Europa na crise da dívida.O estado de bem-estar em frente do colapso financeiro e a miséria social

Antony Peter Mueller

antonymueller@gmail.comAula Inaugural

NPPCS29 de Março de 2012

Europa ainda no centro do mundo?

O mundo na perspectiva da Internet

Os Fatos

A União Europeia (EU – European Union) lidera as maiores economias

A União Europeia em cifras

Area

- Total 4,324,782 km2

1,669,807 sq mi

- Water (%) 3.08

Population

- 2011 estimate 502,486,499[5]

- Density 116.2/km2

300.9/sq mi

GDP (PPP) 2011 estimate

- Total $15,788 trillion[6]

- Per capita $31,548[6]

GDP 2011 estimate

- Total $17,960 trillion[6]

- Per capita $35,887[7]

Gini (2010) 30.4[8]

(medium)

HDI (2011) 0.853[9]

(very high)

PIB de países europeus

2010

62,909

19,920

16,282

3,315

2,582

2,247

2,055

1,465

1,409

783

741

523

468

465

455

414

376

310

305

2010

RankCountry

— World[2]

— Europe

— European Union[2]

1 Germany

2 France

3 United Kingdom

4 Italy

5 Russia

6 Spain

7 Netherlands

8 Turkey

9 Switzerland

10 Poland

11 Belgium

12 Sweden

13 Norway

14 Austria

15 Denmark

16 Greece

União Europeia

• Lema: In varietate concordia

• Hino: Ode a Alegria

• Bandeira:

Multidão das Instituições Europeias

Principais etapas de 60 anos do processo de integração

• Paris Treaty• 23 July 1952•• Rome Treaty• 1 January 1958•• Maastricht Treaty• 1 November 1993•• Lisbon Treaty• 1 December 2009• Establishment

Euro (desde 1999/2001)

Participação no euro

• EU Eurozone (17)

• EU states obliged to join the Eurozone (8)

• EU states with an opt-out on Eurozone participation (2)

• States outside the EU with issuing rights (3)

• Other non-EU users of euro (4)

Zona do euro (azul) e países com participação programada (verde)

A Europa da atualidadeEU (todos), Zone do euro (azul), ERM – Mecanismo de câmbio (verde), Pacto fiscal (fora rosa)

Solidariedade europeia -Transferências inter-regionais

Dívida soberana europeia

Países em emergência –dívida, déficit, desemprego

Crise piorou desde 2010

Dívida europeia

Dinâmica da dívida europeia

Grécia na armadilha da dívida

Estrutura da dívida grega em 2010

Estrutura da dívida grega 2012

Estrutura da dívida portuguesa 2012

Determinantes da dívida soberana

Matemática da dívida

O aumento da razão entre dívida e PIB (Bt/Yt) será maior:

� quanto maior for a taxa real de juros (r)

� quanto menor for a taxa de crescimento do produto (g)

� quanto maior for o coeficiente de endividamento inicial Bt-1/Yt-1

� quanto maior for a razão entre o déficit primário e o PIB (G –T) /Y

B

Y

B

Yr g

B

Y

G T

Yt

t

t

t

t

t

t t

t

− = − +−−

−

−

−

1

1

1

1

( )

O dilema grego (Dívida/PIB)

Custos de trabalho por unidade

Convergência e divergência das taxas de juros

Divergência 2009-2012

Taxa de juro básica do BCE

Crescimento econômico área do euro

Divergência do crescimento econômico

Taxa de desemprego na área do euro

Taxas de desemprego

Divergência global do crescimento econômico (2007-2012)

Dívida pública em por centos do PIB

Período necessário de ajuste fiscal para obter o coeficiente da dívida

sustentável • • Japan: 2084 • • Italy: 2060• • Portugal: 2037• • Belgium: 2035• • U.S: 2033• • Iceland: 2032• • Greece: 2031• • France: 2029• • Germany: 2028• • U.K: 2028• (Fonte: World Competitiveness Center)

Aspectos sociais da crise da dívida

O lado social da crise da dívida grega

Como economizar 11,5 bilhões de euros

• Atenas, 26 mar (EFE).- Uma equipe de técnicos da missão internacional formada pela União Europeia, Banco Central Europeu e Fundo Monetário Internacional, chegou nesta segunda-feira a Atenas para negociar com as autoridades gregas uma forma de economizar 11,5 bilhões de euros para manter o equilíbrio orçamentário em 2013 e 2014.

