fi imobiliário bb votorantim jhsf cidade jardim continental tower · 2020-04-15 · parque cidade...

MATERIAL PUBLICITÁRIO. LEIA O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCOFI Imobiliário BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower - Nov /2010

COORDENADORES ASSESSOR LEGALADMINISTRADOR E GESTOR EMPREENDEDOR

FI Imobiliário BB Votorantim JHSF

Cidade Jardim Continental TowerApresentação para potenciais investidoresEste FII é destinado exclusivamente para Investidores Qualificados,

sendo dispensado de elaboração de Prospecto e publicação de anúncios de início e de encerramento da distribuição.

1


Agenda

I O Fundo e seus Diferenciais

II Conceito do Produto

III Principais Características do Fundo e da Oferta

IV A Votorantim Asset

V A BB DTVM

VI A JHSF Participações

VII O Mercado Imobiliário

VIII O Mercado Imobiliário – Fundos Imobiliários

IX O Ativo do Fundo

X Fatores de Risco

XI Cronograma da Oferta

XII Disclaimers

XIII Contatos e Informações

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I. O Fundo e seus Diferenciais

3


O objetivo do Fundo é proporcionar aos cotistas uma renda mensal por meio de locação das lajes corporativas do empreendimento Cidade Jardim Continental Tower.

O Fundo investirá seu patrimônio na aquisição de até 13 andares, que correspondem a até 22.790 m² do empreendimento Cidade Jardim Continental Tower, parte do complexo Parque Cidade Jardim, localizado na Marginal Pinheiros, na cidade de São Paulo, que inclui Shopping Center, 3 torres de escritórios, e 9 torres residenciais.

O Fundo é uma opção de investimento no mercado imobiliário, com os diferenciais de uma gestão profissional, ativa, transparente, e com regras claras de governança.

A JHSF firmou com o Fundo um contrato que garante a renda mensal de 0,85% a.m. durante as obras (término previsto para junho de 2012) e mais 18 meses após as obras (*)

Excelente localização do imóvel, dentro do eixo de crescimento da cidade de São Paulo

Imóvel Triple A (Green Building) dentro de um empreendimento diferenciado na cidade de São Paulo, “Parque Cidade Jardim”

As cotas do Fundo serão negociadas na Bovespa, no Megabolsa.

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(*) Após o habite-se a renda será garantida da seguinte forma: 100% nos primeiros 6 meses e nos 12 meses seguintes a garantia é minorada em 1 andar por mês

4


$ Investidores $

Fundo Imobiliário BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower

Comitê de Investimento

Administrador e Gestor Consultor

Imobiliário

Cidade Jardim Continental Tower

Coordenadores

Objetivo: Proporcionar renda mensal aos seus cotistas – Renda Alvo (*) de 0,80 % a.m.a cada R$ 100 mil de investimento, a meta é que o cliente receba R$ 800 líquidos por mês.

(*) A Renda Alvo não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquerhipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade aos cotistas.

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II. Conceito do Produto

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Conceito do Produto - Cotista

Pré Chaves Pós Chaves Pós Contrato JHSF

Renda Alvo (*) ao cotista 0,80% a.m. líquido –

Contrato JHSF

Período pós contrato JHSF, renda gerada pela locação

livre das lajes

Renda Alvo (*) ao cotista 0,80% a.m. líquido. Contrato JHSF de

100% durante 6 primeiros meses e escalonada nos

próximos 12 meses

Aplicação Inicial1° série

Previsão:Julho 2012

Previsão:Janeiro 2014

Previsão início:Dezembro 2010

...

Período de possibilidade de pagamento de Prêmio para

o incorporador 2° série- máximo de 15% do

valor da aplicação inicial

(*) A Renda Alvo não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, comopromessa, garantia ou sugestão de rentabilidade aos cotistas.

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Conceito do Produto - Cotista

Pré Chaves (fase de obras do imóvel):

•Aplicação Inicial do cotista – 1° série

Garantias:• Contrato JHSF que concede Rentabilidade de 0,80% a.m. (reajuste anual pelo INCC - Índice

Nacional da Construção Civil / FGVPós Chaves (fase pós habite-se, com garantias do incorporador até a locação):• Integralização pelo cotista da 2° série, caso ocorra o pagamento do prêmio de locação ao

Incorporador.Garantias:• Contrato JHSF que concede de Rentabilidade de 0,80% a.m. (reajuste anual pelo IPCA –

Índice de Preços ao Consumidor Amplo / IBGE). 100% de garantia nos primeiros 6 meses ea partir do 7º mês um andar a menos de garantia por mês, até o 18º mês.

Pós Contrato JHSF• O Fundo passa a ter receitas advindas da locação livre das lajes corporativas e uma gestão

imobiliária ativa.• A JHSF, por meio da sua controlada CAES, passa a ser somente consultora imobiliária do

Fundo.

8


Conceito do Produto - Fundo

Pré Chaves Pós Chaves Pós Contrato JHSF

Fundo recebe 0,85% líquido de custos da

JHSF como rendimento

Período pós contrato JHSF, renda gerada

pela locação livre das lajes

Fundo recebe 0,85% Líquido de custos da JHSF -100% durante 6 primeiros meses e escalonada nos

próximos 12 meses

Entrada pagamento do

imóvel40 % (*)

Parcelas mensais condicionadas a

medição da obra –50%

Previsão:Junho 2012

Previsão:Janeiro 2014

Previsão início:Dezembro 2010

...

5% no habite-se4,5% na imissão

de posse

Fim do prazo para Pagamento de Prêmio para a JHSF, se houver

+ 0,5% na escritura referente ao preço fixo

(*) A entrada não está limitada a 40%. Caso o cronograma financeiro da obra na época do pagamento seja superior a 50%, esse pagamento será majorado.

