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Estudos sobre a implementação das normas internacionais

de contabilidade: O setor de telecomunicações

Área temática: Gestão Estratégica e Organizacional

SIdmar Almeida

[email protected]

Resumo: A pesquisa teve por objetivo promover a pesquisa e a produção de trabalhos acadêmicos abordando a

temática da contabilidade em mercados regulados, buscando evidências empíricas no universo de empresas

brasileiras, tendo como foco contribuir para o aperfeiçoamento das relações entre os diferentes players envolvidos com

o mercado de capitais. Tal estudo é relevante na medida em que se propõem a analisar os impactos da adoção das

normas internacionais de contabilidade em um setor específico, propiciando uma visão mais aprofundada sobre quais

alterações contábeis foram mais impactantes nos setores em questão.

Palavras-chaves:

ISSN 1984-9354

XI CONGRESSO NACIONAL DE EXCELÊNCIA EM GESTÃO 13 e 14 de agosto de 2015

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INTRODUÇÃO:

O cenário contábil, a partir do início do século XIX, vem consolidando inúmeros processos e

práticas para atender às necessidades manifestas do ambiente negocial, mergulhado na gestão mediada

pelas tecnologias de informação e comunicação. Os relatórios confeccionados pelas áreas

especializadas em negócios impactam, cada vez mais, os usuários externos da informação, que exigem

transparência e confiabilidade no universo contábil-financeiro.

Com o desenvolvimento do mundo dos negócios e a globalização, houve a necessidade

mundial de reorganizar, repadronizar e rearmonizar práticas contábeis de diferentes países evitando

possíveis distorções das informações, pois são reflexos oriundos das informações geradas pela

contabilidade.

No Brasil, um passo importante para o atingimento dessas propostas ocorreu em 28 de

dezembro de 2007, quando foi promulgada a Lei n. 11.638 que alterou, revogou e introduziu novos

dispositivos à lei das Sociedades por Ações. Essa nova legislação teve, principalmente, o objetivo de

atualizar a legislação societária brasileira, possibilitando o processo de convergência das práticas

contábeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas Normas Internacionais de Contabilidade –

International Financial Reporting Standards (IFRS) –, emitidas pelo InternationalAccounting

Standards Board (IASB), órgão responsável pela elaboração dos padrões contábeis internacionais, e

permitir que as novas normas e procedimentos contábeis sejam expedidas pela Comissão de Valores

Mobiliários (CVM), em consonância com os padrões internacionais de contabilidade.

Todavia, por mais que existam padrões contábeis que exijam determinadas informações, sua

divulgação não se é explorada de forma mais profunda, até porque, no mercado, inúmeros interesses

divergem do que é necessário divulgar em suasdemonstrações. Ainda não existe um consenso sobre o

que efetivamente deveria ser divulgado, como e para quem.As formulações de conceitos e estruturas

utilizados pela Contabilidade são determinadas por diversos fatores que ao longo do tempo podem

sofrer alterações quanto às suas práticas ou regras. Fatores como os econômicos, legais, éticos ou

mesmo psicológicos modelam o que se entende como aceitável.

Por inserir-se no âmbito social-aplicado e por servir de importante ferramenta ao processo de

desenvolvimento dos mercados, a Contabilidade sofre modificações ao longo do tempo para se

adequar ao contexto econômico e social em que se encontra a sociedade. Neste escopo, a

Contabilidade também sofre com disputas de interesses diversos quanto o que deve ser ou não

apresentado a seus usuários, assumindo um importante papel de redutor da assimetria informacional.


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Porém, a divulgação financeira só é útil na redução da assimetria informacional quando é confiável,

porque, se não repetir exatamente a realidade, seus usuários serão prejudicados por tomarem decisões

baseados em informações não congruentes com a verdadeira situação da empresa. Dessa forma,

constitui papel dos órgãos reguladores garantir a confiabilidade da contabilidade por meio de normas e

regulamentos (MURCIA; BORBA, 2005). Portanto faz-se necessário, estudos que testem com maior

amplitude possível a qualidade e aos efeitos.

Pohlmann e Alves (2012)discorrem que a ausência de investigações dos custos e benefícios da

evidenciação estabelecida pelos pronunciamentos emitidos por órgãos reguladores ao longo do tempo

implica a identificação de possíveis falhas no mercado e não implica necessariamente uma ação

governamental, a menos que seja explícita esta falha.Este processo regulatório precisa ser autônomo

(ou seja, ter autonomia política) e confiável (corpo técnico qualificado), a fim de garantir a melhor

eficiência e a credibilidade do sistema (SALGADO; MOTTA, 2005).

