engie brasil energia apresentação de resultados 2t20 · 2 days ago · 30/07/2020 engie brasil...

48
ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 30 de julho de 2020

Upload: others

Post on 01-Aug-2020

7 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

ENGIE Brasil Energia

Apresentação de Resultados

2T20

30 de julho de 2020

Page 2: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 2ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Este material pode incluir declarações que representem expectativas sobre

eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores

mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas

em certas suposições e análises feitas pela ENGIE Brasil Energia S.A.

(“ENGIE Brasil Energia”, “Companhia” ou “EBE”), - anteriormente

denominada Tractebel Energia S.A. -, de acordo com a sua experiência e o

ambiente econômico, nas condições de mercado e nos eventos futuros

esperados, muitos dos quais estão fora do controle da ENGIE Brasil

Energia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas

entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos

ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da ENGIE Brasil

Energia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos,

condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a

respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,

expectativas e intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os

resultados reais da ENGIE Brasil Energia podem diferir significativamente

daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre

eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas

como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de

investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou

completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos

assessores da ENGIE Brasil Energia ou partes a eles relacionadas

ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer

perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta

apresentação.

Este material inclui declarações acerca de eventos futuros sujeitas a

riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e

projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os

negócios da ENGIE Brasil Energia. Essas declarações incluem

projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de

energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente

regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros

assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as

estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Page 3: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 3ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Destaques01

Controle Acionário e Áreas de Atuação02

Mercado de Energia no Brasil 03

Vendas e Estratégia de Comercialização de Energia04

Expansão05

Desempenho Financeiro06

Material de Apoio07

Page 4: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 4ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T2030/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

DESTAQUES

Page 5: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 5ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Notas:1 Ebitda representa: lucro líquido + imposto de renda e contribuição social + resultado financeiro + depreciação e amortização + impairment2 ROE: lucro líquido dos últimos 4 trimestres / patrimônio líquido.3 ROIC: taxa efetiva x EBIT / capital investido (capital investido: dívida – caixa e eq. caixa – depósitos vinculados ao serviço da dívida + PL).4 Valor ajustado, líquido de ganhos de operações de hedge.5 Produção total bruta das usinas operadas pela ENGIE Brasil Energia.6 Desconsidera vendas por regime de cotas (UHEs Jaguara e Miranda).7 Líquido de impostos sobre a venda e operações de trading.

(valores em R$ milhões) 2T20 2T19 Var. 6M20 6M19 Var.

Receita Operacional Líquida (ROL) 2.686,5 2.176,5 23,4% 5.281,1 4.515,2 17,0%

Resultado do Serviço (EBIT) 1.198,8 848,4 41,3% 2.295,3 1.865,1 23,1%

Ebitda (1) 1.431,6 1.052,0 36,1% 2.763,5 2.264,8 22,0%

Ebitda / ROL - (%) (1) 53,3 48,3 5,0 p.p. 52,3 50,2 2,1 p.p.

Lucro Líquido 765,8 385,4 98,7% 1.277,8 950,9 34,4%

Retorno Sobre o Patrimônio (ROE) (2) 35,5 30,4 5,1 p.p. 35,5 30,4 5,1 p.p.

Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC) (3) 19,1 17,5 1,7 p.p. 19,1 17,5 1,7 p.p.

Dívida Líquida (4) 10.771,9 11.371,2 -5,3% 10.771,9 11.371,2 -5,3%

Produção de Energia Elétrica (MW médios) (5) 2.190 4.446 -50,7% 2.901 4.859 -40,3%

Energia Vendida (MW médios) (6) 4.073 4.025 1,2% 4.205 4.107 2,4%

Preço Líquido Médio de Venda (R$/MWh) (7) 195,79 189,87 3,1% 193,92 188,96 2,6%

Número de Empregados - Total 1.645 1.413 16,4% 1.645 1.413 16,4%

Empregados EBE 1.575 1.386 13,6% 1.575 1.386 13,6%

Empregados em Projetos em Construção 70 27 159,3% 70 27 159,3%

Page 6: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 6ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Ações de enfrentamento à pandemia da Covid-19:

• ampla adoção do trabalho em home office;

• regime de turnos das equipes operacionais;

• aplicação de testes rápidos;

• protocolos de higienização, além das ações junto

às comunidades;

• renegociação dos prazos de pagamento de 273

MW médios de energia contratada no ACL,

buscando aliviar momentaneamente setores mais

afetados; e

• ações para conter inadimplência, mantendo índices

históricos.