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Conceito do Produto - FundoPré Chaves (fase de obras do imóvel):Pagamento a Prazo do Imóvel pelo Fundo• 40% de entrada(*) no início do Fundo, quando 50% do empreendimento estará concluído (terreno + obra = 50 %)• 50% do preço em parcelas mensais de acordo com o cronograma físico da obraGarantias:• A JHSF firmou com o Fundo um contrato que garante a renda mensal de 0,85% a.m. líquido de custos (reajuste anual pelo

INCC)• 5% do valor do imóvel de Fiança da JHSF + 10% de margem de segurança, somando 15% de garantia.

Pós Chaves (fase pós habite-se, com garantias do incorporador até a locação)Pagamento a Prazo do Imóvel pelo Fundo• 5% no habite-se• 4,5% no “termo de imissão de posse”• 0,5% outorga da escritura definitiva do imóvel• Pagamento de prêmio, caso aluguel seja superior ao estimado.Garantias:• A JHSF firmou com o Fundo um contrato que garante a renda mensal de 0,85% a.m. (reajuste anual pelo IPCA). 100% de

garantia nos primeiros 6 meses e a partir do 7º mês um andar a menos de garantia por mês, até o 18º mês.• Fiança bancária no valor inicial equivalente a 12 meses de aluguel, durante 18 meses, com valor decrescente

Pós Contrato JHSF• O Fundo passa a ter receitas advindas da locação livre das lajes corporativas e uma gestão imobiliária ativa.• A JHSF, por meio de sua controlada CAES, passa a ser somente consultora imobiliária do Fundo.

(*) A entrada não está limitada a 40%. Caso o cronograma financeiro da obra na época do pagamento seja superior a 50%, esse pagamento será majorado.

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Conceito do Produto - PrêmioPara cálculo do valor do imóvel foi considerado um preço fixo de aluguel de R$ 110 m². Para pagamento do valor do imóvel foramentão considerados dois preços: Preço Fixo acrescido do ITBI será de R$ 271 milhões. O Preço Fixo poderá ser acrescido de um preçovariável, chamado de “Prêmio”, o qual irá variar de acordo com o preço médio de locação.Após o habite-se, se inicia o processo de locação das lajes corporativas pelo consultor imobiliário. Após a locação total das lajes, oadministrador fará a apuração do valor médio de locação.11

• Valor médio de locação: Caso o valor médio de locação seja superior a R$ 110,00m², o Fundo deverá pagar à JHSF, um prêmio de locação do imóvel.

• Valor do Prêmio: Varia conforme o valor do aluguel médio, conforme tabela ao lado. O prêmio não sofre correção ao longo do tempo.

• Distribuição e pagamento do Prêmio: O prêmio eventualmente devido, será pago a JHSF na proporção de 60% do valor da tabela ao lado

• Impacto do Fundo: Caso ocorra o pagamento do prêmio, o cotista do Fundo será rentabilizado pela valorização do imóvel na sua reavaliação.

• Período de Pagamento do Prêmio: O Prêmio será pago, a qualquer tempo, até 20 meses após o habite-se.

11


Conceito do produto - Fundo em funcionamento pós Contrato JHSFSimulação Pós Contrato JHSF (jan/2014)

Não foi considerado no cálculo acima a possível apreciação do imóvel, o que afetaria positivamente a rentabilidade do cotista

(*) Para fins de simulação, foi utilizado um índice de vacância de 3,5% e um fundo de reposição de 1,0%.A Simulação acima representa garantia de rentabilidade aos cotistas.

Preço Fixo + Prêmio

Aluguel Aluguel Bruto Vacância CustosFundo

ReposiçãoDividend Yield Líquido

R$ R$ m² % R$ R$ R$ R$ R$ % %

289.400.000 130 1,02% 2.962.700 103.695 237.500 29.627 2.591.878,50 0,90% 11,3%

280.600.000 120 0,97% 2.734.800 95.718 237.500 27.348 2.374.234,00 0,85% 10,6%

275.720.000 115 0,95% 2.620.850 91.730 237.500 26.209 2.265.411,75 0,82% 10,3%

271.000.000 110 0,93% 2.506.900 87.742 237.500 25.069 2.156.589,50 0,80% 10,0%

271.000.000 105 0,88% 2.392.950 83.753 237.500 23.930 2.047.767,25 0,76% 9,5%

271.000.000 100 0,84% 2.279.000 79.765 237.500 22.790 1.938.945,00 0,72% 8,9%

271.000.000 90 0,76% 2.051.100 71.789 237.500 20.511 1.721.300,50 0,64% 7,9%

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III. Principais Características do Fundo e da Oferta

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Principais Características do Fundo

O Fundo buscará gerar renda mensal aos seus cotistas através da locação das lajes corporativas adquiridas pelo Fundo.

O Fundo irá adquirir até 13 andares de lajes corporativas do empreendimento Cidade Jardim Continental Tower

Renda mensal isenta de imposto de renda para pessoa física, desde que atendidos os seguintes critérios: (i) as cotas sejam negociados em bolsa de valores ou balcão organizado, (ii) tenha mais de 50 cotistas, e (iii) o cotista não seja detentor individualmente de mais do que 10% de participação no Fundo, ou seja detentor de direitos que lhe assegurem o recebimento de mais do que 10% dos rendimentos do fundo.

O Fundo buscará remunerar seus cotistas a 0,80% a.m. equivalentes a IPCA + 10% a.a. (Os contratos de aluguel serão reajustados anualmente, preferencialmente pelo IPCA).

As cotas do Fundo serão negociadas no mercado secundário da Bovespa (Megabolsa)

Investidores que busquem geração de renda no longo prazo, principalmente pessoas físicas e fundos de pensão.

Benchmark(*)

Público Alvo

Liquidez

Objetivo

Política de Investimento

Renda

(*) O Benchmark não representa e nem deve ser considerado, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade aos cotistas.

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Características Básicas• Nome do Produto: Fundo de Investimento Imobiliário BB Votorantim JHSF Cidade Jardim

Continental Tower

• Objetivo de Rentabilidade Liquida (*): IPCA + 10% a.a.

