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Experiencias internacionalesPetrobras - Brasil

REALIDADES Y MITOSMesa 3

I Simposio Problemática Energética: de Cara al Siglo XXI

Ciudad de México

13 de Febrero 2008

Prof. Ildo Luís Sauer

Universidade de São Paulo

Instituto de Eletrotécnica e Energia

[email protected]

55 11 3091-2633

2

Índice

• Geopolítica del petróleo

• Recursos

• Infraestructura

• Mercado

• La formación de la industria

• En el mundo

• En Brasil

• Petróleo Brasileiro S.A.

• El origen

• El período estatal

• El final del monopolio

• La Petrobras hoy

• Estructura

• Contexto regulatorio

• Valor

• Estrategias

• Consideraciones finales

Geopolítica del Petróleo

4

Costes de desarrollo de nuevas reservas de petróleo, incluyendo el avance tecnológico

Fuente: OECD/IEA, 2005

Petróleo accesible (acumulado) (Mil millones de barriles)

Precio que viabiliza la producción de cada tipo de recurso (en 2004 US$)

5

Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (a fines de 2006)

456,3

398,3

92,088,149,642,8

Mil millones de BEP

Petróleo Gas Natural

Fuente: BP, 2007

6

264,3

178,8

132,5

115

101,5

97,8

79,7

60

39,1

35,9

21,4

18,3

15,2

12,9

11,4

11,2

9 7,7 7 5,8

0

50

100

150

200

250

300 bilhões de barris Saudi Arabia

Canada

Iran

Iraq

Kuwait

United Arab Emirates

Venezuela

Russia

Libya

Nigeria

United States

China

Qatar

Mexico

Algeria

Brazil

Kazakhstan

Norway

Azerbaijan

India

Mayores reservas probadas de petróleo por país – 2006 – “top 20”(en 109 barriles)

Fuente: Infoplease, feb. 2008, online

68,1 bbl5%

1224,5 bbl95%

Top 20 countries Rest of world

Total Mundial

1.292,60 109

bbl

7

Estados Unidos de América

9

Grandes movimientos de comercio de petróleo

Fuente: BP, 2007

Formación de la industria

Mundo

Brasil

11

Formación de los carteles y oligopolios de las empresas de energía

• Petróleo

– Aunque la tecnología de refinación permitía producir nafta, gasolina, fuel oil,

lubricantes y parafinas, el querosén era, de lejos, el principal producto de esta

industria. “El negocio del petróleo dio el querosén a un mundo que se

industrializaba, lo cual hacía retroceder la noche y se extendía el día de trabajo”

(Yergin, 1994).

– Cuando la invención de la lámpara incandescente parecía indicar la

obsolescencia de la industria del petróleo ► desarrollo de la máquina de

combustión interna a gasolina ► inversiones en nuevas tecnologías realizadas

en esa época por la Standard of Indiana (posteriormente Amoco) ► surgen el

proceso de cracking térmico y la flexibilidad en la producción de derivados.

12

Formación de los carteles y oligopolios de las empresas de energía

• Petróleo

– 1857 – Desarrollo de la lámpara de querosén

– 1859 – Coronel Edwin Drake descubre petróleo en Titusville, Pennsylvania

– 1877 - Rockerfeller controla 90% de la refinación en Estados Unidos de América

– 1882 – Se constituye la Standard Oil Trust

– 1885 – Royal Dutch descubre petróleo en Sumatra

– 1907 - Shell y Royal Dutch se fusionan para formar la Royal Dutch Shell

– 1908 – Se descubre petróleo en Persia; se crea la Anglo Persian (posteriormente, BP)

– 1911 – La Suprema Corte ordena la división de la Standard Oil Trust

– 1928 – Tratado de Achnacarry entre las “siete hermanas”

– 1938 - México nacionaliza compañías extranjeras de petróleo ► petróleo en Kuwait y en Arabia Saudí

– 1950 – Aramco - Arabia Saudí

– 1951 – Se nacionaliza la Anglo Iranian Oil Company

– 1956 – Se descubre petróleo en Argelia y Nigeria

– 1960 – La OPEP (Organización de los Países Exportadores de Petróleo) es fundada en Bagdad