Estudossobre a divulgação de informações das empresas para o mercado são importantes, uma

vez que, compreender o desenvolvimento do mercado de capitais brasileiro passa necessariamente pelo

aprimoramento da relação existente entre os diferentes colaboradores deste mercado, atendendo as

exigências legais e as expectativas dos envolvidos. Assim,este estudo tem como foco contribuir para o

aperfeiçoamento das relações entre os diferentes players envolvidos com o mercado de capitais.

Nos últimos anos, alguns autores analisaram o impacto do processo de convergência aos

padrões internacionais de contabilidade, no tocante a transparência, a comparabilidade e a relevância

das demonstrações contábeis de empresas na Europa e na Ásia. No Brasil, em virtude do processo de

convergência ser recente, os estudos sobre o tema ainda são incipientes. Dessa forma, abre-se a

oportunidade para se investigar o impacto da mudança do padrão contábil nos números contábeis

reportados pelas empresas brasileiras de capital aberto. Para uma análise mais minuciosa, optou-se por

restringir à investigação as empresas que compõem o setor regulado de telecomunicações.Justifica-se a

escolha deste setor por sua relevância econômica, pelaimportância para o desenvolvimento do país e,

principalmente, pelo fato de existir uma contabilidade regulatória específica, possibilitando que seja

testado empiricamente se determinados números contábeispossuem as características qualitativas

definidas pelos órgãos reguladores.


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O processo de Regulação

Até 1972, havia no Brasil mais de 900 empresas de telefonia fixa emoperação, quando, neste

ano foi criada a Telecomunicações Brasileiras S.A., ouTelebrás, que adquiriu e consolidou quase todas

essas empresase tornou-se a líderabsoluta na prestação desses serviços até 1997, quando foi aprovada a

Lei nº9.472/97, conhecida como Lei Geral de Telecomunicações, que estabeleceu a livreconcorrência e

a privatização da Telebrás, através de leilão das autorizações e concessões para empresas privadas e

estabelecendo aAgência Nacional de Telecomunicações como agência reguladora independente.

Segundo Nascimento (2008), o Sistema Nacional de Telecomunicações, através

dadisponibilização de redes de transporte e de serviços, integrou o Brasil, possibilitou acomunicação

de todo o país com todas as nações do mundo e permitiu a abertura do caminhodo desenvolvimento e

da integração nacional das diversas regiões do país, especialmente, asde menor poder econômico,

político e social.

De acordo com Flower&Lefèbvre (1997), as demonstrações contábeis atendem aos acionistas,

que buscam verificar a valorização e a rentabilidade de investimentos; aos administradores, que

buscam uma melhor gestão dos negócios que lhe foram confiados; ao governo, que as utiliza no

cálculo dos tributos e, até mesmo, aos empregados, que as utilizam para negociações salariais. As

necessidades de informação são diversas, muito embora tenham a mesma finalidade básica: mostrar a

posição financeira e o desempenho das entidades, no passado, no presente e suas projeções para o

futuro.

Ainda de acordo com os autores, a regulação contábil pode ser classificada como

governamental ou privada. Quando governamental, pode ser feita de duas formas: pelo Poder

Legislativo, através de legislações, na maioria das vezes tributárias, ou mesmo de contabilidade, e pelo

Poder Executivo, através de seus órgãos governamentais de fiscalização. A regulação é dita privada

quando as normas contábeis são elaboradas por entidades profissionais vinculadas ao mercado

financeiro e de capitais.

No sistema brasileiro, são aptos a emitir normas contábeis, principalmente, órgãos como a

Comissão de Valores Mobiliários (CVM); Conselho Federal de Contabilidade (CFC); Secretaria da

Receita Federal (SRF); Banco Central do Brasil (BACEN); Superintendência de Seguros Privados

(SUSEP) e as Agências Reguladoras, cada um dentro de sua esfera de competências.

As agências reguladoras são autarquias federais criadas para regular e fiscalizar a execução de

serviços próprios do Estado, porém prestados por entidades privadas. Haja vista o fato de que, de um


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lado há o interesse público na oferta e na qualidade de serviços cuja prestação primariamente caberia

ao Estado, e de outro há o interesse privado na obtenção de lucro decorrente da exploração desse

serviço, torna-se presente a necessidade de fiscalização da prestação desse serviço, realizada por um

órgão público imparcial em relação aos interesses do Estado, da concessionária e dos consumidores.

Neste processo de regulação, as agências de concessão de serviços públicos – Agência

Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), Agência Nacional de Telecomunicações (ANATEL), Agência

Nacional de Petróleo (ANP), entre outras – têm a responsabilidade de fiscalizar as empresas de seus

setores e, para isto, têm definido normas contábeis específicas, inclusive a adoção de um Plano de

Contas padronizado.

