geralnews 14 abr

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14/04/2011 Produtos Comentário econômico Giro econômico Indicadores financeiros Ibovespa Fluxo estrangeiro Agenda Estratégia técnica Proventos Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br Fone: 51 3213 2704 E-mail: [email protected]

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Page 1: Geralnews 14 abr

14/04/2011

ProdutosComentário econômicoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos

Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br

Fone: 51 3213 2704E-mail: [email protected]

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14/04/2011

Mês Ano 12 mesesIbovespa -3,06 -4,07 -5,85

Ouro 1,75 3,75 26,04CDI 0,39 3,09 10,59

Poupança (4) 0,62 2,41 7,08

IGP-M/FGV (5) 0,62 2,43 10,95Dólar -2,60 -4,79 -9,90

(1) Valores líquidos de taxas e brutos de IR(2) D-2(3) Produto atípico, consulte sobre disponibilidade(4) Taxa referente ao primeiro dia de abr/11(5) Dados coletados até mar/11

Indicadores Rentabilidade(1) (%)

Mês Ano 12 meses

Ações(2)

GALT Fundo de Investimento em Ações Arrojado 0,00 -3,00 -7,07 1,5% sim Ibovespa 1.000,00R$ 500,00R$ D+4

Crédito Privado(2)

BTG Pactual Yield DI Conservador 0,31 3,03 10,86 0,3% não CDI 3.000,00R$ 1.000,00R$ D+0Modal Lion FI Conservador 0,31 3,03 10,81 0,5% não CDI 5.000,00R$ 1.000,00R$ D+1

Multimercado(2)

BTG Pactual Hedge Moderado 0,17 2,91 11,64 1,5% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1BTG Pactual High Yield Moderado 0,26 2,98 10,89 0,8% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1

BTG Pactual Local Arrojado -0,19 2,73 12,03 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 5.000,00R$ D+31Modal Institucional FI Moderado 0,06 2,28 8,54 1,0% sim CDI 25.000,00R$ 10.000,00R$ D+1

Modal Eagle 60 Arrojado -0,41 1,17 3,54 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 10.000,00R$ D+60

Rentabilidade(1) (%)Opções de Investimento

Perfil de Risco

Benchmark Mínimo AplicaçãoMínimo

MovimentaçãoResgate

Tax. Adm. a.a.

Performance

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Índices de bolsa de valores:O Ibovespa fechou em baixa na quarta-feira. O índice encerrou o dia com variação de -0,61%. As ações da TIM foram os destaques de alta (3,49%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis Usiminas (-3,68%).Moedas:O dólar teve desvalorização frente ao real, variando -0,04% no dia. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,5864.Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano subiu 0,16p.p., passando para 12,29% a.a. O preço por barril tipo WTI teve alta de 0,81% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 107,11. O índice VIX, o chamado indicador do medo, caiu 0,99% no último pregão, registrando 16,92 pontos.

Principais eventos econômicos

Brasil:O destaque de hoje fica por conta do emprego industrial (mar) da FIESP.

Estados Unidos:Os destaques do dia serão os pedidos de auxílio desemprego (semanal) e o índice de preços ao produtor (mar).

China:A agenda de hoje informará: o PIB (1T11); o índice de preços ao consumidor (mar); o índice de preços ao produtor (mar); a produção industrial (mar); as vendas no varejo (mar); e os investimentos em ativos fixos (mar).

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CONHEÇA O GALT FIA E SEJA SÓCIO DE EMPRESASHá uma maneira fácil de investir o seu dinheiro. O GALT Fundo de Investimento em Ações é uma opção para quem quer diversificar seus investimentos, mas não tem tempo disponível para acompanhar o mercado de capitais. Investindo no GALT FIA o cotista participa da valorização de empresas consolidadas, sem perder de vista as oportunidades de crescimento geradas por companhias em expansão!

Cotação13-abr-11 dia mês ano

Índices de Bolsa de ValoresAlemanha - Dax (em pontos) 7.178 ▲ 1,06 1,94 3,82Brasil - Bovespa (em pontos) 66.486 ▼ -0,61 -3,06 -4,07China - Shanghai SE Composite (em pontos) 3.050 ▲ 0,96 4,18 8,63EUA - Dow Jones (em pontos) 12.271 ▲ 0,06 -0,40 5,99Japão - Nikkei (em pontos) 9.641 ▲ 0,90 -1,17 -5,75Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 6.010 ▲ 0,77 1,72 1,87MoedasTaxa de câmbio (Real/Dólar) 1,5864 ▼ -0,04 -2,60 -4,79Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,2922 ▼ -0,27 -0,89 2,88Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,4449 ▼ -0,23 1,75 8,05Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,5815 ▲ 0,06 -1,36 -0,24Mercado Financeiro e riscoTaxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,29 ▲ 0,16 1,49 2,08VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 16,92 ▼ -0,99 -4,62 -4,68CommoditiesPetróleo tipo WTI (US$/Barril) 107,11 ▲ 0,81 0,37 14,67Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 122,88 ▲ 1,62 4,70 29,39Fonte: BloombergElaboração: Geral Investimentos

