Curso: Fontes de Financiamento - Empreendimentos Culturais e Criativos

Aula 3 Investimento-Anjo e Private equityMinom Pinho

Noções gerais para encontrar investidores para o seu negócio: requisitos, riscos e vantagens.

O que é um Investidor-Anjo.

O Investimento-Anjo é originário dos EUA, aonde é conhecido como Angel Investor ou Business Angel, apresentando as seguintes características:

1. É efetivado por pessoa física (que pode investir através de uma PJ, mas com recursos e trabalho próprios; não de terceiros*).

2. Investe em empresas nascentes(startups), próximas aonde reside, para poder apoiá-las.

3. Tem normalmente uma participação minoritária no negócio.

4. Não tem posição executiva na empresa, mas apóia o empreendedor com seu conhecimento, experiência e relacionamento, além dos recursos financeiros. O que é conhecido como smart-money.

*O Investimento com recursos de terceiros é chamado de "gestão de recursos". É efetivado por fundos de investimento e similares, sendo uma modalidade importante e complementar a de Investimento-Anjo, é normalmente aplicado em aportes subsequentes.

Fonte:  h)p://www.anjosdobrasil.net

O Investidor-Anjo.

O Investidor-Anjo é normalmente um (ex-)empresário/empreendedor ou executivo que já trilhou uma carreira de sucesso.

Acumulou recursos suficientes e alocar uma parte deles(normalmente entre 5% a 10% do seu patrimônio) para investir em novas empresas.

Aplica sua experiência apoiando as empresas em que investe.

Diferentemente que muitos imaginam, o Investidor-Anjo normalmente não é detentor de grandes fortunas, pois o investimento-anjo para estes seria muito pequeno para ser administrado.

Fonte:  www.anjosdobrasil.net  

Parâmetros do investimento-anjo:

- O investimento-anjo não é uma atividade filantrópica e/ou com fins sociais.

- O Investidor-Anjo tem como objetivo aplicar em negócios com alto potencial de retorno, que consequentemente terão um grande impacto positivo para a sociedade através da geração de oportunidades de trabalho e de renda.

- O termo "anjo" é utilizado pelo fato de não ser um investidor puramente financeiro que fornece apenas o capital necessário para o negócio, mas por apoiar o empreendedor, aplicando seus conhecimentos, experiência e rede de relacionamento para orientá-lo e aumentar suas chances de sucesso.

O investimento-anjo em uma empresa é normalmente feito por um grupo de 2 a 5 investidores, tanto para diluição de riscos como para o compartilhamento da dedicação, sendo definido para cada negócio 1 ou 2 como investidores-líderes, para agilizar o processo de investimento.

Fonte:  www.anjosdobrasil.net

Características do Investidor Anjo:

O Investimento Anjo é a primeira etapa de investimento em um projeto ou uma empresa start-up.

O investimento individual vai de R$ 25.000 A R$100.000, dependendo do negócio, região e quantidade de Investidores-Anjo presentes no investimento.

O valor de investimento pretendido deve ser preferencialmente inferior a 1 milhão de reais.

Geralmente não adquire mais do que 30 ou 40% de uma empresa.

Ele não está interessado em sentar na poltrona do presidente e ditar ordens.

Não está interessado em empresas que apresentam poucas barreiras de entrada, mesmo que o negócio possa ser extremamente lucrativo.

A empresa deve ser inovadora ou de base tecnológica. Entende-se por inovadora uma empresa que preste uma solução ou serviço pioneiro em sua região.

Não deseja ficar na empresa investida por muito tempo, pelo contrário.

O processo de Investimento-Anjo pode durar em torno de dois a seis anos. Após esse período o investidor espera vender a empresa para um “player” maior (ou outra condição de saída).

Fonte:  www.INVESTIMENTOanjo.COM

Investidor-AnjoGuia Prático para Empreendedores e Investidores

1a. edição, 2011

Cassio A. Spina

nVersos

STARTUPS

Uma companhia start-up ou startup é uma empresa com um histórico operacional limitado.

Essas empresas, geralmente recém-criadas, estão em fase de desenvolvimento e pesquisa de mercados.

O termo se tornou popular internacionalmente durante a bolha da internet, quando um grande número de empresa “ponto com” foram fundadas.

Uma startup é uma empresa nova, até mesmo embrionária ou ainda em fase de constituição, que conta com projetos promissores, ligados à pesquisa, investigação e desenvolvimento de ideias inovadoras.

