fundamentos da análise gráfica de ações

Fundamentos da Análise Gráfica de Ações

Prof. Ms. Adail Marcos

Tipos de Gráficos

• Linha

• Barras

• Candlestick – Candelabro

Tipos de Gráficos

• Linha

– Apresenta o histórico dos preços de

fechamento de uma determinada ação.

– Visualização simplificada.

– Permite identificar alguns padrões

gráficos comportamentais.

Tipos de Gráficos

• Linha

Tipos de Gráficos

• Barras

– Apresenta os históricos dos preços de

abertura, fechamento, máximo e mínimo.

– Preço de Abertura à esquerda.

– Preço de Fechamento à direita.

– Máximo do Dia na extremidade superior.

– Mínimo do Dia na extremidade inferior.

Tipos de Gráficos

• Barras

Máximo

Mínimo

AberturaFechamento

Tipos de Gráficos

• Barras

Máximo

Mínimo

Abertura

Fechamento

Tipos de Gráficos

• Barras

Tipos de Gráficos

• Barras

Abertura = Mínimo

Fechamento = Máximo

Abertura = Mínimo

Fechamento = Mínimo

Abertura = Fechamento


Abertura = Máximo

Tipos de Gráficos

• Candlestick– Apresenta os históricos dos preços de abertura,

fechamento, máximo e mínimo.– Semelhante a uma vela com duplo pavio.– Preço Máximo do Dia na extremidade do pavio

superior.– Preço Mínimo do Dia na extremidade do pavio

inferior.– Os preços de Abertura e Fechamento podem

figurar nas extremidades do corpo da vela.

Tipos de Gráficos

• Candlestick

Máximo

Mínimo

Abertura

Fechamento

Tipos de Gráficos

• Candlestick

Máximo

Mínimo

Fechamento

Abertura

Tipos de Gráficos

• Candlestick

Tipos de Gráficos

• Candlestick

Abertura = Mínimo


Abertura = Mínimo

Fechamento = Mínimo

Abertura = Fechamento


Abertura = Máximo

Teoria de Dow

• Movimento dos Preços

– Tendência Primária:

• Movimento de Longo Prazo.

• Pode apresentar comportamentos de alta e de

baixa.

• Segundo a teoria, as tendências primárias

podem apresentar duração de 1 a 2 anos.

Teoria de Dow


– Tendência Secundária:

• Movimento de Médio Prazo.


baixa, dentro da tendência primária.

• Segundo a teoria, as tendências secundárias

podem apresentar duração alguns meses.

Teoria de Dow


– Tendência Terciária:

• Movimento de Curto Prazo.


baixa, dentro da tendência secundária.

• Segundo a teoria, as tendências terciárias

podem apresentar duração algumas semanas.

Teoria de Dow

• Tendências Primária e Secundária

Tendência Secundária

Teoria de Dow

• Movimento dos Preços– Tendência Primária – Movimento de Alta:

• Fase de Acumulação:– Um pequeno grupo estabelece posicionamento na ação;

– Informações privilegiadas justificam o posicionamento.

• Fase de Alta Sensível:– Período de confirmação da tendência primária;

– Fase onde os demais investidores assumem posição.

• Fase de Euforia:– O desempenho da ação passa a ser de domínio público.

– Fase onde os investidores leigos assumem posição.

Teoria de Dow

• Tendência Primária – Alta

Acumulação

Alta Sensível

Euforia

Teoria de Dow


– Tendência Primária – Movimento de Baixa:

• Fase de Distribuição:

– O investidor insider vendem suas ações;

– Informações privilegiadas justificam o posicionamento.

• Fase de Baixa Sensível:

– Período de confirmação da queda;

– Fase onde os investidores profissionais vendem suas ações.

• Fase de Pânico:

– O desempenho da ação passa a ser de domínio público;

– Fase onde os investidores leigos vendem suas ações.

Teoria de Dow

• Tendência Primária – Baixa

Distribuição

Baixa Sensível

Pânico

Suporte e Resistência

• Suporte

– Nível de preço persistente quando uma

determinada ação apresenta baixa.

– A força dos compradores consegue superar ou

igualar a força dos vendedores, interrompendo a

queda de uma ação.


• Resistência.

– Nível de preço persistente quando uma

determinada ação apresenta alta.

– A força dos vendedores consegue superar

ou igualar a força dos compradores,

interrompendo a alta de uma ação.