Variação em % e p.p.Indicadores selecionados

Indicadores

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Maiores Altas ▲Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)TIM PN 7,12 3,49Marfrig ON 16,35 2,89Lojas Americanas PN 13,71 2,01Brasil Foods ON 30,33 1,98Sabesp ON 45,85 1,87TIM ON 8,35 1,83Eletropaulo PN 36,99 1,68MRV Engenharia ON 13,45 1,51Natura ON 45,50 1,36Cyrela Realty ON 15,86 1,34

Maiores Baixas ▼Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)Usiminas PNA 17,82 -3,68CSN ON 24,55 -3,38Fibria ON 24,35 -2,68Gerdau PN 18,91 -2,37Hypermarcas ON 20,24 -2,22BM&FBovespa ON 11,47 -2,22Petrobras ON 29,30 -2,07Petrobras PN 26,15 -1,88B2W ON 21,70 -1,81Duratex ON 16,40 -1,80

1,5000

1,5500

1,6000

1,6500

1,7000

1,7500

1,8000

1,8500

1,9000

57.00059.00061.00063.00065.00067.00069.00071.00073.00075.000

30/

12/0

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01/1

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R$/

US$

ponto

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Ibovespa e Dólar

Ibovespa Dólar

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SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimos de dólar na conversão da moeda fazem diferença no resultado da operação. Com o serviço de cotação de moeda e fechamento de câmbio na linha, você pode obter as melhores taxas e condições cambiais. A Geral Investimentos presta serviços para alguns dos maiores importadores e exportadores do Sul do País. Consulte nossos serviços na área de Câmbio.

58.000

60.000

62.000

64.000

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-1.000

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nov-10

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1

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R$ m

ilhões

Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa

Fluxo Diário Ibovespa

-604

3.136

1.595 1.596

-334

401

-1.184-1.771

13064.917

69.42970.673

67.705

69.304

66.575

67.38368.587

68.164

ago/

10

set/

10

out

/10

nov

/10

dez

/10

jan/

11

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11

mar

/11

abr/

11

ponto

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R$ m

ilhões

Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)

Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa

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FAÇA OPERAÇÕES COM STOCK TRADEQuer ter um assessor técnico para alertá-lo sobre oportunidades do mercado? Sugerir estratégias de investimentos? Executar a compra e venda de ações e derivativos? E ainda: acompanhar suas aplicações e mantê-lo informado sobre as empresas e o mercado de capitais? Com o serviço STOCK TRADE você tem tudo isso e o mais importante: uma relação de confiança e experiência que só a Geral pode oferecer.

Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

05:00 Brasil FIPE IPC-Índice de preços ao consumidor semanal 0,42% 0,37%08:00 Brasil FGV Previsão da inflação IGP-M semanal 0,57% 0,59%08:30 Brasil Relatório Focus semanal11:00 Brasil Balança comercial (FOB) semanal20:50 Japão Japão-Oferta monetária M2 A/A março 2,50% 2,40%20:50 Japão Japão-Oferta monetária M3 A/A março 1,90% 1,80%20:50 Japão Empr interbancários-Atualizado A/A março -1,70%20:50 Japão Bank Lending Ex-Trusts YoY março -2,00%20:50 Japão Bank Lending incl Trusts (YoY) março -1,80%20:01 Reino Unido BRC Vendas comparáveis A/A março -0,40%20:01 Reino Unido RICS Balanço de preços de casas março -24% -26%