• Distribuição de Rendimentos: Mensal. Inicialmente estimado em 0,80% líquido ao cotista, pagospela JHSF e, a partir de jan/2014 (**), será gerada pela locação das lajes corporativas.

• Tipo de Fundo: Fundo Fechado – Fundo Imobiliário Gerador de Renda.

• Prazo do Fundo: Indeterminado.

• Tipo de Investidor: Somente Investidores Qualificados, pessoas jurídicas, físicas e institucional

• Público Alvo: Pessoas Físicas e Fundos de Pensão

• Liquidez: Não há resgates de cotas do Fundo. As cotas poderão ser negociadas na BOVESPA,Megabolsa.

• Valor da Cota na emissão: R$ 100,00

• Aplicação Mínima por cotista: R$ 10 mil, 100 cotas

(*) A Renda Alvo não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade aos cotistas.(**) Após o habite-se (previsão jun/2012) a renda será garantida da seguinte forma: 100% nos primeiros 6 meses e nos 12 meses seguintes a garantia é minorada em 1 andar por mês

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• Taxa de Administração: 1,00% a.a. sobre o Patrimônio Líquido do Fundo

• Taxa do Consultor Imobiliário: 0,15% a.a. Essa taxa é descontada da taxa de administraçãodo Fundo.

• Taxa de Performance: Poderá ocorrer no período Pós Chaves (previsão Jun/12 até Jan/14),e será limitado a 20% do valor do Prêmio, se houver.

• Política de Investimentos:

• Aquisição de até 13 Lajes Corporativas do Edifício Cidade Jardim Continental Tower

• Caixa: Títulos Públicos e Privados de Baixo Risco de Crédito, ou Fundos fundos queapliquem nestes títulos

• CRIs - Certificado de Recebíveis Imobiliários, LCIs – Letras de Crédito Imobiliário e LHs –Letras Hipotecárias, ou fundos que apliquem nestes títulos.

Características Básicas

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• Estruturador: Votorantim Asset Management DTVM (VAM)

• Coordenadores da oferta: BB DTVM e Banco Votorantim

• Administrador e Gestor: Votorantim Asset Management DTVM (VAM)

• Consultor imobiliário: A Companhia Administradora de Empreendimentos e Serviços –CAES, 100% controlada pela JHSF Participações

• Custodiante e Controlador: Citibank Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários

• Escriturador de Cotas: Votorantim Asset Management DTVM (VAM)

• Auditor Independente: PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes

• Assessor Legal: Souza, Cescon, Barrieu & Flesch

• Laudo de Avaliação Inicial: Colliers International e Jones Lang La Salle

• Incorporador: JHSF Participações.

• Construtora: Hochtief do Brasil

Características Básicas

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Previsão de Cronograma das Cotas do Fundo• Oferta Pública: R$ 311.650.000,00• 1° série (pagamento do Preço Fixo do imóvel acrescido do ITBI): R$ 271 milhões, reserva e/ou subscrição durante o

período de captação, com previsão de integralização em 16/12/2010.

• 2° série (pagamento do prêmio): máximo de R$ 40.650.000,00, com subscrição no mesmo momento da subscrição da 1° série e com integralização entre jun/2012 (previsão do habite-se) e jan/2014, avisado com 20 dias de antecedência.

3

Previsão:nov/2010

Previsão:dez/2010

Previsão:jun/2012

Previsão:jan/2014

1. Início do período de pedido de reserva: Cliente faz a reserva de cotas do Fundo (necessariamente da 1° e2° séries).

2. Integralização da 1° série e início do Fundo: Cotista integraliza o montante da primeira série.3. Período de obras: Cotista poderá negociar suas cotas integralizadas da primeira série em bolsa de valores.4. “Habite-se”. Início da possibilidade de chamada de integralização da segunda série: Durante esse período

existe a possibilidade de pagamento de prêmio ao incorporador. Cotista que subscreveu as cotas dasegunda série fará a integralização, se necessário.

5. Fim do Contrato JHSF: A partir dessa data a JHSF não terá mais direito ao Prêmio.

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IV. A Votorantim Asset

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MATERIAL PUBLICITÁRIO: LEIA O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCOFI Imobiliário BB Votorantim JHSF Cidade Jardim Continental Tower - Nov /2010

Duas instituições 100% brasileiras combinando forças e modelos de negócios complementares:

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Outros

Ranking de Gestão (ANBIMA) + Carteira de Fundos de Terceiros (set/10))

R$ 25.008

R$ 3.548

R$ 28.556

30/09/2010

Volume Total de sob Gestão VWM&S (R$ MM)VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT “VAM”A VAM é a empresa de gestão de recursos de terceiros

do Banco Votorantim tendo sob sua gestão R$ 25bilhões, o que lhe confere o 11º.lugar no ranking degestores da ANBIMA (set/2010). Especializada na gestãode ativos de Renda Variável, Renda Fixa, Multimercados,assim como, também, na elaboração e gestão de FundosEstruturados: Fundos Imobiliários, FIDC´s (DireitosCreditórios) e Fundos de Participação (FIP´s) - segmentono qual a VAM destaca-se administrando R$ 3,27 bilhões(set/2010).

Contando com uma equipe especializada e dedicada aVAM tem por filosofia e compromisso a buscapermanente pela consistência da performance atrelada aobtenção da melhor relação risco/retorno para com osdiversos segmentos de investidores: Institucionais,Empresas, Private e Parceiros Distribuidores.

