposto

• A taxa normal do IRC para as empresas residentes que exercem a título principal uma actividade da natureza comercial,industrial ou agrícola, ou para estabelecimentos estáveis de empresas não residentes que exercem essas actividades, é de25% (à qual acresce, na maioria dos concelhos, a derrama à taxa máxima de 10%, o que resulta numa taxa agregadamáxima de 27,5%).

• A taxa do IRC para as entidades com sede ou direcção efectiva em território português que não exerçam, a título principal,actividades com fins lucrativos é de 20%.

• As entidades não residentes sem estabelecimento estável estão sujeitas a imposto à taxa de 25%, com as seguintes excepções- taxas de retenção na fonte com carácter definitivo.

18

Regime das mais-valias e menos valias fiscais

Tributação em 50% do saldo positivo entre as mais-valias e as menos-valias realizadas com a alienação de elementosdo activo imobilizado corpóreo e partes de capital das empresas (quando estas últimas sejam i) detidas por períodonão inferior a um ano e ii) corresponderem a, pelo menos, 10% do capital social da sociedade participada ou ter umvalor de aquisição não inferior a ¤ 20 000 000), mediante reinvestimento em activos elegíveis dos correspondentesvalores de realização no ano anterior ao da realização, no próprio exercício, ou nos dois subsequentes.

Dedução ao lucro tributável de apenas 50% do saldo negativo entre as mais-valias e as menos-valias realizadas mediantetransmissão onerosa de partes de capital, incluindo a sua remição e amortização com redução de capital.

Excepções:

• Afastamento da dedutibilidade fiscal dos custos ou perdas do exercício suportados com a transmissão onerosa departes de capital quando detidas por menos de três anos, e desde que tenham sido adquiridas a entidades com asquais existam relações especiais, a entidades com domicílio em país, território ou região com um regime de tributaçãoclaramente mais favorável ou a entidades residentes em Portugal sujeitas a um regime especial de tributação.

• Não são igualmente dedutíveis os custos e perdas do exercício suportados com a transmissão onerosa de partes decapital a entidades com as quais existam relações especiais, a entidades com domicílio em país, território ou regiãocom um regime de tributação claramente mais favorável ou a entidades residentes em território português sujeitasa um regime especial de tributação.

Regime específico das mais-valias para as SGPS

Em termos gerais, as mais-valias e as menos-valias realizadas na transmissão onerosa de partes de capital detidas porum período não inferior a um ano, bem como os encargos financeiros para a sua aquisição, não concorrem para aformação do lucro tributável.

19

Custos

Despesas confidenciais

Despesas de representação

Encargos com viaturas ligeiras de passageiros ou mistas

Importâncias pagas a off-shores (3)

50% ou 70% (1)

6%

6% ou 15% (2)

35% ou 55% (1)

Notas:(1) A taxa mais elevada é aplicável aos sujeitos passivos total ou parcialmente isentos, ou que não exerçam a título principal actividades comerciais,

industriais ou agrícolas.(2) A taxa mais elevada é aplicável apenas aos sujeitos passivos não isentos no que se refere a viaturas cujo custo de aquisição seja superior a

¤ 40.000,00 e que apresentem prejuízos fiscais nos dois exercícios anteriores àquele a que os referidos encargos digam respeito.(3) Salvo se o sujeito passivo puder provar que tais encargos correspondem a operações efectivamente realizadas e não têm um carácter anormal

ou um montante exagerado.

Pagamento especial por conta

O montante do pagamento especial por conta é calculado com referência à diferença entre 1% do volume de negócios(correspondente ao valor das vendas e dos serviços prestados) do ano anterior – com o limite mínimo de ¤ 1.250 e,quando superior, será igual a este limite acrescido de 20% da parte excedente, com o limite máximo de ¤ 40.000 – e omontante dos pagamentos por conta efectuados nesse mesmo exercício anterior.

Estão, ainda, previstas várias especificidades a considerar no cálculo do pagamento especial por conta aplicável a algunssectores, nomeadamente de revenda de combustíveis e tabacos. Prevê-se ainda a dispensa do pagamento especial porconta para determinados sujeitos passivos.

Tributação autónoma

Taxa

20

Descrição do benefício fiscal

Fundos de Pensões e equiparáveis

Isentos de IRC, Imposto Municipal sobre as Transmissões Onerosas de Imóveis (“IMT”) e Imposto do Selo.

Fundos de Poupança-Reforma (FPRs), Poupança-Educação (PPE) e Poupança-Reforma/Educação (PPR/E)

Isentos de IRC, IMT e Imposto do Selo.

Fundos de Poupança em Acções (FPA)

Isentos de IRC e de Imposto do Selo.

Transmissão onerosa de partes sociais e outros valores mobiliários (não residentes)

Isenção das mais-valias obtidas por entidades não residentes em resultado da transmissão onerosa de partes sociais,outros valores mobiliários, warrants autónomos emitidos por entidades residentes em território português e negociadosem mercados regulamentados de bolsa, e instrumentos financeiros derivados celebrados em mercados regulamentadosde bolsa, por entidades que não tenham domicílio em território português e aí não possuam estabelecimento estávelao qual sejam imputáveis, excepto se:

• as entidades não residentes sem estabelecimento estável em território português forem detidas, directa ouindirectamente, em mais de 25%, por entidades residentes;

• as entidades não residentes sem estabelecimento estável em território português forem residentes em territóriosconstantes da lista aprovada por portaria do Ministro das Finanças (sujeitos a um regime fiscal claramente maisfavorável);

• se se tratar de mais-valias realizadas por entidades não residentes, com a transmissão onerosa de partes sociais emsociedades residentes em território português cujo activo seja constituído, em mais de 50%, por bens imobiliáriosaí situados ou que, se forem sociedades gestoras ou detentoras de participações sociais, se encontrem em relaçãode domínio, tal como esta é definida no artigo 13º do Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras,a título de dominantes, com sociedades dominadas, igualmente residentes em território português, cujo activo sejaconstituído, em mais de 50%, por bens imobiliários aí situados.

Principais Benefícios Fiscais em IRC

21

Descrição do benefício fiscal

Incentivo Fiscal à Criação de Emprego

Os encargos correspondentes à criação líquida de postos de trabalho para trabalhadores admitidos por contrato semtermo, com idade não superior a 30 anos, são levados a custo em valor correspondente a 150%. O montante máximoda majoração anual, por posto de trabalho, é de 14 vezes o salário mínimo nacional mais elevado. Esta majoração terálugar por um período de cinco anos a contar do início de vigência do contrato de trabalho.

Reserva fiscal para investimento

Corresponde a uma dedução à colecta do IRC, nos períodos de tributação que se iniciem em 2003 e 2004, de umaimportância até 20% daquela, para constituição de uma reserva especial utilizável em investimento elegível emimobilizado corpóreo ou em despesas de investigação e desenvolvimento (I&D) a efectuar nos dois exercícios seguintesàquele a que o imposto respeita.

Incentivos fiscais à interioridade

Só é aplicável às entidades cuja actividade principal seja exercida nas zonas beneficiárias, o que ocorre quando aítenham a sua sede ou direcção efectiva, nelas concentrem mais de 75% da respectiva massa salarial e efectuem adeterminação do seu lucro tributável de acordo com as regras aplicáveis ao regime simplificado de tributação.

Possibilidade de beneficiar de:

• Taxa de IRC reduzida para 15%, desde que tenham, entre outros requisitos, a sua situação tributária regularizada.

• Majoração de 30% das amortizações referentes a despesas de investimento, até ao montante de ¤ 498.797,90,exceptuando as despesas com a aquisição de terrenos e de veículos ligeiros de passageiros.

• Isenção de IMT para a aquisição de prédios ou fracções autónomas destes, desde que afectos duradouramente àactividade das empresas e situados nas áreas beneficiárias.

• Majoração de 50% dos encargos sociais obrigatórios suportados pela entidade empregadora, referentes à criaçãolíquida de postos de trabalho sem termo.

• Isenção do pagamento de contribuições para a Segurança Social, referentes à criação líquida de postos de trabalho,sem termo, nas áreas beneficiárias, durante os primeiros 3 anos de contrato.

Principais Benefícios Fiscais em IRC (cont.)