STARTUPS

Por ser jovem e estar implantando uma ideia no mercado, outra característica das startups é possuir risco envolvido no negócio.

Mas, apesar disso, são empreendimentos com baixos custos iniciais e são altamente escaláveis, ou seja, possuem uma expectativa de crescimento muito grande quando dão certo.

Algumas empresas já solidificadas no mercado e líderes em seus segmentos, como o Google, a Yahoo e o Ebay, também são consideradas startups.

Essas empresas, normalmente de base tecnológica, possuem espírito empreendedor e uma constante busca por modelo de negócios inovador.

Este modelo de negócios é a maneira como a startup gera valor – ou seja, como transforma seu trabalho em dinheiro.

STARTUPS

Um exemplo de startup é o modelo de negócios do Google que se baseia em cobrar por cada click nos anúncios mostrados nos resultados de busca.

Outro exemplo seria o modelo de negócio de franquias: o franqueado paga royalties por uma marca, mas tem acesso a uma receita de sucesso com suporte do franquiador – e por isso aumenta suas chances de gerar lucro.

Empresas que criam modelos de negócio altamente escaláveis, a baixos custos e a partir de ideias inovadoras são empresas startups.

Startups não são somente empresas de internet. Elas só são mais frequentes na internet porque é bem mais barato criar uma empresa de software do que uma indústria.

PRIVATE  EQUITY

Private equity é um tipo de atividade financeira realizada por instituições que investem essencialmente em empresas que ainda não são listadas em bolsa de valores, com o objetivo de alavancar seu desenvolvimento. Esses investimentos são realizados via FUNDOS DE PRIVATE EQUITY.

Private Equity geralmente são realizados em empresas emergentes de maior porte com grande potencial.

Em sua maioria são constituídos em acordos contratuais privados entre investidores e gestores, não sendo oferecidos abertamente ao mercado e sim através de colocação privada.

PRIVATE  EQUITY

Principais formas de atuação

• Venture capital: investimento na fundação de uma empresa nova ou expansão de uma empresa pequena;

• Buy-out: aquisição de parte significativa ou até mesmo o controle de uma empresa mais madura em seu estágio de desenvolvimento;

• Situações extraordinárias: investimento em empresas que passam por dificuldades financeiras ou sofrem mudanças impactantes, tais como mudanças regulatórias e de tendências do mercado.

RODADAS DE NEGÓCIOS E PITCHINGS

A apresentação para os investidores devem ter no máximo 20 slides.

1) APRESENTAÇÃO

No primeiro slide coloque o nome e logotipo da empresa.

Inclua também o nome do empreendedor(es) e uma breve descrição sobre suas respectivas experiências profissionais.

Sintetize em poucas linhas a atividade da sua empresa.

2) VISÃO GERAL DO NEGÓCIO

Diga o que você vende e que serviço ou solução sua empresa está prestando.

Utilize uma linguagem de fácil entendimento e bem sintetizada, pois isso define o contexto para o resto de sua apresentação.

3) EQUIPE EXECUTIVA

Em uma linha descreva cada integrante de sua equipe executiva.

4) MERCADO

Defina qual o seu nicho de mercado, tamanho, possibilidade de crescimento e fraquezas.

Qual o seu diferencial e o que exatamente faz. Utilize um protótipo, uma imagem ou um simples diagrama. Se o investidor não sabe exatamente o que você vai fazer, provavelmente ele não terá motivos suficientes para investir tempo e capital em sua empresa.

5) MODELO DE NEGÓCIOSQuem paga, quanto e de onde. Fluxos de receitas anuais.

6) CONSUMIDORES

Quantos, quem são eles, processo de distribuição.

7) PARCERIAS

Caso tenha qualquer parceria estratégica informe ao investidor.

8) CONCORRENCIA

Quem são seus concorrentes? Qual o grau de ameaça?

Quais são os diferenciais?

Lembre-se que para tudo existe concorrência e se você disser que não existe nenhuma será improvável de obter financiamento. Inclua concorrentes diretos e indiretos.

9) BARREIRAS DE ENTRADA

Como os concorrentes serão evitados?

10) PLANO FINANCEIRO

Receitas e despesas. Dois anos atrás e quatro anos afrente.

11) POTENCIAL DO NEGÓCIO E USO DOS RECURSOS

Para que você precisa do investimento e onde pretende chegar.