Prêmio Top Gestão de Fundos

Renda Mista 2005, 2006, 2007 e 2008

Renda Variável 2004, 2007, 2008, 2009 e 2010

Renda Fixa 2004

Gestão com Excelência Reconhecida pelo “Top Gestão”, da Revista Valor Invest

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V. A BB DTVM

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Prêmios – Fundos Cinco Estrelas

Five Stars Funds

BB RF LP Dedicado ANS 5 Mil FI

BB Ações Consumo FIC FI

BB CP 50 Mil FIC FI

BB Cambial Dolar LP 100 Mil FIC FI

Fund

Nossa Caixa Plus Referenciado DI

Nossa Caixa Super Referenciado DI

BB Cambial Dólar LP 20 Mil FIC FI

BB Cambial Euro LP Mil FIC FI

Star Ranking

Best Income FundsFive Stars Funds

BB Renda Fixa LP 500 Mil FIC FI

BB Referenciado DI Private FIC FI

S&P Star Ranking

Setembro de 2010

Junho de 2010

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Controle Societário: 100% controlada pelo Banco do Brasil

Início das atividades: 1986

Líder do mercado desde 1994

Participação no mercado: 22.28 %

Volume total sob gestão: R$ 352 bilhões

480 Fundos/ 20 carteiras administradas/ 1.9 milhões deinvestidores

Receitas: R$ 589.1 milhões

277 funcionários

Sede no Rio de Janeiro, com filial em São Paulo

Revista Exame 2009

10 fundos classificados como 5 estrelas

Revista TOP Asset 2009

Liderança em Fundos de Pensões, Investidores Internacionais e middle market

Rating MQ1, concedido pela Moody’s em 2006 pela

qualidade na gestão e renovado anualmente

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VI. JHSF Participações

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Com mais de 37 anos de experiência e 6 milhões de m²construídos, a JHSF é sinônimo de qualidade pordesenvolver projetos residenciais, shopping centers eedifícios comerciais de alto padrão. Também ésinônimo de valor por levar aos lugares mais exclusivosempreendimentos únicos, que se tornam referência nomercado imobiliário e que não param de se valorizar.

O Fundo contará com a consultoria imobiliária daCompanhia Administradora de Empreendimentos eServiços, sociedade integrante do Grupo JHSF, a qualgere atualmente os imóveis do portfólio-alvo do Fundo,dando continuidade ao processo de administraçãoimobiliária e de locação dos imóveis. Entre suasatribuições destacam-se a gestão e negociação doscontratos de locação, com a prospecção de potenciaislocatários quando necessário, e a recomendação debenfeitorias e assessoramento em quaisquer questõesrelativas aos imóveis da carteira do Fundo.

JHSF PARTICIPAÇÕES S.A.

Propriedades

Shopping Centers

Hotéis

Incorporações

JHSFatuação

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VII. O Mercado Imobiliário

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POR QUE INVESTIR NO MERCADO IMOBILIÁRIO?

• Diversificador de portfólio.

• Pouco afetado no curto prazo por oscilações do cenário econômico.

• Ativo real

• Geração de renda com garantia real

• Risco mitigado de perda do principal.

• Demanda crescente (crescimento populacional e PIB)

• Escassez (estoque de oferta é conhecido)

• Possibilidade de incremento de retorno (Ganho de Capital).

• Imóveis são menos vulneráveis a riscos políticos e jurídicos.

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MomentoMacroeconômico

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O forte crescimento que vem apresentando o mercado imobiliário brasileiro, tem sido impulsionado, entre outros fatores, pela: queda da taxa de juros, aumento do crédito, aumento da renda e diminuição da taxa de desemprego.

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Escritórios no Município de São Paulo – Visão Geral do Mercado

O favorável cenário econômico tem proporcionado o interesse dos empresários naexpansão de seus negócios e com a geração de novos empregos houve a necessidadede mais áreas corporativas para todos os setores da economia, principalmente parao setor de serviços.

• O Plano Diretor e Lei de Operação Faria Lima resultou na concentração e em novos lançamentos de prédios corporativos na região da marginal Pinheiros, Faria Lima e Berrini na qual hoje abriga mais de 1/3 de todos os empreendimentos de alto padrão na cidade, demonstrando o que deve continuar a ser o eixo de crescimento da cidade de São Paulo.

• Taxa de vacância na cidade cai nesse último trimestre para 2,8%.

• Surgem o conceitos de sustentabilidade com a certificação AQUA (Alta Qualidade Ambiental) e LEED® (Leadership in Energy and Environmental Design®) em edifícios que avaliam desde a sua gestão ambiental a especificidades arquitetônicas e que hoje já contam com mais de 200 registros no Brasil.

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Preço Médio de LocaçãoRegião Metropolitana de São Paulo

O mercado atual de lajes corporativas tem proporcionado a alta dos preços de locação nacidade de São Paulo e, somando-se, ainda, a queda recente da taxa de vacância, o preço, queestava em um patamar médio mensal de R$ 105,00 /m², teve ascensão para R$115/m²/mêsnesse primeiro semestre do ano de 2010.

Fonte: CB Richard Ellis

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Escritórios – Absorção e Lançamentos Cidade de São Paulo

Em 2010, o volume de absorção tem sido maior que o volume de novos lançamentos, ou seja, além daabsorção total do volume lançado está ocorrendo uma redução do estoque disponível, e, com isso,aumento dos preços dos imóveis. O mercado projeta um aumento de lançamentos para os próximos anosmas, mesmo com esse aumento, o mercado deve absorver todo novo estoque.

Fonte: Colliers International

0,0%

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2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10Novos Edifícios (m²) Absorção (m²) Vacância (%)

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Escritórios – Outras Metrópoles – Data base 1° Tri 2010

Com o avanço econômico dos últimos meses o mercado de escritórios corporativos classe Atem se beneficiado com o aumento da absorção líquida e queda da taxa de vacância nasprincipais metrópoles brasileiras.

As empresas, com o boomeconômico tem se expandidopara as grandes metrópolesconcentrando-se notradicional eixo Rio-SãoPaulo.

E agora com perspectivas denovos investimentos paraeventos como a Copa doMundo e Olimpíadas, deve-sepropiciar novos investidoresno mercado imobiliário.

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SP RJ Curitiba Porto Alegre Brasíl ia SalvadorR$/m²0%

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Preços de Locação - Classe A Taxa de Vacância Tendência da Vacância

Elaboração: VAM Fonte: Richard Ellis, Revista Buildings Espaços Corporativos

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VIII. O Mercado Imobiliário – Fundos Imobiliários

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Fundo versus Aquisição Direta de Imóveis

POR QUE INVESTIR EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS?