22

Taxas

Imposto sobre o Valor Acrescentado

Notas:(1) Essencialmente prestação de serviços de alimentação e bebidas, vinhos comuns, refeições em regime de pronto a levar ou com entrega ao

domicílio, certos produtos alimentares transformados, petróleo, gasóleo e gasóleo de aquecimento coloridos e marcados, fuelóleo e respectivasmisturas.

(2) Essencialmente alguns produtos alimentares básicos, refrigerantes, livros, revistas e jornais, medicamentos, água, electricidade, gás natural,transporte de passageiros, alojamento em estabelecimentos do tipo hoteleiro, espectáculos e manifestações desportivas, certas empreitadasde construção de imóveis, portagens nas travessias rodoviárias do Tejo em Lisboa e determinados bens de produção da agricultura.

Genérica

Intermédia (1)

Reduzida (2)

Madeira e AçoresContinente

19%

12%

5%

13%

8%

4%

23

Taxas

Imposto Municipalsobre as Transmissões Onerosas de Imóveis

O Imposto Municipal sobre as Transmissões Onerosas de Imóveis (IMT) substituiu o Imposto Municipal de Sisa a partir de 1de Janeiro de 2004.

O IMT incide sobre o valor do acto ou contrato ou sobre o Valor Patrimonial Tributário (VPT) do imóvel determinado combase nas novas regras de avaliação estabelecidas no Código do Imposto Municipal sobre Imóveis, consoante o que seja maiselevado.

O IMT alarga a base de incidência aos vários tipos de negócios jurídicos que conferem um resultado económico equivalenteà transmissão ou ao exercício do direito de propriedade de imóveis.

Prédios urbanos não destinados exclusivamente à habitação e outras aquisições onerosas

Prédios rústicos

Prédios (urbanos ou rústicos) cujo adquirente seja residente em território offshore (1)

6,5%

5%

15%

(1) Entidades domiciliadas em país, território ou região com um regime fiscal claramente mais favorável, actualmente constante da Portarian.º 150/2004, de 13 de Fevereiro.

(1) No limite superior do escalão.

Prédios urbanos destinados exclusivamente à habitação

Valor baseTaxas

Marginal Média (1)

0 – ¤ 80.000

¤ 80.000 – ¤ 110.000

¤ 110.000 – ¤ 150.000

¤ 150.000 – ¤ 250.000

¤ 250.000 – ¤ 500.000

> ¤ 500.000

0%

2%

5%

7%

8%

0%

0,5455%

1,7333%

3,8400%

-

Taxa única de 6%

24

Benefícios fiscais

Pode ser concedida pelo Ministro das Finanças isenção de IMT, de Imposto do Selo e outros encargos legais às operaçõesde cooperação e concentração de empresas que se realizem até 31 de Dezembro de 2004.

São isentas de IMT:

• A aquisição, por jovens com idade compreendida entre os 18 e os 35 anos, de prédio ou fracção autónoma de prédiourbano situado em zonas definidas por Portaria, destinado exclusivamente a primeira habitação própria permanente,desde que o valor sobre o qual incidiria o imposto não ultrapasse os valores máximos de habitação a custos controlados,acrescidos de 50%;

• A aquisição de prédios ou fracções autónomas de prédios urbanos, desde que situados nas zonas determinadas por Portariae afectos duradouramente à actividade das empresas.

Ficam isentas de IMT as aquisições de prédios urbanos destinados a reabilitação urbanística desde que, no prazo de dois anosa contar da data da aquisição, o adquirente inicie as respectivas obras. Haverá igualmente isenção de IMI pelo período de2 anos a contar do ano, inclusive, da emissão da respectiva licença camarária.

Cooperação e concentração de empresas

Aquisição de imóveis em zonas do interior do país

Prédios urbanos objecto de reabilitação urbanística

25

Imposto Municipal sobre Imóveis

O Imposto Municipal sobre Imóveis (IMI) substituiu a Contribuição Autárquica a partir de 1 de Dezembro de 2003.

Este imposto, introduzido com a Reforma da Tributação do Património, tem como objectivo fundamental a criação de umnovo sistema de determinação do Valor Patrimonial Tributário (VPT), operando uma profunda reforma do sistema de avaliaçãoda propriedade, em especial da propriedade urbana, com vista à aproximação ao valor de mercado.

As novas regras não são de aplicação generalizada imediata, sendo estabelecidos dois regimes transitórios de actualizaçãodo VPT – um para prédios urbanos já inscritos na matriz e outro para prédios urbanos arrendados. Os prédios cujo VPT sejaactualizado por estes regimes beneficiam de uma cláusula de salvaguarda que estabelece que a colecta do IMI, em 2004,para cada prédio, não possa exceder em mais de ¤ 60 a colecta da Contribuição Autárquica devida no ano anterior. A cláusulade salvaguarda aplica-se até 2008, sendo que o referido limite – ¤ 60 – sofrerá um aumento anual de ¤ 15.

(1) Dependendo do município onde estão localizados(2) Entidades domiciliadas em país, território ou região com um regime fiscal claramente mais favorável, actualmente constante da Portaria

n.º 150/2004, de 13 de Fevereiro.

Nota:A isenção deve ser requerida no respectivo Serviço de Finanças no prazo de 60 dias a contar do final do prazo de seis meses para afectação ahabitação própria e permanente.Não se aplica a presente isenção quando o sujeito passivo estiver domiciliado num país com um regime fiscal mais favorável, excepto se o valoranual da renda for igual ou superior ao montante correspondente a 1/15 do valor patrimonial do prédio arrendado.Esta isenção só pode ser reconhecida duas vezes ao mesmo sujeito passivo ou agregado familiar.

Taxas anuais

Prédios rústicos

Prédios urbanos

Prédios urbanos avaliados nos termos do Código do IMI

Prédios rústicos ou urbanos detidos por entidades offshore (2)

0,8%

0,4% - 0,8% (1)

0,2% - 0,5% (1)

5%

Isenção para habitação própria permanente e arrendamento para habitação

Valor patrimonial tributário Período de isenção (anos)

0 – ¤ 150.000

¤ 150.000 – ¤ 225.000

6

3

26

Imposto do Selo

As taxas de imposto aplicáveis são as que constarem da Tabela Geral em vigor no momento em que o imposto é devido, nãohavendo acumulação de taxas num mesmo acto ou documento, com excepção da aquisição por doação do direito depropriedade ou de figuras parcelares sobre imóveis. Se mais de uma taxa estiver prevista, será aplicada a maior.

Apresenta-se de seguida uma descrição (não exaustiva) de algumas operações sujeitas a Imposto do Selo:

Taxas

Operação Taxa

Aquisição onerosa ou por doação do direito de propriedade ou figuras parcelares sobre imóveis

Aquisição gratuita de bens por pessoas singulares, incluindo por usucapião (1)

(1) Quando a transmissão tiver por objecto imóveis e for realizada por doação, acresce Imposto do Selo à taxa de 0,8%.

Arrendamentos e subarrendamentos de prédios

Cheques (por cada um)

Escritos de quaisquer contratos não especificamente previstos na tabela (por cada um)

Isenção:

Operações em mercados regulamentados ou mercados organizados registados na Comissão do Mercado deValores Mobiliários

0,8%

10%

10%

¤ 0,05

¤ 5

Garantias das obrigações, qualquer que seja a sua natureza ou forma, salvo se materialmente acessóriasde contratos especialmente tributados na Tabela e constituídas simultaneamente com a obrigação garantida

• Prazo inferior a um ano (por cada mês ou fracção)• Prazo igual ou superior a um ano• Garantias sem prazo ou de prazo igual ou superior a cinco anos

Isenções:

• Garantias inerentes a operações em mercados regulamentados ou mercados organizados registados naComissão do Mercado de Valores Mobiliários

• Garantias prestadas ao Estado no âmbito da gestão da respectiva dívida pública directa com a exclusivafinalidade de cobrir a sua exposição a risco de crédito

• Garantias entre instituições de crédito, sociedades financeiras ou instituições financeiras nacionais ou deEstados-Membros da União Europeia ou não domiciliadas em territórios com um regime fiscal privilegiado,definidos por portaria do Ministro das Finanças e garantias prestadas por aquelas entidades a sociedadesde capital de risco

0,04%0,5%0,6%

Marcas e patentes 24%

27

Operação Taxa

Utilização de crédito (incluindo cessão de créditos, factoring, operações de tesouraria quando envolvamfinanciamento ao cessionário, aderente ou devedor)