• "A evasão fiscal, a redução da despesa social e o progresso de recapitalização dos bancos serão os temas principais das reuniões das equipes técnicas com os altos funcionários gregos", disse à Agência Efe uma fonte do Ministério de Finanças.

Grécia – cortes no setor público

• Grécia demitirá 15 mil funcionários públicos em 2012, diz ministroMais

• ... chamada "troika" se reunirão com representantes do Executivo grego para concretizar as medidas de cortes para os anos 2013 e 2014 ...

• Desses 11,5 bilhões de euros, calcula-se que cerca de 6,3 bilhões sairão da redução do setor social, como a despesa farmacêutica, outros 3,2 bilhões de cortes salariais de funcionários e 2,1 bilhões da economia em subsídios assistenciais.

• Mais

Reforma da aposentadoria

Nova emigração

• Crise faz portugueses emigrar

• 150 000 emigraram no ano passado

• Os números da emigração em 2011 aproximaram-se dos "picos" registados nas décadas de 1960 e 1970, quando se deu a maior vaga de sempre para França. Desde 2007, já partiu meio milhão à procura de trabalho. Mas os destinos hoje são outros: Angola, Brasil e Inglaterra.

• Mais

O futuro do estado intervencionista de bem-estar

Origem da crise da dívida de Portugal• The Economist explica: • “… labour and capital were diverted into activities, such

as law, construction, health and government, that are sheltered from foreign competition…

• The number of lawyers increased by 48% between 2000 and 2010. The public sector grew fast…

• Productivity stagnated...• Living standards were sustained by public and private

borrowing, helped by money from the European Union...

• Having failed to reform in good times, Portugal must now remodel itself without the lubricant of spare cash for losers...

• Fonte

The Economist sobre Portugal

• ... trabalho e o capital foram desviados para atividades, tais como direito, construção, saúde e governo, que são protegidos da concorrência estrangeira.

• O número de advogados aumentou 48% entre 2000 e 2010.

• O setor público cresceu rapidamente • A produtividade estagnou ...

Os padrões de vida foram sustentadas por empréstimos públicos e privado, ajudou com dinheiro da União Europeia ...Tendo falhado a reforma nos bons tempos, Portugal deve agora reformar-se sem o lubrificante da caixa de reposição para os perdedores ...

Gastos públicos (1870-2011)

Dívida pública (1970-2012)

Transferências sociais (1880-1995)

Gastos para proteção social na Europa (1998-2009)

E a América?

Principais gastos públicos EUA

E o Brasil?

Mais Leviatã?

Mais sanguessugas

A bolha da atividade estatal

Inflação do estado no século XX

A deflação do estado – o desafio do século XXI

Podcast

• Áudio podcast da palestra do Antony Mueller:

• “Europa na Crise da Dívida”

• NPPCS. UFS29 de Março de 2012Áudio Podcast

• Website

Referências

• Antony P. Mueller:

• O euro: que moeda é essa?

• What’s Behind the Euro Crisis and How Will It End?

• 2012: Perspectivas para a economia mundial

• O que está por trás da guerra cambial?

• Será o fim da hegemonia do dólar?

• O que está por trás da crise do mercado financeiro?

Mais recursos

• www.socec.blogspot.com

• www.continentaleconomics.com

• www.economianova.blogspot.com

• www.cashandcurrencies.blogspot.com

• Contato com o autor:

• antonymueller@gmail.com