(i) as cotas sejam negociados em bolsa de valores ou balcão organizado, (ii) tenha mais de 50 cotistas, e (iii) o cotista não seja detentor individualmente de mais do que 10% de participação no Fundo, ou seja detentor de direitos que lhe assegurem o recebimento de mais do que 10% dos rendimentos do fundo.

Item Investimento em Fundo Imobiliário Aquisição direta pela PF e aluguel do imóvel

Benefício FiscalRenda mensal isenta de imposto de renda para pessoas físicas.

Incidência de imposto de renda (de 12% até 27,5%)

Valor Investido e diversificação de locatários

Investimento inicial de R$ 10 mil reais, com possibilidade de compra de imóvel com alto valor agregado com diferentes locatários

Investimentos altos, principalmente se tratando de lajes corporativas, com um único locatário

Praticidade e Especialização

Gestão profissional especializada e responsável por toda burocracia que envolve administração de imóveis

Proprietário e responsável pela escolha, avaliação, manutenção e recolhimento de tributos

Liquidez e custo

Possibilidade de venda total ou parcial de cotas no mercado secundário da Bovespa. Custo somente de corretagem de bolsa

Liquidez gerada somente pela venda total do ativo. Custos: Corretagem de imóvel, ITBI, documentação, entre outros.

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Foiram desconsiderados períodos cujo patrimônio liquido fosse negativo para os FII.

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IX. O Ativo

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• Parque Cidade Jardim: O único empreendimento da cidade com shopping integrado à torres comerciais e residenciais. São 3torres comerciais, 9 edifícios residenciais, SPA Cidade Jardim e o shopping mais completo de São Paulo

• Localizado no bairro nobre de Cidade Jardim, em São Paulo, o empreendimento será um moderno centro empresarial no Brasil,e faz parte de uma nova geração de edifícios de escritórios equipados com alta tecnologia. Serão 189 mil m2 de área construída,totalizando 77.383 m2 de área de escritórios, além de 10 mil m2 destinados a jardins, em mais de 22 mil m2 de terreno.

• 3 torres comerciais: Capital Building (Escritórios de 92,09 m² a 572,45 m²), entrega prevista para abril/2011 e já está 100%vendido; Park Tower (Escritórios de 355,91m² a 742,50m²), entrega prevista para dez/2011 e já está 100% vendido; ContinentalTower(Escritórios de 736,20m² a 1.824,10m²).

• Os edifícios têm projeto arquitetônico assinado por Pablo Slemenson, paisagismo a cargo do escritório Dorey Brasil’s e terãolobbies decorados por Arthur de Mattos Casas.

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O ativo do Fundo

• Imóvel do Fundo: Os treze primeiros andares do edifício Cidade Jardim Continental Tower, Escritórios de 730 a 1800m² - Entrega prevista para Jun2012

• 27 andares sendo que 14 andares (50,4%) já estão vendidos para a Valia (Fundação Vale do Rio Doce de Seguridade Social)

• A incorporação do Empreendimento está submetida ao regime de afetação, pelo qual o terreno e asacessões objeto da incorporação imobiliária ficam apartados do patrimônio da Incorporadora econstituem o patrimônio de afetação.

SituaçãoÁrea Privativa

(m2)

Cjto 1A 910,18 Cjto 1B 910,18 Cjto 2A 910,18 Cjto 2B 910,18 Cjto 3A 912,05 Cjto 3B 912,05 Cjto 4A 912,05 Cjto 4B 912,05 Cjto 5A 912,05 Cjto 5B 912,05 Cjto 6A 912,05 Cjto 6B 912,05 Cjto 7A 912,05 Cjto 7B 912,05 Cjto 8A 831,15 Cjto 8B 831,15 Cjto 9A 831,15 Cjto 9B 831,15

Cjto 10A 831,15 Cjto 10B 831,15 Cjto 11A 831,15 Cjto 11B 831,15

12º Andar 1.664,87 Cjto 13A 831,15 Cjto 13B 883,68

Total 22.790,12

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Os ativos do Fundo - ficha técnica

CIDADE JARDIM CORPORATE CENTER

• 3 Torres comerciais Triple A, com mais de 189.000 m² de área construída

• 10.000 m² de jardim

• 77.382,30m² de área total dos escritóriosprivativos (3 torres)

• Praça central com espelho d’água

• Um dos mais modernos helipontos do País

• Business Center

• Concierge

• Restaurante

• Estacionamento VIP com vallet eself-parking

• Acesso de serviço com doca

• Sofisticado sistema de segurança

• Estrutura de alimentação para funcionários

• Caixilhos com isolamento acústico

• Elevadores de serviço com pé-direito especial

• Ar condicionado tipo VRF em todas as torres

• Preparação para geradores privativos

• Transformadores a seco

• Níveis mínimos de queda de tensão

• Controle de demanda

• Medição de energia nas áreas comuns e ar-condicionado em média tensão, com tarifas maisbaixas

• Backbone para rede de cabeamento estruturado

• Cabos de fibra óptica

• Sistema central de telefonia

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Os ativos do Fundo - ficha técnica Continetal Tower

1. Fachada Revestimento em massa e tijolo.

2. Lobby de EntradaLobby com pé-direito duplo de 5,91m.

3. Pé-DireitoPé-Direito Livre de 2,79 m4. .

4. ForroÁrea de escritório com forro suspenso modular de 62,5por 125 cm, termo acústico e anti-chamas.

5. EnergiaEntrada de energia em média tensão para as áreas comuns e as áreas de escritórios, com disponibilidade de carga de até 50W/m2 para piso

e forro

6. Piso ElevadoÁrea de escritório com piso elevado a uma altura livre de 15 cm.

7. Sanitários6 sanitários masculinos e 6 sanitários femininos por andar, mais infra-estrutura de prumadas para instalação de banheiros adicionais.