12) ESTRUTURA DE CAPITAL E VALUATION

Quanto você já faturou anteriormente, quem são seus investidores atuais, o que você está procurando nesta rodada e como você chegou ao valuation sugerido.

13) RESUMO

Um resumo das características mais fortes do seu empreendimento. Atenha-se aos cinco ou seis pontos mais importantes. Certifique-se que o último ponto citado seja o mais forte.

Um manual para visionários, empreendedores e inovadores.

Um best-seller que virou fenômeno global - aplicado por pessoas de inúmeros países. Ensina como compreender, criar e diferenciar o seu modelo de negócio e forma simples e sistematizada.

O BMG foi testado e aplicado em diversos países do mundo e em empresas como IBM, Deloitte, Ericsson, dentre outras.

BUSINESS MODEL GENERATION

Alexander Osterwalder e Yves Pigneur

BUSINESS MODEL GENERATION

Alexander Osterwalder e Yves Pigneur

O best-seller no brasil:

BUSINESS MODEL GENERATION

Alexander Osterwalder e Yves Pigneur

http://www.businessmodelgeneration.com/

- Você possui espírito empreendedor?- Você sempre pensa sobre como criar valor e construir novos negócios? - Pensa continuamente em como melhorar ou transformar seu negócio ou sua empresa? - Quer encontrar maneiras inovadoras de fazer negócios, gerar movimentos, promover mudanças?

Um modelo de negócios que descreve como uma organização cria, entrega e promove/gera valor (capture value) para o mercado.

Os conceitos aplicados ao desenho do modelo e às descrições do negócio devem ser simples, relevantes, intuitivamente compreensíveis.

Servem para descrever o modelo de negócio e trabalhar com ele criando novas estratégias e soluções.

BUSINESS MODEL GENERATION

CANVAS

9 BLOCOS DE CONSTRUÇÃO DO MODELO

Os nove blocos trabalham de forma diferenciada com os 4 elementos de um negócio: clientes, oferta, infraestrutura e viabilidade financeira.

1 Segmento de Mercado/Clientes

Para quem estamos criando valor? Quem são nossos clientes mais importantes?

Descreve os diferentes grupos de pessoas ou organizações com os quais uma empresa deseja ou pretende relacionar-se com ou servir.

1 Segmento de Mercado/Clientes

2 Proposição de Valor / Valor agregado

Que valores entregamos aos nossos clientes?Que problemas dos nossos clientes estamos resolvendo?

Descreve o conjunto de produtos e serviços que cria valor para um segmento de mercado(clientes). É a razão pela qual os clientes escolhem a sua empresa e não outra.

2 Proposição de Valor / Valor agregado

3 Canais

Que canais de distribuição/comunicação devemos utilizar para chegar aos nossos clientes/públicos? Que canais estamos utilizando hoje? Que outros canais podemos utilizar? Há integração entre os canais de comunicação, distribuição e vendas? Quais funcionam melhor? Quais são os mais eficientes? Eles dialogam e se adequam às rotinas/hábitos dos clientes?

-Descreve como uma empresa se comunica e alcança seus clientes para entregar os valores propostos pelo negócio, Canais de comunicação, distribuição e vendas compõem as interfaces da empresa/organização com os clientes/públicos. Canais são pontos de contato com o cliente/públicos e desempenham um papel importante na experiência oferecida pela organização/empresa.

3 Canais

4 Relacionamento com os Clientes

Que tipo de relação cada segmentos de clientes espera estabelecer/manter com a nossa empresa/organização? Quais os tipos de relacionamento que temos estabelecido com os clientes? Os relacionamentos envolvem altos custos? Como estes relacionamentos interagem com o resto do nosso modelo de negócio?-Descreve os tipos de relacionamentos que uma empresa estabelece com segmentos específicos de clientes A empresa deve ter clareza sobre o tipo de relação que deseja estabelecer com cada segmento. Relacionamentos podem variar de pessoal para automatizados. As políticas de relacionamento com o cliente influenciam profundamente a experiência geral do cliente.

Podem ser orientados pelas motivações abaixo:a) Aquisição de novos clientes; b) Retenção/fidelização de clientes; c) Impulsionar as vendas (upselling).