– 1969 – Se descubre petróleo en el Mar del Norte

– 1972 – Irak nacionaliza a Iraq Petroleum Concession

– 1973 – Irán nacionaliza la propiedad del petróleo

Fuente:Yergin, D. The Prize

13

• Petróleo (fuente: Contreras, C.A., 2003)

– Inicio de la exploración – intentos sin resultado

• 1864 - Concesión otorgada al inglés Thomas Denny Sargent, para explorar en el

estado de Bahia

• 1892 – Concesión otorgada al brasileño Eugênio Ferreira de Camargo, que realizó

perforaciones en el estado de São Paulo

• 1919 – El gobierno brasileño explora en el estado de Paraná

– Cambio en la base económica – a partir de fines de los años 1920

• Agro-exportadora → industrial.

– Presión en la precaria infraestructura de transporte y energía

• Necesidad de importación de insumos, equipos, petróleo (> 90%)

• Abastecimiento compartido por las grandes petrolíferas extranjeras

– Desarrollismo – industrialización + intervención del Estado

• redefinición del ejercicio de la soberanía nacional sobre los recursos naturales

estratégicos, consagrada en el reordenamiento jurídico-institucional de los códigos y

de la legislación de la década de los 30.

• Monteiro Lobato X Getúlio Vargas

Organización de la industria de energía en Brasil

14

• Petróleo (fuente: Contreras, C.A., 2003)

– Marco legal e Institucional

• 1907 – Creación del Servicio Geológico y Mineralógico de Brasil

• 1934 – Establecimiento del Código de Minas

• 1938 – Creación del Consejo Nacional del Petróleo

– Intenso debate entre nacionalistas y privatistas:

• Investigación sobre las posibilidades geológicas brasileras en hidrocarburos para desarrollar

en el País la refinación del crudo importado.

• Reconocimiento de que a nacionalización de la refinación sería la clave para el

financiamiento de las actividades de prospección/exploración/producción - que concentran

los riesgos y los costes de la industria petrolífera.

• La fuerte presencia militar en el CNP definió la tutela interna sobre el conjunto de la industria,

desmovilizando las propuestas vigentes de integración de capital extranjero y nacional.

• 1948 – Respuesta de los privatistas, en un contexto internacional que era ya de hegemonía

de los EUA: creación del “Estatuto del Petróleo”, bajo el gobierno Dutra.

• Reacción nacionalista

– Creación del Centro de Estudios y Defensa del Petróleo y de la Economía Nacional (CEDPEN)

– Campaña “El Petróleo es nuestro”

– Alteración del concepto de empresa mixta y del Estado empresario

– Envio del proyecto de ley de creación de la Petrobras, en 1951 (2º gobierno Vargas)

Organización da indústria de energia no Brasil

15

Industria brasilera - Paradigma Keynesiano y Desarrollista

• La crisis en la producción y la aparición del Estado del Bienestar

Sistema Eletrobrás

Sistema Petrobras

Sistema Telebrás

Cia. Siderúrgica

Nacional

Petróleo Brasileiro S.A.

17

Prólogo

La historia de la inserción de América Latina en la industria del petróleo, dadas sus

características de oligopolio, es marcada por el denominador común de la superación

de desafíos.

El carácter de esos desafíos fue diferente en los casos brasilero y mejicano:

– Pemex

• Fue creada como consecuencia del proceso de nacionalización de las petrolíferas extranjeras

ejecutada por el presidente Lázaro Cárdenas del Río, en 1938;

• Acto de afirmación de la soberanía mejicana orientado a retener el derecho exclusivo de

explotar y administrar las ganancias resultantes de sus recursos.

– Petrobras

• La actividad petrolífera ya estaba nacionalizada desde 1938, cuando fue creado el Consejo

Nacional de Petróleo, aún sin haber sido localizado ningún yacimiento:

– el abastecimiento nacional de petróleo fue declarado utilidad pública y el CNP reguló las

actividades de importación, exportación, transporte, distribución y comercio de petróleo y

derivados y el funcionamiento de la industria de la refinación.