Principais efeitos da Covid-19 no 2T20:

• redução da carga resultando em ampliação do Fator

de Ajuste do MRE (GSF);

• redução média de 7,8% no consumo e de 5,5% de

energia faturada para clientes livres, dentro dos

limites contratuais, compensado em parte pela

liquidação da energia na CCEE;

• redução do Preço de Liquidação de Diferenças

(PLD); e

• investimentos relevantes na prevenção à Covid-19

visando proteger empregados e comunidades.

Page 7: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 7ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Aprovada a distribuição de

dividendos intercalares, no

valor de R$ 677,7 milhões (R$

0,8305/ação), equivalente a

55% do lucro líquido

distribuível apurado no 1S20.

As ações ficarão ex-dividendos a

partir de 10 de agosto de 2020 e

serão pagos em data a ser

definida posteriormente pela

Diretoria Executiva.

Anunciada aquisição de

participação acionária

adicional de 3,25% na TAG, do

total de 10% que a Petrobras

ainda detinha, pelo valor de

R$ 327 milhões.

Vendas consistentes de

energia, mantendo o patamar

do preço líquido médio em

R$ 190/MWh.

Capacidade comercial

descontratada reduziu em torno

de 100 MW médios em 2021 e

2022, e acima de 150 MW

médios de 2023 a 2025.

Page 8: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 8ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Lançamento do

E-conomiza, um novo

produto que visa ajudar

empresas a migrarem para

o Mercado Livre de

energia.

Projeto de Créditos de

Carbono do Conjunto Eólico

Campo Largo – Fase II foi

registrado no Mecanismo de

Desenvolvimento Limpo (MDL) e

contribuirá com a redução anual

de aproximadamente 790 mil

toneladas de CO2.

Page 9: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

930/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

CONTROLE ACIONÁRIO E

ÁREAS DE ATUAÇÃO

Page 10: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 10ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

ITASAItá Energética

S.A.

ENGIE S.A.

ENGIE Soluções

Brasil Energias Complementares

Brasil Energia Comercializadora

Nota: 1 Organograma simplificado, meramente ilustrativo.

100,00%

100,00%

40,00%

CompanhiaEnergética

Estreito

Energia Sustentável do

Brasil

99,12%

48,75% 100,00%

Lages Bioenergética

CESTEConsórcio

Estreito Energia

40,07% 100,00%

Energias Eólicas do Nordeste

Tupan

100,00%

Hidropower

100,00%

IbitiúvaBioenergética

95,00% 100,00%

Energias Eólicas do

Ceará

100,00%

Pampa Sul

100,00%

Campo Largo

100,00%

Assú V

100,00%

EGIEY

ADR NÍVEL I

Ferrari

100,00%

GeramamoréPart. e Comerc.

de Energia

100,00%

Companhia Energética

Miranda

100,00% 100,00%

Gralha Azul Transmissão

de Energia S.A.

99,90%

Umburanas

100,00%

Brasil Energia S.A.

32,50%

Geração SolarDistribuída

Energy International

Brasil Participações Ltda.

100,00%

68,71% 100,00%

99,99%

ENGIE Transmissão de Energia

Novo Estado Transmissora

de Energia

100,00%

99,90%

Companhia Energética

Jaguara

Page 11: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 11ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

EM UM PORTFÓLIO BALANCEADO

Nota: 1 A transferência para a EBE da participação de 40,0% da ENGIE Brasil Part. na UHE Jirau deverá ser avaliada oportunamente.

Hidrelétricas

Termelétricas

Complementares

73%

14%

13%

Legenda

Complementar

Termelétrica

Expansão

Hidrelétrica

Transmissão

TAG

1

TRANSMISSÃO

~2.800 Km de linhas

de transmissão em implantação

60 usinas operadas

com capacidade instalada própria

de 8.710,5 MW (em 30/06/2020)

GERAÇÃO SOLAR

DISTRIBUÍDATotal de 2.526 sistemas

instalados, com

capacidade de

44.497 kWp

(em 30/06/2020)

GÁS NATURAL

(TAG)4.500 Km de gasodutos

em operação nas regiões sudeste,

nordeste e norte.