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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (M/M) março 0,50% 0,50%03:00 Alemanha Índice preços ao consumidor (A/A) março 2,10% 2,10%03:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (M/M) março 0,50% 0,50%03:00 Alemanha IPC - EU harmonizado (A/A) março 2,20% 2,20%06:00 Alemanha Pesquisa Zew (Situação atual) abril 85,2 85,406:00 Alemanha Levantamento ZEW (Sentimento econ) abril 11,3 14,109:00 Brasil Venda ampla varejo (A/A) fevereiro 11,20%09:00 Brasil Vendas a varejo (M/M) fevereiro 0,50% 1,20%09:00 Brasil Vendas a varejo (A/A) fevereiro 9,30% 8,30%08:30 EUA NFIB Otimismo pequenos negócios março 94,9 94,509:30 EUA Índice preços de importação (M/M) março 2,10% 1,40%09:30 EUA Índice preços de importação (A/A) março 9,10% 6,90%09:30 EUA Balança comercial fevereiro US -$44,0 B US$ -46,3 B11:00 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico abril 45 4315:00 EUA Orçamento mensal março US$ -189,0 B06:00 Europa Levantamento ZEW (Sentimento econ) abril 3103:00 Japão Pedidos ferramentas p/máquinas (A/A) março 73,90%20:50 Japão Índ dom prçs merc setor corporativo (M/M) março 0,40% 0,20%20:50 Japão CGPI doméstico (A/A) março 1,90% 1,70%05:30 Reino Unido DCLG UK Preços de casas (A/A) fevereiro 0,10% 0,50%05:30 Reino Unido Balança comercial visível GBP fevereiro £ -8,000 B £ -7,057 B05:30 Reino Unido Balança comercial, exc EU GBP fevereiro £ -4,900 B £ -4,173 B05:30 Reino Unido Balança comercial total GBP fevereiro £ -3,950 B £ -2,950 B05:30 Reino Unido IPC (M/M) março 0,60% 0,70%05:30 Reino Unido IPC (A/A) março 4,40% 4,40%05:30 Reino Unido IPC Core A/A março 3,30% 3,40%05:30 Reino Unido Índice de preços ao consumidor março 232,8 231,305:30 Reino Unido IPV (M/M) março 0,60% 1,00%05:30 Reino Unido IPV (A/A) março 5,50% 5,50%05:30 Reino Unido IPV pgtos juros hipoteca (A/A) março 5,50% 5,50%

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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

03:00 Alemanha Índice de preços no atacado (M/M) março 1,20% 1,40%03:00 Alemanha Índice de preços no atacado (A/A) março 10,70% 10,80%08:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários semanal -2,00%09:30 EUA Vendas a varejo antecipadas março 0,50% 1,00%09:30 EUA Vendas a varejo (exceto autos) março 0,70% 0,70%09:30 EUA Vendas no varejo (exc. autos e comb.) março 0,40% 0,60%11:00 EUA Estoques de empresas fevereiro 0,80% 0,90%11:00 EUA Ofertas de emprego JOLTs fevereiro 276015:00 EUA Livro Bege06:00 Europa Prod ind zona euro wda (A/A) fevereiro 8,00% 6,60%06:00 Europa Prod ind zona euro sa (M/M) fevereiro 0,80% 0,30%20:50 Japão Compra de títulos estrangeiros pelo Japão ¥ -1174,8 B20:50 Japão Compra de ações estrangeiras pelo Japão ¥ -23,8 B20:50 Japão Compra de títulos do Japão por estrangeiros ¥ 109,3 B20:50 Japão Compra de ações do Japão por estrangeiros ¥ 144,7 B05:30 Reino Unido Taxa novos pedidos seg desemprego março 4,50% 4,50%05:30 Reino Unido Variação pedidos seguro-desemprego março -3,0 mil -10,2 mil05:30 Reino Unido Salário semanal médio 3M A/A fevereiro 2,60% 2,30%05:30 Reino Unido Salário semanal exc. bônus 3M A/A fevereiro 2,20% 2,20%05:30 Reino Unido ILO Taxa desemprego (3 meses) fevereiro 8,00% 8,00%20:01 Reino Unido Confiança consumidor (Nacional) março 40 38

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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

08:00 Alemanha Previsões econômicas do governo23:00 China Produção industrial T/T março23:00 China Fixed Assets Inv Excl. Rural Q março23:00 China Vendas no varejo T/T março23:00 China PIB real A/A 1T11 9,40% 9,80%23:00 China PIB a preços constantes T/T 1T1123:00 China Índice preços ao consumidor (A/A) março 5,20% 4,90%23:00 China Índice preços do produtor (A/A) março 7,20% 7,20%23:00 China Produção industrial (A/A) março 14,00% 14,90%23:00 China Produção industrial acum no ano A/A março 14,10% 14,10%23:00 China Vendas varejo acum/ano A/A março 16,50% 15,80%23:00 China Vendas a varejo (A/A) março 16,50% 11,60%23:00 China Fixed Assets Inv Excl. Rural YTD YoY março 24,80% 24,90%09:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 380 mil 382 mil09:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3,710 M 3,723 M09:30 EUA Índice preços do produtor (M/M) março 1,10% 1,60%09:30 EUA IPP exceto alimentos/energia (M/M) março 0,20% 0,20%09:30 EUA Índice preços do produtor (A/A) março 6,20% 5,60%09:30 EUA IPP exceto alimentos/energia (A/A) março 1,90% 1,80%10:45 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg semanal -44,501:00 Japão Vendas condomínios/Tóquio(A/A) março 24,90%

14/ abr

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Hora País Evento Referência Esperado* Anterior

