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Rua da Alfândega, 91,13º andar Rio de Janeiro - CEP 20070-003 Tel.:(21)2221-9977/Fax:(21)2221-2489 E.mail: [email protected] Internet: http://www.primecorretora.com.br REGULAMENTO FPIA-CL ALTERADO 23052007- Página 1 de 23 FUNDO PRIME DE INVESTIMENTO EM AÇÕES – CARTEIRA LIVRE CNPJ nº 00.739.178/0001-59 REGULAMENTO ARTIGO 1 o - DENOMINAÇÃO, REGULAÇÕES O FUNDO PRIME DE INVESTIMENTO EM AÇÕES – CARTEIRA LIVRE, a seguir denominado FUNDO, destinado ao público em geral, regido pelas disposições do presente Regulamento, é regulado também pela Instrução CVM No. 409/04 de 18 de agosto de 2004, alterada pelas Instruções nºs 411, de 26.11.2004 e 413, de 30.12.2004 e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, constituindo sob a forma de condomínio aberto, em que os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo, com prazo indeterminado de duração. É recomendada a leitura cuidadosa tanto do Regulamento quanto do Prospecto do FUNDO, com especial atenção para as disposições que tratam sobre o seu público alvo, suas metas e objetivos, sua política de investimento e os fatores de risco a que este FUNDO de Investimento está exposto. ARTIGO 2 o - METAS E OBJETIVOS DE GESTÃO DO FUNDO O FUNDO, mediante aplicação em papéis selecionados após rigorosa análise técnica da equipe do Gestor, e/ou contratada, tem o objetivo de aproveitar as melhores oportunidades no mercado de ações vislumbrando uma relação retorno versus risco superior a média do mercado a médio e longo prazos, com uma aplicação mínima de 67% do patrimônio em ações. O FUNDO apresenta gestão ativa e referenciada visando obter retornos superiores a um Benchmarck (IBOVESPA)

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Internet: http://www.primecorretora.com.br REGULAMENTO FPIA-CL ALTERADO 23052007- Página 1 de 23

FUNDO PRIME DE INVESTIMENTO EM AÇÕES – CARTEIRA LIVRE

CNPJ nº 00.739.178/0001-59

REGULAMENTO

ARTIGO 1o - DENOMINAÇÃO, REGULAÇÕES O FUNDO PRIME DE INVESTIMENTO EM AÇÕES – CARTEIRA LIVRE, a seguir denominado FUNDO, destinado ao público em geral, regido pelas disposições do presente Regulamento, é regulado também pela Instrução CVM No. 409/04 de 18 de agosto de 2004, alterada pelas Instruções nºs 411, de 26.11.2004 e 413, de 30.12.2004 e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, constituindo sob a forma de condomínio aberto, em que os cotistas podem solicitar o resgate de suas cotas a qualquer tempo, com prazo indeterminado de duração. É recomendada a leitura cuidadosa tanto do Regulamento quanto do Prospecto do FUNDO, com especial atenção para as disposições que tratam sobre o seu público alvo, suas metas e objetivos, sua política de investimento e os fatores de risco a que este FUNDO de Investimento está exposto. ARTIGO 2o - METAS E OBJETIVOS DE GESTÃO DO FUNDO O FUNDO, mediante aplicação em papéis selecionados após rigorosa análise técnica da equipe do Gestor, e/ou contratada, tem o objetivo de aproveitar as melhores oportunidades no mercado de ações vislumbrando uma relação retorno versus risco superior a média do mercado a médio e longo prazos, com uma aplicação mínima de 67% do patrimônio em ações. O FUNDO apresenta gestão ativa e referenciada visando obter retornos superiores a um Benchmarck (IBOVESPA)

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ARTIGO 3o- ADMINISTRADOR PRIME SA CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES, CNPJ nº 36.092.302/0001-84. O FUNDO é administrado pela Prime S.A. Corretora de Câmbio e Valores, a seguir denominado ADMINISTRADOR, sediada à Rua da Alfândega, 91, 13º andar, Centro, Rio de Janeiro, RJ; tel. (21) 2221-9977; fax: (21) 2221-2489; e-mail: [email protected]. Esta instituição, direta ou indiretamente, administra FUNDOs de Investimento desde 1982. Atualmente, a Prime Corretora é gestora de mais dois outros FUNDOs de investimento, além de carteiras de ações individuais e diversos clubes de investimento. O Diretor responsável por Administração de Recursos de Terceiros, Sandoval Costa Leite Penha, assim como os demais Diretores da Corretora, possui quase 30 anos de experiência no mercado financeiro. A empresa dispõe de uma equipe especializada nas áreas de economia, administração, análise fundamentalista, contabilidade e informática. À frente da Prime está o Sr. Carlos Alberto Reis, presidente da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro por sete anos e atual presidente da Comissão Nacional de Bolsas. O ADMINISTRADOR, observadas as limitações deste Regulamento e demais disposições legais e regulamentares aplicáveis, tem amplos poderes para praticar todos os atos necessários na administração do FUNDO e para exercer os direitos inerentes aos ativos financeiros e as modalidades operacionais que integrem a carteira deste, inclusive o de ação e o de comparecer em assembléias gerais ou especiais, bem como abrir e movimentar conta corrente bancária, adquirir e alienar livremente títulos e valores mobiliários. 1. Incluem-se entre as obrigações do ADMINISTRADOR, além das demais

previstas neste Regulamento:

1.1. Manter atualizados e em perfeita ordem: A documentação relativa as operações do FUNDO , pelo prazo de 5 (cinco)

anos; O registro dos cotistas; O livro de atas de assembléias gerais; O livro de presença de cotistas; Os relatórios do auditor independente; O registro de todos os fatos referentes às operações e ao patrimônio

líquido do FUNDO . O Prospecto do FUNDO de que trata o artigo 39 da Instrução CVM no. 409

de 18 de agosto de 2004. O Regulamento do FUNDO , alterando-o em razão das deliberações das

assembléias gerais e extraordinárias de cotistas realizadas, conforme

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previsto no Regulamento, além da adaptação do mesmo à legislação vigente e às determinações da CVM;

1.2. No caso de instauração de procedimento administrativo pela CVM, manter a

documentação referida no inciso anterior até o término do mesmo; 1.3. Pagar a multa cominatória, nos termos da legislação vigente, por cada dia de

atraso no cumprimento dos prazos previstos nesta Instrução; 1.4 Exercer ou diligenciar para que sejam exercidos, todos os direitos decorrentes

do patrimônio e das atividades do FUNDO , ressalvado o que dispuser o Regulamento sobre a política relativa ao exercício de direito de voto do FUNDO ;

1.5. Elaborar e divulgar informações diárias sobre cotas e patrimônio líquido do

FUNDO e enviar extratos mensais aos cotistas, conforme previsto neste Regulamento;

1.6. Manter atualizado junto à CVM a lista de prestadores de serviços contratados

pelo FUNDO; 1.7. Empregar, na defesa dos direitos do cotista, a diligência exigida pelas

circunstâncias, praticando todos os atos necessários para assegurá-los, e adotando as medidas judiciais cabíveis;

1.8 Exercer suas atividades buscando sempre as melhores condições para o

FUNDO; 1.9 Custear as despesas com propaganda do FUNDO, inclusive com a

elaboração do Prospecto; 1.10 Transferir ao FUNDO qualquer benefício ou vantagem que possa alcançar

em decorrência de sua condição de ADMINISTRADOR; 1.11 Manter serviço de atendimento ao cotista, responsável pelo esclarecimento de

dúvidas e pelo recebimento de reclamações, conforme definido no Regulamento ou Prospecto do FUNDO;

1.12 Observar as disposições constantes do Regulamento e do Prospecto; 1.13 Cumprir as deliberações da assembléia geral; 1.14 Fiscalizar os serviços prestados por terceiros contratados pelo FUNDO.

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2. O ADMINISTRADOR pode, observado os dispositivos deste Regulamento, mediante deliberação da assembléia geral de cotistas:

2.1 Contratar serviços de consultoria de empresas especializadas objetivando a

análise e seleção dos ativos financeiros e das modalidades operacionais para integrarem a carteira do FUNDO ;

2.2 Delegar poderes para administrar a carteira do FUNDO a terceiros

devidamente identificados, sem prejuízo de sua responsabilidade e da responsabilidade do ADMINISTRADOR. Vale ressaltar, que os poderes de administração somente podem ser delegados às pessoas jurídicas integrantes, ou não, do sistema financeiro nacional.

3. É vedado ao ADMINISTRADOR praticar os seguintes atos em nome do

FUNDO :

3.1 Receber depósito em conta corrente; 3.2 Contrair ou efetuar empréstimos; 3.3 Prestar fiança, aval, aceite ou co-obrigar-se sob qualquer outra forma, exceto

quando se tratar de margens de garantia em operações realizadas em mercado de derivativos;

3.4 Vender cotas à prestação; 3.5 Prometer rendimento predeterminado aos cotistas; 3.6 Realizar operações com ações fora de bolsa de valores ou de mercado de

balcão organizado por entidade autorizada pela CVM, ressalvadas as hipóteses de distribuições públicas, de exercício de direito de preferência e de conversão de debêntures em ações, exercício de bônus de subscrição e nos casos em que a CVM tenha concedido prévia e expressa autorização;

3.7 Aplicar recursos diretamente no exterior; e 3.8 Realizar operações na contraparte da tesouraria do gestor ou de empresas

ligadas a ele.

4. Outras Considerações: 4.1 O FUNDO poderá utilizar seus ativos para dar de garantias de operações

próprias realizadas na Bolsa de Valores e na Bolsa de Mercadoria e Futuros;

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4.2 O ADMINISTRADOR por meio de carta com aviso de recebimento ou telegrama com comunicado de entrega endereçado a cada cotista, pode renunciar à administração do FUNDO , desde que convoque no mesmo ato assembléia geral para decidir sobre sua substituição ou sobre a liquidação desse;

4.3 Nas hipóteses de substituição do ADMINISTRADOR ou de liquidação do

FUNDO, aplicar-se-á, no que couber, as normas em vigor sobre a responsabilidade civil ou criminal do ADMINISTRADOR, diretores e gerentes de instituições financeiras, independentes das que regem a responsabilidade civil do próprio ADMINISTRADOR

4.4 O ADMINISTRADOR, observadas as limitações legais e as previstas na

Instrução CVM 409, tem poderes para praticar todos os atos necessários ao funcionamento do FUNDO de investimento, sendo responsável pela constituição do FUNDO e pela prestação de informações à CVM, na forma desta Instrução e quando solicitada.