• El primer pozo – subcomercial – fue descubierto en Bahía, en 1939.

• La Petrobras fue creada en 1953, por la Ley 2004 (gobierno Vargas):

– monopolio estatal de la exploración, explotación, refinación y transporte del petróleo y sus

derivados;

– En 1963, el monopolio fue ampliado, abarcando también las actividades de importación y

exportación de petróleo y sus derivados.

18

Petrobras – ciclos de los desafíos tecnológicos y económicos

• Origen – transición de la tierra al mar – años 1950 a 1970• Cia. es creada con el desafío de encontrar petróleo y abastecer el mercado interno.

• La producción nacional no alcanzaba 1,6% del consumo interno.

• La compañía intensificó la exploración y trabajó en la formación e especialización de su cuerpo técnico.

• Se tomó la decisión de ampliar el sector de refinación existente, con el objetivo de reducir los costos de importación dos derivados de petróleo.

• Consolidación – aguas profundas – años 1970 a 1990• En 1968, se decidió iniciar actividades de prospección offshore, en el recién descubierto campo de

Guaricema, Sergipe.

• En 1974 se encontró la cuenca que es, hasta el momento, la de mayor producción de Brasil – la cuenca de Campos. El campo inicial fue el de Garoupa, seguido por los campos gigantes de Marlim, Albacora, Barracuda y Roncador.

• En ese período se desarrolla la tecnología de exploración en aguas profundas.

• Fin del monopolio – autosuficiencia/pre-sal – transición para empresa de energía (electricidad, gas natural y biocombustibles) -1990 al presente

• En agosto de 1997, fue sancionada la ley 9478, permitiendo la competencia en todos los segmentos de la actividad petrolífera.

• En el año 2000 cambia el estatuto para asumir el alcance de una empresa integrada de energía, que pasa a materializarse a partir del Plan Estratégico de 2003.

• En el año 2006 se alcanzó la autosuficiencia y recientemente fueron descubiertos yacimientos debajo de la capa de sal – un nuevo desafío que se inicia.

• En ese período se desarrolla la tecnología de exploración en aguas ultra profundas. Hoy Brasil domina todo el ciclo de perforación submarina en campos situados a más de dos mil metros de profundidad.

Fuente: A questão do petróleo no Brasil: Uma história da Petrobrás. José Luciano de Mattos Dias; Maria Ana Quagliano

19

El origen y el monopolio

• Período anterior a la Petrobras

– El monopolio estatal fue creado debido a la falta de capital nacional privado y a la creciente necesidad de derivados de petróleo. Poseía dos ventajas básicas: el bajo precio al consumidor, pues la estatal no tenía como objetivo el lucro; y el control total de los precios. Solamente con este monopolio fue posible la obtención de recursos para la prospección.

– El mercado consumidor de derivados en el país fue formado entre la segunda mitad del siglo XIX y fines de ladécada de 1920. Se estructuró contando, también, con el estímulo del Estado, a través de la legislación reguladora de las décadas de 1930 y 1940.

– Las primeras "destilerías de petróleo" surgieron en los años 1930, bajo la legislación proteccionista del “Estado Novo”.

– Surgió del movimiento estudiantil la campaña “El Petróleo es Nuestro”, que en poco tiempo pasó a contar con el amplio apoyo popular. Era contra la participación de capitales extranjeros en el proceso de explotación de petróleo y derivados.

• Después de la creación de la Petrobras

– A pesar de la reafirmación de la postura monopolista estatal con la creación de la Petrobras, en 1953, a falta de técnicos especializados en Brasil (geólogos), obligó a la contratación, por parte del gobierno, de técnicos extranjeros, principalmente americanos, que pasaron a ocupar cargos directivos en el sector de exploración, lo que generó conflictos por parte de la opinión pública.

– Entre 1954/1964, con Walter Linik, las perspectivas de descubrimiento de petróleo en tierra, así como los resultados obtenidos, en su mayoría eran pesimistas y negativos. Las únicas opciones eran, en la época, intentar la exploración on-shore, sin capacitación, o bien explorar en el exterior.