• Prazo inferior a um ano (por cada mês ou fracção)• Prazo entre um e cinco anos• Prazo igual ou superior a cinco anos• Crédito utilizado sob a forma de conta-corrente, descoberto bancário ou qualquer outra forma em que

o prazo de utilização não seja determinado ou determinável, sobre a média mensal da soma dos saldosem dívida apurados diariamente, durante o mês, divididos por trinta

0,04%0,5%0,6%

0,04%

Operações realizadas por ou com a intermediação de instituições de crédito ou sociedades financeiras einstituições financeiras

• Juros• Prémios e juros por letras• Comissões por garantias prestadas• Outras comissões e contraprestações por serviços financeiros

4%4%3%4%

Reporte

Isenção:

• Operações em Bolsa de Valores sobre valores mobiliários e direitos equiparados*

0,5%

Apólices de seguros (ramo caução)

Apólices de seguros (ramos de acidentes, doença, crédito, seguro agrícola e pecuário, mercadorias transportadase embarcações e aeronaves)

Apólices de seguros (outros ramos)

3%

5%

9%

Comissões pela actividade de mediação de seguros, sobre o valor líquido de Imposto do Selo

Isenções:

• Prémios recebidos por resseguros tomados a empresas operando legalmente em Portugal• Prémios e comissões relativos a seguros do ramo Vida

2%

Letras, livranças e ordens e escritos de qualquer natureza para pagamento ou entrega de dinheiro (comexclusão de cheques) e extractos de facturas e facturas conferidas (mínimo de ¤ 0,5 e ¤ 1)

Títulos de dívida pública estrangeira com excepção dos emitidos por Estados-Membros da União Europeia(sobre valor nominal)

0,5%

0,9%

Imposto do selo - Taxas (cont.)

* Eventualmente devido a um lapso, a Lei do Orçamento do Estado para 2004 e o Decreto-Lei nº 287/2003, de 12 de Novembro, parecem terrevogado estas insenções.

28

* Eventualmente devido a um lapso, a Lei do Orçamento do Estado para 2004 e o Decreto-Lei n.º 287/2003, de 12 de Novembro, parecem terrevogado estas isenções

Operação Taxa

Entradas de capital em sociedades de capitais (constituição de sociedades, aumento de capital, aumentodo activo), transferência de sede de ou para país terceiro, ou de ou para outro Estado-Membro da UniãoEuropeia

Isenções:

• Constituição e aumento de capital resultante da entrega da totalidade do património ou de ramo deactividade de sociedades de capitais*

• Constituição e aumento de capital de sociedades gestoras de participações sociais ou de sociedades decapital de risco

0,4%

Imposto do selo - Taxas (cont.)

Transferências onerosas de actividades ou de exploração de serviços (inclui o trespasse de estabelecimentocomercial, industrial ou agrícola e subconcessões e trespasses de concessões do Estado, Regiões Autónomasou autarquias locais)

5%

29

Notas:(1) Aplicável apenas quando os intervenientes tenham sede ou direcção efectiva em território nacional, ou quando o credor tenha sede ou

direcção efectiva noutro Estado-Membro da União Europeia ou num Estado com o qual Portugal tenha celebrado um acordo de duplatributação em vigor. A isenção não se aplica se, nestes casos, o credor tiver realizado os financiamentos através de operações realizadas cominstituições de crédito ou sociedades financeiras sediadas no estrangeiro ou com filiais ou sucursais no estrangeiro de instituições de créditoou sociedades financeiras sediadas no território nacional.

(2) A isenção não se aplica quando o sócio é domiciliado em território com um regime fiscal privilegiado, definido por portaria do Ministrodas Finanças.

Operação

• Operações e respectivos juros e comissões entre instituições de crédito, sociedades financeiras ou instituições financeirasnacionais ou de Estados Membros da União Europeia ou não domiciliadas em territórios com um regime fiscalprivilegiado, definido por portaria do Ministro das Finanças e operações e respectivos juros e comissões praticadaspor aquelas entidades quando a contraparte é sociedade de capital de risco.

• Operações e respectivos juros de prazo não superior a um ano, exclusivamente destinadas à cobertura de carênciasde tesouraria, efectuadas por sociedades gestoras de participações sociais ou sociedades de capital de risco embenefício das suas participadas, e efectuadas pelas sociedades dominadas ou em relação de grupo em benefício desociedades gestoras de participações sociais. (1)

• Operações e respectivos juros de financiamento de sociedades em benefício de entidades directamente participadaspelo menos em 10%, desde a constituição destas ou há mais de um ano. (1)

• Suprimentos e respectivos juros de prazo inicial igual ou superior a um ano não reembolsados antes desse prazo. (2)

• Mútuos no âmbito do regime do crédito à habitação nos casos de mudança de instituição e até ao valor do capitalem dívida.

• Juros por empréstimos para a aquisição, construção ou melhoramento de habitação própria.

• Crédito concedido por conta poupança-ordenado até ao montante do salário creditado mensalmente na conta.

• Transmissões a título gratuito a favor de cônjuge, descendentes e ascendentes.

Imposto do selo - Principais isenções

30

Acordos de dupla tributação

País de residência do destinatário

Alemanha

Áustria

Bélgica

Brasil

Bulgária

Cabo Verde

Canadá

China

Coreia

Cuba (*)

Dinamarca

Espanha

Estados Unidos da América

Finlândia

França

Grécia

Hungria

Índia

Irlanda

Islândia

Itália

Royalties%

Dividendos%

Juros%

15

15

15

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10

10 / 15 (1)

10

10 / 15 (1)

5 / 10 (1)

10

10 / 15 (1)

5 / 15 (1)

10 / 15 (1)

15

15

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

15

10 / 15 (1)

15

10 / 15 (2)

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15

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15

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15

10

15

10 / 12 (2)

15

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10

15

10

15

10

5 / 10 (2)

10

15

10

10

10

10

10

5

10

5

10

10

5

10

10

10

10

10

12

(*) Ainda não entrou em vigorNotas:(1) Taxa de 10% (ou 5% no caso de Cuba e dos EUA) quando obtidos por sociedade que detenha pelo menos 25% do capital durante pelo

menos dois anos. No caso da Espanha, Finlândia, Noruega, Reino Unido e Suiça, não é necessário deter a participação por período mínimo.No caso do Reino Unido, o crédito da participação é substituido pelo dos direitos de voto.

(2) Para determinação da taxa aplicável deverá ser consultado o acordo.

31

País de residência do destinatário

Letónia

Lituânia

Luxemburgo

Macau

Malta

Marrocos

México

Moçambique

Noruega

Países Baixos

Paquistão (*)

Polónia

Reino Unido

República Checa

Roménia

Rússia

Singapura

Suécia

Suíça

Tunísia

Ucrânia

Venezuela

Royalties%

Dividendos%

Juros%

(*) Ainda não entrou em vigorNotas:(1) Taxa de 10% (ou 5% no caso de Cuba e dos EUA) quando obtidos por sociedade que detenha pelo menos 25% do capital durante pelo

menos dois anos. No caso da Espanha, Finlândia, Noruega, Reino Unido e Suiça, não é necessário deter a participação por período mínimo.No caso do Reino Unido, o crédito da participação é substituido pelo dos direitos de voto.

(2) Para determinação da taxa aplicável deverá ser consultado o acordo.

10

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10

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10

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10 / 15 (2)

10

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12

10

10

15

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10

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10

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10

10

5

10

10

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10

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5

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10 / 12 (2)

Acordos de dupla tributação (cont.)

32

Símbolo de Liderança

A Deloitte é a primeira Quality Firm deserviços profissionais em Portugal comuma base alargada de clientesportugueses líderes de mercado.«Número Um» no ranking de prestaçãode serviços integrados de auditoria,consultoria e consultoria fiscal, nas 250maiores empresas portuguesas.

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Porto

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Tax Guide2004

Editorial Note

In keeping with our commitment to rendera continuous, updated and professional taxsupport to our clients and contacts, Deloitte ispleased to present the Portuguese Tax Guidefor 2004.

The present publication aims at providing, ina concise but systematic manner, informationregarding the current Portuguese tax system.Accordingly, it seeks to emphasize the mostrelevant tax aspects to the taxpayers in the year2004.

