evora - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 456.161 475.598 506.182 557.251 553.575 649.540 681.628 725.833 651.746

Custo dos produtos e serviços vendidos -384.834 -400.929 -418.416 -433.851 -445.133 -515.233 -518.298 -536.699 -499.514

Lucro Bruto 71.327 74.669 87.766 123.400 108.442 134.307 163.330 189.134 152.232

Margem bruta (%) 15,6% 15,7% 17,3% 22,1% 19,6% 20,7% 24,0% 26,1% 23,4%

Despesas e receitas operacionais -16.425 -50.226 -23.168 -60.415 -41.289 -77.470 -19.465 -3.051 -27.495

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 54.902 24.443 64.598 62.985 67.153 56.837 143.865 186.083 124.737

EBITDA 90.119 60.432 103.097 106.864 117.769 113.981 204.236 243.474 179.834

Margem EBITDA (%) 19,8% 12,7% 20,4% 19,2% 21,3% 17,5% 30,0% 33,5% 27,6%

Resultado financeiro -29.745 -58.362 -69.437 -122.921 1.894 -242.161 -12.654 61.686 79.624

Resultado antes de impostos 25.157 -33.919 -4.839 -59.936 69.047 -185.324 131.211 247.769 204.361

Impostos sobre o lucro -7.048 1.725 2.532 -14.037 -26.683 50.471 45.834 -47.121 -76.449

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 28,0% 5,1% 52,3% -23,4% 38,6% 27,2% -34,9% 19,0% 37,4%

Lucro líquido do exercício 18.109 -32.194 -2.307 -73.973 42.364 -134.853 177.045 200.648 127.912

Margem líquida (%) 4,0% -6,8% -0,5% -13,3% 7,7% -20,8% 26,0% 27,6% 19,6%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 779.481 822.703 1.027.944 1.171.088 1.238.349 1.550.849 1.657.492 1.480.906 1.365.431

Disponibilidades 233.050 248.121 389.588 455.923 523.436 699.502 796.200 668.580 612.660

Clientes 340.760 377.245 401.014 462.736 442.197 547.072 509.650 504.656 463.293

Estoques 137.034 144.154 157.973 170.463 174.515 201.007 229.973 220.805 206.427

Tributos a recuperar 32.704 38.661 35.781 39.591 57.791 61.272 63.330 52.618 55.702

Outros ativos circulantes 35.933 14.522 43.588 42.375 40.410 41.996 58.339 34.247 27.349

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.451.084 1.519.934 1.638.552 1.855.931 1.805.144 2.189.867 2.373.280 2.366.757 2.280.413

Realizável a longo prazo 146.703 136.876 145.676 169.324 138.457 180.546 268.599 242.084 215.412

Tributos diferidos 24.206 29.129 32.414 44.345 39.840 81.043 157.222 122.013 94.735

Impostos a recuperar 28.720 24.521 30.087 37.754 10.117 16.269 35.043 43.373 40.753

Contas a receber 5.980 6.142 4.146 4.462 4.464 5.202 1.937 1.912 1.899

Cauções e depósitos 86.173 76.125 78.068 81.802 83.075 77.068 73.496 73.892 75.325

Outros ativos não circulantes 1.624 959 961 961 961 964 901 894 2.700

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.304.381 1.383.058 1.492.876 1.686.607 1.666.687 2.009.321 2.104.681 2.124.673 2.065.001

Investimentos 244.258 247.122 212.213 203.696 220.189 202.870 208.703 292.632 311.571

Imobilizado 1.043.120 1.119.020 1.263.855 1.465.985 1.430.408 1.787.137 1.877.420 1.814.496 1.736.742

Intangível 17.003 16.916 16.808 16.926 16.090 19.314 18.558 17.545 16.688

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.230.565 2.342.637 2.666.496 3.027.019 3.043.493 3.740.716 4.030.772 3.847.663 3.645.844

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 520.186 583.472 606.809 694.501 697.305 834.742 913.443 824.091 764.762

Fornecedores 182.858 188.772 224.332 213.102 205.444 217.019 247.262 215.210 190.524

Obrigações sociais e trabalhistas 21.423 25.916 26.393 21.321 26.997 40.101 46.883 28.565 31.189

Obrigações fiscais 19.009 21.922 23.303 33.563 44.059 36.355 60.655 56.622 45.978

Empréstimos e Financiamentos 258.202 300.089 293.326 372.316 373.664 470.133 480.772 455.302 438.925

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 38.694 46.773 39.455 54.199 47.141 71.134 77.871 68.392 58.146

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 909.626 949.812 1.222.458 1.464.881 1.466.776 1.899.150 1.978.801 1.809.002 1.679.390

Empréstimos e Financiamentos - LP 773.210 812.215 1.080.955 1.303.328 1.302.612 1.720.966 1.788.834 1.619.269 1.469.792

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 89.156 90.737 95.636 99.039 98.637 106.267 108.274 109.905 105.958

Out. passivos não circulantes 47.260 46.860 45.867 62.514 65.527 71.917 81.693 79.828 103.640