ARTIGO 4o - GESTOR PRIME SA CORRETORA DE CÂMBIO E VALORES, CNPJ nº 36.092.302/0001-84, com sede nesta cidade do Rio de Janeiro, na Rua da Alfândega, 91, 13º andar, Centro, CEP 20070-003, tel. 2221-9977, fax: 2221-2489, e-mail: [email protected]. ARTIGO 5o - CUSTODIANTE COMPANHIA BRASILEIRA DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA (CBLC) CNPJ: 60.777.661/0001-50 A CBLC foi criada em 1997 a partir de uma cisão da Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA. A CBLC oferece os serviços de custódia, compensação, liquidação e gerenciamento de riscos. São Paulo - SP Rua XV de Novembro, 275. CEP 01013-001 Tel.: (11) 3233-2178 / 2261. Rio de Janeiro – RJ Pça. XV de Novembro, 20 , 8º andar - CEP 20010-010 Tel.: (21) 2223-9600

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ARTIGO 6o - PÚBLICO ALVO Investidores comuns, pequenos e médios, e pessoas jurídicas que não queiram ou estejam obrigadas a se utilizar de FUNDO próprio ou exclusivo. O FUNDO destina-se a todos os investidores que aceitam os riscos inerentes às possíveis oscilações que o mercado de capitais está submetido aos fatores econômicos e políticos e aqueles que esperam retorno da aplicação a médio e longo prazos ARTIGO 7o- POLÍTICA DE INVESTIMENTO 1. O FUNDO tem como política de investimentos aplicar e manter um giro

produtivo dos seus recursos em um portifólio de ações, cuidadosamente selecionadas, no limite mínimo de 67%, com a finalidade de obter uma relação retorno versus risco superior a média do mercado a médio e longo prazos. Para obter esse retorno em excesso, o Gestor pretende escolher as ações de empresas que, a partir de sólida análise fundamentalista, apresentem o melhor potencial de valorização em seus setores de atuação. Não haverá restrição a nenhum setor de atividade econômica do país na composição do portifólio.

2. Serão sempre observados os limites de composição e diversificação da

carteira preestabelecidos neste Regulamento além das disposições regulamentares previstas pela CVM.

3. O FUNDO estará limitado a operar com derivativos, no máximo até 30%

(trinta por cento) do seu patrimônio líquido, em momentos especiais, nos mercados de liquidação de futuro de índices de ações ou opções, sem incorrer em riscos excessivos (alavancagem) e só ocorrendo em casos excepcionais, nos mercados derivativos já mencionados. Em vista dessa política de investimento, não haverá risco de patrimônio negativo do FUNDO e, consequentemente, não haverá necessidade de aporte adicional de recursos por parte dos cotistas para cobrir prejuízos.

4. Na política de investimento do FUNDO não são permitidas operações de

empréstimo de nenhuma natureza. Vale ressaltar que é proibida a aplicação em títulos e valores mobiliários de emissão do ADMINISTRADOR ou empresa a ele ligada.

5. As aplicações em cotas de fundos de investimento nas modalidades

regulamentadas pela Comissão de Valores Mobiliários não podem exceder 10%(dez por cento) do patrimônio líquido do FUNDO.

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6. Os ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO estão devidamente

registrados, conforme o caso, no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) ou em sistema de registro e de liquidação financeira administrado pela Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos - CETIP.

ARTIGO 8o - COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS PERCENTAGEM (%)

Mínima Máxima 1. Ações de emissão das companhias com registro

CVM 67 100

2. Valores mobiliários cuja distribuição tenha sido objeto de registro na CVM

zero

20

3. Certificados ou recibos de depósitos de valores mobiliários, regulados pelo CMN ou CVM

zero

20

4. Títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional ou Banco Central do Brasil

zero

33

5. Títulos de renda fixa de emissão de Instituição Financeira

zero

20

6. Cotas de fundos de Investimento Financeiro zero 33 7. Operações com derivativos, envolvendo contratos

referenciados em títulos e valores mobiliários, realizados em pregões ou em sistema que atende às mesmas condições dos sistemas competitivos administrados por bolsa de valores ou por bolsa de futuros

Zero

30

7.1

Política de utilização de instrumentos derivativos

somente para proteção da carteira NÃO SIM para alavancagem NÃO NÃO

8. Operações de empréstimos de ações, na forma regulada pela CVM

zero

zero

9. Operações compromissadas, de acordo com a regulamentação do CMN

zero

20

10. Outros Limites 10.1 Aplicação em títulos e valores de um mesmo

emissor zero

30

10.2

Aplicação em títulos e valores mobiliários de emissão do ADMINISTRADOR, do gestor ou empresa a ele ligada.

zero

zero

10.3

Aplicação em fundos sob administração do ADMINISTRADOR, do gestor ou empresa a ele ligada