– Entre 1965/1974, la exploración partió para el mar. El contexto político, del “milagro” económico y de “Brasil-Potência”, fomentó la construcción de capacidad tecnológica, a través de la formación de personal calificado.


20

La consolidación durante el monopolio

• Entre 1975/1985 se manifestó el éxito de las campañas marítimas. Sin embargo, en la plataforma continental, sobresalían las oscilaciones en la política de inversiones:

– Las crecientes inversiones en el sector sufrieron una caída considerable al inicio de los años de 1960. La súper producción mundial y la disminución del precio del producto en el mercado internacional, hicieron con que gastos en el sector parecieran "poco racionales". Tal situación sólo fue alterada con la crisis del petróleo en los años 1973/74, cuando nuevamente se retomaron las grandes inversiones en el sector.

– Como una forma de desviar la crisis causada por las bajas inversiones, el gobierno autorizó la inversión de riesgo en territorio nacional, con el propósito de atraer inversiones extranjeras. Tal situación solamente fue normalizada con la Constitución de 1988, ya con la apertura política, y las fuertes presiones de la sociedad civil.

– La crisis en la economía del país a mediados de la década de 1980 tuvo impacto directo en la política de la Petrobras: se instituyó el control de precios, endeudamiento externo, y restricciones en las inversiones, lo que afectó a todas las estatales, inclusive a la holding en que la Petrobras se había transformado.

• La creación de sus subsidiarias, como las que actúan en el sector petroquímico, sufrió una intensa crítica de la opinión pública. Ellas se crearon con dos objetivos: aprovechar eventuales residuos obtenidos de la producción de derivados; y substituir importaciones de material usado tanto por la propia empresa, como por otras empresas privadas creadas en el país después de la II Guerra Mundial.

• Al final de los años 70 la producción media brasilera era de 200 mil barriles por día, el consumo, 1 millón 115 mil barriles/día. El desafío pasó a ser el descubrimiento de grandes reservas para aumentar esa producción. Fue lanzado el Plan de Acción del Sector de Petróleo, que asignórecursos para aumentar la producción, anhelando ya la autosuficiencia.


21

Después del fin del monopolio

• El fin del monopolio - en 1997 - fue considerado un elemento de estímulo a la

internacionalización, iniciada en la década de 1970.

• En 1999, se descubren reservas de gas natural en Bolivia y se adquieren dos

refinerías.

• En 2001, se sobrepasa la barrera de las aguas ultra-profundas.

• En 2001, la Petrobras hizo un intercambio de activos con la argentina Perez Companc.

• A partir de 2002 amplió su área de prospección.

• El año 2003 es considerado un marco:

– expresivo volumen de petróleo descubierto

– Se identifican nuevas áreas de petróleo de excelente calidad, gas natural y condensado

• A partir de ese mismo año se reafirma la meta de tornarse una empresa internacional e

integrada de energía.

– Gas natural, fuentes renovables, biocombustibles, generación y comercialización de energía

eléctrica.

• 2006 marca la autosuficiencia sustentable de Brasil en la producción de petróleo.

– La operación de la FPSO (Floating Production Storage Offloading) P-50 en el campo gigante

de Albacora Este consolida el proceso de autosuficiencia sin riesgo de reversión.

• En 2008 se descubren megacampos de petróleo en la capa pre-salina.

