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RELATÓRIO ANUAL 2017

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R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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Ano de 2017O país passa por um momento de muitas transformações e reflexões, diversos empresários, políticos e até dirigentes de grandes fundos de pensão estão sendo denunciados por esquemas de corrupção envolvendo recursos públicos. Acirram-se os debates sobre a saúde financeira do Governo Federal, estados, municípios e, em especial, sobre uma proposta para a Reforma da Previdência. Apesar de sermos um país ainda jovem, temos um gasto muito elevado com previdência e assistência social, sendo necessárias diversas reformas estruturais a partir do próximo governo para que possamos garantir este benefício no longo prazo. Mesmo neste contexto de turbulências e incertezas, temos muita satisfação em dizer que o resultado de 2017 foi espetacular! Tivemos uma rentabilidade de 12,42% no ano, equivalente à inflação + 9,20%, uma das mais altas rentabilidades entre os planos de previdência privada complementar do Brasil.

Continuamos melhorando a governança e os nossos modelos de análise e alocação dos recursos com a convicção de que podemos oferecer aos participantes da Botiprev uma excelente alternativa de poupança de longo prazo.

Resultado Boticário PrevO ano foi de ótimos resultados, a rentabilidade da carteira de investimentos foi de 12,42%, equivalente a 125% do CDI ou 164% da meta atuarial (IPCA+

4,5%). Para quem participa do Plano desde o início, a rentabilidade acumulada foi de IPCA + 8,49% ao ano. Outro motivo de celebração neste ano foi atingir a marca de R$ 200 milhões de patrimônio ao final de 2017!

Além disso, a Diretoria Executiva ampliou a gestão baseada em riscos com novos controles e governança, implementou uma Matriz de Riscos por macroprocessos e análise documental. As nossas contas foram aprovadas sem nenhuma ressalva por renomada auditoria externa e ratificadas pelo Conselho Fiscal.

O que esperar para 2018

Para 2018, a expectativa é de muito debate em torno das eleições, em especial para presidente e governadores. Apesar de estarmos vivendo um momento de inflação e taxas de juros muito baixas, os desafios para o país são enormes, aumentando a relevância do novo presidente e do novo congresso, que precisarão tomar atitudes impopulares para garantir a sustentabilidade fiscal do Brasil. Os objetivos de um plano de previdência são de longo prazo, mas é preciso estarmos atentos aos impactos que os movimentos e a volatilidade do mercado financeiro podem causar nos investimentos. Por isso, o comitê de investimentos, em suas reuniões mensais, monitora o enquadramento da política de investimentos e faz movimentos táticos na carteira com o objetivo de reduzir riscos e melhorar a performance.

Neste relatório você encontrará informações detalhadas a respeito do seu Plano de Previdência. Em caso de dúvidas, consulte-nos por meio dos canais de atendimento. Agradecemos muito a você, participante do Plano de Previdência do Grupo Boticário – BotiPrev, por nos confiar parte da sua poupança mensal em benefício de um futuro mais confortável pra você e sua família.

Boa leitura!

A Diretoria

2 0 1 7 F O I U M A N O

A P E S A R D O S

2BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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(41) 3375.1300 – opção [email protected]

7 8 65I N V E S T I M E N T O S G L O S S Á R I OPA R E C E R D O S

C O N S E L H O SR E L AT Ó R I O D O SA U D I T O R E S

R E L A C I O N A M E N T O C O M O P A R T I C I P A N T E

2 1S E G U R I D A D E

3 4 N O TA S E X P L I C AT I VA S

D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S

pág. 9pág. 06pág. 04 pág. 22

pág. 28 pág. 30 pág. 31 pág. 36

Í N D I C E

3BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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30%

3%2%62%

3%

E-mail Boticário PrevE-mail equipePresencial/LyncTelefone - Central 1300Telefone - Ramais equipe

MÊS DE DESENVOLVIMENTO – SETEMBRO/2017

PPA: PREPARAÇÃO PARA APOSENTADORIA – OUTUBRO/2017

De 11 a 28 de setembro, o Grupo Boticário organizou o Mês do Desenvolvimento e a Boticário Prev não poderia ficar de fora. Tratando o tema Planejando seu Futuro, a peça de teatro “A travessia” abordou a forma como envelhecemos e qual a melhor forma de se preparar para o momento da aposentadoria. “A travessia” foi apresentada em Curitiba, São José dos Pinhais e São Paulo.

CANAIS DE ATENDIMENTOEm 2017, tivemos mais de 2600 atendimentos, distribuídos entre nossos canais. O atendimento mais frequente é por telefone com 62% do total.

Em conjunto com a área de Recursos Humanos do Grupo Boticário, foi realizado em outubro de 2017 o Programa de Preparação para Aposentadoria. Todos os participantes que estão desfrutando das suas poupanças previdenciárias e o grupo de participantes que está chegando ao tão planejado momento da aposentadoria foram convidados.

No evento deste ano, foram apresentadas palestras sobre educação financeira, psicologia, nutrição, além de contar com a presença de um palestrante convidado do INSS que abordou temas de educação previdenciária. A grande novidade de 2017 ficou por conta do programa de Consultoria Financeira Individual disponibilizado aos interessados.

R E L A C I O N A M E N T O C O M O P A R T I C I P A N T E1

4BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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LEMBRETEUm dos temas mais frequentes nos canais de atendimento é referente aos empréstimos que a Boticário Prev oferece a todos os participantes com mais de seis meses de adesão ao plano. No site da Boticário Prev você encontra um simulador com as condições de parcelamento

e pagamento. Acessando o site, você pode tirar todas as suas dúvidas e contratar diretamente o empréstimo.MAS LEMBRE-SE: para dar continuidade à solicitação, é preciso enviar o contrato original assinado para nós. Em caso de dúvidas, entre em contato.

R E L A C I O N A M E N T O C O M O P A R T I C I P A N T E1 SITE E ÁREA DO PARTICIPANTE

ELEIÇÕES 2017 – SETEMBRO/2017

Não se esqueça!O site www.boticarioprev.com.bré o seu espaço virtual!Lá você encontra o Portal da Área do Participante. Este é o espaço onde você pode observar seu histórico de rentabilidade, fazer simulações de benefícios e solicitar empréstimos. MANTENHA SEUS DADOS ATUALIZADOSÉ por lá também que convidamos você a verificar sua situação cadastral, observando com atenção os dados cadastrados de seus beneficiários. Esses dados têm muita importância para Boticário Prev poder atender com agilidade e tranquilidade

BOTICÁRIO PREV Avenida Doutor Dário Lopes dos Santos, 2197 –

6º andar – Rebouças – Curitiba – PR – 80210-010

A alteração está condicionada ao recebimento do formulário devidamente assinado pelo Participante.

Em 2017 a Boticário Prev realizou eleições para eleger novos membros do Conselho Fiscal e do Conselho Deliberativo. O edital de convocação foi publicado em agosto de 2017 e qualquer participante elegível poderia se candidatar. Tivemos três candidaturas para Conselho Fiscal e duas candidaturas para Conselho Deliberativo. No dia 28 de setembro de 2017, cumprindo o edital, foi aberto o processo eleitoral. Todos os participantes puderam votar através de link disponibilizado online ou por meio de urnas de votação disponíveis nas áreas de convivência da fábrica de SJP e de Camaçari.Entre Participantes Ativos e Assistidos do Plano de Benefícios, votaram nesta eleição 652 (seiscentos e cinquenta e dois) participantes. Foram eleitos os candidatos Miguel Letenski Neto para ocupar o cargo junto ao Conselho Deliberativo e Gustavo Luiz Bizinelli para ocupar o cargo junto ao Conselho Fiscal, com início do mandato em 1º de outubro de 2017, pelo prazo de 3 (três) anos.

ELEIÇÕES 2017 – SETEMBRO/2017

Em 2017 a Boticário Prev realizou eleições para eleger novos membros do Conselho Fiscal e do Conselho Deliberativo. O edital de convocação foi publicado em agosto de 2017 e qualquer participante elegível poderia se candidatar. Tivemos três candidaturas para Conselho Fiscal e duas candidaturas para Conselho Deliberativo. No dia 28 de setembro de 2017, cumprindo o edital, foi aberto o processo eleitoral. Todos os participantes puderam votar através de link disponibilizado online ou por meio de urnas de votação disponíveis nas áreas de convivência da fábrica de SJP e de Camaçari.Entre Participantes Ativos e Assistidos do Plano de Benefícios, votaram nesta eleição 652 (seiscentos e cinquenta e dois) participantes. Foram eleitos os candidatos Miguel Letenski Neto para ocupar o cargo junto ao Conselho Deliberativo e Gustavo Luiz Bizinelli para ocupar o cargo junto ao Conselho Fiscal, com início do mandato em 1º de outubro de 2017, pelo prazo de 3

seus beneficiários em momentos inesperados.Após salvar as informações, será habilitado um link para imprimir o formulário de Beneficiário. Lembramos que precisamos que este formulário seja encaminhado para:

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7.5167.3607.337

7.2507.2167.1537.0826.972

6.8756.840

6.6126.663

JAN-17

FEV-17

MAR-17

ABR-17

MAI-17

JUN-17

JUL-17

AGO-17

SET-17

OUT-17

NOV-17

DEZ-17

S E G U R I D A D E2

BOTICÁRIO PREV EM NÚMEROS

Em 2017 houve aumento de 14,6% no número total de participantes, encerrando o ano com um total de 7.516, classificados da seguinte forma:

Em 2017, 24% da Arrecadação de Contribuições veio das Patrocinadoras, enquanto 76% veio de Participantes, sob a forma de Contribuição Básica e Suplementar (55%), Autopatrocinado (1%), Eventual (19%) e Portabilidade de Entrada (1%).

V A R I A Ç Ã O D E P A R T I C I P A N T E S A O L O N G O D E 2 0 1 7

A R R E C A D A Ç Ã O D E C O N T R I B U I N T E S

CLASSIFICAÇÃO Dez-17 Dez-16 VariaçãoAtivos 5.422 4.849 11,8%

Autopatrocinados 45 37 21,6%

Participantes em BPD 248 166 49,4%

Aguardando Opção (AOP) 1.771 1.478 19,8%

Assistidos 30 28 7,1%

Total 7.516 6.558 14,6%

Patrocinadora

Autopatrocinado

Participante (Básica e Suplementar)

Contribuição Eventual

232.5211%

3.598.32919%

288.2611%

10.619.55455%

4.617.40224%

Portabilidade de Entrada

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Acima de 50

37 a 50 anos

26 a 36 anos

Até 25 anos

3%

31%

54%

12%

Acima de 50

37 a 50 anos

26 a 36 anos

Até 25 anos

11%

51%

36%

2%

S E G U R I D A D E2

Em 2017 foram pagos mais de R$ 6 milhões em resgates e benefícios. No mesmo período, as contribuições realizadas por Participantes e Patrocinadoras totalizaram mais de R$ 19 milhões. O Fluxo Anual Líquido em 2017 foi de R$ 14 milhões.