zero

10

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ARTIGO 9o - FATORES DE RISCO Os preços das ações podem sofrer grandes oscilações em curtos espaços de tempo devido a diversos fatores. Dentre os principais riscos associados com o investimento em fundo de ações estão: Risco de Mercado: Como qualquer aplicação de renda variável o investimento no FUNDO está sujeito às variações de preço do mercado de bolsa de valores. Este sofre grandes variações em resposta aos fatores econômicos e/ou mudanças nas políticas fiscais e monetárias do governo, bem como de outros países com os quais o Brasil mantém relações comerciais. Os diferentes setores de atividades econômicas respondem diferentemente a esses fatores. Além disso, fatores específicos a empresas e o setor onde ela atua podem fazer com que as variações de preço sejam significativamente diferentes do resto do mercado. Pela natureza de títulos de renda variável estes fatores de risco podem aumentar ou reduzir de valor de mercado as ações das empresas que compõem o portifólio do FUNDO , portanto afetando positiva ou negativamente o seu patrimônio. Este impacto pode ser temporário, não existindo, no entanto garantia de duração. Risco Proveniente do uso de Derivativos: Este FUNDO de Investimento utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. No entanto, não haverá risco de ocorrer patrimônio negativo do FUNDO e consequentemente, não haverá necessidade de aportes adicionais de recursos por parte dos cotistas para cobrir prejuízos. Risco de Crédito: Não obstante a avaliação do risco pelo ADMINISTRADOR da capacidade de pagamento do emissor na seleção dos ativos a serem adquiridos para compor o portfólio, o risco de crédito pode decorrer de inadimplemento das contrapartes em operações com o FUNDO ou com os emissores de títulos e valores mobiliários integrantes da carteira. Nestas eventualidades, o FUNDO poderá defrontar-se com perdas financeiras até o limite da operação contratada e não liquidada ou perda de rendimento ou ainda perdas de principal aplicado nos títulos ou valores mobiliários. Risco de Liquidez: O FUNDO pode vir a não conseguir efetuar, dentro do prazo máximo de quatro dias estabelecido na regulamentação em vigor, os pagamentos relativos a resgates de cotas solicitados pelos cotistas. Isto poderá ocorrer em decorrência de condições atípicas de mercado, grande volume de solicitações de resgate e/ou outros fatores que acarretem na falta de liquidez de mercados, nos quais os valores mobiliários integrantes da Carteira do FUNDO são negociados

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ARTIGO 10o- GERENCIAMENTO DE RISCO 1. O Investimento em ações é inerentemente arriscado e boa parte desse risco

não pode ser evitado, mas somente controlado. No horizonte de longo prazo, essa modalidade de investimento espera receber um prêmio de retorno adicional por possuir ativos mais arriscados em relação aqueles investimentos em ativos fixos com menor risco, como títulos públicos federais.

2. O ADMINISTRADOR utilizará simultaneamente dois métodos de avaliação de

risco de mercado: o modelo de “Risco de Mercado” que está baseado no histórico de volatilidade dos ativos e o modelo de “Simulação de Cenários Econômicos”, que busca minimizar os riscos decorrentes de eventos extraordinários, tais como alterações bruscas nas taxas de juros e de câmbio.

3. Na administração e no monitoramento do risco, em consonância com as

políticas estabelecidas pelo Comitê de Investimento e Risco, são realizadas simulações em função dos seguintes fatores:

Análise Fundamentalista: Reunir no portifólio do FUNDO bons projetos com fortes fundamentos técnicos, e que possam constituir no futuro melhores oportunidades de investimento no mercado de ações, através de vários parâmetros de mercado; Análise Macroeconômica: observar, constantemente, as variáveis (taxas de juros e câmbio) e fatores políticos capazes de mudar a tendência do mercado de ações; Market-Timing: aumentar ou diminuir a exposição do FUNDO nos momentos oportunos. Value at Risk (VAR): O VAR é um método estatístico de controle para determinação de perdas potenciais de uma carteira, em condições normais de mercado. O modelo baseia-se na análise do comportamento histórico dos preços dos ativos, suas volatilidades e correlações.

Outras Considerações: Os métodos de análise e gerenciamento de risco utilizados pelo

ADMINISTRADOR deste FUNDO não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO .

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O investimento deste FUNDO apresenta risco para o investidor. Ainda que o

Gestor da carteira mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o FUNDO e para o Investidor.

ARTIGO 11o - PATRIMÔNIO LÍQUIDO Entende-se por patrimônio líquido do FUNDO a soma algébrica do disponível, com o valor da carteira, mais os valores a receber, menos as exigibilidades. Para efeito da determinação do valor da carteira, devem ser observadas as normas e os procedimentos previstos no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional - COSIF. ARTIGO 12o- TAXA DE ADMINISTRAÇÃO, EM PERCENTUAL AO ANO,

DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO O ADMINISTRADOR terá direito a receber pela prestação dos serviços de gestão e administração do FUNDO, a título de taxa de administração, o percentual anual de 2% (dois por cento) sobre o valor do patrimônio líquido do FUNDO, que será apurado diariamente e cobrado mensalmente no último dia útil de cada mês.

A taxa de administração será paga mensalmente ao ADMINISTRADOR, sendo calculada e provisionada todo dia útil, conforme a seguinte fórmula:

TA = A x 1/252 x PL

(D-1) TA = Taxa de Administração, calculada todo o dia útil; A = percentual anual fixo, correspondente a 2%(dois por cento); e, PL = Patrimônio Líquido do FUNDO no dia útil anterior. (D-1)

3. Não serão cobrados dos cotistas do FUNDO quaisquer outras taxas tais como:

taxa de performance, taxa de ingresso e taxa de saída. 4. A remuneração acima não inclui as despesas previstas no Artigo 13 do

presente Regulamento, que serão debitadas do FUNDO pelo ADMINISTRADOR.

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5. O ADMINISTRADOR pode estabelecer que parcela da taxa de administração

será paga diretamente pelo FUNDO aos prestadores de serviços contratados, desde que o somatório dessas parcelas não exceda o montante total da taxa de administração acima fixada.