• Participação da EBE de 32,5%

TRADINGInício das

operações em 2018

Page 12: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 12ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

RELEVÂNCIA ENTRE OS PRODUTORES DE ENERGIA

EBE faz parte do maior grupo produtor independente de energia do país e está posicionada para capturar oportunidades de negócios.

Fonte: Aneel, websites das empresas e estudos internos.Notas:1 Aparentes erros de soma são efeitos de arredondamento das parcelas.2 Valor correspondente ao Sistema Interligado Nacional (SIN), considerando o

Programa Mensal de Operação (PMO) de janeiro de 2020.3 Inclui somente a parcela nacional de Itaipu.4 Considerando a capacidade instalada consolidada do grupo no Brasil,

incluindo UHE Jirau.5 Com base em informações da Aneel, ONS e estudos internos.

Capacidade instalada atual

Capacidade instalada em expansão5

8,75,8

4,3 3,8 3,3 2,7 2,7 1,9 1,8

1,9

2,0

Neoenergia

1,90,1 2,8

EDP

1,3

4,7

1,1

ENGIE CTG CPFL AES EnevaEnel

10,6

SPIC

5,84,4 4,9 4,6

1,80,1

Setor Privado – Capacidade Instalada Própria1 (GW)

Brasil – Capacidade Instalada Existente2,3Geração de Energia | Capacidade Instalada Própria em Operação (MW)

1998 1999 2000 2001 2002 2003-

2006

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2T20

3.719 3.719

4.846 5.036

5.890 5.918 6.094 6.1886.431 6.472

6.908 6.909 6.965 7.027 7.044 7.010

7.6788.005

8.7118.711

ENGIE4

6,3%

Outros

41,5%

Eletrobras

26,9%

Itaipu

4,3%

Petrobras

4,1%

CTG

3,6%

Copel

3,6%

Cemig

3,4%

CPFL

2,6%

AES

2,1%ENEL

1,6%

Page 13: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 13ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

TRANSPORTADORA ASSOCIADA DE GÁS (TAG)

Aumento da participação na TAG confirmando a capacidade de capturar oportunidades

nos segmentos da infraestrutura de energia brasileira

• ~4.500 km de gasodutos de alta pressão:

3.700 km na costa

800 km na Amazônia

• Capacidade firme contratada de movimentação

acima de 70 milhões m3/dia, sem risco de

construção e volume (contratos ship or pay).

• 11 estações de compressão.

• Rede com vários pontos de interconexão:

- 10 distribuidoras de gás

- 90 pontos de saída

- refinarias, plantas de fertilizantes e termelétricas

atendidas

- 13 pontos de entrada de gás ativos (incluindo 2

terminais de GNL)

Características

Nova estrutura societária Bacia de

Santos

Bacia de

Campos

Bacia do

Espírito Santo

Bacia do

Recôncavo

PA MA

PI

TO

MT

ROAC

RR AP

CE RN

BA

MG

GO

MS

SP

PR

SC

RS

ES

RJ

PB

PE

ALSE

AMBacia do

Solimões

ENGIE Brasil

EnergiaENGIE S.A.

32,5% 32,5% 35,0%

Page 14: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 14ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Presença no segmento de transmissão materializando a estratégia de diversificação em infraestrutura de energia.

AMPLIAÇÃO DA ATUAÇÃO NO SETOR ELÉTRICO

Segmento Transmissão – Grandes números

• Receita Anual Permitida (RAP) total das transmissoras:

R$ 25,8 bilhões1.

• Na soma dos leilões de 2013-2019, foram licitados acima de 55 mil

km de linhas (R$ 12 bilhões de RAP).

• Devido ao cenário da Covid-19, o leilão de transmissão agendado

para junho de 2020 foi cancelado, conforme MME3. Será realizado

um único leilão de transmissão em 2020, em dezembro.

Notas: 1 RAP total das transmissoras no ciclo 2019-2020 aprovados na REH 2.565/2019. 2 Considera os vencedores nos leilões e aquisição da Novo Estado Transmissora de Energia pela EBE.3 Ministério de Minas e Energia.

Brasil Leilões 2013-2019 – Market Share (%RAP)2

Outros

28%

State Grid

13%

Equatorial

7%

Eletrobras

6%

CYMI

6%

Neoenergia

6%

ENGIE

5%

Alupar

5%

Taesa

5%

EDP

4%

Abengoa

4%

Cteep

4%

Sterlite

3%

Copel

2%

Elektro

1%

Energisa

1%

Page 15: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 15ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

MAIOR PROXIMIDADE COM O CONSUMIDOR FINAL

O segmento B2B, responsável por projetos de maior potência instalada, fortalece o relacionamento com grandes empresas

e representou 86,3% da potência comercializada no 2T20.