Em dezembro de 2017, o plano possuía 5.422 participantes ativos; sendo 64,1% de mulheres e 35,9% de homens. O tempo médio de plano dos homens é maior, diminuindo, portanto, a carência média.

AT

IVO

S A

UT

OP

AT

RO

CIN

AD

OS

A carência média para os Autopatrocinados é a mais baixa entre os participantes, devido ao benefício de aposentadoria antecipada (aos 55 anos) que é concedido à categoria.

M O V I M E N T A Ç Ã O F I N A N C E I R A A C U M U L A D A 2 0 1 7

E S T A T Í S T I C A S 2 0 1 7 | D I S T R I B U I Ç Ã O P O R F A I X A E T Á R I A

TOTAL DE ENTRADAS

TOTAL DE SAÍDAS

FLUXO ANUAL

R$ 20.676.341

R$ 6.368.891

R$ 14.307.450

FEMININO MASCULINO TOTALFrequência 3.475 1 .947 5.422

Idade Média 33,60 34,50 33,92

Tempo médio de empresa (anos) 3,88 4,69 4,17

Tempo médio de Plano (anos) 3,58 4,38 3,87

Carência Média 21 ,40 20,50 21 ,08

FEMININO MASCULINO TOTALFrequência 26 19 45

Idade Média 38,32 41 ,28 39,57

Tempo médio de empresa (anos) 7,27 5,25 6,42

Tempo médio de Plano (anos) 6,71 5 ,16 6,06

Carência Média 16,68 13,72 15,43

Taxa Administrativa

Portabilidade de Entrada

Autopatrocinados

Contribuição Eventual

Contribuição Suplementar

Contribuição Básica

Contribuição Normal

-155.275

-89.555

-698.043

-5.426.018

1.320.274

232.521

288.261

3.598.329

3.795.665

6.823.889

4.617.402

Portabilidade de Saída

Folha Avulsa

Folha de Benefício

Folha de Resgate

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Acima de 50

37 a 50 anos

26 a 36 anos

Até 25 anos

10%

45%

42%

3%

Acima de 50

37 a 50 anos

26 a 36 anos

Até 25 anos

1%

22%

53%

24%

S E G U R I D A D E2 Participantes em BPD têm direito a se aposentar aos 60 anos e por esse motivo a carência média aumenta em relação aos demais participantes.

BP

DA

GU

AR

DA

ND

O O

ÃO

Os participantes em Aguardando Opção têm o menor tempo médio de empresa e de Plano.

FEMININO MASCULINO TOTALFrequência 152 96 248

Idade Média 37,97 41 ,02 39,15

Tempo médio de empresa (anos) 6,62 7,48 6,96

Tempo médio de Plano (anos) 6,10 6,92 6,42

Carência Média 22,03 18,98 20,85

FEMININO MASCULINO TOTALFrequência 1 .355 416 1 .771

Idade Média 31 ,68 29,96 31 ,27

Tempo médio de empresa (anos) 0,86 0,90 0,87

Tempo médio de Plano (anos) 0,84 0,85 0,85

Carência Média 28,32 30,04 28,73

As taxas administrativas cobradas pela Boticário Prev para o custeio do Plano mantiveram-se inalteradas durante o ano de 2017, conforme discriminação abaixo:

As Patrocinadoras depositam mensalmente na conta dos Participantes a contribuição normal, de acordo com as faixas de idade:

Até 40 anos: 50% da contribuição básica participante;

De 41 a 50 anos: 100% da contribuição básica participante;

De 51 a 60 anos: 150% da contribuição básica participante.

F I Q U E L I G A D O !

Caso se desligue da empresa, pode continuar vinculado ao plano através dos seguintes institutos:• AUTOPATROCÍNIO: qualquer participante pode optar pelo autopatrocínio. O mesmo

continuará pagando as contribuições da ativa (parte participante e patrocinador) através de boleto bancário, mensalmente. E a reserva irá rentabilizando normalmente. Nessa opção, a taxa de administração de 0,50% a.a. sobre o saldo acumulado é paga pelo participante através de abatimento da reserva.

• BENEFÍCIO PROPORCIONAL DIFERIDO: os participantes com mais de 3 anos de empresa podem optar por esse instituto. O participante não precisará fazer contribuições mensais e poderá fazer contribuições eventuais a qualquer momento. Nessa opção, a taxa de administração de 1,0% a.a. sobre o saldo acumulado é paga pelo participante através de abatimento da reserva.

Em qualquer das opções, o participante pode optar, a qualquer momento, por resgatar ou portar as suas contribuições da ativa (parte participante) somando as contribuições após o desligamento, caso tenha.

P L A N O D E C U S T E I O | D E S P E S A S A D M I N I S T R A T I V A S 2 0 1 7

CONTAS DISCRIMINAÇÃOPatrocinadora 0,30% sobre o total da folha salar ial

Autopatrocinados 0,50% a.a . do saldo total da reserva

BPD 1,0% a.a . do saldo total da reserva

AOP 1,0% a.a . do saldo total da reserva

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N O T A S E X P L I C A T I V A S3 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

A Boticário Prev Sociedade de Previdência Privada (“Boticário Prev” ou “Entidade”) é uma Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC), sem fins lucrativos, com personalidade jurídica de direito privado, nos termos do art. 5º, Item II, da Lei nº 6.435, de 15 de julho de 1977, revogada pela Lei Complementar nº 109, de 29 de maio de 2001.O funcionamento da Entidade foi autorizado pela Portaria nº 2.857 do Ministério da Previdência Social - MPS por prazo indeterminado em 12 de dezembro de 1995.A Boticário Prev possui autonomia administrativa, financeira e patrimonial, tendo por objetivo complementar os benefícios assegurados pela previdência social oficial, sendo patrocinada pelas seguintes empresas:• Associação Grupo Boticário• Botica Comercial Farmacêutica Ltda• Boticário Prev Sociedade de Previdência Privada• Cálamo Distribuidora de Produtos de Beleza S.A.• Cencoderma Instituição de Pesq.e Desenvolvimento de Cosméticos Ltda• Fundação Grupo Boticário de Proteção à Natureza• G&K Holding S.A. (*)• Hagana Fomento Mercantil Ltda• Heritage Serviços Financeiros Ltda• Instituto Grupo Boticário• Interbelle Comércio de Produtos de Beleza Ltda• KGMA Empreendimentos Imobiliários Ltda• Nexus Investimentos, Participações e Locações Ltda• O Boticário Franchising Ltda

(*) Em 30 de dezembro de 2016, os sócios da G&K Holding Ltda., então controladora direta da O Boticário Franchising Ltda., decidiram consolidar suas atividades e seu patrimônio em apenas uma sociedade, por meio da incorporação da G&K Holding Ltda. pela O Boticário Franchising Ltda.

A Boticário Prev possui apenas um plano de benefícios na modalidade Contribuição Definida denominado Plano de Benefícios Boticário Prev (CNPB nº 19.950.036-38).

(EM MILHARES DE REAIS)

1 C o n t e x t o o p e r a c i o n a l A Boticário Prev possui em 31 de dezembro de 2017 e 2016 as seguintes quantidades de participantes:

(*) Refere-se a participantes desligados das patrocinadoras e que ainda não optaram por um dos institutos disponíveis.

Q U A N T I D A D E 2017 2016Ativos 5.422 4.849Assistidos 30 28Autopatrocinados 45 37Participantes em BPD 248 166 Subtotal 5.745 5.080Aguardando opção (*) 1.771 1.478

7.516 6.558

2 A p r e s e n t a ç ã o d a s d e m o n s t r a ç õ e s c o n t á b e i s

As demonstrações contábeis estão sendo apresentadas em atendimento às disposições legais dos órgãos normativos e reguladores das atividades das entidades fechadas de previdência complementar, especificamente a Resolução CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011, Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, alterada pela Instrução PREVIC nº 25 de 17 de dezembro de 2015, e Resolução do Conselho Federal de Contabilidade nº 1.272, de 22 de janeiro de 2010, que aprova a NBC TE 11, Resolução CNPC nº 12 de 19 de agosto de 2013, e as práticas contábeis brasileiras.Essas diretrizes não requerem a divulgação em separado de ativos e passivos de curto e longo prazos, nem a apresentação da demonstração do fluxo de caixa.

9BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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As principais práticas contábeis adotadas pela Entidade estão resumidas a seguir:

a) Registro das adições, deduções, receitas, despesas, rendas/variações positivas e deduções/variações negativasAs adições e as deduções da Gestão Previdencial, as receitas e as despesas da Gestão Administrativa, as rendas/variações positivas e as deduções/variações negativas do Fluxo de Investimento são escrituradas pelo regime contábil de competência de exercícios. As contribuições dos Autopatrocinados são registradas pelo regime de caixa, por ocasião do recebimento, conforme prazo previsto no regulamento do plano de benefícios.

b) Provisões matemáticas e fundos da Gestão PrevidencialAs provisões matemáticas são apuradas de forma 100 % financeira, não possuem risco atuarial e representam os compromissos acumulados no encerramento do exercício, quanto aos benefícios concedidos e a conceder aos participantes ou aos seus beneficiários.

3 P r i n c i p a i s p r á t i c a s c o n t á b e i s

N O T A S E X P L I C A T I V A S3 c) Estimativas contábeis

A elaboração de demonstrações contábeis, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo CNPC, requer que a Administração use de julgamento na determinação e no registro de estimativas contábeis. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e essas premissas incluem: os ajustes pelos valores de mercado dos ativos classificados em títulos para negociação (inclusive aqueles aplicados por fundos de investimento), provisões para contingências, provisões para devedores duvidosos e as provisões matemáticas, entre outros. A liquidação das transações envolvendo essas estimativas poderá resultar em valores diferentes dos estimados, devido a imprecisões inerentes ao processo de sua determinação. Uma diferença entre o desfecho da estimativa contábil e o valor originalmente reconhecido ou divulgado nas demonstrações contábeis não representa necessariamente uma distorção nas demonstrações contábeis. A Administração revisa as estimativas e as premissas periodicamente.

d) Exigível contingencialAs provisões para contingências são avaliadas periodicamente e são constituídas tendo como base o Pronunciamento Técnico CPC 25 - Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes de acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e, considerando a avaliação da Administração e de seus consultores jurídicos, sendo consideradas suficientes para cobrir prováveis perdas decorrentes desses processos.Essas ações estão classificadas entre as Gestões Previdencial, Administrativa e de Investimentos, de acordo com a sua natureza.Para fins de classificação, são usados os termos provável, possível e remota com os seguintes conceitos:• Perda provável: a chance de um ou mais eventos futuros ocorrer é maior do

que a de não ocorrer. Nessa classificação, a Entidade constitui provisão para perdas e faz sua devida divulgação nas notas explicativas.

• Perda possível: a chance de um ou mais eventos futuros ocorrer é menor que provável e maior que remota. A provisão para perdas não é reconhecida, entretanto, é divulgada nas notas explicativas.

