Fundo de Investimento Imobiliário Floripa Shopping - FLPR11B

Administrador / Estruturador: Brazilian Mortgages

Análise Setorial (3º Trimestre)Segundo estudo realizado em fevereiro de 2011 pela Aliansce, empresa administradora do Floripa Shopping, mais de 10% do consumo de todo o estado de Santa Catarina ocorre na sua capital, Florianópolis. O estudo aponta ainda crescimento de 18% no consumo dos catarinenses em relação a 2010. Tal evolução foi liderada pela classe B, um dos públicos-alvo do Shopping, e levou o Estado a atingir a 7ª colocação em potencial de consumo entre todos os estados no País. O desenvolvimento em Florianópolis tem se dado em níveis superiores ao da média nacional, assim como também vem ocorrendo o crescimento de sua população. Além disso, Florianópolis se firmou com um dos principais destinos turísticos do Brasil. Segundo o presidente da Associação Comercial e Industrial de Florianópolis, a cidade tem o dobro do potencial de crescimento nesse setor quando comparada ao restante do País.

Tais fatores evidenciam o potencial de crescimento da cidade e do nível de consumo no seu comércio varejista. Aliado a isso, há também a expectativa de melhoria da região do entorno do Shopping. Segundo o mesmo estudo, a Rodovia SC-401 será duplicada no decorrer de 2011, e ganhará um complexo de segurança que contará com o apoio da Polícia Militar e do Corpo de Bombeiros, entre outros.

O cenário regional diferenciado, alinhado à tendência de aumento do consumo em shoppings centers, dão ao Floripa Shopping um terreno fértil para o crescimento de suas operações.

Perfil do FundoO Fundo Imobiliário Floripa Shopping possui 38% do empreendimento designado “Florianópolis Shopping Center”, integralmente finalizado e destinado à exploração comercial por meio de locação de suas atuais 142 lojas. O FUNDO conta com garantia de rentabilidade mínima de 0,88% ao mês sobre valor de emissão até outubro de 2013. A garantia de rentabilidade mínima é oferecida pela Plenaventura Participações S.A., uma das empreendedoras do Shopping.

Dados Técnicos do Imóvel Lojas Âncora

• Aberto ao público em 9 de novembro de 2006• Área total do terreno: 30.811,95 m²• Área construída: 75.127,36 m²• Área bruta locável: 27,739.19 m²• 1,1 mil vagas de garagem• 6 elevadores, 15 escadas rolantes• 7 salas de cinema, com 1,4 mil lugares.• Certificação Ambiental ISO 14001•Administração do Shopping: Alliansce

C&A • CentauroCinemark • Lady&Lord

Lojas AmericanasNacional Supermercados

Marisa • PlaylandRiachuelo • Ri-Happy

Número de cotistasPessoa Física 502Pessoa Jurídica 7Total 509

Quantidade de cotistas no último dia com direito ao rendimento

Desempenho OperacionalResumo de Ocupação (Agosto)

ABL (m²) %

Total de Lojas 27.757,80 100,00%

Lojas Inauguradas 26.732,68 96,31%

Lojas em Obras 227,70 0,82%

Aguardando Projeto 216,30 0,78%

Aguardando Documentação 0,00 0,00%

Contrato em Assinatura 0,00 0,00%

Loja em Comitê 0,00 0,00%

Lojas Vagas (Vacância) 581,12 2,09%

A taxa de vacância do Shopping caiu 32,4% em relação a julho de 2010, estando atualmente em apenas 2,09%.

Histórico de Vacância (%)

junho julho agosto

2,04

2,75

2,15

1,471,86

2,09

20112010

Administrador / EstruturadorBrazilian MortgagesEscrituradorBanco Itaú-Unibanco S.A.Código BovespaFLRP11B

Características do Fundo

Brazilian Mortgages0800 600 3090 (SAC)

Atendimento do escriturador (Banco Itaú-Unibanco)(11) 5029-7780

Caso o cotista deseje alterar seu cadastro ou dados para depósito, deverá entrar em contato com o atendimento do escriturador Itaú-Unibanco S.A. Os cotistas que adquiriram cotas no mercado secundário deverão procurar o atendimento de sua corretora.

Informativo Mensal - Setembro/2011Republicado em 29/set/2011

Eventos RealizadosA promoção do Dia dos Pais no Floripa Shopping aconteceu de 01 a 31 de agosto e presenteava os clientes com 1 ingresso no Cinemark a cada R$ 200 em compras. O ticket médio na promoção foi de R$ 732,74, resultando em 3,1 ingressos por cliente. Ao todo foram trocados 4.242 ingressos.

Em 27 de agosto foi realizado o Floripa in Concert, com show da banda RPM, dando início às comemorações dos 5 anos do Floripa Shopping. Foi montada uma estrutura completa para o show e as equipes de segurança, limpeza, e estacionamento foram reforçadas à custa dos produtores. O evento teve público de 1.100 pessoas e deu grande visibilidade ao Floripa Shopping na mídia

Desempenho FinanceiroDevido à sazonalidade, o volume de vendas no Shopping foi menor em relação ao mês anterior. A Receita Bruta de Vendas foi de R$ 15,1 milhões em agosto, se comparado com agosto de 2010, o aumento nas vendas foi de 35,5%. As receitas de aluguel subiram 25,9% e atingiram a marca de R$ 743.485 enquanto as receitas de estacionamento subiram 36,2%, a R$ 246.241. Durante o mês de agosto, o Floripa Shopping recebeu 75.669 veículos.