08:00 Brasil FGV Inflação IGP-10 (M/M) abril 0,53% 0,84%09:30 EUA Índice preços ao consumidor (M/M) março 0,50% 0,50%09:30 EUA IPC exceto alimentos/energia (M/M) março 0,20% 0,20%09:30 EUA Índice preços ao consumidor (A/A) março 2,60% 2,10%09:30 EUA IPC exceto alimentos/energia (A/A) março 1,20% 1,10%09:30 EUA Índice principal IPC Saz março 223.02909:30 EUA Índice preços ao consumidor (não sazonal) março 221.30909:30 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova abril 16,9 17,510:00 EUA TIC-Fluxo líq total cmp/vnd ativos EUA fevereiro US$ 32,5 B10:00 EUA TIC-Fluxo cmp/vnd ativos EUA longo prazo fevereiro US$ 51,5 B10:15 EUA Produção Industrial março 0,60% -0,10%10:15 EUA Utilização da capacidade instalada março 77,40% 76,30%10:55 EUA Confiança-Univ de Michigan abril 69 67,506:00 Europa IPC zona do euro - Básico (A/A) março 1,10% 1,00%06:00 Europa IPC zona euro (M/M) março 1,30% 0,40%06:00 Europa IPC zona euro (A/A) março 2,60% 2,60%06:00 Europa Balança comercial da zona euro (saz) fevereiro -3,6 B -3,3 B06:00 Europa Balança comercial - Zona euro fevereiro -4,0 B -14,8 B01:30 Japão Produção industrial (M/M) fevereiro 0,40%01:30 Japão Produção industrial % (A/A) fevereiro 2,80%01:30 Japão Utilização de capacidade (M/M) fevereiro 3,60%

Elaboração: Geral Investimentos* Estimativa Bloomberg.

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Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.

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Sinalizações:

Setor bancário em queda, assim como todo o índice. Possibilidade de correção para o dia de hoje.

PETR4 chama atenção por estar em zona sobrevendida no curto prazo. IFR (9) por volta de 15.

PLAS3 fecha na figura de martelo no gráfico diário podendo vir a dar uma repicada para cima.

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14/04/2011

Papel corrige e usa como suporte a retração de Fibonacci. Stop na perda do suporte dos R$ 63,00. Objetivo na próxima resistência.

Obs.: custos operacionais não inclusos nos objetivos.

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Papel corrige e usa como suporte o último rompimento. Relação Risco/Retorno boa.

Obs.: custos operacionais não inclusos nos objetivos.

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Empresa Código Provento Pagamento Valor Data ExON 0,06615595PN 0,07277155ON 0,05341785PN 0,05875963

Banco do Brasil BBAS JCP 27/05/11 ON 0,25305463803 23/03/11BM&FBOVESPA BVMF Dividendos 16/05/11 0,206722634 03/05/11

ON 0,01321925PN 0,014541175

Cetip CTIP Dividendos 11/05/11 0,0452 04/05/11Embraer EMBR JCP 19/04/11 0,06 28/03/11Estácio ESTC Dividendos A partir de 06/05/11 0,46702 20/04/11

Grendene GRND Dividendos 26/04/11 0,17 12/04/11Iguatemi IGTA Dividendos A definir 0,31 28/04/11

ON 0,07385PN 0,08124

Localiza RENT Dividendos 22/06/11 0,118173831 02/05/11JCP 0,010302 07/01/11

Dividendos 0,065622 26/03/11Marcopolo POMO JCP 30/06/11 0,29 22/03/11

Marfrig MRFG Dividendos 15/12/11 0,014035579 03/05/11Marisa AMAR Dividendos A definir 0,0706 20/04/11

Dividendos 0,94138115JCP 0,05675817

ON 0,96663979972PN 1,06330377982ON 0,12207628429PN 0,13428391217

Sul América SULA Dividendos 18/04/11 0,35059794 01/04/11Tecnisa TCSA Dividendos Até o final de maio 0,256525 29/04/11Tegma TGMA Dividendos 18/04/11 0,4549748198 05/04/11

ON 3,139752571255PN 3,453727828381

Bradesco BBDC Dividendos 02/05/11

Lojas Americanas

Natura

25/04/11

14/04/11

LAME

NATU

21/03/11Telesp TLPP Dividendos

Nord Brasil BNBRDividendos

21/12/11

15/04/11

Alpargatas ALPADividendos

02/05/11

04/04/11JCP

28/03/11JCP

02/03/11

04/04/11

Klabin KLBN Dividendos 20/04/11 05/04/11

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14/04/2011

Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: [email protected] Torres: [email protected] Alencastro: [email protected] Aldana: [email protected] Fernandes: [email protected]

Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentar informações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação para compra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistema de distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa é realizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Os fundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Investir em ações é recomendado a clientes com perfil arrojado. Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços das ações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é de longo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista que o fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída a taxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.