• Perda remota: a chance de um ou mais eventos futuros ocorrer é pequena. Não se faz necessário o registro ou a divulgação nas notas explicativas.

A estrutura da planificação contábil padrão das EFPCs reflete o ciclo operacional de longo prazo da sua atividade.A sistemática introduzida pelos órgãos normativos apresenta, além das características já descritas, a segregação dos registros contábeis em três gestões distintas (Previdencial, Assistencial e Administrativa) e o Fluxo dos Investimentos, que é comum às Gestões Previdencial e Administrativa, segundo a natureza e a finalidade das transações.Conforme as normas específicas, as entidades fechadas de previdência complementar apresentam os seguintes demonstrativos contábeis:• Balanço patrimonial• Demonstração da mutação do patrimônio social - DMPS• Demonstração da mutação do ativo líquido por plano de benefícios - DMAL• Demonstração do ativo líquido por plano de benefícios - DAL• Demonstração do plano de Gestão Administrativa - DPGA• Demonstração do plano de Gestão Administrativa por plano de benefícios (facultativa)• Demonstração das provisões técnicas do plano de benefícios

10BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

Page 11: estudos relatorio boticarioprev 180427 04 · LEMBRETE Um dos temas mais frequentes nos canais de atendimento é referente aos empréstimos que a Boticário Prev oferece a todos os

e) Operações AdministrativasEm conformidade com a Resolução CNPC nº 8, de 31 de outubro de 2011, Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, pela Instrução PREVIC nº 25, de 17 de dezembro de 2015, e a Resolução CGPC nº 29, de 31 de agosto de 2009, os registros das operações administrativas são efetuados através do Plano de Gestão Administrativa - PGA, que possui patrimônio compartilhado com os planos de benefícios previdenciais.

O patrimônio do PGA é constituído pelas receitas (previdencial, investimentos e diretas), deduzidas das despesas específicas das administrações previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou as insuficiências administrativas alocadas ou revertidas ao fundo administrativo. O saldo do fundo administrativo é segregado por plano de benefício previdencial, não caracterizando obrigações ou direitos aos patrocinadores, aos participantes e aos assistidos do plano.

A Entidade também constitui fundo administrativo próprio com recursos provenientes de receitas diretas da Gestão Administrativa, conforme previsto no Regulamento do Plano de Gestão Administrativa. As fontes de custeio da Gestão Administrativa obedecem às determinações contidas no regulamento do PGA, aprovado pelo Conselho Deliberativo da Boticário Prev, e estão em conformidade com a Resolução CGPC nº 29, datada de 31 de agosto de 2009.

f) Provisão de Crédito de Liquidação Duvidosa (PCLD) A provisão para perdas prováveis na realização dos ativos é constituída com base no valor vencido, conforme o número de dias de atraso, atendendo ao disposto no Item 11, Anexo A, da Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009.

Na constituição da provisão referente aos direitos creditórios de liquidação duvidosa da carteira da Boticário Prev, foram adotados os seguintes percentuais sobre os valores dos créditos vencidos e vincendos:

• 25% (vinte e cinco por cento) para atrasos entre 61 (sessenta e um) e 120 (cento e vinte) dias.

• 50% (cinquenta por cento) para atrasos entre 121 (cento e vinte e um) e 240 (duzentos e quarenta) dias.

• 75% (setenta e cinco por cento) para atrasos entre 241 (duzentos e quarenta e um) e 360 (trezentos e sessenta) dias.

• 100% (cem por cento) para atrasos superiores a 360 (trezentos e sessenta) dias.

g) Realizável

Gestão PrevidencialO realizável previdencial é apurado em conformidade com o regime de competência, estando representado pelos valores e pelos direitos da Entidade, relativo às contribuições das Patrocinadoras, dos Participantes e dos Autopatrocinados.

Gestão AdministrativaO realizável da Gestão Administrativa é apurado em conformidade com o regime de competência, estando representado pelos valores a receber decorrentes de operações de natureza administrativa e os depósitos judiciais/recursais da Gestão Administrativa.

Fluxo dos InvestimentosOs rendimentos gerados pelos investimentos são contabilizados diretamente no resultado do período, independentemente da categoria em que estão classificados.

Conforme determinado na Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, alterada pela Resolução CGPC nº 22, de 25 de setembro de 2006, a Entidade classifica sua carteira de títulos e valores mobiliários nas categorias de títulos para negociação e títulos mantidos até o vencimento. Quando a Administração julga necessário, é constituída provisão para cobrir possíveis perdas nesses investimentos. Esses ativos são demonstrados líquidos das respectivas provisões para perda, quando aplicável.• Títulos para negociação - Registra os títulos com propósito de serem negociados,

independentemente do prazo a decorrer do título na data de aquisição, os quais serão avaliados ao valor de mercado ou de provável realização.

• Títulos mantidos até o vencimento - Títulos e valores mobiliários com vencimentos superiores a 12 meses da data de aquisição, os quais a Entidade mantém interesse e capacidade financeira de manter até o vencimento, sendo classificados como de baixo risco por agência de risco do país, e que serão avaliados pela taxa de rendimentos intrínseca dos títulos, ajustados pelo valor de perdas permanentes, quando aplicável.

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11BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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j) Fundo previdencialO fundo previdencial é composto pelas parcelas de contribuições das Patrocinadoras que não foram utilizadas no cálculo dos benefícios e poderá ser utilizado para reduzir contribuição futura de patrocinadores, ou para a cobertura de eventuais insuficiências verificadas no plano de benefício.

k) Fundo administrativoO fundo administrativo é constituído pela parcela ainda não utilizada das receitas destinadas especificamente pelo plano de custeio para a cobertura dos gastos administrativos, acrescidos das respectivas rentabilidades líquidas.

4 D i s p o n í v e l

Registra as disponibilidades existentes em bancos, reconhecidas por seus valores em moeda nacional.

2017 2016Bradesco 2 1Itaú-Unibanco S.A. 124 21

126 22

• Títulos públicos, créditos privados e depósitos - Os títulos de emissão do Tesouro Nacional e os papéis de emissão de companhias abertas e instituições financeiras estão registrados pelo valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos de forma pro rata até a data de encerramento do balanço e deduzidos, quando aplicável, das provisões para perdas.

• Fundos de investimento - Os fundos de investimento de renda fixa, de ações, multimercado, referenciados de participações, imobiliários e de direitos creditórios estão registrados pelo custo de aquisição e ajustados pelo valor de mercado, com base no valor da cota do último dia do mês informada pelos administradores dos fundos.

• Empréstimos - Os empréstimos e os financiamentos concedidos a participantes estão apresentados pelo valor do principal acrescido dos rendimentos até a data do balanço. A remuneração referente aos juros mensais escalonados que variam de 1,35% para até seis meses, 1,60% para até 12 meses, 1,90% para até 24 meses e 2,10% para até 36 meses e a atualização financeira está registrada nas rubricas de resultado dos investimentos.

h) PermanenteImobilizadoOs itens que compõem o imobilizado são depreciados pelo método linear, de acordo com a vida útil do bem, estimada na data da aquisição, à seguinte alíquota anual:

Descrição Alíquota anualComputadores e periféricos 20%Móveis, utensílios, máquinas e equipamentos de uso 10%

i) Exigível operacionalSão registrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos e das variações monetárias incorridas, estando representados pelas obrigações decorrentes de direito a benefícios pelos participantes, pelos salários dos empregados da Entidade, pela prestação de serviços por terceiros, pelos investimentos, pelas operações com participantes e pelas obrigações fiscais incorridas até a data do balanço.

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12R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA

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2017 2016Contas a receber 1 3Prestadores de serviços - 4

1 7

2017 2016Benefícios pagos a maior - 1

- 1

2017 2016Plano de benefícios 1.174 996

b) Outros realizáveis Referem-se a valores de benefícios pagos a maior para os Participantes.

6 R e a l i z á v e l - G e s t ã o A d m i n i s t r a t i v a

Registra os valores a receber decorrentes de operações da Gestão Administrativa.

a) Responsabilidade de empregados Refere-se direitos a receber junto a empregados da entidade registrado no Plano de Gestão Administrativa - PGA.

2017 2016Adiantamento de férias 13 -

Esta rubrica representa os valores do Plano de Gestão Administrativa pertencentes ao Plano de Benefícios Previdencial e, para fins de consolidação, tem seu saldo ajustado, conforme descrido na Nota Explicativa n° 13.

b) Outros realizáveis Referem-se ao direito de a Entidade recuperar valores decorrentes do recolhimento de impostos a maior e valores a receber por prestadores de serviços a título de reembolso.

c) Participação no Plano de Gestão Administrativa - PGA Refere-se à participação do Plano de Benefícios Previdencial no fundo administrativo registrado no Plano de Gestão Administrativa - PGA.

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5 R e a l i z á v e l - G e s t ã o P r e v i d e n c i a l

Registra os valores a receber das Patrocinadoras, dos Participantes e dos Autopatrocinados relativos às contribuições mensais.

a) Contribuições do mês Referem-se a valores de contribuições previdenciais normais e extraordinárias mensais devidas pelos Patrocinadores, pelos Instituidores, pelos Participantes e pelos Autopatrocinados.

2017 2016Patrocinadores (*) - 66Participantes 1 1

1 67

(*) As contribuições de patrocinadores pendentes em 2016 eram compostas de apropriações indevidas de contribuições recebidas e não baixadas em 2012, contabilizadas como ajuste de exercício anterior na conta Outras deduções – Gestão previdencial, com reflexo no fundo previdencial para revisão do plano.

13BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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7 R e a l i z á v e l - I n v e s t i m e n t o sOs investimentos são administrados com base nas diretrizes determinadas pela Política de Investimentos devidamente aprovada pelo Conselho Deliberativo da Entidade anualmente. Em 31 de dezembro de 2017 e 2016, a composição dos investimentos, de acordo com as carteiras administradas, é a seguinte:

Descrição 2017 2016Para negociação Indexadores Até 1 ano De 1 a 3 anos Acima de 3 anos Valor de Curva Valor Contábil Valor Contábil

Títulos públicos - - 29.753 29.260 29.753 30.687 Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) IPCA - - 28.675 28.234 28.675 30.687 Notas do Tesouro Nacional (NTN-F) Prefixado 1.078 1.026 1.078 -

Títulos privados 7.193 7.122 10.578 25.393 24.893 28.409 Letras financeiras 7.193 7.122 - 14.280 14.315 19.073 Banco Bradesco S.A. CDI 7.193 7.122 - 14.280 14.315 19.073 Debêntures - - 3.781 4.182 3.781 30.687 Rodovias das Colinas S.A. IPCA - - 2.629 2.774 2.629 2.449 Cemig Distribuição S.A. IPCA - - 1.152 1.408 1.152 1.034 Certificados de recebíveis do Agronegócio - - 489 786 489 1.051 Eco Securitizadora Dir Cred Agro S.A. CRAEcoagro88 (*) IPCA - - 489 786 489 1.051 Certificado de recebíveis imobiliários - - 6.308 6.145 6.308 4.802 Logos Cia Securitizadora S.A. (CRI Premoaço 19ª série) CDI - - 1.843 1.848 1.843 - Logos Cia Securitizadora S.A. (CRI Paysage 5ª série) IPCA - - 1.638 1.537 1.638 2.306 Logos Cia Securitizadora S.A. (CRI Paysage 7ª série) IPCA - - 1.510 1.439 1.510 2.046 Logos Cia Securitizadora S.A. (CRI Premoaço 20ª série) CDI - - 810 814 810 - Logos Cia Securitizadora S.A. (CRI Premoaço 21ª série) CDI - - 507 507 507 - Logos Cia Securitizadora S.A. (CRI Premoaço Sênior) CDI - - - - - 297 Logos Cia Securitizadora S.A. (CRI Premoaço Subor) CDI - - - - - 128 CIBRASEC - Cia Bras Securitização (CRI Porto Velho) IGPM - - - - - 25

Cotas de fundos de investimento - - - - 82.062 56.065 Referenciado - - - - 8.464 8.382 Itaú Soberano RF Simples LP FICFI - - - - 7.171 7.165 Bradesco FI RF Referenciado DI Federal Extra - - - - 1.293 1.217 Renda fixa - - - - 15.167 2.639 AZ Quest Luce FIC FIRF LP - - - - 7.124 -

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Descrição 2017 2016Para negociação Indexadores Até 1 ano De 1 a 3 anos Acima de 3 anos Valor de Curva Valor Contábil Valor Contábil

BTG Pactual Crédito Corporativo I FIQ FIRF CP - - - - 5.103 - JGP Corporate FICFI - - - - 2.940 2.639 Ações - - - - 29.546 20.732 JGP Long Only Institucional FICFI Ações - - - - 8.477 - Atmos Inst FICFI Ações - - - - 8.083 6.512 M Square Ações Inst FICFI Ações - - - - 7.356 5.826 BTG Pactual Absoluto Inst FICFI Ações - - - - 5.566 1.032 Sul América Expertise FI Ações - - - - 64 505 JGP Explorer Institucional FI Ações - - - - - 6.857 Multimercado - - - - 19.328 16.798 SPX Nimitz Estruturado FICFI Multimercado - - - - 6.087 3.412 JGP Strategy FICFI Multimercado - Feeder IV - - - - 5.168 4.404 Garde D’Artagnan FICFI Multimercado - - - - 4.596 4.009 FICFI Multimercado Garde Dumas - - - - 2.080 - Verde AM V FICFI Multimercado - - - - 1.397 1.335 Safra Galileo Fundo de Investimento Multimercado - - - - - 3.432 Fama Private Equity I FICFI Multimercado - - - - - 206 Direitos creditórios - - - - 4.995 3.052 Quatá FIDC Multisetorial - - - - 3.986 3.028 Crédito Universitário FIDC (18ª série) - - - - 1.004 - FIDC Multisetorial BVA Master II - - - - 5 24 Participações - - - - 4.016 3.944 Brasil Energia Renovável - FI Participações - - - - 1.419 1.210 Neo Capital III FI Participações - - - - 1.399 741 Brio Real Estate FI Participações - - - - 593 557 Kinea I Real Estate Equity FI Participações - - - - 340 418 Polo Real Estate III FI Participações - - - - 265 467 Mag FI Participações - - - - - 551 Imobiliário - - - - 546 518 Rb Capital Desenvol Resid II FI Imobiliário - - - - 546 518

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15BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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Descrição 2017 2016Para negociação Indexadores Até 1 ano De 1 a 3 anos Acima de 3 anos Valor de Curva Valor Contábil Valor Contábil

Mantidos até o vencimento Títulos públicos federais - 10.212 52.755 62.967 62.967 50.317 Notas do Tesouro Nacional (NTN-B) IPCA - 10.212 52.755 62.967 62.967 50.317

Títulos privados - - 254 254 254 921 Letras financeiras - - - - - 623 Banco Bradesco S.A. CDI - - - - - 623 Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) - - 254 254 254 298 BRC Securitizadora S.A. (CRI Petrobrás) IGPM - - 254 254 254 298

Empréstimos e financiamentos (a) Empréstimos 2.865 2.296 Empréstimos 2.959 2.370 (-) Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa (94) (74)

TOTAL 202.794 168.695

(*) Conforme determinado na Instrução SPC nº 34, de 24 de setembro de 2009, alterada pela Resolução CGPC nº 22, de 25 de setembro de 2006, a Entidade classifica sua carteira de títulos e valores mobiliários nas categorias de títulos para negociação e títulos mantidos até o vencimento. Quando a Administração julga necessário, é constituída provisão para cobrir possíveis perdas nesses investimentos. Por esse motivo, o título apresenta valor de curva representativamente superior ao seu valor de mercado.

Empréstimos a vencer R$ R$Entre 30 e 120 dias 69 38Entre 121 e 240 dias 171 113Entre 241 e 360 dias 204 185Superiores a 360 dias 2.447 1.960Total a vencer 2.891 2.296Vencidos 68 74(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (94) (74)TOTAL 2.865 2.296

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• Títulos indexados à taxa Selic e DI - O valor de mercado é obtido pela atualização do preço unitário de emissão pela taxa Selic acumulada no período, considerando o ágio ou o deságio obtido no mercado. Para essa atualização, as informações utilizadas são obtidas, diariamente, por meio da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA) para cada vencimento no dia anterior ao cálculo.

• Títulos indexados ao IPCA - O valor de mercado é obtido através dos juros estabelecidos com base no Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) oficial, divulgado pela FGV, até o mês anterior ao corrente, e a projeção divulgada pela ANBIMA para o mês corrente.

• Títulos indexados ao IGP-M - O valor de mercado é obtido através dos juros estabelecidos com base no Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M) oficial, divulgado pela FGV, até o mês anterior ao corrente, e a projeção divulgada pela ANBIMA para o mês corrente.

• Títulos indexados a taxas prefixadas - O valor de mercado é obtido através da taxa de desconto do(s) fluxo(s) futuro(s) de pagamento do papel. A taxa é apurada através da curva de juros pré da BM&F (DI Futuro).

16BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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Risco LegalComo forma de gerenciar o risco legal, a Entidade avalia todos os contratos com seus prestadores que participam do processo de investimentos da Entidade, além de garantir acesso às possíveis mudanças na regulamentação.

Risco SistêmicoMesmo diante da dificuldade de gerenciar e avaliar o risco sistêmico, a Entidade procura buscar informações no mercado que a auxiliem nessa avaliação para tomar todas as medidas cabíveis sempre que identificar sinais de alerta no mercado.Esses investimentos são os recursos garantidores das reservas técnicas, conforme previstos na Resolução CMN nº 4.275 de 31 de outubro de 2013.

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8 P e r m a n e n t e

O permanente registra os bens móveis e imóveis destinados ao funcionamento da Entidade, ao preço de aquisição e ajustado por depreciação calculada pelo método linear (Nota Explicativa n° 3.h).Em 31 de dezembro 2017 e 2016, o permanente possui a seguinte composição:

2017 2016Permanente 19 21 Imobilizado 19 21 Computadores 4 6Custo 9 9(-) Depreciação (5) (3)Móveis e utensílios 15 15Custo 34 31(-) Depreciação (19) (16)

Custódia de títulosAs aplicações no segmento de Titulos Públicos estão registradas e custodiadas no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic), os títulos privados e cotas de fundos na Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), as ações na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC.

Metodologia e critérios para avaliação dos riscosRisco de mercadoA metodologia usada está definida no documento “mandato aos gestores”, através de limites de exposição ao risco de mercado de acordo com a metodologia de cálculo de valor em risco (VaR) para avaliação no segmento de Renda Fixa, e o Tracking Error, para o segmento de renda variável. Caso a Entidade os julguem necessários e pertinentes, segundo as condições de mercado e a estratégia de investimentos, controles de risco adicionais podem ser utilizados.

Risco de créditoA Entidade delega para o gestor de recursos a aprovação de limites de crédito para os emissores de títulos de renda fixa, conforme definido nos mandatos aos gestores de recursos. São usadas as avaliações das agências classificadoras de risco.Não são permitidos investimentos em títulos que sejam considerados de médio/alto risco de crédito, quer por agência classificadora de risco, quer por comitê de crédito do gestor de recursos.

Risco de liquidezA Entidade, continuamente, procede ao gerenciamento desse risco através de estudos de projeção de liquidez. Com a adoção dessa política, a Entidade visa a eliminar a possibilidade de que haja qualquer dificuldade em honrar seus compromissos previdenciários no curto prazo.

Risco OperacionalA Entidade registra eventuais perdas operacionais incorridas, realiza avaliações periódicas de suas atividades e de seus processos, identificando os riscos inerentes e a efetividade dos controles praticados e, quando necessário, implanta planos de ação para mitigar os riscos identificados e aprimorar os controles, mecanismo que resulta em menor exposição a riscos.

17BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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9 E x i g í v e l o p e r a c i o n a l

Os compromissos do exigível operacional são assim demonstrados:

Gestão Previdencial2017 2016

Benefícios a pagar 12 23Aposentadorias e pensões - 1Resgates 12 16Portabilidades - 6 Retenções a recolher 56 99Imposto de renda 56 99 Outras exigibilidades - 53Contribuições recebidas a maior (*) - 53 TOTAL 68 175

Gestão Administrativa 2017 2016Contas a pagar 108 87 Folha de pagamento 68 50Férias 52 37FGTS 3 2INSS 8 7IRRF 5 4 Prestadores de serviços 40 37Consultorias 40 37 Retenções a recolher 3 4IRRF/PIS/COFINS/CSLL - Prestadores de serviços

3 4

Tributos a recolher 9 7PIS/COFINS 5 3TAFIC 4 4 Outras exigibilidades - 3Imposto de renda - Prestadores de serviços

- 3

TOTAL 120 101

(*) As contribuições recebidas a maior pendentes em 2016 eram compostas de apropriações indevidas de contribuições recebidas e não baixadas em 2012, contabilizadas como ajuste de exercício de 2017 na conta Outras deduções – Gestão previdencial, com reflexo no fundo previdencial para revisão do plano.

N O T A S E X P L I C A T I V A S3

18BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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1 0 E x i g í v e l c o n t i n g e n c i a l

1 1 C r i t é r i o d e r a t e i o d a s d e s p e s a s a d m i n i s t r a t i v a s

1 2 P r o v i s õ e s m a t e m á t i c a s

As provisões para contingências são avaliadas periodicamente e são constituídas tendo como base o Pronunciamento Técnico CPC 25 - Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, de acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e considerando a avaliação da Administração e de seus consultores jurídicos. Conforme informado pelos consultores jurídicos, para o exercício de 2017 não houve ações envolvendo a Boticário Prev.