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 800.753 809.353 837.229 867.637 879.412 1.006.824 1.138.528 1.214.570 1.201.692

Capital social 536.949 536.949 536.949 536.949 536.949 536.949 536.949 536.949 536.949

Reserva legal 43.639 43.639 44.616 44.616 44.616 44.616 45.145 45.145 45.145

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 15.494 56.288 92.774 197.155 176.466 438.731 404.978 300.406 169.616

Outras reservas de lucros 204.671 172.477 162.890 88.917 121.381 -13.472 151.456 332.070 449.982

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.230.565 2.342.637 2.666.496 3.027.019 3.043.493 3.740.716 4.030.772 3.847.663 3.645.844

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.315 78.566 128.975 105.652 96.903 174.223 180.395 97.730 4.181

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -35.936 -31.395 -34.459 -65.139 -26.578 -77.057 -71.108 -89.404 -22.473

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -101.048 -36.046 43.064 8.162 -2.509 19.884 -5.638 -110.366 12.811

-69.669 11.125 137.580 48.675 67.816 117.050 103.649 -102.040 -5.481

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-101,0

jun-15

-2,5

-26,6

96,9

mar-15

8,2

-65,1

105,7

dez-14

43,1

-34,5

129,0

set-14

-36,0 -31,4

78,6

-110,4

jun-16

-22,5

mar-16

4,2 12,8

-77,1

19,9

dez-15

174,2

97,7

-89,4 -71,1

set-15

-5,6

180,4

jun-14

67,3

-35,9

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

651,7

725,8

681,6649,5

553,6557,3

506,2475,6456,2

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


499,5

536,7518,3515,2

445,1433,9418,4

400,9384,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


152,2

189,1

163,3

134,3

108,4

123,4

87,8

74,771,3

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


189

163

134

108

123

88

7571

0

50

100

150

200

mar-16 jun-16

152

set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


114,0117,8106,9103,1

90,1

60,4

204,2

set-14

243,5

jun-15 dez-14 set-15 jun-16 dez-15

179,8

mar-16 jun-14 mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


4

98

180174

97106

129

7967

180

243

204

114118107103

60

90

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


79,661,7

-12,7

-242,2

1,9

-122,9

-69,4-58,4

-29,7

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


204,4

247,8

131,2

69,0

-59,9

-4,8

-33,9

25,2

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15

-185,3

mar-15 set-15 dez-14 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-134,9

42,4

-74,0

-2,3

-32,2

18,1

jun-14 jun-16

200,6

127,9

dez-15

177,0

mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


42,36

-2,31

-32,19

18,11

-80

0

-40

120

-140

-20

20

40

200

-60

180

160

220

-120

-100

140

-73,97

dez-14 set-14 jun-14

-134,85

set-15 mar-15 mar-16

127,91

jun-16 dez-15

177,05

200,65

jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


23,36

26,06

23,96

20,6819,59

22,14

17,3415,7015,64

25,64

21,11

12,1311,3012,76

12,04

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15

19,14

dez-15 dez-14 mar-16 set-15 set-14

5,14

8,75

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


27,59

33,5429,96

17,55

21,2719,1820,37

12,71

19,76 19,63

27,64

7,65

-0,46

-6,77

3,97

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

set-14 set-15

-20,76

jun-15

-13,27

dez-14 mar-15 dez-15

25,97

jun-14 jun-16 mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


44,87

9,47

-0,524,05

28,60

39,59

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

jun-16 mar-16

-30,16

dez-15 mar-15

-16,54

dez-14 set-15 jun-15

-7,20

jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


64

68

54

50

46

48

56

0

52

58

66

44

60

62

set-15

67,90

jun-15 mar-15 dez-14 set-14

49,16

44,77 45,25 46,81

48,51

jun-14

63,65

mar-16 jun-16

67,18

dez-15

56,29

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,800,810,87

0,84

0,75

0,660,64

0,430,45

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,4

1,6

1,8

2,0

1,81 1,78

1,80

1,69

set-14 jun-14 mar-16 set-15

1,86

mar-15

1,69

dez-14 dez-15

1,41

1,79

jun-15

1,50

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,521,531,561,62

1,531,441,43

1,161,24

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

mar-16 dez-14

0,64

set-14

0,63

0,65

dez-15

0,63

jun-15 jun-16

0,64

set-15

0,67

mar-15

0,62

0,65 0,65

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,800,810,870,84

0,750,660,64

0,430,45

1,791,801,811,861,78

1,691,69

1,411,50 1,521,531,56

1,621,53

1,43

1,161,24

1,44

0,670,630,620,640,630,65

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

jun-16 jun-15

0,65

dez-15

0,65

mar-16 set-15 dez-14 mar-15 jun-14 set-14

0,64

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,720,75

0,680,690,730,74

0,760,810,82

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.9092.075

2.2702.191

1.6761.676

1.374

1.1121.031

1.2961.4061.4731.492

1.1531.220

985864798

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


61,3763,07

66,5968,52

65,5965,8962,14

57,8856,29

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,58

-0,37

3,25

-2,5

-15,0

2,5

22,5

17,5

5,0

12,5

20,0

15,0

0,0

-7,5

-12,5

-17,5

-10,0

-5,0

mar-15

-10,39

dez-15

13,66

jun-16 set-14 dez-14

20,37

set-15

-5,63

jun-14

-15,90

jun-15 mar-16

18,23

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


19,27

-1,10

9,05

-50

50

20

-30

-10

-20

-40

0

-60

40

70

60

10

jun-14 mar-15 jun-16

-34,10

62,20

42,58

-53,58

dez-15

-15,91

66,08

set-14 jun-15 mar-16 set-15 dez-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


