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Gerenciamento de Capital:Requisitos Regulatórios &Boas Práticas de Gestão

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Capital Econômico


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Risco de Crédito

Risco de Mercado Risco

Operacional

CAPITAL ECONÔMICO &RISCOS DA ATIVIDADE FINANCEIRA

Capital Econômico

RiscoEstratégico

Risco de Reputação Outros

Riscos


CAPITAL ECONÔMICO

Definição de Capital Econômico:

O Capital Econômico de uma Instituição Financeira, atua como o amortecedor que oferece proteção contra os diversos riscos inerentes às suas atividades, protegendo os depositantes e credores da instituição.

Objetivo:

Visa absorver perdas inesperadas de um determinado nível de segurança, uma vez que as boas práticas bancárias estipulam o estabelecimento de reservas e provisões para a perda esperada.


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CapitalEconômicoGerencial

CAPITAL ECONÔMICO

Capital MínimoPatrimônio

de ReferênciaExigido

(Regulatório)

AbordagensInternas

AbordagensRegulatórias



Perda Esperada

$

% Distribuição de Perdas

VaR

DISTRIBUIÇÃO DE PERDAS & CAPITAL


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Perda Esperada Perda Inesperada

$

%

EL: Perdas Esperadas

UL: estimativa para a Perda Inesperada

Provisões Capital Econômico

DISTRIBUIÇÃO DE PERDAS & CAPITAL



Resolução 3.988:Estrutura de Gerenciamento

de Capital


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Estrutura deGerenciamento

de Capital

RESOLUÇÃO 3.988:MOTIVAÇÃO E OBJETIVOS

I. monitoramento e controle do capital mantido pela instituição;

II. avaliação da necessidade de capital para fazer face aos riscos a que a instituição está sujeita; e

III. planejamento de metas e de necessidade de capital, considerando os objetivos estratégicos da instituição.



I. Identificação e avaliação dos riscos relevantes incorridos pela instituição, inclusive os não cobertos pelo PRE

ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL

VI. ICAAP*

II. Políticas e estratégias claramente documentadas

III. Plano de capital

IV. Testes de Stress

V. Relatórios gerenciais

*Corretorras e distribuidoras estão dispensados a apresentar o ICAAP

RESOLUÇÃO 3.988:ESTRUTURA DE GERENCIAMENTO DE CAPITAL


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Metas e projeções de capital

PLANO DE CAPITAL ( > 3 anos)

Principais fontes de capital

Plano de contingência de capital

Ameaças e oportunidades do ambiente

Projeções de ativos e passivos e de receitas e despesas

Metas de crescimento

Política de distribuição de resultados

RESOLUÇÃO 3.988: PLANO DE CAPITAL



RESOLUÇÃO 3.988: TRANSPARÊNCIA

� O conselho de administração ou, na sua inexistência, a diretoria da instituição, deve fazer constar do relatório mencionado sua responsabilidade pelas informações divulgadas.

� As instituições financeiras devem publicar, em conjunto com as demonstrações contábeis, resumo da descrição de sua estrutura de gerenciamento de capital.

A descrição da estrutura de gerenciamento de capital deve ser evidenciada em relatório de acesso público, com periodicidade mínima anual.


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A diretoria da instituição e o conselho de administração, se houver, devem ter uma compreensão abrangente e integrada dos riscos que podem impactar o capital.

As políticas e as estratégias para o gerenciamentode capital, bem como o plano de capital, devem ser aprovados e revisados, no mínimo anualmente, pela diretoria da instituição e pelo conselho de administração, se houver, a fim de determinar sua compatibilidade com o planejamento estratégico da instituição e com as condições de mercado.