6. A taxa de administração prevista não pode ser aumentada sem prévia

aprovação da assembléia geral, mas pode ser reduzida unilateralmente pelo ADMINISTRADOR, que deve comunicar esse fato, de imediato, à CVM e aos cotistas, promovendo a devida alteração no Regulamento e, se for o caso, no Prospecto

ARTIGO 13o - DESPESAS DO FUNDO Constituirão encargos do FUNDO as seguintes despesas, que lhe poderão ser debitadas pelo ADMINISTRADOR: 1. Taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou

autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;

2. Despesas com impressão, expedição, encadernação e publicação de

relatórios, demonstrações financeiras, formulários e informações periódicas, previstas neste Regulamento ou na regulamentação pertinente;

3. Despesas com correspondência do interesse do FUNDO, inclusive

comunicação aos cotistas; 4. Honorários e despesas dos auditores encarregados do exame efetuado de

acordo com as normas de auditoria, das demonstrações financeiras do FUNDO e da análise de sua situação e da atuação do ADMINISTRADOR, inclusive com relação à política de investimento fixada nos estatutos e Prospectos;

5. Emolumentos e comissões pagas sobre operações de compra e venda de

títulos e valores mobiliários do FUNDO; 6. Honorários de advogados, custas e despesas correlatas feitas em defesa dos

interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso;

7. Taxas de custódia de títulos e valores mobiliários do FUNDO;

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ARTIGO 14o - EMISSÃO DE COTAS 1. As cotas do FUNDO correspondem a frações ideais de um patrimônio, sendo

nominativas e escrituradas em nome de seu titular. 2. Na emissão de cotas do FUNDO será utilizado, conforme disposto no

Regulamento respectivo, o valor da cota do fechamento do pregão do dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao ADMINISTRADOR, em sua sede ou agências.

3. A integralização das cotas do FUNDO deverá ser em moeda corrente

nacional. 4. As cotas do FUNDO terão seu valor calculado diariamente, com base em

avaliação patrimonial que considere o valor de mercado dos ativos financeiros integrantes da carteira e normas e procedimentos previstos no COSIF.

5. É facultado ao ADMINISTRADOR suspender, a qualquer momento, novas

aplicações no FUNDO, desde que tal suspensão se aplique indistintamente a novos investidores e cotistas atuais.

6. A suspensão do recebimento de novas aplicações em um dia não impede a

reabertura posterior do FUNDO para aplicações. 7. Em caso de feriados municipais e estaduais que envolvam a cidade sede do

ADMINISTRADOR e funcionamento normal na cidade sede das bolsas de valores haverá funcionamento normal das operações para o recebimento dos pedidos de emissão de cotas.

8. Em caso de feriados estaduais e municipais que envolvam a cidade sede das

bolsas de valores e funcionamento normal na cidade sede do ADMINISTRADOR, os pedidos de emissão de cotas serão contados a partir do primeiro dia útil subseqüente.

ARTIGO 15o - PROCEDIMENTOS PARA SUBSCRIÇÃO DE COTAS Todo cotista ao ingressar no FUNDO deve atestar, mediante termo próprio, que: 1.1 Recebeu o Regulamento e, se for o caso, o Prospecto; 1.2 Tomou ciência dos riscos envolvidos e da política de investimento.

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A aplicação em cotas do FUNDO pode ser efetuada por meio de cheque do próprio, depósito na conta corrente do FUNDO, Documentos de Ordem de Crédito (DOC) e Transferência Eletrônica Disponível (TED). A aplicação é convertida pelo valor da cota apurada no fechamento do pregão do dia da efetiva disponibilidade dos recursos. No caso de clientes novos será necessário: preenchimento de uma ficha cadastral; apresentação da cópia autenticada da carteira de identidade, CPF e comprovante

de residência; e assinatura de Termo de Adesão (conforme modelo anexo).

As cotas adquiridas pelo investidor são intransferíveis, salvo mediante decisão judicial. Ao ADMINISTRADOR será reservado o direito de não aceitar a aplicação, caso a origem dos recursos seja suspeita de configurar um dos crimes previstos na Lei 9.613 de 03/03/98 que tipifica os crimes de Lavagem de Dinheiro. Os valores das aplicações recebidas em nome do FUNDO serão depositados na conta corrente n.º 421754-3, de titularidade do FUNDO junto ao Bradesco S.A , Agência 2373-6. O valor mínimo para aplicação inicial é de R$ 10.000,00 e para as demais movimentações e saldo é de R$ 1.000,00. ARTIGO 16o- RESGATE DE COTAS 1. Não há carência para o resgate de cotas 2. O valor da cota utilizado para o resgate será o apurado no fechamento do dia

seguinte ao do recebimento do pedido de resgate na sede ou dependência da instituição responsável pelo serviço.

3. O prazo máximo para pagamento do resgate ao cotista é de 4 (quatro) dias

úteis, contados a partir da data do recebimento do pedido. 4. Os recursos serão pagos ao cotista pelo valor líquido, já deduzidos os impostos

devidos, e poderão ser depositados na conta corrente bancária do próprio cotista através de TED, DOC ou cheque nominal ao cotista cruzado em preto.

5. Salvo na hipótese de que trata o artigo 17o deste Regulamento, será devida ao

cotista uma multa de 0,5% (meio por cento) do valor de resgate, a ser paga pelo ADMINISTRADOR, por dia de atraso no pagamento do resgate de cotas.

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6. Em caso de feriados municipais e estaduais que envolvam a cidade sede do

ADMINISTRADOR e funcionamento normal na cidade sede das bolsas de valores haverá funcionamento normal das operações para o recebimento dos pedidos de resgate. Entretanto, quando o dia do efetivo pagamento de resgate coincidir com o feriado na cidade sede do ADMINISTRADOR, em virtude do não funcionamento bancário na mesma, o pagamento será efetuado ao cotista no primeiro dia útil subseqüente.

7. Em caso de feriados estaduais e municipais que envolvam a cidade sede das

bolsas de valores e funcionamento normal na cidade sede do ADMINISTRADOR, os pedidos de resgate serão contados a partir do primeiro dia útil subseqüente. Contudo, o efetivo pagamento proceder-se-á normalmente.