8. Salas Técnicas5 salas técnicas de elétrica, lógica e telefonia por andar para equipamentos e passagem de cabeamento.

9. IluminaçãoÁrea de escritório preparada para receber luminárias fluorescentes de alto rendimento, com 450 lâmpadas de 16W.

10. Carga de Piso500 kgf/m2 .

11. Subsolo7 níveis de subsolo com 1.418 vagas 52 a 53 vagas por andar

12 . Docas para carga, descarga e expediçãoÁrea de docas isolada destinada exclusivamente a receber carga e descarga de materiais, correspondências, malotes, entre outros.

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Os ativos do Fundo - ficha técnica Continental Tower13. Sky Lobby e HelipontoHeliponto com dimensão de 30 x 30 m e capacidade para 12 toneladas e sala VIP.

14. Automação e Supervisão PredialCentral de controle dos sistemas de ar condicionado, gerenciamento energético, elevadores, bombas, subestações elétricas, sistemas de prevenção e combate a incêndios, circuito fechado de televisão.

15. Ar Condicionado CentralSistema de Ar Condicionado central composto por 12 evaporadoras com capacidade total de 64 trs andar já com dutos de distribuição instalados. Espaço disponível para instalação de sistema adicional privativo.

16. Elevadores16 elevadores sendo, 14 elevadores sociais, 1 elevadores de serviço, 1 privativo, 4 elevadores do 7o subsolo ao térreo.Elevadores sociais equipados com Sistema de Antecipação de Chamada e de Gerenciamento de Tráfego.

17. TelecomunicaçõesGestor de telecomunicações oferecendo cabeamento estruturado em shafts independentes para distribuição de voz, dados e imagem em alta velocidade, fibra óptica e internet 24h.

18. Geradores1 gerador de emergência a diesel (1600 KVA) para 100% das áreas comuns. Espaços adicionais para a instalação de geradores privativos a diesel e carenados, por parte dos ocupantes.

19. Segurança Contra IncêndioSistema de detecção de incêndio composto de hidrantes, extintores e sprinklers, sistemas sonoros e visuais de aviso,detectores de fumaça, escadas de segurança pressurizadas, portas corta-fogo para 2 horas, dampers, sistema manual de alarme, sistema de comunicação e sensores de CO2 nos subsolos.

20. Segurança Pessoal e PatrimonialCircuito fechado de TV,cartões magnéticos de controle de acesso, cancelas, sensores de porta e segurança 24h.Centro médico de primeiros socorros.

21. Serviços AdicionaisConcierge, auditório com capacidade para 140 pessoas, restaurante e café.

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Os ativos do FundoCertificação Projeto AQUA

CONSTRUÇÃO SUSTENTÁVEL BENEFÍCIOS ECONÔMICOS

ENERGIA30%

Emissões CO235%

Uso de ÁGUA

30-50%

Resíduos50-60%

ECONOMIA

Redução de Custos8% a 9 %

ECO-CONSTRUÇÃO1. Relação do edifício com o seu entorno2. Escolha produtos e processos construtivos3. Canteiro de obras com baixo impacto ambiental

ECO-GESTÃO4. Gestão da energia5. Gestão da água6. Gestão dos resíduos de uso e operação do edifício7. Manutenção do desempenho ambiental

CONFORTO8. Conforto higrotérmico9. Conforto acústico10. Conforto visual11. Conforto olfativo

SAÚDE12. Qualidade sanitária dos ambientes13. Qualidade sanitária do ar14. Qualidade sanitária da água

2º CERTIFICADO : FASE CONCEPÇÃO2º CERTIFICADO : FASE CONCEPÇÃO1º CERTIFICADO : FASE PROGRAMA1º CERTIFICADO : FASE PROGRAMA

O empreendimento obteve a certificação AQUA (Alta Qualidade Ambiental) na fase “Programa”, em outubro de 2009, e deve sercertificado na segunda etapa “Projeto” no início de abril. O selo é uma adaptação da francesa “Démarche HQE” para o Brasil econcedido pela Fundação Vanzolini aos projetos que levam em consideração qualidade de vida do usuário, economia de água eenergia e redução da geração de resíduos. O Cidade Jardim Corporate Center é o primeiro e único complexo comercial quepossui essa certificação no país. Abaixo segue relação dos itens que o projeto precisa atender para conseguir a certificação.

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X. Fatores de Risco

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Principais Fatores de RiscoAntes de tomar qualquer decisão de investimento no Fundo, os potenciais investidores deverão considerar cuidadosamente, à luzde suas próprias situações financeiras e objetivos de investimento, os fatores de risco descritos resumidamente abaixo e detalhadamente no Artigo 53 do Regulamento, devidamente assessorados por seus consultores jurídicos e/ou financeiros.Os riscos descritos abaixo não são exaustivos, outros riscos e incertezas ainda não conhecidos ou que hoje sejam consideradosimateriais, também poderão ter um efeito adverso sobre o Fundo e o Empreendimento. Na ocorrência de qualquer das hipóteses abaixo, os quotistas do Fundo podem não ser pagos ou ser pagos parcialmente.

I - Riscos relacionados à economia brasileira e a fatores macroeconômicos em geral. Os rendimentos do Empreendimento e, consequentemente, do Fundo e de seus Quotistas estão sujeitos às políticas governamentais deste país, bem como a eventos que ocorrem no exterior que influenciem de forma relevante no mercado financeiro e/ou de capitais brasileiro.II - Risco Institucional. O Investidor deve estar ciente de que o Fundo ou qualquer outra pessoa, incluindo a Administradora e a Gestora, não se responsabilizará e não ficará sujeita ao pagamento de qualquer indenização, multa ou penalidade de qualquer natureza.