Em atendimento à Resolução CGPC nº 28 de 26 de janeiro de 2009, a Diretoria Executiva Boticário Prev Sociedade de Previdência Privada elaborou o regulamento próprio do Plano de Gestão Administrativa - PGA, observando os aspectos quantitativos e qualitativos dos recursos administrativos da Entidade, que foi submetido ao Conselho Deliberativo e aprovado em 11 de dezembro de 2009.Os registros das operações administrativas são efetuados por meio do Plano de Gestão Administrativa - PGA, que possui patrimônio próprio segregado do plano de benefício previdencial. O patrimônio é constituído pelas receitas (previdencial, investimentos e diretas), deduzidas as despesas comuns e específicas da administração previdencial e dos investimentos, sendo as sobras ou as insuficiências administrativas alocadas ou revertidas ao fundo administrativo. O saldo do fundo administrativo é segregado do plano de benefício previdencial, não caracterizando obrigações ou direitos dos Patrocinadores, Participantes e Assistidos do plano.A Entidade possui um único plano de benefícios, sendo as receitas e as despesas administrativas alocadas diretamente no plano de Gestão Administrativa, sem a consideração de critério de rateio.

O plano da Boticário Prev está estruturado na modalidade de contribuição definida, avaliado de forma financeira, sem risco atuarial e, conforme disposto pela Instrução Previc nº 12/2014, está dispensado da elaboração e do encaminhamento das demonstrações atuariais. Assim, não há envolvimento de atuário responsável para avaliação dos saldos de provisão matemática que possuem risco atuarial.As provisões matemáticas são calculadas de forma financeira, considerando a rentabilidade dos investimentos e as características do regulamento do plano de benefício, que inclui os compromissos assumidos com os Participantes.

N O T A S E X P L I C A T I V A S3 A movimentação das provisões matemáticas durante o exercício de 2017 pode ser resumida como segue:

1º janeirode 2017

Constituição/reversão

31 dezembrode 2017

Patrimônio social 168.535 34.228 202.763

Patrimônio de cobertura do plano 165.233 31.838 197.071

Provisões matemáticas 165.233 31.838 197.071

Benefícios concedidos 5.107 2.118 7.225Contribuição definida 5.107 2.118 7.225 Saldo de contas dos assistidos 5.107 2.118 7.225

Benefícios a conceder 160.126 29.720 189.846 Contribuição definida 160.126 29.720 189.846 Saldo de contas - Parcela Patrocinadores

63.547 8.808 72.355

Saldo de contas - Parcela Participantes

96.579 20.912 117.491

Fundos 3.302 2.390 5.692

Fundos previdenciais 2.306 2.212 4.518 Reversão de saldo por exigência regulamentar

2.291 2.225 4.516

Revisão de plano 15 (13) 2

Fundos administrativos 996 178 1.174

Plano de Gestão Administrativa 996 178 1.174

19BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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Os saldos das provisões matemáticas referentes a benefícios concedidos e benefícios a conceder apresentaram variação positiva no exercício de 2017 devido às contribuições recebidas (Participantes e Patrocinadoras) e a rentabilidade dos ativos investidos.Em janeiro de 2016, após aprovação do Conselho Deliberativo, foi realizada reversão do fundo previdencial (Nota Explicativa n° 13).

A taxa de administração do plano (paga pelas Patrocinadoras) foi de 0,30% em 2017. • Provisões de benefícios concedidos: correspondem ao valor atual dos benefícios

futuros para com os assistidos ou os beneficiários pensionistas que já estão em gozo de benefícios de prestação continuada (aposentadorias e pensões).

• Provisões de benefícios a conceder: para os benefícios na modalidade de benefício definido correspondem à diferença entre o valor atual dos benefícios futuros programados e o valor atual das contribuições futuras das Patrocinadoras. Para os benefícios na modalidade de contribuição definida, correspondem ao saldo de contas, parcelas patrocinadoras e parcelas participantes.

1 3 F u n d o s

1 4 R e c o l h i m e n t o d e t r i b u t o s

Fundo previdencialO fundo previdencial é formado pelas contribuições efetuadas pelas Patrocinadoras e não resgatadas ou portadas pelo participante quando do cancelamento de sua inscrição na Entidade, e sua composição em 31 de dezembro de 2017 e 2016 está apresentada a seguir:

2017 2016Fundo previdencial 4.518 2.306 Reversão de saldo por exigência regulamentar

4.516 2.291

Revisão de plano 2 15

Imposto de rendaA Lei nº 11.053, de 29 de dezembro de 2004, criou o regime especial de tributação, facultando aos participantes de planos de EFPC, estruturados na modalidade de contribuição definida ou contribuição variável, optarem para que os valores que lhes sejam pagos a título de resgate ou benefícios de renda sejam tributados no imposto de renda na fonte: • Por uma tabela regressiva, que varia entre 35% a 10%, dependendo do prazo de

acumulação dos recursos do participante no plano de benefícios; ou• Por permanecerem no regime tributário que utiliza a tabela progressiva do imposto

de renda na fonte para as pessoas físicas.A partir de 1º de janeiro de 2005, de acordo com o art. 5º da referida Lei, ficam dispensados a retenção na fonte e o pagamento em separado do imposto de renda sobre os rendimentos e os ganhos auferidos nas aplicações de recursos das provisões, nas reservas técnicas e nos fundos de planos e benefícios de entidades de previdência complementar.Até 31 de dezembro de 2004, o imposto de renda incidiu em conformidade com a Medida Provisória nº 2.222, de 4 de setembro de 2001, por meio do Regime Especial de Tributação (RET).

A Lei nº 11.053/04 dispensa, a partir de 1° de janeiro de 2005, a retenção na fonte e o pagamento em separado do imposto de renda sobre os rendimentos e os ganhos auferidos nas aplicações de recursos das entidades fechadas de previdência complementar.

Fundo administrativoO fundo administrativo é correspondente à diferença entre as receitas e as despesas administrativas, acrescida do retorno dos investimentos, conforme demonstrado na demonstração do plano de Gestão Administrativa. O montante desse fundo em 31 de dezembro de 2017 e 2016 está apresentado a seguir:

2017 2016Fundo administrativo 1.174 996 Fundo administrativo 1.174 996

N O T A S E X P L I C A T I V A S3

20BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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De acordo com o item 28 do anexo A da Instrução SPC nº 34 de 27 de setembro de 2009, os ajustes necessários à consolidação das demonstrações contábeis e dos balancetes devem ser registrados em documentos auxiliares. O quadro a seguir apresenta as contas contábeis utilizadas e os respectivos valores relativos à consolidação do balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e 2016:

Código Conta 2017 2016

1.2.2.3.00.00.00 Participação no Plano de Gestão Administrativa 1.174 996

Plano de Benefícios da Boticário Prev (1.174) (996)

2.3.2.2.01.00.00 Participação no Fundo Administrativo do PGA 1.174 996

Plano de Benefícios da Boticário Prev (1.174) (996)

PIS e COFINSCalculados às alíquotas de 0,65% e 4%, respectivamente, sobre as receitas administrativas (receita bruta excluída, entre outros, pelos rendimentos auferidos nas aplicações financeiras destinadas a pagamento de benefícios de aposentadoria, pensão, pecúlio e de resgate, limitados aos rendimentos das aplicações proporcionados pelos ativos garantidores das reservas técnicas e pela parcela das contribuições destinadas à constituição de reserva técnica). No exercício de 2017, foram pagos/provisionados PIS/COFINS no valor de R$ 67 mil (em 2016, R$ 35 mil), tendo sido contabilizados em contas de resultados no plano de despesas administrativas.

1 5 T r a n s a ç õ e s c o m p a r t e s r e l a c i o n a d a s

1 6 G o v e r n a n ç a , g e s t ã o e c o n t r o l e s i n t e r n o s

1 7 A p r e s e n t a ç ã o d o s e f e i t o s d a c o n s o l i d a ç ã o

1 8 E v e n t o s s u b s e q u e n t e s

As partes relacionadas da Entidade podem ser assim consideradas: os Participantes, as Patrocinadoras, cujo relacionamento ocorre por intermédio de Convênio de Adesão para oferecimento dos planos administrados pela Entidade; e seus Administradores, compostos pelos membros do Conselho Deliberativo e da Diretoria Executiva, assim como pelos membros do Conselho Fiscal da Entidade, cujas atribuições e responsabilidades estão definidas no Estatuto Social da Entidade.

A resolução CGPC nº 13, de 1º de outubro de 2004, estabelece princípios, regras e práticas de governança, gestão e controles internos a ser observados pelas entidades fechadas de previdência complementar, adequados ao porte, à complexidade e aos riscos inerentes aos planos de benefícios por elas operados, a fim de assegurar o pleno cumprimento de seus objetivos. A Boticário Prev, em consonância com as boas práticas de governança, vem ao longo do tempo introduzindo controles na busca de melhoria dos processos, tendo como consequência mitigação de riscos.

No exercício findo em 31 de dezembro de 2017, não houve operações com as partes relacionadas acima, além das operações já divulgadas anteriormente (contribuições de Participantes e Patrocinadoras, empréstimos a Participantes e pagamentos de benefícios e resgates).

De acordo com a Resolução CGPC nº 26 de 29 de setembro de 2008, o Conselho Deliberativo, em 15 de dezembro de 2017, deliberou pela reversão do saldo total do fundo previdencial apurado em dezembro de 2017.A referida reversão ocorreu em janeiro de 2018 e em forma de rentabilidade adicional à cota dos investimentos. O total revertido foi de R$ 4.515 mil e beneficiou todos os participantes do plano.Em 18 de janeiro 2018, foi aprovado, pela PREVIC, através da Portaria nº 46, o processo de convênio de adesão de quatro novas patrocinadoras: Empório dos Cosméticos Import e Exp Ltda, Perfita Perfumes e Cosméticos Ltda, Perfumaria e Cosméticos Ltda e Perfumaria e Cosméticos Salvador Ltda.