No mês de agosto, o Aluguel/m2 ABL foi de R$ 28,46 e o ticket médio do estacionamento foi de R$ 3,91.

Evolução das Vendas (R$ mil)

junho julho agosto

9.65411.738

9.552

15.05117.489 15.079

10.29713.001

11.128

2010 20112009

Evolução das Receitas de Aluguel* (R$)

junho julho agosto

519.391

625.592

521.995

717.995786.132

743.485

530.274

695.675590.694

2010 20112009

Receitas Totais de Estacionamento* (R$)

junho julho agosto

183.090152.476

204.195

248.092257.247

278.093

20112009

Distribuição de Renda do FundoEm agosto/11, o rendimento do Fundo foi de R$ 8,80 por cota e será distribuído no dia 20/09/2011 aos cotistas detentores de cotas em 31/08/2011. A garantia de renda mínima irá vigorar até outubro de 2013.

“Mês”"Receita Bruta ¹"

Despesas ²Rendimento Distribuído ³

"Acum. 12 Meses"

set-10 0,26% 0,11% 0,88% 0,88%

out-10 0,38% 0,11% 0,88% 1,76%

nov-10 0,39% 0,11% 0,88% 2,64%

dez-10 0,43% 0,11% 0,88% 3,52%

jan-11 0,86% 0,12% 0,88% 4,40%

fev-11 0,57% 0,11% 0,88% 5,28%

mar-11 0,52% 0,11% 0,88% 6,16%

abr-11 0,50% 0,11% 0,88% 7,04%

mai-11 0,58% 0,11% 0,88% 7,92%

jun-11 0,49% 0,11% 0,88% 8,80%

jul-11 0,50% 0,11% 0,88% 9,68%

ago-11 0,60% 0,11% 0,88% 10,56%

Retorno em relação ao CDI4 (% do CDI) 93,3%

1 - Total das Receitas Operacionais sobre o total de cotas do Fundo2 - Total das Despesas sobre o total de cotas do Fundo.3 - Rentabilidade Mensal Distribuída (Calculada sobre o valor de face da cota - R$ 1.000,00)4 - Taxa de CDI utilizada de 11,32%, Fonte: Cetip

Observando o desempenho nos últimos 12 meses, constata-se que o Fundo rendeu 10,56% em distribuições isentas de impostos, o que corresponde a 93,3% do CDI Bruto, ou 109,73% do CDI líquido, considerando-se uma alíquota de 15%.*Dados referentes a 100% do Shopping

SAC: 0800 600 3090 I Ouvidoria: 0800 603 4499

fundos.processos@brazilianmortgages.com.br

Mini DRE do FundoJun-11 Jul-11 Ago-11

Receitas 233.812 241.728 286.081

Complemento de Renda Mínima 242.524 238.986 190.490

Despesas (53.936) (52.693) (54.171)

Lucro no Período 422.400 422.400 422.400

Qtd. de Cotas Subscritas 48.000 48.000 48.000

Rend./Cota (Antes I.R.) 8,80 8,80 8,80

Pessoas físicas detentoras de até 10% do total das cotas são isentas de I.R.

O gráfico abaixo mostra a evolução da rentabilidade real, isto é, a rentabilidade do Fundo antes do Complemento de Renda Mínima pago pela Plenaventura.

Observa-se que a rentabilidade real foi de 0,48% e alcançou 55% da rentabilidade alvo em menos da metade da vigência da garantia de rentabilidade mínima. Ela aumentou 59,6% nos últimos 12 meses, mostrando um avanço expressivo sobre o resultado de agosto de 2010, que já havia sido um mês muito positivo.

Desempenho da cota e benchmark

set10

out10

nov10

dez10

jan11

fev11

mar11

abr11

mai11

jun11

jul11

ago11

11,28%

1,85%

-15,8%

Ibovespa CDI Bruto FII Floripa Shopping

Fonte: Economática.

Considerando a valorização das cotas no mercado secundário, o Retorno do Fundo foi de 1,9%, inferior ao ganho de 11,3% do CDI, mas superior a perda de 15,8% apresentada pelo Ibovespa.

Evolução da Rentabilidade Real x Rentabilidade Garantida (%)

jun jul ago

0,14%

0,03%

0,30%0,37%0,38%

0,48%

0,88%

59,6%

0,88%0,88%

20112010 renda mínima garantida

Cotação - FLRP11B (últimos 12 meses)

set10

out10

nov10

dez10

jan11

fev11

mar11

abr11

mai11

jun11

jul11

ago11

156,6

310,9 280,8

993,3

1.259,3

288,4

698,0 650,1

426,8536,1 602,1

537,9

1.1801.190

1.160 1.170

1.200

1.245

1.185

1.150 1.162 1.154

1.105

1.050

volume financeiro R$ mil cota no final do mês R$

Mercado SecundárioO gráfico abaixo representa a evolução do preço das cotas nos últimos 12 meses, fechando o mês de agosto com o valor de R$ 1.050,00. A cota teve uma desvalorização de -6,25% nos últimos 12 meses, mas valorização de 5,0% desde o início de suas operações no mercado secundário. O Volume de Negociações foi de R$ 537.390 no mês de agosto. Foram negociadas 5.860 cotas nos últimos 12 meses, resultando em uma liquidez de 12,21%.

Mensagem da AdministraçãoO bom volume de vendas do mês anterior elevou em 18,35% a Receita Bruta do Fundo do mês de agosto. As Despesas aumentaram 2,8% em relação a julho devido à maior provisão para créditos de liquidação duvidosa.