Recently, substantial changes were introducedby the reform of the taxation of real estateproperty, as well as gift and inheritancetransmissions – under which the ImpostoMunicipal de Sisa was replaced, as of January 1,2004, by the Municipal Property Transfer Tax,Contribuição Autárquica was replaced, as ofDecember 1, 2003, by the Municipal PropertyTax and Gift and Inheritance Tax was eliminated.In addition, Stamp Tax was reviewed.

We hope this publication may be useful inproviding a basis for adequate tax planning. Wewould like to underline that this publication ismerely informative, and that its content may besubject to future legislative changes. In light ofthe complexity of the subjects presented, thismaterial should be considered as providinggeneral information, for preliminary consultation,not precluding the need to obtain specificprofessional advice prior to making any decisionon this matter.

For such purpose, Deloitte’s teams ofprofessionals, from our offices in Lisbon andOporto, are obviously available to assist you.

Carlos LoureiroManaging Partner - Tax

Index

2 Personal Income Tax (IRS)

16 Social Security

17 Corporate Tax (IRC)

22 VAT – Value Added Tax

23 Municipal Property Transfer Tax

25 Municipal Property Tax

26 Stamp Duty

30 Tax Treaties

32 Facts & Figures

2

Taxable Income

Personal Income Tax (IRS)

Rate

Marginal Deduct

12%

14%

24%

34%

38%

40%

0

¤ 85.32

¤ 730.51

¤ 2,330.23

¤ 3,801.83

¤ 4,868.30

��Amounts in Euro

Note:The taxable income of a married couple or people living together as a married couple for at least two years, is divided by two for purposesof applying the tax tables.

0 - ¤ 4,266

¤ 4,266 - ¤ 6,452

¤ 6,452 - ¤ 15,997

¤ 15,997 - ¤ 36,792

¤ 36,792 - ¤ 53,322

> ¤ 53,322

(1) Only applicable to families with 3 or more dependents, if education expenses were incurred with all the dependents

Type

Main deductions

Income deductionsTax CreditsExpenses

Taxpayers

30%unlimited

Health Education

30% up to¤ 584.96

¤ 109.68 (1)

LifeInsurancePremiums


Single

Single-parentfamilies

Married

Perdependent

Buildings Retirementhomes

PersonalTax Credits

Standard deduction

Cat. A Cat. H

72% oftwelve

times thehighestnationalminimum

wage— — — ¤ 146.24

¤ 365.60

¤ 292.46

¤ 219.36

25% up to¤ 315.67

30% up to¤ 538.55

25% up to¤ 55.99

25% up to¤ 111.98

TotalIncome up

to¤ 8,121

A - Employment incomeB - Business and professional incomeE - Investment income

F - Rental incomeG - Net worth increasesH - Pensions

Type of Income

3

Category Deductions for each taxpayer

A

��Amounts in EuroIncome deductions

The highest of the following amounts:

a) 72% of 12 times the highest national minimum wage (¤ 3,158.78) (1)

b) 75% of 12 times the highest national minimum wage (¤ 3,290.40) whenever the difference isdue to:

• contributions to professional bodies• unreimbursed expenses incurred with professional training

c) The total amount of mandatory social security contributions or contributions to health systems.

(1) This amount will be increased by 50% whenever related to taxpayers or dependents with a permanent disabilityequal or higher than 60%.

H For each taxpayer with category H income, excluding temporary annuities and life annuities, thefirst ¤ 8,121 is deductible from the taxable income. (2)

This deduction cannot exceed the gross income of this category.

(2) This income deduction will be increased by 30% whenever related to taxpayers with a permanent disabilityequal or higher than 60%.

Note:The national minimum wage for 2004 amounts to ¤ 365.60 per month.

4

Expenses

Health

��Amounts in EuroTax credits

• Health expenses consisting of expenditure on health services ormedicines, that are exempt from VAT or subject to the lower rate of5%, as well as interest paid on loans for their payment for the benefitof the taxpayer and his family, including his parents, grandparents,first cousins, aunts, uncles and brothers/sisters (provided that theirincome does not exceed the highest national minimum wage, andthey live with the taxpayer).

• Acquisition of other goods and services directly related with healthexpenses of the taxpayer and his family, including his parents,grandparents, first cousins, aunts, uncles and brothers/sisters, providedthose expenses are justified by a doctor’s prescription.

Taxpayer’ssituation

MaximumLimit

Married/ Single

Married/ Single

30% without lmit

30% up to the greaterof the following

amounts:a) ¤ 55.99

b) 2.5% of the otherhealth expenses

Education

• Educational and training expenses (1)

• Families with 3 or more dependents, provided education expenseswere incurred by all of them.

(1) This deduction will depend on the official recognition of the entities that providethe training. The training must be performed by entities included in the NationalEducation System (or recognized by the competent Ministry as having the sameobjectives) or by entities recognized by the Ministries supervising trainingactivities.

Married/ Single

Three or moredependents

30% up to ¤ 109.68

per dependent

30% up to ¤ 584.96

5

Insurance premiums

��Amounts in EuroTax credits (cont´d)

• Life and personal accident insurance premiums that exclusively coverdeath, disability or retirement.

• Health insurance premiums, that exclusively cover health risks of thetaxpayer or his dependents.

Single 25% up to¤ 55.99

Married 25% up to¤ 111.98

Single 25% up to¤ 74.65

Married 25% up to¤ 149.31

Per dependent 25% up to¤ 37.33

Expenses Taxpayer’ssituation

MaximumLimit

6

Buildings


• Interest and repayments of loans for the purchase, building orimprovement of the private residence of the taxpayer (whether owneror tenant), except those made through deposits in “house - savingsaccounts”, provided the payments are not made to a company locatedin a “tax haven” without a permanent establishment in Portugal.

• Payments made under contracts entered into with a housing cooperativeor related with the group buying regime, on the fraction related tointerests and loan repayments of such debts.

• Rents paid under rental agreements entered under Decree-Law n. 321-B/90, of October 15, and rents paid under financial leasing contractsof permanent residence, except on the percentage corresponding tocapital repayments, provided the payments are not made to a companylocated in a “tax haven” that does not have a permanent establishmentin Portugal bearing these costs and the annual rent does not exceed1/15 of the property’s registered value.

Married/ Single

Married/ Single

Married/ Single

30% up to¤ 538.55

30% up to¤ 538.55

30% up to¤ 538.55


MaximumLimit

Married/ Single

25%. up to¤ 315.67

Retirement homes

• Expenses with retirement homes and other similar institutions relatedto the taxpayer, his parents or grandparents, first cousins, aunts, uncles,etc., provided that their income does not exceed the highest nationalminimum wage.

Note:The global deductible amount of educational expenses and expenses with retirementhomes cannot exceed ¤ 725.19, plus the amounts considered in families with threeor more dependents when educational expenses were incurred with all of them.

7


Personal tax credits

• Tax credits regarding the taxpayers and their dependents, parentsand grandparents.

Notes:(1) This tax credit will be increased by 50% whenever related to taxpayers or

dependents with a permanent disability equal to or higher than 60%.

(2) Not considered as taxpayer.

(3) Living with the taxpayer provided their income does not exceed the minimumsocial pension.

Single/Married

Single-parentfamilies

Per dependent (2)

Per parent/grandparent (3)

¤ 219.36¤ 365.60 (1)

¤ 292.48 (1)

¤ 146.24 (1)

¤ 201.08


MaximumLimit

8

Union fees

��Amounts in EuroOther income deductions

• Union fees, increased by 50%, provided they do not constitutea direct contribution for health, education, elderly support,housing, insurance or social security benefits.

Married/ Single

Maximum of 1% of thetaxpayer’s gross

employment or pensionincome, for each taxpayer

Indemnities

• The indemnities established in a court order or by an agreementjudicially validated and paid by an employee to his employerfor having terminated the labour contract without prior notice.In other cases, the indemnity that does not exceed the basepay regarding the notice period will be the deductible amount.

Married/ Single

The amount ofemployment income

earned by the taxpayer

Pension expenses

• The costs incurred and not reimbursed related to pensions/alimony to which the taxpayer is obliged by a court order orby an agreement validated according to the civil law.