* * *

Clédison Aparecido dos SantosDiretor-superintendente

CPF 460.621.909-25

João Laercio de AmorimContador CRC SC 017046/O-2 “S” PR

CPF 495.578.319-87

N O T A S E X P L I C A T I V A S3

21BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S4

BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E 2016

(EM MILHARES DE REAIS)

PASSIVOExigível OperacionalGestão Previdencial

Gestão Administrativa

Investimentos

Patrimônio SocialPatrimônio de Cobertura do Plano

Provisões Matemáticas

Benefícios Concedidos

Benefícios a Conceder

Fundos

Fundos Previdenciais

Fundos Administrativos

TOTAL DO PASSIVO

2017 2016

191681203

202.763197.071197.0717.225

189.8465.6924.5181.174

202.954

2781751012

168.535165.233165.2335.107

160.1263.3022.306996

168.813

Nota Explicativa

9

12

13

ATIVODisponívelRealizávelGestão Previdencial

Gestão Administrativa

Investimentos

Títulos Públicos

Créditos Privados e Depósitos

Fundos de investimento

Empréstimos e Financiamento

PermanenteImobilizado

TOTAL DO ATIVO

2017Nota Explicativa 2016

126202.809

114

202.79492.72025.14782.0622.865

1919

202.954

4

567

8

22168.770

687

168.69581.00429.33056.0652.296

2121

168.813

22BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO SOCIALEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E 2016(Em milhares de reais)

Descrição

A) PATRIMÔNIO SOCIAL - INÍCIO DO EXERCÍCIO

1. Adições

(+) Contribuições Previdenciais

(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Previdencial

(+) Receitas Administrativas

(+) Resultado Positivo dos Investimentos - Gestão Administrativa

2. Destinações

(-) Benefícios

(-) Despesas Administrativas

3. Acréscimo/Decréscimo no Patrimônio Social (1+2)

Provisões Matemáticas

Fundos Previdenciais

Fundos Administrativos

B) PATRIMÔNIO SOCIAL - FINAL DO EXERCÍCIO (A+3)

2017

168.535

42.280

19.339

21.511

1.320

110

(8.052)

(6.800)

(1.252)

34.228

31.838

2.212

178

202.763

2016

138.073

40.456

17.361

22.345

584

166

(9.994)

(8.866)

(1.128)

30.462

34.851

(4.011)

(378)

168.535

Variação %

22,06%

4,51%

11,39%

-3,73%

126,03%

-33,73%

-19,43%

-23,30%

10,99%

12,36%

-8,65%

-155,15%

-147,09%

20,31%

Esta tabela apresenta as mudanças ocorridas no patrimônio da Entidade.

Item A são os recursos que a Entidade possuía para cumprir com todas as suas obrigações no início do ano.

São os recursos que a Entidade recebe durante o ano e que aumentam o seu patrimônio.

São as saídas de recursos que ocorrem durante o ano.

Apresenta o resultado entre as adições e as destinações ocorridas no patrimônio social da Entidade.

O item B, a exemplo do que vimos no item A, apresenta os recursos disponíveis ao final do exercício.

D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S4

23BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S4

DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕESDO ATIVO LÍQUIDOEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E 2016(Em milhares de reais)

Descrição

A) ATIVO LÍQUIDO - INÍCIO DO EXERCÍCIO

1. Adições

(+) Contribuições

(+) Resultado Positivo Líquido dos Investimentos - Gestão Previdencial

2. Destinações

(-) Benefícios

(-) Custeio Administrativo

3. Acréscimo no Ativo Líquido (1+2)

(+/-) Provisões Matemáticas

(+/-) Fundos Previdenciais

B) ATIVO LÍQUIDO - FINAL DO EXERCÍCIO (A+3)

C) FUNDOS NÃO-PREVIDENCIAIS

(+/-) Fundos Administrativos

2017

167.539

42.170

20.659

21.511

(8.120)

(6.800)

(1.320)

34.050

31.838

2.212

201.589

178

178

2016

136.700

40.287

17.942

22.345

(9.447)

(8.866)

(581)

30.840

34.851

(4.011)

167.539

(378)

(378)

Variação %

22,56%

4,67%

15,14%

-3,73%

-14,05%

-23,30%

127,19%

10,41%

-8,65%

-155,15%

20,32%

-147,09%

-147,09%

Esta tabela costuma ser conhecida pelos contadores como DMAL e seu papel é apresentar as mudanças ocorridas no Ativo Líquido do plano de benefícios.

Item A representa o valor disponível para pagamento dos benefícios, no início de cada ano.

O item 1 são valores recebidos pelo plano de Participantes e Patrocinadoras, mais a rentabilidade positiva dos investimentos.

Aqui ficam os valores para pagamento das despesas administra-tivas, o famoso PGA – Plano de Gestão Administrativa. É o patrimônio da empresa Boticário Prev.

O item 2 corresponde aos pagamentos de benefícios, de despesas administrativas e resultados negativos dos investimentos.

Item 3 apresenta o aumento ou diminuição do montante dos recursos do plano.

Item B apresenta o valor final de cada ano para pagamento dos benefícios do plano.

24BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S4

DEMONSTRAÇÕES DO ATIVO LÍQUIDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E 2016(Em milhares de reais)

Descrição

1. Ativos

Disponível

Recebível

Investimento

Títulos Públicos

Créditos Privados e Depósitos

Fundos de Investimento

Empréstimos e Financiamento

2. Obrigações

Operacional

3. Fundos Não-Previdenciais

Fundos Administrativos

5. Ativo Líquido

Provisões Matemáticas

Fundos Previdenciais

2017

202.834

126

1.174

201.534

92.720

25.147

80.802

2.865

71

71

1.174

1.174

201.589

197.071

4.518

2016

168.712

22

1.065

167.625

81.004

29.330

54.995

2.296

177

177

996

996

167.539

165.233

2.306

Variação %

20,22%

472,73%

10,23%

20,23%

14,46%

-14,26%

46,93%

24,78%

-59,89%

-59,89%

17,87%

17,87%

20,32%

19,27%

95,92%

Vamos entender um pouco mais sobre os números desta tabela...

O Ativo é o valor patrimonial que nosso plano de aposentadoria tem para pagar os compromissos assumidos.Esse dinheiro é distribuído em aplicações financeiras para buscar o melhor retorno de investimentos.

Aqui ficam os valores que o plano possui para cumprir com pagamento de benefícios previstos em regulamento.

São pagamentos imediatos e futuros com o plano de apo-sentadoria. Despesas com aposentados, por exemplo.

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

25BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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DEMONSTRAÇÃO DO PLANO DE GESTÃO ADMINISTRATIVAEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E 2015(Em milhares de reais)

Descrição

A) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ANTERIOR

1. Custeio da Gestão Administrativa

1.1. Receitas

Custeio Administrativo da Gestão Previdencial

Resultado Positivo Líquido dos Investimentos

2. Despesas Administrativas

2.1. Administração Previdencial

Pessoal e Encargos

Treinamentos/Congressos e Seminários

Viagens e Estadias

Serviços de Terceiros

Despesas Gerais

Depreciações e Amortizações

Tributos

2.2. Administração dos Investimentos

Serviços de Terceiros

Tributos

4. Reversão de Recursos para o Plano de Benefícios

6. Insuficiência da Gestão Administrativa (1-2-4)

7. Constituição/Reversão do Fundo Administrativo (6)

B) FUNDO ADMINISTRATIVO DO EXERCÍCIO ATUAL (A+7)

2017

996

1.430

1.430

1.320

110

(1.252)

(1.139)

(573)

(31)

(10)

(404)

(44)

(5)

(72)

(113)

(108)

(5)

-

178

178

1.174

2016

1.374

750

750

584

166

(1.125)

(1.057)

(527)

(22)

(10)

(405)

(50)

(5)

(38)

(68)

(60)

(8)

(3)

(378)

(378)

996

Variação %

-27,51%

90,67%

90,67%

126,03%

-33,73%

11,29%

7,76%

8,73%

40,91%

0,00%

-0,25%

-12,00%

0,00%

89,47%

66,18%

80,00%

-37,50%

-100,00%

-147,09%

-147,09%

17,87%

Esta tabela mostra as receitas e despesas administrativas da Entidade e o Fundo Administrativo.

O Item A apresenta o valor do Fundo Administrativo no início de cada ano.

Neste item ficam os valores recebidos para gestão administrativa da Entidade.

Esta conta depende do resultado do item 4 – se a diferença for positiva, o Fundo Administrativo cresce, e negativa, reduz.

O Item B apresenta o valor do Fundo Administrativo ao fim de cada ano.

O Item 2 apresenta os valores gastos pela Entidade para administração do plano de benefícios.

O item 4 mostra o resultado entre receitas e despesas administrativas.

D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S4

26BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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DEMONSTRAÇÕES DAS PROVISÕES TÉCNICAS DO PLANO DE BENEFÍCIOSEXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2017 E 2016(Em milhares de reais)

Descrição

PROVISÕES TÉCNICAS (1+3+4)

1. Provisões Matemáticas

1.1. Benefícios Concedidos

Contribuição Defi nida

1.2. Benefícios a Conceder

Contribuição Defi nida

Saldo de Contas - Parcela Patrocinador(es)/Instituidor(es)

Saldo de Contas - Parcela Participantes

3. Fundos

3.1. Fundos Previdenciais

4. Exigível Operacional

4.1. Gestão Previdencial

4.2. Investimentos - Gestão Previdencial

2017

201.660

197.071

7.225

7.225

189.846

189.846

72.355

117.491

4.518

4.518

71

68

3

2016

167.716

165.233

5.107

5.107

160.126

160.126

63.547

96.579

2.306

2.306

177

175

2

Variação %

20,24%

19,27%

41,47%

41,47%

18,56%

18,56%

13,86%

21,65%

95,92%

95,92%

-59,89%

-61,14%

50,00%

Este item apresenta todos os valores comprometidos com os pagamentos de benefícios de todos os participantes do plano.1.1. São reservas matemáticas

já provisionadas para pagar aposentadorias, e

1.2. São reservas ainda em fase de acumulação, ou seja, dinheiro dos participantes ativos.

Esse fundo é formado por recursos de Patrocinadoras, aos quais ex-participantes ao resgatar não tiveram direito, conforme regulamento.

D E M O N S T R A Ç Õ E S F I N A N C E I R A S4

27BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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a) OpiniãoExaminamos as demonstrações contábeis da Boticário Prev Sociedade de Previdência Privada (Entidade), que compreendem o balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017 e as respectivas demonstrações da mutação do patrimônio social, do ativo líquido, da mutação do ativo líquido, do plano de gestão administrativa e das provisões técnicas do plano para o exercício findo nessa data, bem como as correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais políticas contábeis. Em nossa opinião, as demonstrações contábeis acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Boticário Prev Sociedade de Previdência Privada em 31 de dezembro de 2017, e o desempenho de suas operações para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar - CNPC.

b) Base para opiniãoNossa auditoria foi conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Nossas responsabilidades, em conformidade com tais normas, estão descritas na seção a seguir intitulada “Responsabilidades dos auditores pela auditoria das demonstrações contábeis”. Somos independentes em relação à Entidade, de acordo com os princípios éticos relevantes previstos no Código de Ética Profissional do Contador e nas normas profissionais emitidas pelo Conselho Federal de Contabilidade, e cumprimos com as demais responsabilidades éticas de acordo com essas normas. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

R E L A T Ó R I O D O S A U D I T O R E S5

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Aos Diretores, Conselheiros, Participantes e Patrocinadores da Boticário Prev Sociedade de Previdência Privada Curitiba - PR

28BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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c) Responsabilidades da administração e da governança pelas demonstrações contábeisA administração é responsável pela elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a entidades reguladas pelo Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Na elaboração das demonstrações contábeis, a administração é responsável pela avaliação da capacidade de a Entidade continuar operando, divulgando, quando aplicável, os assuntos relacionados com a sua continuidade operacional e o uso dessa base contábil na elaboração das demonstrações contábeis, a não ser que a administração pretenda liquidar a Entidade ou cessar suas operações, ou não tenha nenhuma alternativa realista para evitar o encerramento das operações.Os responsáveis pela governança da Entidade são aqueles com responsabilidade pela supervisão do processo de elaboração das demonstrações contábeis.

d) Responsabilidades do auditor pela auditoria das demonstrações contábeisNossos objetivos são obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis, tomadas em conjunto, estão livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro, e emitir relatório de auditoria contendo nossa opinião. Segurança razoável é um alto nível de segurança, mas não uma garantia de que a auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria sempre detectam as eventuais distorções relevantes existentes. As distorções podem ser decorrentes de fraude ou erro e são consideradas relevantes quando, individualmente ou em conjunto, possam influenciar, dentro de uma perspectiva razoável, as decisões econômicas dos usuários tomadas com base nas referidas demonstrações contábeis.Como parte da auditoria realizada de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria, exercemos julgamento profissional e mantemos ceticismo profissional ao longo da auditoria. Além disso:

• Identificamos e avaliamos os riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou erro, planejamos e executamos procedimentos de auditoria em resposta a tais riscos, bem como obtemos evidência de auditoria apropriada e suficiente para fundamentar nossa opinião. O risco de não detecção de distorção relevante resultante de fraude é maior do que o proveniente de erro, já que a fraude pode envolver o ato de burlar os controles internos, conluio, falsificação, omissão ou representações falsas intencionais;

• Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos procedimentos de auditoria apropriados às circunstâncias, mas, não, com o objetivo de expressarmos opinião sobre a eficácia dos controles internos da Entidade;

• Avaliamos a adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis e respectivas divulgações feitas pela administração.

Concluímos sobre a adequação do uso, pela administração, da base contábil de continuidade operacional e, com base nas evidências de auditoria obtidas, se existe incerteza relevante em relação a eventos ou condições que possam levantar dúvida significativa em relação à capacidade de continuidade operacional da Entidade. Se concluirmos que existe incerteza relevante, devemos chamar atenção em nosso relatório de auditoria para as respectivas divulgações nas demonstrações contábeis ou incluir modificação em nossa opinião, se as divulgações forem inadequadas. Nossas conclusões estão fundamentadas nas evidências de auditoria obtidas até a data de nosso relatório. Todavia, eventos ou condições futuras podem levar a Entidade a não mais se manter em continuidade operacional.Avaliamos a apresentação geral, a estrutura e o conteúdo das demonstrações contábeis, inclusive as divulgações e se as demonstrações contábeis representam as correspondentes transações e os eventos de maneira compatível com o objetivo de apresentação adequada.

Comunicamo-nos com os responsáveis pela governança a respeito, entre outros aspectos, do alcance planejado, da época da auditoria e das constatações significativas de auditoria, inclusive as eventuais deficiências significativas nos controles internos que identificamos durante nossos trabalhos.

Curitiba, 9 de março de 2018

KPMG Auditores IndependentesCRC SP - 014428/O-6F-PR

Zenko NakassatoContador CRC 1SP160769/O-0

R E L A T Ó R I O D O S A U D I T O R E S5

29BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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P A R E C E R D O S C O N S E L H O S6

Os membros do Conselho Fiscal da BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA, Entidade de Previdência Complementar Fechada inscrita sob o CNPJ 00.998.828/0001-80, no cumprimento de suas atribuições estatutárias, conforme 54ª Reunião do Conselho Fiscal realizada em 09 de março de 2018, às 10 horas, na sede da Patrocinadora CÁLAMO DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS DE BELEZA S.A., localizada na Avenida Doutor Dario Lopes dos Santos, n° 2197, Curitiba, Paraná, CEP: 80210-010, manifestam sua expressa aprovação em relação às demonstrações financeiras e documentação pertinente, contas e demais aspectos econômico-financeiros da Entidade referente ao exercício de 2017, as quais foram devidamente auditadas por auditoria independente e encaminhadas para deliberação do Conselho Deliberativo.

Fabio Rodrigo M. de MoraisPresidente do Conselho

Gustavo Luiz BizinelliConselheiro

Luciana M. Fiori de OliveiraConselheira

Os membros do Conselho Deliberativo da BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA, Entidade de Previdência Complementar Fechada inscrita sob o CNPJ 00.998.828/0001-80, no cumprimento de suas atribuições estatutárias, conforme 126ª Reunião do Conselho Deliberativo realizada em 22 de março de 2018, às 17 horas, na sede da Patrocinadora CÁLAMO DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS DE BELEZA S.A., localizada na Avenida Doutor Dario Lopes dos Santos, n° 2197, Curitiba, Paraná, CEP: 80210-010, manifestam sua expressa aprovação e acatam o parecer do Conselho Fiscal em relação às demonstrações financeiras e documentação pertinente, contas e demais aspectos econômico-financeiros da Entidade referente ao exercício de 2017, as quais foram devidamente auditadas por auditoria independente.

Fernando M. ModéPresidente do Conselho

Henrique Rubem AdamczykConselheiro

Miguel Letenski Neto Conselheiro

PARECER DO CONSELHO FISCAL PARECER DO CONSELHO DELIBERATIVO

30BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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203.027

168.79

1

138.068

115.36

7

91.405

77.648

58.875

47.988

39.885

29.648

28.729

DEZ-0

70

20.000

em m

ilhar

es

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

DEZ-0

8

DEZ-0

9

DEZ-10

DEZ-11

DEZ-12

DEZ-13

DEZ-14

DEZ-15

DEZ-16

DEZ-17

CAGR-2007 - 2017

20,3%

21,6%21,6%

I N V E S T I M E N T O S7

O ano de 2017 surpreendeu, mostrando-se favorável para a economia brasileira. Vale ressaltar que favorável não quer dizer fácil. Os noticiários foram populados com reviravoltas políticas que constantemente influenciavam a economia, como, por exemplo, o vazamento do áudio no qual o sr. Joesley Batista gravou o Presidente Temer e acabou por impactar todos os segmentos de investimentos, da renda fixa à renda variável. Não bastasse a situação política difícil, a economia ainda apresentava reflexos da crise como sucessivos cortes de gastos, interrupção de serviços públicos por falta de recursos, aumentos de tributos e situação extremamente delicada nas contas públicas de alguns estados, em especial o Rio de Janeiro. Apesar de todas as intempéries que se apresentaram ao longo do ano, a economia lentamente foi apresentando sinais de melhora. O PIB saiu de uma expectativa de crescimento de 0,5% para encerrar o ano com 1%, revertendo o ciclo adverso de dois anos de retração. O desemprego, apesar de ainda marginal, começou a apresentar sinais de melhoras, parando de crescer e sinalizando até mesmo uma redução, fechando o ano com uma taxa de 11,8%, tendo atingido a máxima de 13,7% em mar/2017 (desde o início da série histórica em 2012). A inflação, medida pelo IPCA, saiu de uma variação acumulada de 6,28% em 2016 para encerrar 2017 com alta de 2,95%, sendo a menor taxa de inflação desde 1998 quando registrou 1,66%.Assim, mesmo diante de um cenário com elevada volatilidade decorrente da política interna, a Boticário Prev conseguiu encerrar o ano com uma rentabilidade de 12,42% ante uma meta atuarial de 7,58%, ou seja, 163,9% da meta atuarial. Se compararmos o desempenho em relação ao CDI (9,93%), tivemos um retorno relativo de 125,1% do CDI. Este resultado demonstra que as decisões tomadas pela equipe da Boticário Prev ao longo do ano atingiram seus objetivos. Adicionalmente, é importante ressaltar que em dez/2017 a Boticário Prev superou o valor de R$ 200 milhões em Patrimônio Líquido, crescimento de 20,3% sobre o ano anterior, conforme gráfico ao lado.

GESTÃO DOS INVESTIMENTOS

E V O L U Ç Ã O P A T R I M O N I A L B O T I C Á R I O P R E V

31BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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Demonstramos a seguir o desempenho dos investimentos da Boticário Prev, começando pelos retornos históricos do Plano e de cada um dos segmentos que compõem a carteira.

I N V E S T I M E N T O S7 R E N T A B I L I D A D E A C U M U L A D A E M 5 A N O S É E Q U I V A L E N T E A I P C A + 4 , 2 4 %

R E N T A B I L I D A D E A C U M U L A D A E M 1 0 A N O S É E Q U I V A L E N T E A I P C A + 4 , 3 4 %

dez/17

12,42%

163,85%

125,10%

9,20%

10,60%

24,74%

11,29%

24,47%

7,58%

9,93%

26,84%

1,50%

2,95%

51,38%

134,55%

122,54%

7,72%

46,32%

56,29%

23,16%

94,51%

38,19%

41,93%

52,75%

24,54%

21,20%

67,99%

94,97%

97,33%

4,24%

73,57%

45,10%

34,64%

206,67%

71,59%

69,85%

25,31%

61,88%

36,48%

175,32%

90,85%

98,18%

4,34%

223,07%

85,90%

-

777,86%

192,97%

178,56%

19,54%

86,76%

79,98%

224,68%

153,59%

93,31%

8,49%

-

-

-

-

1448,41%

2384,22%

1382,09%

238,04%

289,92%

Carteira BOTICÁRIO PREV

%Meta Atuarial

%CDI

Retorno Real (anualiz.)

Renda Fixa

Renda Variável

Estruturados

Empréstimos

Meta Atuarial

CDI

IBOVESPA

Dólar PTAX

IPCA

Car

teir

as 3

.792

Índi

ces

de M

erca

do

1,28%

158,43%

237,40%

NA

0,76%

5,25%

-0,15%

1,01%

0,81%

0,54%

6,16%

1,42%

0,44%

ano 36 m 60 m 120 m do Início

RENTABILIDADE ACUMULADA (05 ANOS)

80,00%

60,00%

40,00%

20,00%

0,00%

-20,00%

-40,00%

JAN-13ABR-13

JUL-13

OUT-13

JAN-14ABR-14

JUN-14SE

T-14

DEZ-14

MAR-15

AGO-15

AGO-15

NOV-15

FEV-16

MAI-16JUL-1

6OUT-1

6JAN-17

ABR-17JUL-1

7SE

T-17

DEZ-17

Meta Atuarial 71,59%CDI 69,85%BOTICARIOPREV 67,99%

IPCA 36,48%

IBOV 25,33%

BOTICARIOPREV Meta Atuarial CDI IPCA Ibov

RENTABILIDADE ACUMULADA (10 ANOS)

BOTICARIOPREV Meta Atuarial CDI IPCA Ibov250,00%

200,00%

150,00%

100,00%

50,00%

0,00%

-50,00%

-100,00%

JAN-08

JUN-08

OUT-08

MAR-09

DEZ-09

ABR-10

AGO-10JAN-11

MAI-11

OUT-11

FEV-12

JUN-12

NOV-12

MAR-13

AGO-13

DEZ-13

ABR-14

SET-1

4JAN-15

JUN-15

OUT-15

FEV-16

JUL-16

NOV-16

ABR-17

AGO-17

DEZ-17

Meta Atuarial 192,97%CDI 178,56%BOTICARIOPREV 175,32%

IPCA 79,98%

IBOV 19,55%

32BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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EMPRÉSTIMOS1,5%ESTRUTURADO

11,7%

RENDAVARIÁVEL

14,5%

RENDA FIXA72,3%

A L O C A Ç Ã O D O S R E C U R S O S P O R S E G M E N T O( F E C H A M E N T O 2 0 1 7 )

R E N D A F I X A

O segmento de Renda Fixa teve um 2017 desafiador, resultado de uma expressiva queda na taxa básica de juros (Selic), a qual encerrou o ano em 7%, acumulando queda de 6,75 pontos percentuais e de uma surpreendente desaceleração da inflação ao longo do ano, encerrando 2017 em 2,95% a.a.