La Petrobras hoy

23

6.3594.040

3.1252.8732.859

2.7002.564

2.227

1.1751.170

534

296

2.221

ExxonMobil

Shell

Sinopec

BP

ConocoPhillps

Total

PetroChina

Petrobras

Chevron

Repsol

Lukoil

ENI

Statoil

25,519,3

14,8

14,5

13,3

12,8

12,3

11,9

11,5

10,3

10,2

10,16,3

LukoilPetrochina

ExxonMobilPetrobras

TotalChevron

BPConocoPhillips

SinopecStatoil

ShellENI

Repsol

1.5461.514

1.4151.250

1.060944937

834792

635412407

ExxonMobil

Pemex

BP

Shell

PetroChina

Chevron

ConocoPhillips

Total

Petrobras

Eni

Repsol

Statoil

20,418,5

17,412,7

12,1

11,511,211,1

6,44,2

3,82,5

22,8ExxonMobilLukoil

Petrochina

BPShell

ChevronPetrobras

ConocoPhillips

TotalENI

StatoilSinopec

Repsol

Oil & Gas Production (million boe) - 2006

Reserve Life (years) – Dec. 2006 Refining Capacity (thousand bpd) - 2006

Source: Evaluate Energy and Company Reports

Proven Reserves (SEC – billion boe) – Dec. 2006

7th

4th

9th

8th

Publicly Traded Peer ComparisonComparación entre empresas abiertas

24

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

Jan-02 Mar-03 May-04 Jul-05 Oct-06 Dec-07

241,665

US$ thousand

Source: Bloomberg

Valor de mercado de la Petrobras

25

830.0%

196.3%

0,00

200,00

400,00

600,00

800,00

1000,00

1200,00

Aug-00

Dec-0

0Apr

-01

Aug-0

1Dec

-01

Apr-0

2Aug

-02

Dec-02

Apr-0

3Aug

-03

Dec-03

Ap r-04

Aug-0

4Dec

-04Ap r-0

5Aug

-05

Dec-0

5Apr-0

6Aug

-06

Dec-0

6Apr-0

7Aug-

07Dec

-07

PBR Brent

PBR vs. Brent

26

Reservas probadas de petróleo – 1974 a 2006 – Brasil (en 106 barriles)

0,00

5.000,00

10.000,00

15.000,00

20.000,00

25.000,00 m i l hões de barri s

Óleo e LGN (milhõesbbl)

Óleo (milhões bbl)

27

Total Shareholder's Return

15,8%

7,5%

6,0%

6,0%

6,9%

95,7%

36,1%

123,8%

44,5%

79,2%

30,2% 31,5%39,5%

22,8%

34,1%

85.2%

130.7%

50.5%43.6%

111.5%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

2003 2004 2005 2006 2007

Shares Increase Dividends Amex Oil Index (*)

Source: Bloomberg (PBR) * includes dividends for comparison purposes

Retorno de los accionistas versus el mercado petrolero

28

68.931

62.266

53.90452.037

48.79846.723

38.48338.91242.255

40.071

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Evolución del plantel de Petrobras

29

5,2 6,3 9,6 10,4 10,0

52,459,2

63,872,0

52,3

4,8

13,010,1

10,9

10,118,7

18,7

24,7

27,4

17,9

0

20

40

60

80

100

120

140

2003 2004 2005 2006 9M07

Personnel Government Entities Financial Institutions and Suppliers Shareholders

81,1

97,2

108,2

120,7

90,3

R$ Mil millones

Valor Agregado

30

Participación gubernamental en Brasil

4.37

2 5.02

0

6.36

6

7.63

0

1.62

7

1.77

8

1.98

5

5.71

7

7.27

9

8.37

3

1.50

9

1.64

7

87

464

503 71

9 1.20

0

299

186

117

4.84

5

1.95

5

282833108

110

93 0000

504

437

22

2003 2004 2005 2006 1Q07 2Q07 3Q07

Royalties Special Participation Area Retention Signature Bonus Abroad

R$ Millones

31

The goal it to keep a minimum 100% Replacement Ratio

R/P Ratio

12,5212,35 13,0412,00

0,880,88

1,021,23

2003 2004 2005 2006 2007

Production

(0.70 billion boe)

13.02 13.2313.75

Production

(0.67 billion boe)

Reserves Reserves Reserves Reserves

Replacement Replacement Replacement Replacement

IndexIndexIndexIndex

(174%)




(131%)

Production

(0.60 billion boe)




(170%)

12.60

Production

(0.70 billion boe)




(124%)

13.92

2003 2004 2005 2006 2007

20.3 21.3 19.7 19.5 19.6

Reposición interna de reservas y relación Reserva/Producción (SPE)