Para Carmo et al. (2012), o processo de regulação contábil, emdeterminadas situações, limita

a liberdade das organizações em divulgar informações, por pressões que grupos de interesses exercem

nos órgãos responsáveis pela emissão das normas contábeis. Em certos casos, os reguladores não

procuram identificar se estas normas surtiram os efeitos esperados e se os retornos suplantam os custos

de sua implantação (ZINGALES, 2004).

A literatura divide normalmente as pesquisas sobre a ótica da adoção voluntária e compulsória

das normas internacionais de contabilidade. Os estudos que envolveram a adoção voluntária podem ser

classificados em três categorias: (1) estudos que analisam as consequências econômicas da adoção do

IFRS, essencialmente em termos da liquidez de mercado e custo de capital; (2) estudos que examinam

a qualidade dos relatórios financeiros em IFRS em relação a outro GAAP, assim como a observância

efetiva dos padrões internacionais; e (3) estudos que examinam outros aspectos da adoção como o

impacto na previsão dos analistas e a presença de investidores institucionais (DASKE et al., 2009).

Estudos que abordam o nível de aderência às divulgações obrigatórias vêm

sendodesenvolvidos nos últimos anos, como os que envolvem os pronunciamentos emitidos peloIASB

ou informações exigidas por órgãos reguladores, que buscam analisar características que influenciem o

cumprimento de tais exigências.

Impactos da adoção do IFRS

Durante o processo de estruturação do arcabouço teórico, diversas ideias foram surgindo

acerca do tema “Adoção do IFRS no Brasil” até que foi percebida uma forte tendência dentro universo

acadêmico de se realizar comparações entre a norma vigente no país (padrão local) e a norma

internacional de contabilidade em diversos momentos durante o período de convergência. Alguns


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pesquisadores realizaram estudos sobre possíveis impactos em determinado mercado mediante as

diferenças entre as normas contábeis. Outros desenvolveram pesquisas durante o período de transição e

revelaram resultados parciais referentes ao processo de convergência; assim como existem trabalhos

realizados após a convergência, estes, em vias de regra, apresentaram resultados mais consistentes,

menos especulativos.

Para Watts e Zimmermam (1986), não se pode encontrar uma teoria que explique e prediga

todos os fenômenos contábeis, pela razão de que são apenas simplificações da realidade de um

ambiente muito complexo e em constantes transformações.

O Quadro 1 apresenta o resultado de alguns estudos internacionais sobre os impactos da

adoção do IFRS.


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Fonte: Almeida et al (2014)

Nota-se que as pesquisas realizadas em diferentes países buscaram evidências sobre o impacto

da adoção das normas internacionais de contabilidade em diferentes países, embora, cada um deles

apresente focos distintos em sua análise, nos quais podemos citar: (a) impactos no lucro líquido e no


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patrimônio líquido das empresas, (b) comparabilidade e relevância das informações contábeis e (c)

alterações no nível de gerenciamento de resultado.

Costa (2012) deu prosseguimento às sugestões propostas por Cunha (2009),investigando o

nível de divulgação do IAS 16 pelas empresas listadas na Bolsa de Valores deLisboa, no período de

2005 até 2010. Na amostra, composta por 55 empresas, o autor, pormeio de um modelo de regressão

linear múltipla, buscou controlar os efeitos para os anosanalisados, encontrando como resultado um

índice médio de divulgação de 67%, sendo que,gradativamente, o grau de cumprimento aumentou ao

longo dos seis anos analisados:inicialmente 66% (2005) e, no último ano investigado, chegando aos

70% (2010). Osresultados corroboraram os encontrados por Cunha (2009), alegando que, no decorrer

de umdeterminado espaço de tempo, as empresas melhorariam os níveis de cumprimento do

novopadrão contábil. Salienta-se que, na comparação entre os resultados encontrados

pelospesquisadores no ano de adoção das normas internacionais, as empresas listadas em

Lisboa,obtiveram um índice significativamente maior que os apresentados em Madri. Assim comonos

resultados de Cunha (2009), verificou-se nos testes de Costa (2012), que o porte daempresa explica o

grau de cumprimento do IAS 16.

Impactos da adoção do IFRS no setor regulado

As pesquisas sobre a introdução obrigatória do IFRS normalmente podem ser classificadas em

duas categorias: (1) estudos que examinam a reação do mercado acionário para os eventos chaves

associados com o processo de mudança obrigatória para o IFRS; e (2) estudos recentes que analisam os

efeitos da adoção obrigatória em países que passaram a exigir as normas internacionais.

A regulação envolve toda a organização de uma atividade econômica por parte do Estado, no

exercício do poder de polícia ou na concessão de serviço público. Há três tipos comuns de regulação:

(1) controle à entrada e saída (barreiras); (2) definição tarifária e; (3) desverticalização. O principal

objetivo da regulação é gerenciar e tornar compatíveis os princípios constitucionais econômicos nos

setores regulados.