RESOLUÇÃO 3.988: GOVERNANÇA



Capital & Tipos de Riscos


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Risco de Crédito

Tipos de

Riscos Risco de Concentração de Crédito

Risco de Mercado

Risco de Liquidez

Risco Operacional

Risco de Taxas de Juros (Banking)

Outros Riscos

1

2

1

CAPITAL & TIPOS DE RISCOS

Risco Reputacional

Risco Estratégico

Outros Riscos

1

2

2

2Risco Socioambiental



O Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital deveavaliar a suficiência do capital mantido pela instituição,considerando seus objetivos estratégicos e os riscos a que estásujeita no horizonte de tempo de um ano, e deve abranger:

I. avaliação e cálculo da necessidade de capital para coberturados seguintes riscos:

a) risco de crédito;

b) risco de mercado;

c) risco operacional;

d) risco de taxa de juros das operações não classificadas nacarteira de negociação;

PROCESSO INTERNO DE AVALIAÇÃO DA ADEQUAÇÃO DE CAPITAL (ICAAP)

Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital (ICAAP: Circular 3547)

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e) risco de crédito da contraparte, decorrente do riscobilateral de perda relacionado à incerteza do valor demercado da operação e suas oscilações associadas aomovimento dos fatores subjacentes de risco ou àdeterioração da qualidade creditícia da contraparte; e

f) risco de concentração, decorrente de exposiçõessignificativas a uma contraparte, a um fator de risco ou agrupos de contrapartes relacionadas por meio decaracterísticas comuns, como o mesmo setor econômicoou a mesma região geográfica;


Processo Interno de Avaliação da Adequação de Capital (ICAAP: Circular 3547)



II. avaliação da necessidade de capital para cobertura dos demaisriscos relevantes a que a instituição está exposta,considerando, no mínimo:

a) risco de liquidez;b) risco de estratégia, decorrente de mudanças adversas no

ambiente de negócios ou de utilização de premissas inadequadasna tomada de decisão; e

c) risco de reputação, decorrente de percepção negativa sobre ainstituição por parte de clientes, contrapartes, acionistas,investidores ou supervisores;

III. realização de simulações de eventos severos e de condiçõesextremas de mercado (testes de estresse) e avaliação de seusimpactos no capital; e

IV. descrição das metodologias utilizadas na estimativa denecessidade de capital e nos testes de estresse.


ICAAP: Circular 3547

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Basiléia III & Capital



CRISE FINANCEIRA 2008/09

Crise financeira2008/09


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Fortalecimento da estrutura de capital global:

Res: 4192 e 4193, etc.

Introdução de um padrão de liquidez global:

Res: 4401 e Circ.: 3748 e3749

Basiléia III

BASILÉIA III: OBJETIVOS

Nova Razão de Alavancagem:Circular 3748



� Alavancagem excessiva do sistema em períodos pré-crise.

� Forte desalavancagem durante crises que amplifica pressão nos preços de ativos, exacerbando a crise.

� Objetivo do novo índice:

� ser simples de fácil aplicação,

� limites a alavancagem do sistema.

Nova Razão de

Alavancagem

BASILÉIA III: RAZÃO DE ALAVANCAGEM


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� PR: Capital Tier 1

� Capital Tier 1: Capital Principal + Complementar

� Exposições: princípios contábeis

� exposições de balanço: bens e direitos líquidos de provisões e ajustes,

� garantias e colaterais não reduzem as exposições de balanço,

� operações compromissadas: tratamento regulatório para cálculo da exposição,

� derivativos: valor de reposição + EPF,

� compromissos irrevogáveis: 100% de FCC

� compromissos revogáveis: utilização de FCC regulatório.

Definição e Cálculo do Índice

13,0%

expi

i

Tier≥

∑

BASILÉIA III: RAZÃO DE ALAVANCAGEM



A razão de alavancagem deve ser calculada de acordo com a seguinte fórmula e expressa em percentagem:

I. Nível I corresponde ao somatório do Capital Principal e do Capital Complementar, conforme definidos na Resolução nº 4.192, de 1º de março de 2013; e

II. Exposição Total é apurada mediante:

a) a soma das exposições e

b) a dedução dos valores correspondentes aos elementos patrimoniais deduzidos na apuração do Nível I do Patrimônio de Referência (PR), da Resolução nº 4.192, de 2013.

CIRCULAR 3.748: RAZÃO DE ALAVANCAGEM

, :

N ivel IR A em q ue

E xpo siça o T o ta l=

CIRCULAR 3.748 : a partir de 01/10/2015

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Métricas de Risco:Usos & Finalidades



Estabelecimento de perdasmáximas toleráveis(apetite de risco)

Construção de estruturasde limites de risco granulares

Métricas de Risco

MÉTRICAS DE RISCO: USOS & FINALIDADES

Métricas de desempenhoajustadas ao risco


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� Sistemas de mensuração de risco permitem o cálculo aproximado das contribuições individuais de risco de uma exposição de uma carteira de crédito, para um dado nível de confiança.