ARTIGO 17o- SITUAÇÔES EXCEPCIONAIS PARA O RESGATE DE COTAS 1. Em situações extraordinárias de instabilidade no mercado, ou em

circunstâncias que podem mostrar-se prejudiciais aos cotistas, o pagamento do resgate poderá ocorrer até o 5º dia útil subseqüente ao da respectiva solicitação, utilizando-se também o valor da cota em vigor no próprio dia do pagamento.

2. Sob consulta preliminar feita a Comissão de Valores Mobiliários, o resgate de

cotas pode ser efetuado em ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO .

3. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do

FUNDO , inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do FUNDO ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o ADMINISTRADOR poderá declarar o fechamento do FUNDO para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de assembléia geral extraordinária, no prazo máximo de 1 (um) dia, para deliberar, no prazo de 15 (quinze) dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades:

3.1. Substituição do ADMINISTRADOR, do Gestor ou de ambos; 3.2 Reabertura ou manutenção do fechamento do FUNDO para resgate;

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3.3 Possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; 3.4 Cisão do FUNDO; e 3.5 Liquidação do FUNDO .

4. A assembléia geral extraordinária deverá ser realizada mesmo que o

ADMINISTRADOR delibere reabrir o FUNDO antes da data marcada para a sua realização.

5. O ADMINISTRADOR poderá solicitar à CVM autorização específica para

proceder à cisão do FUNDO antes da reabertura para resgates, ficando neste caso vedadas novas aplicações no FUNDO resultante da cisão, e devendo, de qualquer modo, realizar-se a assembléia conforme previsto acima.

6. O ADMINISTRADOR responderá aos cotistas remanescentes pelos possíveis

e eventuais prejuízos que lhes tenham sido causados. 7. O fechamento do FUNDO para resgate deverá, em qualquer caso, ser

imediatamente comunicado à CVM. 8. O FUNDO deve permanecer fechado para aplicações enquanto perdurar o

período de suspensão de resgates. ARTIGO 18o- POLÍTICA DE ATUAÇÃO EM DISTRIBUIÇÕES PÚBLICAS E VALORES MOBILIÁRIOS O ADMINISTRADOR efetua as operações do FUNDO através da Prime S.A. Corretora de Câmbio e Valores, não utilizando, portanto, outras instituições do mercado. Vale ressaltar que em caso de distribuição pública, não são feitas restrições em participar de lançamentos, autorizados pelos órgãos reguladores em qualquer instituição do mercado. Dentre as outras atividades que o ADMINISTRADOR desempenha está a de participar da distribuição pública de ações e títulos de companhias abertas e em emissões primárias e/ou secundárias. Caso o Gestor decida pela colocação desses papéis na carteira do FUNDO, sempre serão obedecidos os critérios de preços e prazos em igualdade de condições com os demais compradores desses papéis, bem como os critérios de análise de riscos e a compatibilidade com a política de investimento do FUNDO .

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ARTIGO 190 - PERCENTUAL MÁXIMO DE COTAS QUE PODE SER DETIDO POR

UM ÚNICO COTISTA Esse percentual corresponde a 40% (quarenta por cento) do patrimônio do FUNDO .

ARTIGO 20o - POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS Os eventuais dividendos e juros incorporam-se ao patrimônio líquido do FUNDO . ARTIGO 21o - EXERCÍCIO SOCIAL – DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1. O FUNDO deve ter escrituração contábil própria, devendo as contas e

demonstrações contábeis do mesmo serem segregadas das do ADMINISTRADOR.

2. A elaboração das demonstrações contábeis deve observar as normas

específicas baixadas pela CVM. 3. O exercício social do FUNDO tem duração de 1(um) ano, com início no

primeiro dia útil do mês de outubro e término no dia 30 de setembro do ano subseqüente. A divulgação deverá ser feita em até 60 (sessenta) dias da data do encerramento de exercício social.

4. O FUNDO está sujeito aos procedimentos de escrituração, elaboração,

remessa e publicação de demonstrações financeiras previstas no COSIF. Os resultados do FUNDO em exercícios anteriores, tais como demonstrações contábeis, relatórios do ADMINISTRADOR do FUNDO e demais documentos pertinentes que tenham sido divulgados ou elaborados por força de disposições regulamentares aplicáveis poderão ser obtidos na sede do ADMINISTRADOR na Rua da Alfândega 91, 13º andar, Centro, Rio de Janeiro, CEP. 20070-003, no prazo de 90 (noventa) dias após o encerramento do período.

5. Na ocorrência de saldo nulo em todos os títulos contábeis, ficam dispensadas

a elaboração, a remessa e a publicação das demonstrações financeiras do FUNDO , devendo o ADMINISTRADOR providenciar, por escrito, a comunicação do fato a Delegacia Regional do Banco Central do Brasil a que estiver jurisdicionada.

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6. O descumprimento dos prazos fixados para remessa de demonstrações

financeiras ao Banco Central do Brasil, sujeita o ADMINISTRADOR e o Diretor responsável às sanções previstas na legislação e regulamentação em vigor.

7. As demonstrações financeiras anuais do FUNDO devem ser auditadas por

auditor independente registrado na Comissão de Valores Mobiliários, observadas as normas que disciplinam essa atividade.