Riscos Associados ao Investimento em QuotasIII - Risco relacionado à liquidez. Os fundos de investimento imobiliários são condomínios fechados, sendo permitido o resgate

das Quotas somente ao seu final, no momento de sua liquidação.IV - Riscos relacionados à rentabilidade do investimento. O investimento em quotas de um fundo de investimento imobiliário é uma aplicação em valores mobiliários de renda variável.V - Riscos do não pagamento do Prêmio de Locação. Os Quotistas estarão sempre expostos ao risco de crédito da Incorporadora com relação ao pagamento do Prêmio de Locação.VI – Riscos decorrentes da impossibilidade de negociação das Quotas da 2ª Série em bolsa ou mercado de balcão organizado. Antes da integralização das Quotas da 2ª Série, seus titulares somente poderão negociá-las por meio de negociações privadas, fora do ambiente de bolsa ou de mercado de balcão organizado, o que pode dificultar a venda dessas Quotas no mercado secundário.

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Principais Fatores de Risco

Riscos Associados ao Investimento no FundoVII - Riscos do Fundo não captar a totalidade dos recursos. Existe a possibilidade de que, ao final do prazo de distribuição, não sejam subscritas todas as Quotas do Fundo, fazendo com que o Fundo tenha um patrimônio menor que o estimado inicialmente.VIII - Risco relativo ao valor mobiliário face à propriedade dos ativos. A propriedade de Quotas do Fundo não confere aos seus Quotistas a propriedade sobre os imóveis integrantes do patrimônio do Fundo ou sobre fração ideal específica destes imóveis.IX - Não existência de garantia de eliminação de riscos por parte da Administração do Fundo. A exposição do Investidor aos riscos a que o Fundo está sujeito poderão acarretar perdas para os Quotistas.

Riscos relativos às despesas do FundoX - Riscos de despesas extraordinárias. O Fundo estará eventualmente sujeito ao pagamento de despesas extraordinárias advindas do Empreendimento, bem como quaisquer outras despesas que não sejam rotineiras na manutenção do Empreendimento. O Fundo poderá arcar com as despesas das Unidades Autônomas vacantes.XI - Custos de manutenção do Fundo. Além das despesas extraordinárias, a manutenção do Fundo também gera custos que podem interferir na rentabilidade do Fundo e do Quotista. XII - Riscos Tributários. O Fundo ou seus Quotistas estão sujeitos à possibilidade de perdas decorrentes de eventual alteração da legislação tributária, mediante a criação de novos tributos, interpretação diversa da atual sobre a incidência de quaisquer tributos ou a revogação de isenções vigentes. XIII - Riscos de Derivativos. O Fundo, ao operar com derivativos, ainda que utilizados exclusivamente para fins de proteção da carteira, está sujeito ao risco de distorção de preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos Quotistas. XIV - Risco de Descontinuidade. Nas hipóteses de liquidação antecipada do Fundo, os Quotistas terão seu horizonte original de investimento reduzido e poderão não conseguir reinvestir os recursos recebidos com a mesma remuneração proporcionada pelo Fundo.

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Principais Fatores de RiscoRiscos Associados ao Investimento no EmpreendimentoXV – Risco de Crédito do Incorporador. Embora a incorporação do Empreendimento tenha sido submetida ao regime de afetação, os Quotistas estarão sempre expostos ao risco de crédito da Incorporadora.XVI – Risco de atraso na entrega do Empreendimento por culpa do construtor. O construtor do Empreendimento pode enfrentar problemas que causem a interrupção e/ou atraso das obras e projetos do Empreendimento. XVII -Risco de desapropriação. Há possibilidade de desapropriação, parcial ou total, do Empreendimento. XVIII - Riscos de engenharia e de construção na obra do Empreendimento. Os riscos de engenharia não podem prever contra casos fortuitos.XIX – Riscos de Medição. Caso o Agente de Medição ateste, em qualquer medição, que o cronograma físico e financeiro da obra foi descumprido, e a Construtora não tome as medidas cabíveis para sanar tal descumprimento, as parcelas de pagamento do Preço de Aquisição não serão liberadas, o que poderá ocasionar a interrupção da construção do Empreendimento por falta de financiamento de suas despesas.XX -Riscos relativos à atividade comercial. É característica das locações sofrerem variações em seus valores em função do comportamento da economia como um todo. XXI - Riscos relativos às receitas e despesas projetadas do Empreendimento. As Receitas e Despesas do Empreendimento, assim como da construção, apresentam riscos dos valores estimados não se concretizarem.XXII - Depreciação do investimento. Como em qualquer empreendimento imobiliário, existe o risco da obsolescência do imóvel ao longo do tempo, podendo acarretar na necessidade de realização de obras da construção e substituição de equipamentos e manutenção.XXIII - Receita proveniente do valor de locação. As receitas do Fundo decorrerão das locações das Unidades Autônomas, as quais podem sofrer variações em seus valores de locação em função de suas receitas, de acordo com o comportamento da economia como um todo. XXIV – Risco de Vacância. O Consultor Imobiliário poderá não ter sucesso na prospecção de locatários suficientes para o Empreendimento o que poderá implicar na assunção de custos de manutenção do Empreendimento pelos Quotistas.

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Principais Fatores de RiscoRiscos Associados ao Investimento no EmpreendimentoXXV – Risco de Imagem. A ocorrência de quaisquer fatos extraordinários que venham a afetar o Empreendimento e/ou o Imóvel Alvo que possa prejudicar a potencialidade de locação das Unidades Autônomas a terceiros, bem como o seu valor do aluguel pormetro quadrado.XXVI – Riscos Relacionados a Processos Judiciais Relevantes. Apesar da existência de “Termo de Ajustamento de Conduta” celebrado pela Incorporadora no âmbito do Inquérito Civil instaurado pelo Ministério Público Estadual e o cumprimento pela Incorporadora do que foi ajustado no referido Termo, a Ação Civil Pública de nº 053.09.039224-0, permanece em trâmite perante a 1ª Vara de Fazenda Pública da Comarca de São Paulo, do Poder Judiciário do Estado de São Paulo.XXVII - Riscos Relacionados aos Demais Processos Judiciais. Existe o risco de que eventuais perdas em decorrência de processos judiciais venham a superar os respectivos valores provisionados pelo Fundo. XXVIII - Risco de Patrimônio Negativo. As eventuais perdas patrimoniais do Fundo não estão limitadas ao valor do capital subscrito, de forma que os Quotistas podem ser chamados a aportar recursos adicionais no Fundo.XIX - Demais Riscos. O Fundo e o Empreendimento também estão sujeitos a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos, tais como moratória, guerras, revoluções, mudanças nas regras aplicáveis aos ativos financeiros, etc.