15,96

5,69

10,23

24

28

26

32

14

12

2

4

8

0

6

10

16

30

7,27

12,34

dez-15 mar-16 set-14 mar-15 jun-16 jun-15

23,63

dez-14

7,06 7,97

jun-14 set-15

30,88

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.200

1.600

1.800

2.100

2.500

2.600

2.400

2.300

1.700

0

1.500

1.900

2.000

jun-14 set-14

2.530,07

dez-14 jun-15

1.545,55

jun-16

1.631,54

dez-15 mar-15 set-15

2.277,01

1.948,67

1.746,00

2.068,77

2.514,68

mar-16

2.550,76

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 1.824.644 1.902.392 2.024.728 2.229.004 2.214.300 2.598.160 2.726.512 2.903.332 2.606.984

Ativo total 2.230.565 2.342.637 2.666.496 3.027.019 3.043.493 3.740.716 4.030.772 3.847.663 3.645.844

Giro dos Ativos 0,82 0,81 0,76 0,74 0,73 0,69 0,68 0,75 0,72

Margem Bruta (%) 15,6% 15,7% 17,3% 22,1% 19,6% 20,7% 24,0% 26,1% 23,4%

Margem EBITDA (%) 19,8% 12,7% 20,4% 19,2% 21,3% 17,5% 30,0% 33,5% 27,6%

Margem EBIT (%) 12,0% 5,1% 12,8% 11,3% 12,1% 8,8% 21,1% 25,6% 19,1%

Margem Líquida (%) 4,0% -6,8% -0,5% -13,3% 7,7% -20,8% 26,0% 27,6% 19,6%

EBIT/ Ativo 9,8% 4,2% 9,7% 8,3% 8,8% 6,1% 14,3% 19,3% 13,7%

ROE 9,0% -15,9% -1,1% -34,1% 19,3% -53,6% 62,2% 66,1% 42,6%

ROA 3,3% -5,6% -0,4% -10,4% 5,6% -15,9% 18,2% 20,4% 13,7%

Liquidez imediata 0,45 0,43 0,64 0,66 0,75 0,84 0,87 0,81 0,80

Liquidez corrente 1,50 1,41 1,69 1,69 1,78 1,86 1,81 1,80 1,79

Liquidez seca 1,24 1,16 1,43 1,44 1,53 1,62 1,56 1,53 1,52

Liquidez geral 0,65 0,63 0,64 0,62 0,64 0,63 0,67 0,65 0,65

Dívida bruta 1.031.412 1.112.304 1.374.281 1.675.644 1.676.276 2.191.099 2.269.606 2.074.571 1.908.717

Dívida Bruta/ EBITDA 2,86 4,60 3,33 3,92 3,56 4,81 2,78 2,13 2,65

Dívida líquida 798.362 864.183 984.693 1.219.721 1.152.840 1.491.597 1.473.406 1.405.991 1.296.057

Dívida líquida/ EBITDA 2,21 3,58 2,39 2,85 2,45 3,27 1,80 1,44 1,80

Dívida/ Patrimônio 56,3% 57,9% 62,1% 65,9% 65,6% 68,5% 66,6% 63,1% 61,4%

Fluxo de caixa operacional 67.315 78.566 128.975 105.652 96.903 174.223 180.395 97.730 4.181

Lucro por ação 4,05 7,20- 0,52- 16,54- 9,47 30,16- 39,59 44,87 28,60

Valor patrimonial por ação 44,77 45,25 46,81 48,51 49,16 56,29 63,65 67,90 67,18

Composição do ROIC

EBIT anualizado 219.608 97.772 258.392 251.940 268.612 227.348 575.460 744.332 498.948

alíquota efetiva de IR 28,0% 5,1% 52,3% -23,4% 38,6% 27,2% -34,9% 19,0% 37,4%

Capital investido 1.545.551 1.631.543 1.746.003 1.948.668 2.068.773 2.277.009 2.514.681 2.550.756 2.530.073

ROIC 10,2% 5,7% 7,1% 16,0% 8,0% 7,3% 30,9% 23,6% 12,3%

QTDE DE AÇÕES 17.887 17.887 17.887 17.887 17.887 17.887 17.887 17.887 17.887

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.315 78.566 128.975 105.652 96.903 174.223 180.395 97.730 4.181

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -35.936 -31.395 -34.459 -65.139 -26.578 -77.057 -71.108 -89.404 -22.473

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -101.048 -36.046 43.064 8.162 -2.509 19.884 -5.638 -110.366 12.811

37


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