Married/ Single

No limit


MaximumLimit

9

Methods


Business and self-employment income

Taxable income

The determination of the business and self-employment income is based:a) on the rules of the simplified regimeb) on the rules applicable to isolated actsc ) on the organised accounting records

Simplified regime (1) (2)

Annual turnover ≤ ¤ 149,739.37orOther income ≤ ¤ 99,759.58

• Objective technical and scientific ratios

• However, until these ratios are approved the taxableincome shall be determined according to the followingformula:

- 20% of the sales of products- 65% of the other income

Isolated Acts

Whenever the category B income is not higher than halfof the remaining income earned by the family unit anddoes not exceed any of the following limits:

• Services - ¤ 2,559.20• Sales - ¤ 5,118.40

• Income less the expenses that were necessary and thatare properly documented, provided they do not exceedthe gross income of this category.

Organised accounting records

Taxpayers not included in the simplified regimeorBy option (3)

• Rules established in the Corporate Tax Code for thecomputation of the taxable income, with someadjustments.

Notes:(1) The taxpayer must be taxed according to the simplified regime during at least 3 years, except if there is a change on the minimum taxable

amount of income or the business costs structure has substantially changed. In this situation, the taxpayer can choose to maintain anaccounting system according to the rules included in the National Chart of Accounts, in a specific request addressed for this purpose.

(2) The minimum taxable income will be ¤ 3,125.(3) The option should be made in the commencement of activity form or by the end of March of the year in which the taxpayer intends to use

the organised accounting system.

The computation of the business and self-employment income that are not within the scope of the simplified regime, shouldfollow the rules envisaged in the Corporate Income Tax Code, with the following adjustments:

Non-deductible expenses • Expenses regarding the accommodation and trips of the taxpayer or any member ofthe family unit working with him, that exceed 10% of total revenues.

• Employment income of the entrepreneur, as well as of the family members that workwith him, including “per diems”, the use of a private vehicle for professional purposes,lunch allowances and any other forms of employment income.

Use of home for businesspurposes

• The deductible expenses, namely depreciation, interest, house rents, energy, waterand phone expenses cannot exceed 25% of the total expenses.

Autonomous taxation • Confidential or non-documented expenses…….................................................50%

• Deductible representation expenses…...........................................................…....6%

• Deductible expenses related to passanger cars and motorbikes…………...........6%

• Payments to non-resident individuals……........................................................…35%

10

Business and Self-employment Income

11

SharesHeld for more than 12 months• Not liable to taxation

Held for 12 months or less• Liable to taxation at a flat 10% rate

Bonds and other debt certificates

“Quotas” and Securities other than those mentionedabove (1)

• Liable to taxation at a flat 10% rate

Taxation of capital gains

The positive annual net balance of capital gains deducted from capital losses is subject to taxation, as detailed below:

• Not liable to taxation

Other (2) • In principle, 50% of the gain is liable to taxation

Net worth increases

The increases in net worth comprise:

• Capital gains;• Indemnities;• Compensation for moral damages, except those settled by court decision or resulting from an agreement;• Non-compete compensation;• Non-justified net worth increases;• Winnings from lotteries, raffles, sweepstakes, lotto, bingo and contests, except winnings from “Euromilhões” administrated

by “Santa Casa da Misericórdia de Lisboa”.

Notes:(1) Capital gains that are not attributed to a permanent establishment in Portugal obtained by non-residents are taxed at a flat 10% (shares

and other securities, derivatives, autonomous warrants and certificates) or 25% rate. However, the capital gains derived from the sale ofshares, other securities, warrants issued by Portuguese entities and negotiated on the stock market, as well as derivatives negotiated onthe stock market can be exempt from tax, if the following conditions are met:- they are not resident in “tax havens”;- the capital gains are not obtained on the sale of companies resident in the Portuguese territory in which more than 50% of their fixedassets consists of real estate located in Portugal, or, in the case of the sale of a Portuguese holding company, if it controls a Portuguesecompany in which more than 50% of its fixed assets consists of real estate located in Portugal.

(2) Provided certain conditions are met, the capital gains arising from the sale of private houses may be tax exempt.

12


Signs of wealth

It is possible to assess IRS taxable income on the basis of presumptions, namely on the following situations:

• when no income tax return has been filed and the taxpayer shows the signs of wealth listed below;• when the income declared shows, with no justified reason, a variation higher than 50%, for less, in relation to the standard

income that results from the table below:

Signs of wealth

• Real estate with a market value of ¤ 50,000 or more

• Passenger vehicles with a market value of ¤ 50,000 or more andmotorcycles with a market value of ¤ 10,000 or more

• Recreation boats with a market value of ¤ 25,000 or more

• Tourism aircrafts

• Shareholder loans (or loans from any member of his family) to thesociety, during the scrutiny year, with a market value of ¤ 50,000 ormore

Standard income

20% of the purchase value

50% of the value in the year of registrationwith less 10% for each subsequent year

Value in the year of registration reducedby 20% for each subsequent year

Value in the year of registration reducedby 20% for each subsequent year

50% of the annual value

In applying the above table, the following are taken into consideration:

• assets acquired by the taxpayer or any other member of his family in the year under scrutiny or in the three previous years;• assets that the taxpayer benefited from in the year under scrutiny or any other member of his family, if acquired in that

year or in the previous three years by a company in which they hold, directly or indirectly, a majority of the share capital,or by an entity based in a tax heaven or subject to a regime that does not allow the identification of the owner of thecompany.

When a taxpayer shows, without justification, the signs of wealth mentioned and no income tax return was filed or, if filed,the income declared shows the above mentioned variation, it is the taxpayer’s responsibility to prove that the income declaredcorresponds to the truth and that the signs of wealth derive from another source, such as inheritance, gift, income that thetaxpayer is not liable to declare, investment of his own capital or use of credit.

13

Source of income

��Amounts in EuroFlat Withholding Tax rates in Personal Income Tax

• Profits distributed to non-residents by entities subject to corporate tax

• Interest on current, time deposit accounts or deposit certificates

• Income from debt securities, nominative or bearer, repurchase agreements, assignment of credits,security accounts with guaranteed price or other similar transactions

• Amounts received in excess of amounts paid into life insurance schemes, pension funds and specialregimes of social security (with restrictions)

• Income from intellectual rights earned by non-original owners if non-residents

• Income of non-residents under categories A, B (“green receipts”) and H

• Income from the use or grant of use of equipment, earned by non-residents

• Income from the provision of computer equipments and networks, earned by non-residents

• Royalties / technical assistance fees, earned by non-residents

• Income earned by non-residents from other services rendered or used in the Portuguese territory,except those related to transport, comunication and financial services, paid by entities with residence,head-office or a permanent establishment in the Portuguese territory.

Withholding tax applies even if they are rendered outside Portugal if they are related to studies,projects, management or technical support, accounting, auditing or consulting, organization, researchand development at any level.

• Winnings from raffles, betting and contests except the winnings from “Euromilhões” administratedby “Santa Casa da Misericórdia de Lisboa”

• Winnings from lotteries, sweepstakes, sports betting and bingo

• Gains on currency swaps, interest rate swaps, currency and interest rate swaps and forward exchangeagreements.

• Compensation for moral damages and on expectation damages and non-compete compensation,paid to non-residents.

Rate

25%

20%

20% (1) (2)

20%

15%

25%

15%

15%

15%

15%

35%

25%

20%

25%

Notes:(1) Interest paid to non-residents on certain government bonds is exempt from taxation.(2) Income from Portuguese debt, except public debt, issued before October 15, 1994, is subject to a 25% withholding tax.

14

Main Individual Income Tax incentives (IRS)


25% up to ¤ 575.57

25% up to ¤ 1,322.82 (1)

25% up to ¤ 661.41 (1)

7.5% up to ¤ 399.907.5% up to ¤ 199.95

30% up to ¤ 714 (2)

20% up to ¤ 139.71

Description of the benefit

House-savings deposit accounts

Annual deposits into house savings-accounts.

Retirement / Educational-saving plans

Annual deposits into Retirement/Educational-savings plans.The deduction applies up to a limit of 5% of the total grossincome or ¤ 661.41 per taxpayer, whichever is lower.

(1) The limits and percentages shall be increased by 10% if the taxpayer’sage is below 35 and 5% if it is between 35 and 50.

Share-saving plans

Annual deposits into share-saving plans.

Renewable energy equipment

Amounts spent on the acquisition of equipment for the use ofrenewable energy (including any complementary equipmentacquired), which may not be considered as costs under thecategory B income.