� Contribuições individuais de risco são usadas na gestão de operações, contrapartes, carteiras, produtos e linhas de negócio das instituições financeiras.

� As contribuições individuais de risco das exposições, muitas vezes, dependem da carteira da qual estas exposições fazem parte.

Contribuições Individuais de Risco

MÉTRICAS DE RISCO: CONTRIBUIÇÕES INDIVIDUAIS



� Por outro lado, estas métricas nos oferecem importantes subsídios para a construção de um ferramental que nos auxilie na gestão mais “pro-ativa”, por exemplo, das carteiras de crédito.

� Explorando a relação risco/retorno mesmo com abordagens simples podemos promover significativas melhoras em nossa carteira.

Gestão Ativa: Risco x Retorno

MÉTRICAS DE RISCO: USOS NOS PROCESSOS DE DECISÃO


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Exposição i

(normal)

Montante

(R$ k)(%) (%)

abc 3.500 16,50 25,30

xpto 375 22,10 18,70

xyz 225 11,25 6,27

Etotal 1.127.582

i

tr Ε arg

i

mVaR

GESTÃO DE CARTEIRAS DE CRÉDITO



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Métricas de DesempenhoAjustadas ao Risco



� Uma das aplicações do risco marginal é o cálculo do RAROC de uma operação de crédito.

� Exigências de acionistas e o crescimento de conglomerados de instituições financeiras foram as razões para que bancos desenvolvessem uma medida de performance para poder comparar unidades de negócios (ou centros de lucros).

� A finalidade desses modelos é, portanto, avaliar a relação risco x retorno de linhas de negócios, incluindo contratos bancários.

� RAROC de um fluxo ou operação é uma medida de retorno ajustado ao risco.

MÉTRICAS DE DESEMPENHO AJUSTADASAO RISCO: RAROC

RAROC: Funções e Objetivos


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Retorno sobre o Capital Ajustado ao

Risco

Receitas Líquidas de CréditoCapital Econômico Alocado

RAROC

Exemplo:

Retorno sobre o Capital Ajustado ao

Risco

R$ 550.000,00R$ 2.000.000,00

27,5%



RAROC

j j j

j

j j

y E E LR A R O C

V a R E L

−=

−

yj = rentabilidade líquida da exposição

Ej = exposição em risco

ELj = perda esperada da exposição

VaRj = contribuição individual de risco da exposição

RAROC de uma exposição j:


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� Normalmente, após o cálculo do RAROC de um contrato, produto ou linha de negócios, o mesmo deve ser comparado a alguma razão de atratividade que reflita o custo de oportunidade do risco incorrido.

� Quando o RAROC for maior do que essa razão de atratividade isto indica que o contrato, produto ou linha de negócios devem ser implementados.

� Enquanto que o numerador da expressão do RAROC é mais claro, o seu denominador depende da contribuição individual de risco da unidade analisada.

RAROC

Granulação de RAROC



Boas Práticas de Gestão de Capital


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Empréstimos e FinanciamentosRec. Liq. = R$ 12,5 milhõesCap. Econ. = R$ 56 milhões

RAROC = 22,32%

VeículosRL = R$ 6,0 milhõesCE = R$ 21 milhõesRAROC = 28,57%

Crédito ImobiliárioRL = R$ 3,5 milhõesCE = R$ 18,5 milhões

RAROC = 18,92%

CartõesRL = R$ 3,0 milhõesCE = R$ 17,5 milhões

RAROC = 17,14%

GESTÃO DE CAPITAL: EXEMPLO



Operações de CréditoLimite de Capital Exigido

Meta de RAROC

CorporateLimite Exposição

Limite de Cap. Econ.Meta de RAROC

MiddleLimite Exposição


VarejoLimite Exposição


CAPITAL: MONITORAMENTO E CONTROLE


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CorporateLimite Exposição

Limite de ConcentraçãoLimite de Capital Exigido

Meta de RAROC

Setor Local. Geogr. Produto

CAPITAL: MONITORAMENTO E CONTROLE



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Jorge C. Kapotas, PhD

e-mail: [email protected]

Fone: (11) 5506-5880 / 55065988

Muito Obrigado!

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