• Tendência de Alta

– Manifestação de fundos ascendente consecutivos.

– Os fundos ascendentes representam pontos de suporte.

– A tendência de alta pode ser visualizada a partir de uma

linha traçada com a intenção de unir os fundos

ascendentes em um determinado período de tempo.


• Linha de Tendência de Alta


• Tendência de Baixa

– Manifestação de topos descentes consecutivos.

– Os topos descendentes representam pontos de resistência.

– A tendência de baixa pode ser visualizada a partir de uma

linha traçada com a intenção de unir os topos

descendentes em um determinado período de tempo.


• Linha de Tendência de Baixa


• Tendência Lateral

– Período de manifestação de topos e fundos no mesmo nível horizontal.

– Os topos apresentam valores semelhantes.

– Os fundos apresentam valores semelhantes.

– A tendência lateral pode ser visualizada a partir de duas linhas traçadas

com a intenção de unir os topos e os fundos em um determinado período

de tempo.


• Linha de Tendência Lateral


• Canal de Alta

– Formado a partir da relação entre dos topos e os fundos

pertencentes a um intervalo onde ocorra uma linha de tendência

de alta.

– O canal de alta pode ser visualizado a partir de duas linhas

paralelas inclinadas: linha de tendência de alta; linha de união dos

topos pertencentes ao mesmo intervalo.

– Operar em um canal de alta significa comprar uma ação seguindo

a linha de tendência de alta e vender seguindo a linha de união

dos topos.


• Canal de Alta


• Canal de Baixa– Formado a partir da relação entre dos topos e os fundos

pertencentes a um intervalo onde ocorra uma linha de tendência de baixa.

– O canal de baixa pode ser visualizado a partir de duas linhas paralelas inclinadas: linha de tendência de baixa; linha de união dos fundos pertencentes ao mesmo intervalo.

– Operar em um canal de baixa significa comprar uma ação

seguindo a linha de união dos fundos e vender seguindo a

linha de tendência de baixa.


• Canal de Baixa


• Reta de Suporte

– Representa o nível de preço onde a força dos

compradores evita uma queda mais acentuada

promovida pela força dos vendedores.

– Pode ser identificada a partir da união entre dois

ou mais fundos.


• Reta de Suporte


• Reta de Resistência

– Representa o nível de preço onde a força dos

vendedores evita uma alta mais acentuada

promovida pela força dos compradores.

– Pode ser identificada a partir da união entre dois

ou mais topos.


• Reta de Resistência


• Persistência

– Quanto maior a duração de um suporte ou

resistência, maior a dificuldade de rompimento.

– Um nível de suporte ou resistência persistente

pode significar uma mudança na tendência de

uma ação.


• Persistência


• Rompimento da Resistência

– O rompimento de uma resistência promove a

valorização de uma ação, em função de um

aumento no volume negociado, com a força dos

comprados superando a força dos vendedores.


• Rompimento da Resistência

Rompimento da Resistência

Figuras

• Retângulo

– Caracterizado por um comportamento lateral – horizontal – de uma

ação.

– Formação de suportes semelhantes e consecutivos.

– Formação de resistências semelhantes e consecutivas.

– Os investidores de conduta agressiva compram na linha de

suporte e vendem na linha de resistência.

– Pode ser considerado um período de incertezas, tratado por zona

de congestão.

– Ao término da zona de congestão a tendência pode ser retomada

ou interrompida.

Figuras

• Retângulo

Resistência

Suporte

Figuras

• Retângulo de Baixa

– Um retângulo pode ser considerado de baixa

quando no final da zona de congestão uma ação

apresentar rompimento de suporte.

– Para projetar a magnitude da queda necessário se

faz traçar uma nova linha de suporte, criando um

novo retângulo da mesma altura do anterior.

Figuras


Resistência

Suporte

Projeção da Queda

Rompimento do Suporte Inicial

Suporte Projetado

Figuras


Resistência

Suporte

Projeção da Queda

Rompimento do Suporte InicialSuporte Projetado

Figuras

• Retângulo de Alta

– Um retângulo pode ser considerado de alta

quando no final da zona de congestão uma ação

apresentar rompimento de resistência.

– Para projetar a magnitude da alta necessário se

faz traçar uma nova linha de resistência, criando

um novo retângulo da mesma altura do anterior.