(2) This deduction can not be applied simultaneously with the deductionof costs with buildings.

Legal counselling

Amounts spent on legal counselling.

Tax credits

TaxPayerSituation

Maximumamount

Married/Single

Married

Single

MarriedSingle


15

Other Personal Income Tax Benefits


Long term savings

Income from non-negotiable deposit certificates and long-term deposits for a period exceeding 5 years:

• 20% of the income is not subject to tax when the maturity date occurs after 5 years and before 8 years fromissuance;

• 60% of the income is not subject to tax when maturity date occurs after 8 years from issuance.

Shares acquired in privatisation

Only 50% of the dividends, net of other benefits, are subject to Personal Income Tax, for a five-year period. Thisdeduction is applicable to shares acquired in privatisations completed up to the end of 2002. This benefit is cumulativewith any other benefits that may be applicable.

Interest on “Retirement-savings” accounts

Exempt, on the balance of the account up to ¤ 10,167.78.

Interest on “Emigrant” accounts

Withholding tax at a rate of 11.5%.

Handicapped – Categories A and B

Exemption of 50%, up to ¤ 13,774.88.

Handicapped – Category H

Exemption of 30%, up to ¤ 10,340.29, for war veterans, or ¤ 7,778.74 for other handicapped taxpayers. (1)

Literary, artistic and scientific property

Only 50% of this income, net of other benefits, is taxable, provided the beneficiary is the original owner and aPortuguese tax resident.

Notes:(1) This deduction will be increased by 15% whenever related to taxpayers with a permanent disability equal or higher than 80%.

16

Tax burden at selected levels of gross employment income

Note:For this computation, the maximum tax credits allowed for educational expenses, retirement homes, housing, private life insurance premiums,health insurance premiums, “house-savings” deposit accounts, and retirement-saving plans have been used. An amount of ¤ 249 per taxpayerwas considered as health expenses.In the case of married taxpayers, two dependents were considered.


Total Income Income Tax SocialSecurity

Tax + SocialSecurity

Tax Burden

Social Security

RegimeRate

Employee Employer


Notes:(1) Based on their actual remuneration, but with a monthly minimum and maximum base, respectively, 1 and 12 national minimum wages(¤ 365.60 and ¤ 4,387.20, for 2004).(2) The base shall be determined by the individual, who may choose from 11 brackets (from 1 up to 12 national minimum wages).

General regime

• Directors (1)• Others

Self-employed (2)

• Mandatory Regime• Extended Regime

10%11%

25.4% 32%

21.25% 23.75%

——

Married/2 receivers

Single

Married/2 receivers

Married/1 receiver

Single

Married/2 receivers

Single

¤ 17,500

¤ 17,500

¤ 35,000

¤ 35,000

¤ 35,000

¤ 70,000

¤ 70,000

0

0

¤ 1,020

¤ 1,604

¤ 5,277

¤ 12,111

¤ 17,067

¤ 1,925

¤ 1,925

¤ 3,850

¤ 3,850

¤ 3,850

¤ 7,700

¤ 7,700

¤ 1,925

¤ 1,925

¤ 4,870

¤ 5,454

¤ 9,127

¤ 19,811

¤ 24,767

11%

11%

14%

16%

26%

28%

35%

17

Type of income

Corporate Tax (IRC)

Notes:(1) The Substitute Gift and Inheritance Tax 5% rate previously due on dividends distributed by corporations (“S.A.’s”) was revoked as of January

1st, 2004.(2) Where the recipient of the dividends is resident in an EU Member State and the participation is at least 25% and held continuously for the

two preceding years.(3) Income from bonds, excluding Portuguese public debt, issued up to 15 October 1994, is subject to a 25% withholding tax.(4) Interest on most issues of public debt, held by non-residents, is exempt from corporate tax.

Dividends and income from nominative or bearer securities and the liquidation proceeds attributed toshareholders.

Dividends distributed to entities resident in an European Union Member State (Directive No. 90/435/CEE).

Royalties/technical assistance and equipment rentals.

Income from bonds and other financial investments.

Winnings from raffles, sweepstakes, lotto, games and contests.

Income from services rendered or used in the Portuguese territory, except those related to transport,communication and financial activities, paid by entities with residence, headquarters or permanentestablishment in the Portuguese territory.

Withholding tax applies even if they are rendered outside Portugal if they are related to studies, projects,management or technical support, accounting, auditing or consulting, organization, research anddevelopment at any level.

Income from currency swaps, interest rate swaps, currency and interest rate swaps and forward exchangeagreements.

Commissions on intermediation of contracts paid to non-residents.

25% (1)

0% (2)

15%

20% (3) (4)

35%

15%

20%

15%

Rate

Rates of Tax

• The normal IRC rate for resident companies whose main activity is of a commercial, industrial, or agricultural nature, orfor permanent establishments of non resident companies who carry out such activities, is 25% (to which is added, in mostmunicipalities, the maximum 10% municipal surcharge (derrama) resulting in a maximum combined rate of 27.5%).

• The IRC rate for entities with legal head-office or effective management in the Portuguese territory and whose mainactivity is not for profit is 20%.

• Non-residents without a permanent establishment are subject to tax at 25% or to the following definitive withholdingtax rates.

18

Capital gains and losses regime

50% of the capital gains on the disposal of fixed assets and the disposal of share capital (whenever these last ones arei) held for more than one year and ii) correspond to, at least, 10% of the company’s capital or the acquisition value isnot less than ¤ 20 000 000) are tax exempt, if the reinvestment of the corresponding sales proceeds occurs in the yearprior to the disposal, in the year of the disposal or in the two following years.

Only 50% of the net capital losses obtained from the disposal of shares, including their redemption, are deductiblefor tax purposes.

Exceptions:

• Non-deductibility of the net capital losses obtained in the disposal of share capital owned for less than three years,when acquired to entities in a special relationship, to entities resident in a country, territory or region with a clearlymore favorable tax system (listed tax heavens) or to entities resident in Portugal and subject to a special tax regime.

• Capital losses in the disposal of shares to entities with which there is a special relationship, to entities resident inlisted tax havens or to entities resident in the Portuguese territory subject to a special tax regime are not deductibleas well.

Capital gains regime for holding companies incorporated as SGPS

In general, capital gains and capital losses on the disposal of shares or capital participations held for at least one year,as well as financial costs incurred with its acquisition, are not taxed or are not deductible, respectively.

19

Costs

Confidential expenses

Entertainment expenses

Passenger and commercial car expenses

Payments to residents of tax havens (3)

50% or 70% (1)

6%

6% or 15% (2)

35% or 55% (1)

Notes:(1) The highest rate is applicable only to companies that are total or partially exempt from corporate tax and whose main activity is not of a

commercial, industrial, or agricultural nature.(2) The highest rate is only applicable to non-exempt taxpayers that have had fiscal losses in the two years previous to which those costs refer

to, when the acquisition cost of the vehicles is above ¤ 40,000.00.(3) Unless the taxpayer is able to prove that those payments correspond to real operations in normal conditions and the amounts paid are

reasonable.

Special payment on account

The amount of the special payment on account is assessed with reference to the difference between 1% of the annualturnover (which corresponds to the amount of the sales and services rendered) of the previous tax year – with a minimumlimit of ¤ 1,250 and, when higher, it corresponds to that limit plus 20% of the excess, which cannot exceed ¤ 40,000 –and the payments on account made in that previous tax year.

Some specific rules for the assessment of the special payment on account are foreseen for several sectors, namelyre-sale of fuel and tobacco. Also, certain taxpayers are dismissed from the special payment on account.

Autonomous taxation

Rate

20


Pension Funds and similar Funds

Exemption from Corporate Tax, Municipal Property Transfer Tax (IMT) and Stamp Tax.

Retirement Savings Funds (FPRs), Education Funds (PPE) and Retirement/Savings Funds (PPR/E)

Exemption from Corporate Tax, Municipal Property Transfer Tax (IMT) and Stamp Tax.

Shares Savings Funds

Exemption from Corporate Tax and Stamp Tax.