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XI. CRONOGRAMA ESTIMADO

Ordem dos Eventos Data Prevista

1 Pedido de registro do Fundo e da Oferta na CVM 08/10/2010

2 Início do Período de Reserva (incluindo pessoas vinculadas) 08/11/2010

3 Início do Roadshow 19/11/2010

4 Obtenção do Registro na CVM 29/11/2010

5Publicação do Anúncio de Início da OfertaInício do Procedimento de coleta do compromisso de Investimento 01/12/2010

6Encerramento do procedimento de coleta do Compromisso de Investimento*

10/12/2010

7 Publicação do Anúncio de Encerramento da Distribuição da Oferta* 13/12/2010

8Data Prevista para liquidação Financeira e Início de funcionamento do Fundo*

17/12/2010

*O encerramento do período de distribuição está vinculado à distribuição da integralidade das cotas do Fundo, ou ainda, desde que distribuídas cotas em percentual suficiente ao início do Fundo, nos termos estabelecidos no Regulamento do Fundo. em algumas hipóteses, o prazo de distribuição poderá se estender pelo prazo de 180 dias contados da publicação do Anúncio de Início de Distribuição.

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XII. DISCLAIMER

ESTE MATERIAL FOI PREPARADO EXCLUSIVAMENTE COMO MATERIAL PUBLICITÁRIO PARA AS APRESENTAÇÕES RELACIONADAS À DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA DAS COTAS DO FI IMOBILIÁRIO BB VOTORANTIM JHSF CIDADE JARDIM CONTINENTAL TOWER (“FUNDO”), TENDO COMO BASE AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NO REGULAMENTO E NOS DOCUMENTOS DA OFERTA E É FORNECIDO EXCLUSIVAMENTE A TÍTULO INFORMATIVO. O ADMINISTRADOR, O GESTOR, O CUSTODIANTE, OS COORDENADORES E SEUS RESPECTIVOS REPRESENTANTES NÃO SE RESPONSABILIZAM POR QUAISQUER PERDAS QUE POSSAM ADVIR DAS DECISÕES DE INVESTIMENTO TOMADAS COM BASE NAS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTE MATERIAL.POTENCIAIS INVESTIDORES DEVEM LER O REGULAMENTO DO FUNDO ANTES DE DECIDIR INVESTIR NAS COTAS, BEM COMO UTILIZAR OUTROS ELEMENTOS QUE JULGAREM NECESSÁRIOS PARA AVALIAR O EVENTUAL INVESTIMENTO.O REGULAMENTO ESTÁ À DISPOSIÇÃO DOS POTENCIAIS INVESTIDORES NAS PÁGINAS DA REDE MUNDIAL DE COMPUTADORES NOS ENDEREÇOS DO ADMINISTRADOR, DOS COORDENADORES, DA CVM E DA BM&FBOVESPA.

O FUNDO NÃO CONTA COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DO CUSTODIANTE, DO ESCRITURADOR OU DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS – FGC.

O investimento em fundos de investimento imobiliário está sujeito a diversos fatores de risco que podem ocasionar perdas aos investidores. É recomendável que as decisões de investimento somente sejam tomadas após compreensão dos riscos envolvidos, análise dos objetivos pessoais e leitura cuidadosa do Regulamento do Fundo, especialmente a Seção “Fatores de Risco”, em suas páginas 40 a 46 ,bem como da regulamentação de fundos de investimento imobiliário. Portanto, os investidores interessados devem procurar aconselhamento financeiro legal, contábil e tributário, conforme seus interesses, antes de tomar qualquer decisão de investimento com base nas informações aqui contidas e devem ponderar se eventuais perdas impactam seu patrimônio global de maneira significativa. A responsabilidade pela decisão final de realizar o investimento é exclusiva do potencial investidor.Este documento contém considerações futuras referentes às perspectivas do Fundo e às suas estimativas de resultados financeiros. Essas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração do Fundo em relação ao futuro do negócio. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, das condições de mercado, regras governamentais, do desempenho da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados no Regulamento do Fundo e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Cabe ressaltar também que todos os dados, exceto quando mencionado, são pro forma. A Oferta indicada neste Material Publicitário encontra-se em análise pela CVM para obtenção do registro de distribuição pública. Este material apresenta informações que estão contidas nos documentos sob análise da CVM. Assim, caso aqueles documentos sejam modificados em razão de exigência da CVM ou por qualquer outro motivo, estas informações aqui constantes poderão também ser modificadas. O regulamento encontra-se à disposição nos sites: www.bancovotorantim.com.br/investidores_distribuidores, www.vam.com.br, na CVM no www.cvm.com.br e no www.bb.com.br/bbdtvm.

SAC – atendimento 24 horas por dia, 7 dias por semana: 0800 728 0083 e 0800 701 8661 (deficientes auditivos e de fala), ou pelo e-mail: [email protected]. Ouvidoria – de segunda a sexta, das 9h às 18h: 0800 707 0083 e 0800 701 8661 (deficientes auditivos e de fala).

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• Administrador e Gestor: Votorantim Asset Management DTVM LTDA

Produtos Estruturados:- Reinaldo H. Lacerda – (11) 5171.5038- Maximiliano Marques – (11) 5171.5101- Bruno Margato – (11) 5171.5475Comercial VAM:- Marcos G. Padilha – (11) 5171.2145- Lin J. Shiow – (11) 5171.5008

• Coordenadores:BB DTVM

- Alexandre Alves – (21) 3808.7500- Rafael Fornari – (11) 2149.4324

• Banco Votorantim- Marcos Garcia – (11) 5171.2145- Marcelo Bonini – (11) 5171.2675

XIII. Contatos e Informações

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