Figuras

• Retângulo de Alta

Resistência

Suporte

Projeção da Alta

Rompimento da Resistência Inicial

Resistência Projetada

Figuras

• Retângulo – Projeção de Variação

Resistência

Suporte

Projeção da Alta


Suporte Projetado

Projeção da Baixa

Figuras

• Bandeira

– Representa uma interrupção momentânea na tendência

primária de alta de uma ação, representada por um

comportamento descendente.

– O encerramento da interrupção indica um potencial de

retomada da tendência na mesma proporção anterior.

Figuras

• Bandeira

Figuras

• Flâmula

– Representa uma interrupção momentânea na tendência primária

de uma ação.

– O histórico de cotação forma uma flâmula, com o mastro podendo

ser utilizado como projeção.

– O encerramento da interrupção indica um potencial de retomada

da tendência na mesma proporção anterior.

Figuras

• Flâmula

Figuras

• Triângulo

– Formado a partir da convergência entre uma linha de

tendência e uma reta de resistência ou suporte.

– Pode apresentar três configurações:

• De Alta;

• De Baixa

• Simétrico.

Figuras

• Triângulo de Alta


Resistência

Linha de Tendência

Projeção de Alta

Figuras

• Triângulo de Baixa

Suporte

Suporte Projetado

Projeção de Baixa

Linha de Tendência

Figuras

• Triângulo Simétrico

Linha de Tendência

Linha de Tendência

Suporte Projetado


Projeção de Alta

Projeção de Baixa

Figuras

• Topo Duplo

– Formado por dois topos sucessivos, semelhante

a letra M.

– Representa um sinal de baixa, de magnitude

semelhante a distância entre o suporte e a

resistência do intervalo.

Figuras

• Topo Duplo

Suporte

Resistência

Suporte Projetado

Projeção de Baixa

Figuras

• Fundo Duplo

– Formado por dois topos sucessivos, semelhante

a letra W.

– Representa um sinal de alta, de magnitude

semelhante a distância entre o suporte e a

resistência do intervalo.

Figuras

• Fundo Duplo

Suporte

Resistência


Projeção de Alta

Figuras

• Martelo

– Pequeno corpo real próximo ao maior ponto de suporte de

uma tendência de baixa.

– Sombra inferior duas ou três vezes superior a variação

entre os preços de fechamento e abertura.

– Sombra superior inexistente ou muito reduzida.

– Pode indicar a reversão de uma tendência de baixa.

Figuras

• Martelo

Figuras

• Homem Enforcado

– Pequeno corpo real próximo ao maior ponto de resistência

de uma tendência de alta.

– Sombra inferior duas ou três vezes superior a variação

entre os preços de fechamento e abertura.

– Sombra superior inexistente ou muito reduzida.

– Pode indicar a reversão de uma tendência de baixa.

Figuras

• Homem Enforcado

Figuras

• Padrão Envolvente

– Comporto por dois Candles.

– Um corpo real envolve o corpo anterior.

– As cores são alternadas.

– Corpos com sombras reduzidas.

– Mercado em tendência de alta ou de baixa.

– O resultado sustentado pelo corpo envolvente poderá prevalecer.

Figuras

• Padrão Envolvente

Figuras

• Mulher Grávida

– Comporto por dois Candles.

– Um corpo real envolvido pelo corpo anterior.

– Corpo real envolvido apresenta cor fechamento diferente – ganho de

capital.



– O resultado sustentado pelo corpo envolvente poderá prevalecer.

Figuras

• Mulher Grávida

Figuras

• Martelo Invertido

– Corpo real de tamanho reduzido próximo ao menor ponto de

suporte.

– Cor indiferente.

– Sombra superior duas ou três vezes maior..


– Mercado em tendência de alta.

Figuras

• Martelo Invertido

Figuras

• Estrela Cadente

– Corpo real de tamanho reduzido próximo ao maior ponto de

resistência.

– Cor indiferente.

– Sombra superior duas ou três vezes maior.

– Mercado em tendência de baixa.

Figuras

• Estrela Cadente

Figuras

• Linha Penetrante

– Corpo com dois candles.

– Fechamento atual igual ou superior a 50%

do fechamento anterior.

– Mercado em tendência de alta.

Figuras

• Linha Penetrante

Figuras

• Bebê Abandonado

– Uma estrela no final de uma tendência.

– Pode indicar reversão.


Figuras

• Bebê Abandonado

fundamentos da análise gráfica de ações

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