Shares and other securities sold by non-residents

The capital gains resulting from the disposal of shares, other securities, autonomous warrants issued by residents andfinancial derivatives issued in a regulated stock-market, are exempt if made by non-resident entities without a permanentestablishment in Portugal, unless:

• the non-resident entity without a permanent establishment in Portuguese territory is owned by resident entities inmore than 25% directly or indirectly;

• the non-resident recipient without a permanent establishment in Portuguese territory is resident in a listed tax haven;

• in case of capital gains relate to shares or capital participations in companies resident in Portugal if more than 50%of the company’s assets consist of Portuguese real estate or relate to shares in a Portuguese holding company thatcontrols such a Portuguese property company.

Main Corporate Tax (IRC) incentives

21


Employment Tax Incentive

150% of the costs related to the net increase in jobs for individuals with no more than 30 years of age may be deductedfrom the taxable income. The maximum amount of the annual increase on deductible costs for each eligible employeeis 14 times the highest national minimum wage. This deduction is available for a period of five years after the beginningof the employment contract.

Tax Credit for Investment

Represents a tax credit of up to 20% of the tax payable, arising from the constitution, in taxation periods which initiatein 2003 and 2004, of a special reserve to be invested in tangible assets or in research and development (R&D) expenses.This investment must be carried out in the two fiscal years following that to which the tax corresponds to.

Interiority fiscal incentives

Only applicable to entities whose main activity is located in some designated areas, which occur when the taxpayers’headquarters or effective direction is located in those areas, more than 75% of its salaries are there concentrated andwhen their taxable income is computed by the simplified corporate tax regime.

Possibility of benefiting from:

• Corporate tax rate reduced to 15% if, among other requirements, they all have a regular fiscal situation.

• Depreciation of investment expenses can be taken up to 130% of its value, except in the cases of expenses relatedwith the acquisition of land property and passenger vehicles.

• Exemption from Property Transfer Tax (IMT) in the acquisition of buildings or parts thereof only when used on apermanent basis in the taxpayer’s main activities and located in the designated areas.

• Expenses related with social contributions are considered up to 150% of its value in cases of net job increase.

• Exemption from contributions to the Social Security in cases of net job increase, in the first three years of contractfor legally binding contracts without term.

Main Corporate Tax (IRC) incentives (cont’d)

22

Rates

Value Added Tax

Notes:(1) Mainly services related with food and beverage, table wines, take away meals, certain transformed food products, oil, gasoil and heating

fuel (all coloured and marked), fuel oil and its mixtures.(2) Some essential food products, soft drinks, books, magazines and newspapers, medicines, water, electricity, natural gas, passengers transport,

hotels and similar lodging facilities, shows and sport events, specific construction works, River Tagus’ bridges tolls in Lisbon and agriculturalproduction goods.

Standard

Medium (1)

Reduced (2)

Madeira and AzoresMainland

19%

12%

5%

13%

8%

4%

23

Rates

Municipal Property Transfer Tax

Municipal Property Transfer Tax (IMT) replaces Property Transfer Tax, from January 1, 2004 onwards.

IMT is levied on the act or the contract value or on the Property Taxable Value (VPT) which is computed by new evaluationrules foreseen in the Municipal Property Tax Code, whichever the higher.

IMT extends the taxable basis to several types of legal acts which grant an economic result similar to the sale or use of theproperty right.

Urban property not exclusively for residential purposes and other acquisitions

Non-urban property

Real estate acquired by a resident in a tax haven (1)

6.5%

5%

15%

(1) When the taxpayer is resident in a country, territory or region subject to a more favourable tax regime (mentioned in the blacklist).

(1) In the upper limit scale

Urban property exclusively for residential purposes

Base ValueRates

Marginal Average (1)

0 – ¤ 80,000

¤ 80,000 – ¤ 110,000

¤ 110,000 – ¤ 150,000

¤ 150,000 – ¤ 250,000

¤ 250,000 – ¤ 500,000

> ¤ 500,000

0%

2%

5%

7%

8%

0%

0.5455%

1.7333%

3.8400%

-

Single rate of 6%

24

Tax incentives

The Minister of Finance may grant exemption from IMT, Stamp Tax and other legal charges to mergers and co-operationagreements entered into between companies until 31 December 2004.

This tax incentive consists of a property transfer tax exemption on:

• The acquisition of a building or part thereof by taxpayers aged between 18 and 35. The building must be located in oneof the areas defined by Ministerial Order and must be their private residence. The taxable value of the building may notexceed the value that would be applicable if it was a building with controlled costs plus 50%;

• The acquisition of buildings or parts thereof, only when permanently allocated in the taxpayer’s main activities and locatedin the designated areas.

An IMT exemption regime is applicable to urban property acquisitions whenever the rehabilitation of the building initiateswithin two years of the acquisition date. An IMI exemption is also applicable, for a period of two years, as of the emissionof the municipality’s licence authorising the rehabilitation.

Merger and co-operation agreements

Acquisition of real estate in the interior

Urban property subject to rehabilitations

25

Municipal Property Tax

Municipal Property Tax (IMI) has substituted the old Municipal Property Tax from December 1, 2003 onwards.

This tax, introduced by the Property Taxation Reform, has as its main objective, the creation of a new system that determinesthe Property Taxable Value (VPT) of the real estate. This was implemented through a major reform of the property evaluationsystem, especially of urban property, with the purpose of updating the VPT in order to reflect the market value of the realestate.

To update VPT there will be two transitional regimes – one for registered urban buildings and another for rented urbanbuildings. The urban buildings subject to these regimes benefit from a safeguard clause which states that the 2004 IMIcomputation, per urban building, must not be more than ¤ 60 higher than the previous year’s computation of the formerMunicipal Property Tax. The safeguard clause applies up to 2008 and the ¤ 60 limit will be raised in ¤ 15 each year.

(1) Depending on the municipality where the property is located(2) When the taxpayer is resident in a country, territory or region subject to a more favourable tax regime (mentioned in the blacklist).

Note:The exemption should be requested within 60 days from the end of the six months deadline for using the property for permanent residentialpurposes.The exemption is not applicable when the taxpayer is liable to a more favourable tax regime, except if the annual value of the rent is equalor higher than 1/15 of the registered value of the rented building.This exemption can only be recognised twice per taxpayer or family.

Annual rates

Non-urban property

Urban property

Urban property evaluated under the IMI Code

Real estate owned by an entity resident in a tax haven (2)

0.8%

0.4% - 0.8% (1)

0.2% - 0.5% (1)

5%

Exemption for permanently owner occupied or rented residential property

Property taxable value Exemption period (years)

0 – ¤ 150,000

¤ 150,000 – ¤ 225,000

6

3

26

Stamp duty

The rates to apply are those set up in the General Table at the time the tax is due. There will be no cumulative applicationof Stamp Tax to the same document or fact, except for the acquisition, by gift, of the ownership (or other rights in rem) ofreal estate. If more than one Stamp Tax rate is applicable the highest rate will be due.A description (non exhaustive) of some operations liable to Stamp Tax is as follows:

Rates

Operation Rate

Acquisition of the ownership or of other rights to real estate

Acquisitions through gift or inheritance by individuals, including adverse possession (1)

(1) A further Stamp Tax of 0.8% applies to transfers of ownership or other rights to real estate.

Lease or sub-lease of real estate

Cheques (each)

Written agreements not taxed under other articles of the General Table (each)

Exemption:

Transactions in regulated markets or in organised markets registered with the Securities Market Commission

0.8%

10%

10%

¤ 0.05

¤ 5

Guarantees, whatever their nature or form, except if materially accessory to contracts taxed under otherarticles of the General Table and granted at the same time

• Up to one year(for each month or fraction thereof)• From one to five years• For more than five years or without term

Exemptions:

• Guarantees related to transactions taking place in regulated markets or in organised markets registeredwith the Securities Market Commission

• Guarantees granted to the Portuguese State within the management of public debt exclusively forpurposes of hedging credit risk

• Guarantees between Portuguese or European Union credit/financial institutions or other credit/financialinstitutions not domiciled in a tax privileged jurisdiction, as defined by ministerial order and guaranteesgranted by those entities to venture capital companies

0.04%0.5%0.6%

Trademarks and patents 24%

27

Operation Rate

Use of credit (including the assignment of credit and factoring if they involve financing to the entityacquiring the credit and short-term financing)

• Up to one year (for each month or fraction thereof)• From one to five years• For more than five years• Use of credit, under a current account or any other form where the term is not or may not be determined,

on the monthly average of the total daily debtor balances, during the month, divided by thirty