32

Expansion of Exploration Frontiers and New Oil Prod ucing Districts

GAs &Light Oil

ProducibleHeavy Oil

ProducibleProducibleHeavy OilHeavy Oil

Gas &Gas &Light OilLight OilGas &Gas &

Light OilLight Oil

Light Oil &Light Oil &GasGas

GasGas

GasGas

La expansión de las fronteras de exploración de petróleo y la producción de nuevos distritos

33

Campos

Santos

Espírito Santo

Golfinho/Canapú/ Peroá/Cangoá

Merluza/ Lagosta

Parque das Baleias

Light Oil

Papa-Terra

BS-500

Pre-salt Cluster Blocks

Mexilhão

Roncador

Perspectivas exploratorias en la costa sudeste de Brasil

34

Tested wells

Tupi: 5 to 8 billion bbl

Pozos probados en la capa pre-salina

35

BM-S-21

Pre-Salt in the Santos Basin

BM-S-22

BM-S-17

BM-S-42

Drilling process/ evaluation

Tested Wells

BM-S-11(Tupi)

BM-S-24(Jupiter)

BM-S-9(Carioca)

BM-S-8(Bem-te-Vi)

BM-S-10(Parati)

(Caramba)

Capa pre-salina en la Cuenca de Santos

Tecnología

37

Petrobras' Technological History

• First technological program - PROCAP (1986-1991): enable production

feasibility up to 1,000 m water depth

• Second version of the program – PROCAP 2000 (1992-1999): enable

production feasibility up to 2,000 m water depth

• Albacora and Marlim fields producing around 750.000 bpd of oil

• Ability to operate competitively in deep and ultra deep waters

• Further technological developments (PROCAP 3000) will provide conditions

to extend the operational scenario to 3,000 m water depth

38

Petrobras Development Approach

• Subsea Equipment and Floating Production

Units:

– Reservoir Characteristics

– Favorable Sea Environmental Conditions

– Early Production Unit as a Field-scale Lab for

Definitive Systems

– Extended Well Testing & Phased Development

– Lower Capital Exposure & Early Cash Flow

– Anticipation of First Oil & High Level of Flexibility

– Field-proven & Reliable Technology

– Partnerships with the Main Suppliers

39

Campos Basin: A Giant Technology Lab

PetrobrasPetrobras’’ Offshore FacilitiesOffshore FacilitiesPetrobrasPetrobras’’ RecordsRecords

EquipmentInstalled

Dec/2006

Planned

(2007)

Subsea Trees

Subsea Manifolds

Subsea Flexible Flowlines (km)

Umbilicals(km)

Rigid Pipelines (km)

Monobuoys

3,200

Floating Production Units

1,900

608 40

60 -

1,857

428

400

200

3

275

-

Completion & Production at 1,886m

Fev/2002: Exploration Well at 2,853m

OTC

1992

OTC

1992

OTC

2001

OTC

2001

Including Espirito Santo & Santos Basins, Piranema field NE

Brazil

40

OTC1992

OTCOTC19921992

OTC2001

OTCOTC20012001

Petrobras´ Records in Completion/Production and Exploration Drilling Offshore

41

Consideraciones finales

1. Sucesión de desafíos tecnológicos vencidos por inversiones en I&D, interno (CENPES), alianzas con universidades, centros de investigación y empresas nacionales e internacionales.

2. Inversión expresiva en formación de recursos humanos – universidad Petrobras (escuelas de Gestión, E & P, Suministro & Refinación y Gas y Energía).

3. Planeamiento estratégico, con visión de medio y largo plazos (15 años) y plan de negocios de corto y medio plazos (5-7 años) – énfasis en los proyectos de exploración y producción en el país y en el exterior.

4. Estructura de gestión descentralizada, con límites de competencia definidos, con autonomía y responsabilidad, sistemática secuencial de evaluación de proyectos (FEL 1, 2, 3) y proceso permanente de evaluación de resultados

5. Política energética brasilera de precios de derivados de petróleo internacionalizados (costo de oportunidad).

Gracias

Prof. Ildo Luís Sauer

Universidade de São Paulo

Instituto de Eletrotécnica e Energia

[email protected]

55 11 3091-2633

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