4 Relacionamento com os Clientes

5 Fluxos de Receitas

Que valor os nossos clientes estão realmente dispostos a pagar pelos produtos e serviços oferecidos? Quanto e como eles pagam por estes produtos/seviços atualmente? Qual a receita gerada por cada segmento de mercado atendido e quanto ela contribui para as receitas globais da empresa/organização?A empresa deve se perguntar: Qual o preço que cada segmento está realmente disposto a pagar pelos produtos/serviços oferecidos?

Responder a esta questão permite à empresa/organização gerar um ou mais fluxos de receitas provenientes dos múltiplos segmentos de mercado/clientes atendidos.

5 Fluxos de Receitas

6 Recursos-Chave

Quais os recursos envolvidos para gerar valor aos produtos/serviços da minha empresa? E para construir/ativar canais de comunicação/distribuição e venda? O que é necessário para garantir estratégias de relacionamento com segmentos específicos de mercado? Quais os recursos envolvidos na geração de receitas do meu negócio? Descreve os ativos mais importantes necessários à implementação e funcionamento do modelo de negócios. Estes recursos permitem que uma empresa crie valor agregado, atingindo mercados, mantendo relações com segmentos de clientes e gerando fluxos de receitas contínuos.

Diferentes recursos são necessários a partir do tipo de modelo de negócio. A fabricante de microchips requer instalações de capital intensivo de produção, enquanto que um designer de microchips se concentra mais em recursos humanos.

Os recursos podem ser físicos, financeiros, intelectuais ou humanos. Podem ser próprios, arrendados ou adquiridos de parceiros-chave.

6 Recursos-Chave

7 Atividades-Chave

Descreve as coisas mais importantes que uma empresa deve fazer para fazer com que o modelo de negócio funcione. Cada modelo de negócio exige uma série de atividades-chave.

São as ações mais importantes que uma empresa deve observar para operar com êxito.

São as atividades fundamentais que garantem a criação e a oferta de valor agregado aos produtos/serviços da empresa, o alcance dos segmentos de mercados, a manutenção dos relacionamentos com clientes e a geração de receitas.

7 Atividades-Chave

8 Parcerias-Chave

8 Parcerias-ChaveQuem são os nossos principais parceiros? Quem são os nossos principais fornecedores? Que recursos-chave estão envolvidos na adquisição de parceiros? Quais as atividades-chave dos nossos parceiros e como elas dialogam com/facilitam/dinamizam o nosso negócio?Descreve a rede de fornecedores e parceiros que fazem o modelo de negócio funcionar.

Empresas firmam parcerias por muitas razões, mas recentemente as parcerias estão se tornando a verdadeira sustentação de muitos modelos de negócios. As empresas criam alianças para otimizar seus modelos de negócios, reduzir o risco ou adquirir recursos.

9 Estrutura de Custos

Quais são os custos mais importantes inerentes ao nosso modelo de negócio? Quais recursos-chave são mais caros? Quais atividades-chave que são mais caros?Descreve todos os custos incorridos para operar um modelo de negócio e os custos mais importantes envolvidos.

Criação e entrega de valor, manutenção dos relacionamentos com clientes e geração de receitas envolvem inúmeros custos.

Tais custos podem ser calculados de forma relativamente fácil depois de definir recursos-chave, atividades-chave e parcerias importantes.

Alguns modelos de negócios, porém, são mais dirigidos a custos do que outros.

9 Estrutura de Custos

Riscos

“O investidor vai se tornar um sócio e não vai ser passivo, vai ter uma frequência de comunicação semanal muitas vezes. Geralmente, a ansiedade do empreendedor pelo recurso financeiro é grande e ele deixa de controlar esse ponto”. Fernando Campos, investidoro-anjo e gestor da Devise.

“É importante ter discussões de ideias, mas não dá para pensar de forma totalmente oposta. Precisa ter ideias complementares e se sentir confortável durante a conversa”. Cassio Spina, autor do livro indicado.

“Não é tão popular ou comum eles divulgarem os investimentos que fazem, mas é bom fazer uma pesquisa na internet ou perguntar diretamente ao investidor. É bom saber em que segmento ele atuou e como é a relação com as outras empresas”. Cassio Spina.

“O empreendedor tem que estar preparado para puxar uma ficha do investidor, saber se ele tem processos ou o nome limpo. É bom também avaliar a reputação: saber de onde vem e se já teve startups, por exemplo”. Cassio Spina

Sites de interesse:

http://www.anjosdobrasil.net/

http://www.investidoranjo.com/

http://www.businessmodelgeneration.com/

http://www.endeavor.org.br/

http://www.artemisia.org.br/