ARTIGO 22o - REGRAS DE TRIBUTAÇÃO Conforme previsto na Lei no. 11.033 de 21/12/2004, o FUNDO está submetido a alíquota do imposto de renda de 15% (quinze por cento) nos ganhos auferidos nos resgates das cotas, independente dos prazos de permanência. ARTIGO 23o - POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES 1. O valor da cota e do patrimônio líquido é divulgado diariamente nos jornais

Valor Econômico e Gazeta Mercantil e no site da Prime Corretora na Internet: www.primecorretora.com.br .

2. Remeter mensalmente a cada cotista, através do correio ou meio eletrônico,

de acordo com as informações especificadas na sua ficha cadastral, extrato de conta contendo:

2.1. Nome do FUNDO e o número de seu registro no CNPJ; 2.2 Nome, endereço e número de registro do ADMINISTRADOR no CNPJ; 2.3 Nome do cotista; 2.4 Saldo e valor das cotas no início e no final do período e a movimentação

ocorrida ao longo do mesmo; 2.5 Rentabilidade do FUNDO auferida entre o último dia útil do mês anterior e o

último dia útil do mês de referência do extrato; 2.6 Data de emissão do extrato da conta; e 2.7 O telefone, o correio eletrônico e o endereço para correspondência 3. O ADMINISTRADOR não está obrigado a cumprir o disposto no item 2 deste

artigo nos casos em que o cotista, através de assinatura em documento específico, expressamente optar pelo não recebimento do extrato.

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4. O ADMINISTRADOR é obrigado a disponibilizar imediatamente, de forma equânime entre todos os cotistas, qualquer ato ou fato relevante ao FUNDO , de modo a garantir a todos os cotistas acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decisões quanto a sua permanência no mesmo.

5. Caso o ADMINISTRADOR divulgue a terceiros informações referentes à

composição da carteira, a mesma informação deve ser colocada à disposição dos cotistas na mesma periodicidade, ressalvadas as hipóteses de divulgação de informações pelo ADMINISTRADOR aos prestadores de serviços do FUNDO, necessárias para a execução de suas atividades, bem aos órgãos reguladores no atendimento a solicitações legais por eles formuladas.

6. Toda alteração na política de administração de risco será precedida de aviso

aos cotistas e divulgada como fato relevante. 7. Caso o FUNDO possua posições ou operações em curso que possam vir a ser

prejudicadas pela sua divulgação, o demonstrativo da composição da carteira poderá omitir a identificação e quantidade das mesmas, registrando somente o valor e sua percentagem sobre o total da carteira. Uma vez omitidas, essas operações deverão ser colocadas à disposição dos cotistas no prazo máximo de 90 (noventa) dias após o encerramento do mês.

8. Qualquer solicitação de informação ou questionamento poderá ser feito

diretamente ao ADMINISTRADOR por meio de contato telefônico (21) 2221-9977, correio (no endereço sede do ADMINISTRADOR) ou e-mail ([email protected]).

ARTIGO 24o - ALTERAÇÕES NO REGULAMENTO A alteração no Regulamento depende da prévia aprovação da assembléia geral de cotistas, sendo eficaz a partir da data deliberada pela assembléia. Salvo se aprovadas pela unanimidade dos cotistas do FUNDO, as alterações deste Regulamento serão eficazes no mínimo a partir de 30 (trinta) dias após a comunicação aos cotistas, nos seguintes casos: 2.1 Aumento ou alteração do cálculo da taxa de administração; 2.2 Alteração da política de investimento; 2.3 Mudança nas condições de resgate; e 2.4 Incorporação, cisão ou fusão que envolva FUNDO ou que acarrete alteração

para os cotistas envolvidos.

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3. O Regulamento pode ser alterado, independentemente da assembléia geral,

sempre que tal alteração decorrer exclusivamente da necessidade de atendimento a exigências expressas da CVM, de adequação a normas legais ou regulamentares ou ainda em virtude da atualização dos dados cadastrais do ADMINISTRADOR, do gestor ou do custodiante do FUNDO , tais como alteração na razão social, endereço e telefone.

4. O ADMINISTRADOR tem o prazo de até 30 (trinta) dias, salvo determinação

em contrário, para proceder às alterações determinadas pela CVM, contados do recebimento da correspondência que formular as referidas exigências.

ARTIGO 25o - PRESTADORES DE SERVIÇO DO FUNDO Auditor Independente: Bendoraytes, Aizenman & Cia. Custodiante dos Títulos: Os títulos (ações) estão custodiados na Câmara Brasileira de Liquidação e Custódia – CBLC. Distribuidor e Responsável pelos Serviços de Registro Escritural de Cotas: Prime S.A. Corretora de Câmbio e Valores Análise Técnica dos Papéis: Prime S.A. Corretora de Câmbio e Valores ARTIGO 26o - ASSEMBLÉIA GERAL Compete privativamente à assembléia geral de cotistas deliberar sobre: 1.1 As demonstrações contábeis apresentadas pelo ADMINISTRADOR; 1.2. A substituição do ADMINISTRADOR, do gestor ou do custodiante do FUNDO; 1.3 A fusão, a incorporação, a cisão, a transformação ou a liquidação do FUNDO ; 1.4 O aumento da taxa de administração; 1.5 A alteração da política de investimento do FUNDO ; e 1.6 A alteração do Regulamento. 2. A convocação da assembléia geral deve ser feita por correspondência

encaminhada a cada cotista.

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3. A convocação de assembléia geral deverá enumerar, expressamente, na

ordem do dia, todas as matérias a serem deliberadas, não se admitindo que sob a rubrica de assuntos gerais haja matérias que dependam de deliberação da assembléia.