0.04%0.5%0.6%

0.04%

Operations performed by or through credit or financial institutions

• Interest• Premiums and interest due on promissory notes• Commissions on guarantees• Other commissions and considerations for financial services

4%4%3%4%

Repurchase agreement

Exemption:

• Stock Exchange transactions on securities and other equivalent assets*

0.5%

Insurance policies (Collateral)

Insurance policies (accidents, illness, credit, agricultural/cattle breeding, transportation of merchandise, boatsand airplanes)

Insurance policies (other)

3%

5%

9%

Insurance broking commissions, on the amount net from Stamp Tax

Exemptions:

• Premiums received on reinsurance taken from companies operating in Portugal• Premiums and commissions on life insurance

2%

Promissory bills and other documents ordering the payment or delivery of money (excluding cheques), andlists of invoices (minimum ¤ 0.5 and ¤ 1)

Foreign government securities except those issued by European Union Member States (on nominal value)

0.5%

0.9%

Stamp duty - Rates (cont’d)

* Possibly due to a mistake, these exemptions seem to have been abolished by the 2004 Budget Law and Decree-Law No. 287/2003, of 12November

28

* Possibly due to a mistake, these exemptions seem to have been abolished by the 2004 Budget Law and Decree-Law No. 287/2003, of 12November

Contributions of capital to capital companies (formation of companies, increase in the capital, increase inthe assets) transfer of the head office to or from a third country or to or from another Member State ofthe European Union

Exemptions:

• Formation of companies or increase in the capital through the contribution of assets or branch of activityof a capital company*

• Formation or increase in the capital of venture capital companies and holding companies incorporatedas “sociedades gestoras de participações sociais”

0.4%

Stamp duty - Rates (cont’d)

Transfer for a consideration of a going concern (includes transfer of commercial, industrial or agriculturalgoing concerns and subconcession of State concessions

5%

Operation Rate

29

Notes:(1) Applicable only when the parties have their registered office or place of effective management in Portugal. If the lender has its head office

or place of effective management in another European Union member state, or in a state with which Portugal has entered into a doubletax treaty, the exemption also applies, unless the lender has obtained the funds through financing granted by credit or financial institutionswith head office abroad, or by foreign subsidiaries or branches of credit or financial institutions with head office in Portugal.

(2) The exemption does not apply if the shareholder is domiciled in a tax privileged jurisdiction, as defined by ministerial order.

Operation

• Transactions and related interest and commissions between Portuguese and European Union credit/financial institutionsor other credit/financial institutions not domiciled in a tax privileged jurisdiction, as defined by ministerial order andtransactions and related interest and commissions charged by those entities to venture capital companies.

• Short term credit (less than one year) and related interest, granted by holding companies incorporated as sociedadesgestoras de participações sociais or by venture capital companies to their subsidiaries, as well by dominated companiesor others that are members of a group of companies on behalf of the holding.(1)

• Financing and related interest by a shareholder to the entity held directly in at least 10%, since incorporation or formore than one year. (1)

• Shareholder loans and related interest granted for one year or more not repaid within that period (2).

• Loans granted as part of house-purchasing transactions, in case of a transfer and up to the amount of the principal.

• Interest on loans for acquisition, construction or improvement of private home.

• Credit granted through payroll savings accounts, up to the amount of the monthly salary that is credited in thataccount.

• Gift and inheritance transfers in favour of spouse, descendants and parents/grandparents.

Stamp tax – Exemptions

30

Tax treaties

Country of residence of the beneficiary

Austria

Belgium

Brazil

Bulgaria

Canada

Cape Verde

China

Cuba (*)

Czech Republic

Denmark

Finland

France

Germany

Greece

Hungary

Iceland

India

Ireland

Italy

Korea

Latvia

Royalties%

Dividends%

Interest%

15

15

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10

10

5 / 10 (1)

10 / 15 (1)

10

10 / 15 (1)

15

15

15

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

15

15

10 / 15 (1)

10

10

15

15

10

10

10

10

10

10

10

15

10 / 12 (2)

10 / 15 (2)

15

10

10

10

15

15

15

10

5 / 10 (2)

10

15

10

10

10

10

5

10

10

10

5

10

10

10

10

10

10

12

10

10

(*)Not yet in forceNotes:(1)10% (or 5% in the case of Cuba and the US) applies when the dividends are paid to a company that holds at least 25% of the share capital

for at least two years. In the case of Spain, Finland, Norway, UK and Switzerland, there is no minimum holding period required. In the caseof the UK, the shareholding percentage criterion is replaced by voting rights.

(2) For determining the pplicable rate, please see the treaty.

31

Country of residence of the beneficiary

Lithuania

Luxembourg

Macao

Malta

Mexico

Morocco

Mozambique

Netherlands

Norway

Pakistan (*)

Poland

Romania

Russia

Singapore

Spain

Sweden

Switzerland

Tunisia

Ukraine

United Kingdom

USA

Venezuela

Royalties%

(*)Not yet in forceNotes:(1)10% (or 5% in the case of Cuba and the US) applies when the dividends are paid to a company that holds at least 25% of the share capital

for at least two years. In the case of Spain, Finland, Norway, UK and Switzerland, there is no minimum holding period required. In the caseof the UK, the shareholding percentage criterion is replaced by voting rights.

(2) For determining the pplicable rate, please see the treaty.

10

15

10

10 / 15 (1)

10

10 / 15 (1)

15

10

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

10

10 / 15 (1)

10

10 / 15 (1)

15

10 / 15 (1)

10 / 15 (1)

5 / 15 (1)

10

10

10 / 15 (2)

10

10

10

12

10

10

15

10

10

10

10

10

15

10

10

15

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

10

5

10

5

10

10

5

10

10 / 12 (2)

Tax treaties (cont’d)

Dividends%

Interest%

32

Facts & FiguresOffice Locations:Lisbon and Porto

Estimated revenues FY 2003:88 million euros

Partners:40

Number of Employees:1,500

Our Competencies:• Audit• Tax• Consulting• Corporate Finance

Leadership

Deloitte is the first Quality Firm inprofessional services in Portugal, witha solid local client base. Number Onein the integrated audit, consulting andtax consulting services area in respectto the 250 biggest Portuguesecompanies.

Quality

Deloitte in Portugal comprises 1.500talented and dedicated people toexceed our clients’ expectations.

A Global network for our clients andour people in 150 countries:

Deloitte has a local and global networkof experienced professionals who striveto deliver seamless, consistent serviceswherever our clients operate.

• The international Deloitte networkincludes more than 120,000 peoplein over 150 countries and reported15 billion dollars in global revenuesfor 2003.

• In 2003, Deloitte’s tax practicegenerated global revenues ofU.S. $3.6 billion, a growth rateof 47 percent.

Globally, Deloitte’s tax practice is:

- The leader in Transfer Pricing in Portugal, Brazil, Germany, the Netherlands, and Japan;

- The leader tax practice in Portugal,Canada and the United States.

• Best Tax Consultant: named, in GlobalFinance magazine's annual rankingof consulting firms, best taxconsultant.

• Best Company to Work for: namedin Exame’s annual ranking of “BestCompanies to Work for” in Portugal;named for the fifth consecutive yearto Fortune Magazine's prestigiouslist of "100 Best Companies to Work”.

• Best Human Resources GlobalProgram: distinguished for its globalhuman resources program by U.S.magazine Workforce.

• Deloitte was named Best TransferPricing Consultant.

Lisboa

AmoreirasTorre 1 - 15º1070-101 LisboaPortugalTel: +(351) 21 381 60 00Fax: +(351) 21 387 80 11

Edifício Atrium SaldanhaPraça Duque de Saldanha, 1 - 7º1050-094 LisboaPortugalTel: +(351) 21 034 50 00Fax: +(351) 21 034 33 43

Porto

Edifício AvizAv. da Boavista, 3523 - 1º4100-139 PortoPortugalTel: +(351) 22 619 13 00Fax: +(351) 22 610 12 04

Bom Sucesso Trade CenterPraça do Bom Sucesso, 61 - 13º4150-146 PortoPortugalTel: +(351) 22 607 29 00Fax: +(351) 22 607 29 29

www.deloitte.com/pt

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guia fiscal 2004 - uma.pt · 2 irs – imposto sobre o rendimento das pessoas singulares 16...

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