No processo de regulação, os princípios regulatórios utilizados são: redistributividade, difusão

do conhecimento econômico e cooperação. Este marco regulatório precisa ser autônomo (ou seja, ter

autonomia política) e confiável (corpo técnico qualificado), a fim de garantir a melhor eficiência e a

credibilidade do sistema (SALGADO; MOTTA, 2005).


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Akhtaruddin (2005) investigou as práticas de divulgação das empresas cotadas emBangladesh

e se elas cumpriam as obrigatoriedades estabelecidas pelos órgãos reguladores. Oautor também

verificou se a idade, o porte, o lucro e o setor econômico influenciavam o nívelde cumprimento dos

requisitos obrigatórios a serem divulgados. A amostra do estudo foicomposta por 94 empresas listadas

na Bolsa de Valores de Dhaka (DSE) e na Bolsa de Valores de Chittagong (CSE), sendo analisadas as

demonstrações contábeis anuais referentesao encerramento do ano fiscal de 1999. Foi utilizado um

questionário com 160 perguntas comas exigências dos órgãos reguladores bengaleses, sendo as

análises realizadas através daelaboração de um modelo de regressão elaborado pelo autor. Os

resultados do estudo indicamque as empresas em geral não atenderam adequadamente às exigências de

divulgaçãoobrigatória, com um índice médio de 44% de evidenciação. O autor considera que o nível

de divulgação baixo pode ser reflexo da ausência ou ineficácia da atuação dos órgãos reguladores do

mercado. Das variáveis analisadas, somente o porte da empresa e faturamento foram significantes,

enquanto que se apresentaram como não significantes: o setor econômico, olucro líquido e a idade da

empresa.

Almeida et al (2014) relatou que em estudos efetuados no ano de 2009 referentes ao setor

regulado de telecomunicações brasileiro relativos ao impacto da implementação das normas

internacionais de contabilidade, apontam que os pronunciamentos que mais trouxeram efeito no

patrimônio líquido das empresas foram os CPC 15 (Combinação de Negócios), CPC 25 (Provisões,

Passivos Contingentes e Ativos Contingentes) e o ICPC 08 (Contabilização da Proposta de Pagamento

de Dividendos). Em relação ao lucro, os pronunciamentos que mais trouxeram efeito foram os CPC 15

(Combinação de Negócios), CPC 38 (Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração).

Considerações Finais

Neto e Pereira (2011) relatam que existe a separação entre a propriedade e o controle de

capital nas Companhias Abertas, o que da origem a um conflito de interesses entre o agente

(administrador) e o principal (investidor). E que o acionista deve-se cercar do maior número possível

de instrumentos para evitar que seja expropriado pelo administrador. Para tanto, é necessário que

ambos tenham acesso às mesmas informações na tomada de decisões.

Desta forma, a Contabilidade busca atender a diferentes usuários com as mais diversas

informações, e, por isso, tem na divulgação seu principal meio de comunicação com o público. A

existência da assimetria informacional gera a necessidade de se entender seus efeitos e, por


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conseguinte, provoca o desenvolvimento de pesquisas em diversas áreas de conhecimento de todas as

ciências sociais aplicadas. (BARBOSA, 2008). Esta pesquisa buscou oferecer uma gama de

contribuições a investidores, analistas de mercado, reguladores e outros pesquisadores; no sentido de

uma melhor compreensão dos efeitos gerados no setor de telecomunicações. Tal estudo é relevante na

medida em que se propõem a analisar os impactos da adoção das normas internacionais de

contabilidade em um setor específico, propiciando uma visão mais aprofundada sobre quais alterações

contábeis foram mais impactantes nos setores em questão.O entendimento da eficiência do mercado de

capitais brasileiro após adoção dos padrões internacionais de contabilidade e o papel das notas

explicativas em apresentar informações mais completas a respeito das operações empresariais é

fundamental.Segundo Dias, Rodrigues e Colauto (2011), sob uma ótica moderna, a evidenciação de

informações contábeis direciona-se não apenas ao processo de tomada de decisões que envolvam

critérios financeiros ou econômicos, mas também, que englobem a prestação de contas à sociedade.

Os benefícios econômicos futuros são gerados pelas firmas conforme o seu posicionamento e

suas ações no mercado de produtos. Esses benefícios econômicos gerados e os potenciais futuros são

divulgados aos agentes econômicos (investidores, analistas, acionistas, por exemplo) por meio das

demonstrações contábeis que são o canal de informação entre a firma e o mercado.

A pesquisa teve por objetivo promover a pesquisa e a produção de trabalhos acadêmicos

abordando a temática da contabilidade em mercados regulados, buscando evidências empíricas no

universo de empresas brasileiras.

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