4. A convocação da assembléia geral deve ser feita com 10 (dez) dias de

antecedência, no mínimo, da data de sua realização. 5. Da convocação devem constar dia, hora e local em que será realizada a

assembléia geral. 6. O aviso de convocação deve indicar o local onde o cotista pode examinar os

documentos pertinentes à proposta a ser submetida à apreciação da assembléia.

7. A presença da totalidade dos cotistas supre a falta de convocação. 8. Anualmente, a assembléia geral deverá deliberar sobre as demonstrações

contábeis do FUNDO, fazendo-o até 120 (cento e vinte) dias após o término do exercício social.

9. A assembléia geral a que se refere o caput somente pode ser realizada no

mínimo 30 (trinta) dias após estarem disponíveis aos cotistas as demonstrações contábeis auditadas relativas ao exercício encerrado.

10. A assembléia geral a que comparecerem todos os cotistas poderá dispensar a

observância do prazo estabelecido no parágrafo anterior, desde que o faça por unanimidade.

11. Além da assembléia prevista, o ADMINISTRADOR, o gestor, o custodiante, o

cotista ou grupo de cotistas que detenham, no mínimo, 5% (cinco por cento) do total de cotas emitidas, poderão convocar a qualquer tempo assembléia geral de cotistas, para deliberar sobre ordem do dia de interesse do FUNDO ou dos cotistas.

12 A convocação por iniciativa de cotistas será dirigida ao ADMINISTRADOR,

que deverá, no prazo máximo de 30 (trinta) dias contados do recebimento, realizar a convocação da assembléia geral às expensas dos requerentes, salvo se a assembléia geral assim convocada deliberar em contrário.

13. A assembléia geral deverá ser instalada com a presença de qualquer número

de cotistas.

14. As deliberações da assembléia geral serão tomadas por maioria de votos, cabendo a cada cota 1 (um) voto.

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15. O Regulamento poderá dispor sobre a possibilidade de as deliberações da

assembléia serem adotadas mediante processo de consulta formal, sem necessidade de reunião dos cotistas.

16. Somente podem votar na assembléia geral os cotistas do FUNDO inscritos

no registro de cotistas na data da convocação da assembléia, seus representantes legais ou procuradores legalmente constituídos há menos de 1 (um) ano.

17. Os cotistas também poderão votar por meio de comunicação escrita ou

eletrônica, desde que recebida pelo ADMINISTRADOR antes do início da assembléia, observado o disposto no Regulamento.

18. Não podem votar nas assembléias gerais do FUNDO : 18.1. Seu ADMINISTRADOR e seu gestor; 18.2. Os sócios, diretores e funcionários do ADMINISTRADOR ou do gestor; 18.3. Empresas ligadas ao ADMINISTRADOR ou ao gestor, seus sócios, diretores,

funcionários e; 18.4. Os prestadores de serviços do FUNDO, seus sócios, diretores e funcionários. 19. O resumo das decisões da assembléia geral deverá ser enviado a cada

cotista no prazo de até 30 (trinta) dias após a data de realização da assembléia, podendo ser utilizado para tal finalidade o extrato de conta que for enviado após a comunicação.

20. Caso a assembléia geral seja realizada nos últimos dez dias do mês, a

comunicação de que trata o caput poderá ser efetuada no extrato de conta relativo ao mês seguinte ao da realização da assembléia.

ARTIGO 27o - DISPOSIÇÕES FINAIS

1. A autorização para funcionamento do FUNDO, bem como a concessão

de registro para venda de cotas do mesmo não implica, por parte da Comissão da Valores Mobiliários, garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade do FUNDO, de seu ADMINISTRADOR, Gestor e das instituições prestadoras de serviço.

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2. O FUNDO de Investimento de que trata este Regulamento não conta

com a garantia do ADMINISTRADOR do FUNDO, do Gestor da carteira, de qualquer mecanismo seguro ou, ainda, do FUNDO Garantidor de Créditos (FGC).

3. Este FUNDO de Investimento utiliza estratégias com derivativos como

parte integrante de sua política de investimento até o limite máximo de 10% (dez por cento) do seu patrimônio. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para os cotistas.

4. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de

rentabilidade futura. 5. Os métodos de análise e gerenciamento de risco utilizados pelo

ADMINISTRADOR deste FUNDO não constituem garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo FUNDO.

6. É indispensável, por ocasião do ingresso do cotista no FUNDO, a sua

adesão aos termos do presente Regulamento, cabendo ao ADMINISTRADOR a responsabilidade de providenciar que seja efetivada tal adesão.

7. Fica eleito o foro da cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro,

com expressa renuncia de qualquer outro, o mais privilegiado que possa ser, para a propositura de quaisquer ações judiciais relativas ao FUNDO ou a questões decorrentes da aplicação deste Regulamento.

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TERMO DE ADESÃO E

DECLARAÇÃO DE RECEBIMENTO DE DOCUMENTOS EU,.........................................................., CPF n.º......................................., tendo sido

aceito(a) para ingressar como membro do FUNDO PRIME DE INVESTIMENTO EM AÇÕES – CARTEIRA LIVRE, CNPJ n.º 00.739.178/0001-59, administrado pela Prime

S/A Corretora de Câmbio e Valores, firmo o presente TERMO DE ADESÃO e declaro

expressamente que recebi do Administrador o Regulamento e o Prospecto do referido

Fundo, e que tomei ciência da sua política de investimento e dos seus riscos inerentes,

conforme previsto pela Instrução CVM n.º 409/2004, cuja as disposições, neste ato,

adere formalmente.

Rio de Janeiro, .........de........................ de 2005

..........................................................

................................................. Prime S/A C.C.V.