Diante desse cenário, a Boticário Prev realizou alguns movimentos em sua carteira de Renda Fixa com o intuito de aproveitar o fechamento da taxa de juros, como a compra da NTN-F (Título Público com rentabilidade prefixada), a venda de NTN-Bs (Títulos Públicos atrelados ao IPCA) com marcação a mercado em vencimentos mais curtos e a compra de vencimentos mais longos na curva. Adicionalmente foram realizados movimentos pontuais em fundos indexados à inflação, bem como em ativos de crédito indexados ao CDI e à inflação.

Estes movimentos fizeram com que a carteira de Renda Fixa da Boticário Prev encerrasse 2017 com uma participação de 72,3% da carteira geral e uma rentabilidade de 10,60%, ante 9,93% do CDI, ou seja, retorno de 106,77% em relação ao seu benchmark.

I N V E S T I M E N T O S7

RETORNO ACUMULADO - 2017

RETORNO MENSAL - 2017

CDI Meta AtuarialRF

9,93%

7,58%

10,60%

12,00%

10,00%

8,00%

6,00%

4,00%

2,00%

0,00%JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 NOV-17 DEZ-17

2,00%

1,50%

1,00%

0,50%

0,00%JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 NOV-17 DEZ-17

33BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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RETORNO ACUMULADO - 2017

RETORNO MENSAL - 2017

Ibovespa Meta AtuarialRenda Variável

26,84%

7,58%

24,74%

30,00%

25,00%

20,00%

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 DEZ-17

10,00%

5,00%

0,00%

-5,00%JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 NOV-17 DEZ-17

NOV-17

R E N D A V A R I Á V E L

Assim como na Renda Fixa, o segmento de Renda Variável também passou por um ano atribulado e de grande volatilidade devido ao cenário político. Porém, se de um lado a política atrapalhou, a divulgação dos indicadores macroeconômicos positivos trouxeram um pouco de alívio, mostrando que a recessão chegou ao fim e que sinais, ainda que modestos, de recuperação estão aparecendo.

Estes sinais de melhora da economia brasileira aliados ao bom desempenho das bolsas internacionais levaram a bolsa brasileira a uma valorização de 26,8% no ano. Como a alocação do Boticário Prev não tem a mesma composição do índice Ibovespa, a nossa carteira teve um rendimento levemente abaixo do benchmark (24,7%).

I N V E S T I M E N T O S E S T R U T U R A D O S

Na carteira de Investimentos Estruturados da Boticário Prev há a separação, por ordem de relevância, em três diferentes tipos: (i) Fundos Multimercados; (ii) Fundos de Participações; e (iii) Fundos Imobiliários. Os FIPs ou Private Equity, como são conhecidos os fundos de participações, realizam investimentos de longo prazo através da compra de participações em empresas ou empreendimentos específicos com forte presença na economia real. Todavia, estes investimentos, por sua característica de longo prazo, não possuem liquidez e nos últimos anos, dada crise econômica vivida pelo Brasil, performaram abaixo da expectativa. O cenário recessivo e incerto da economia dos últimos anos fez com que a Boticário Prev não realizasse novos investimentos em FIPs e em Fundos Imobiliários no ano de 2017. Contudo, a melhora de alguns fundamentos da economia ao longo do ano e a baixa expressiva da taxa de juros sinalizam a possibilidade de realizar novos investimentos nestas categorias ao longo de 2018. Já em relação aos fundos Multimercados, estes são tidos como ativos de proteção para a carteira da Boticário Prev, pois possuem a liberdade de operar nos mais diversos mercados como: ações, moedas, juros, Brasil, exterior, entre outros. Devido a essa particularidade, estes fundos tendem a reagir de forma mais rápida aos acontecimentos do mercado e, por esse motivo, a Boticário Prev procura manter uma participação relevante de sua carteira (aproximadamente 10%, que é o limite legal) aplicada nestes fundos.O segmento de Investimentos Estruturados encerrou o ano com participação de 11,7% da carteira e uma rentabilidade de 11,29%, ante a meta de 7,58% (IPCA + 4,5%).

I N V E S T I M E N T O S7

RETORNO ACUMULADO - 2017

RETORNO MENSAL - 2017

CDI Meta AtuarialEstruturados

9,93%

7,58%

11,29%

14,00%

12,00%

10,00%

8,00%

6,00%

4,00%

2,00%

0,00%JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 DEZ-17

6,00%

2,00%

4,00%

0,00%

-4,00%

-2,00%

JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 NOV-17 DEZ-17

NOV-17

34BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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O P E R A Ç Õ E S C O M P A R T I C I P A N T E S

Operações com Participantes é o nome do que no dia a dia nos referimos como carteira de empréstimos. Para a Boticário Prev, do ponto de vista do plano, é considerado um segmento de investimentos. Isso porque em toda concessão de empréstimo são cobrados juros e estes juros voltam para o plano, rentabilizando a reserva de todos os participantes (de quem possui e de quem não possui empréstimo).

Entre novas concessões e refinanciamentos, em 2017, foram concedidos mais de R$ 2,5 milhões em empréstimos. No ano, o segmento de Operações com Participantes teve retorno de 24,47%, equivalente a 246,5% do CDI.

I N V E S T I M E N T O S7

RETORNO ACUMULADO - 2017

RETORNO MENSAL - 2017

CDI Meta AtuarialEmpréstimos

9,93%7,58%

24,47%

30,00%

25,00%

20,00%

15,00%

10,00%

5,00%

0,00%JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 DEZ-17

2,50%

2,00%

1,50%

1,00%

0,50%

0,00%JAN-17 FEV-17 MAR-17 ABR-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO-17 SET-17 OUT-17 NOV-17 DEZ-17

NOV-17

35BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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Chegou a hora de analisar os documentos referentes ao ano de 2017 que comprovam a solidez da Boticário Prev. Desta forma, preparamos este glossário para lhe explicar o que significa os principais termos contidos neste documento.

1. O Balanço Patrimonial apresenta a posição financeira e patrimonial da entidade em 31 de dezembro, representando, portanto, uma posição estática. O ativo é o conjunto de bens, direitos e aplicações de recursos, e o passivo compreende as obrigações para com os participantes e terceiros.

2. A Demonstração da Mutação do Patrimônio Social (DMPS) apresenta a movimentação do patrimônio social da entidade por meio das adições (entradas) e deduções (saídas) de recursos.

3. A Demonstração da Mutação do Ativo Líquido por Plano de Benefícios apresenta a movimentação do ativo líquido do plano de benefícios por meio das adições (entradas) e deduções (saídas) de recursos.

4. A Demonstração do Ativo Líquido por Plano de Benefícios (DAL) evidencia a composição do ativo líquido do plano de benefícios no exercício a que se referir, apresentando saldos de contas do ativo e passivo.

5. A Demonstração do Plano de Gestão Administrativa Consolidada (DPGA) revela a atividade administrativa da entidade, apresentando a movimentação do fundo administrativo por meio das receitas, despesas e rendimento obtido no exercício a que se referir.

6. A Demonstração do Plano de Gestão Administrativa por Plano de Benefícios apresenta a atividade administrativa da entidade, relativa a cada plano de benefícios, evidenciando a movimentação do fundo administrativo existente em cada plano.

7. A Demonstração das Obrigações Atuariais do Plano de Benefícios (DOAP) evidencia a composição do patrimônio de cobertura do plano de benefícios no exercício a que se referir, apresentando o detalhamento das provisões matemáticas e o equilíbrio técnico.

8. O Demonstrativo de Investimentos revela a alocação de recursos da entidade, os limites de alocação atual versus o que foi definido pela política de investimentos e a legislação vigente, os recursos com gestão terceirizada, a rentabilidade dos investimentos por segmento (renda fixa, renda variável etc.), a diferença entre a rentabilidade do segmento e a meta atuarial da entidade, os custos de gestão dos recursos e as modalidades de aplicação.

G L O S S Á R I O8

9. O fundo significa o ativo administrado pela entidade, que será investido de acordo com os critérios fixados anualmente pelo Conselho Deliberativo, por meio da política de investimentos; a meta atuarial é uma meta de rentabilidade utilizada como parâmetro para o retorno dos investimentos do fundo, de forma que os eventuais compromissos futuros da entidade possam ser cumpridos.

10. O parecer atuarial é um relatório preparado por um estatístico especializado em seguros e previdência (atuário), que apresenta estudos técnicos sobre o plano de previdência que estiver analisando. Seu objetivo é avaliar a saúde financeira da entidade para poder honrar o pagamento dos benefícios presentes e futuros.

11. O participante é a pessoa que está inscrita como tal no plano. Para conhecer a definição exata de participante e também a de beneficiário, leia o regulamento do seu plano.

12. A patrocinadora é a empresa que custeia o plano junto com os participantes (isso quando as contribuições dos participantes estão previstas no regulamento). Um plano de previdência complementar pode ter uma ou mais patrocinadoras.

13. A política de investimentos é um documento de periodicidade anual que apresenta diversas informações, como: 1) critérios de alocação de recursos entre os segmentos de renda fixa, renda variável etc.; 2) objetivos específicos de rentabilidade para cada segmento de aplicação; 3) limites utilizados para investimentos em títulos e valores mobiliários de emissão e/ou coobrigação de uma mesma pessoa jurídica; 4) limites utilizados para a realização de operações com derivativos e 5) avaliação do cenário macroeconômico de curto, médio e longo prazos, entre outras coisas.

14. Estas informações auxiliam na avaliação dos recursos investidos, na escolha das instituições financeiras que vão administrar os investimentos e na avaliação dos limites de risco de mercado e de crédito, por exemplo. Neste relatório anual, você teve a oportunidade de ver o resumo da política de investimentos. Todos os documentos que você analisou aqui, já foram encaminhados para o controle e a verificação da Previc, que tem como uma de suas principais missões proteger os interesses dos participantes.

36BOTICÁRIO PREV SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA R E L A T Ó R I O A N U A L 2 0 1 7

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