ENGIE Geração Solar

Distribuída (EGSD)

Presença em

17 estados

Total de 2.526 sistemas

instalados, com capacidade

de 44.497 kWp.

Número de unidades e potência instalada

Potência

instalada (kWp) Sistemas fotovoltaicos instalados

27

1.261

666

459

113 13049

1S20 2T202016 2017 2T192018 2019

352

5.51010.059

20.014

8.562

6.7933.920

Page 16: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

1630/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

MERCADO DE ENERGIA

NO BRASIL

Page 17: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 17ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

• Oferta: no passado, suprida por hidrelétricas com reservatórios.

Atualmente, maior presença de termelétricas e hidrelétricas a

fio d’água. Expansão contínua da oferta em fontes intermitentes

e recorrência de déficits hídricos

• Demanda: com a pandemia, ocorreu redução da demanda. A

retomada da carga dependerá do retorno da atividade

econômica.

• Sobra de lastro no curto-médio prazo, com

escassez de energia e armazenamento

• Expectativa de crescimento baixo em 2020, por

consequência da COVID-19

• Menor volatilidade do preço de liquidação de

diferenças (spot), em um patamar reduzido

Oferta x Demanda Teórica Distribuição da Oferta por Fonte

Dif

ere

nça e

ntr

e O

fert

a e

Dem

an

da (

MW

med

)

Fonte: Estudo interno da ENGIE Brasil Energia baseado em documentos oficiais do setor. Fonte: Estudo interno com base em informações da Aneel e ONS.

(R$/M

Wh

)(GW

med

)

02.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.00018.00020.00022.00024.00026.000

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20E

20

21E

20

22E

20

23E

20

24E

0

100

200

300

400

500

600

700

800

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020E

2021E

2022E

2023E

2024E

Oferta - Demanda (líquido de GSF)

GSF Energia secundária

Oferta - Demanda (desconsiderando GSF)

PLD Médio Submercado SE

TermelétricasPequenas Usinas

Hidrelétricas

Demanda Oficial

GSF Energia secundária Energia de Reserva

Page 18: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 18ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T2030/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

VENDAS E ESTRATÉGIA DE

COMERCIALIZAÇÃO DE ENERGIA

Page 19: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 19ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

ENTRE DISTRIBUIDORAS, CLIENTES LIVRES E COMERCIALIZADORAS

Energia Contratada por Tipo de Cliente

Estruturação de produtos

Maior previsibilidade do fluxo de caixa de longo prazo

• Maior mercado consumidor

• Contratos reguladose livres (assinados até 2004)

• Contratos de oportunidade (compra/venda)

Pioneirismo no atendimento sistemático ao mercado livre…

…visando minimizar riscos e maximizar a eficiência do

portfólio de clientes.

• Flexibilidade (preços, prazos e condições)

Maximiza a eficiência do portfólio

Distribuidoras Comercializadoras Clientes Livres

34% 36% 38% 39% 41%

10%17% 14% 14% 11%

56% 47% 48% 47% 48%

2017 2018 2019 2020E 2021E

Page 20: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 20ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

A diversificação dos setores dos clientes livres, somada a um rigoroso processo de análise de crédito, traduz-se em um nível

zero de inadimplência no ACL e suaviza flutuações de consumo.

Fonte: Estudo interno da ENGIE Brasil Energia baseado em classificação do IBGE.

Volume total de venda para clientes livres para 2020: 2.625 MWm

11,4%8,8% 8,3% 7,4% 6,6% 6,0% 5,4% 5,3% 4,9% 4,4% 3,9% 3,8% 3,4% 3,3%

17,1%

Número de clientes livres Volume contratado para clientes livres (MWm)

Evolução do número de clientes livres1

Nota: ¹ Desconsiderando operações de trading.

228 280

515621 569

687

2016 2017 2018 2019 2T19 2T20

2.569 2.625

2.126

2.366 2.293

2.603

Page 21: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 21ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

GRADATIVA DE DISPONIBILIDADE FUTURA DE ENERGIA

Energia descontratada1 (MW médio) Energia descontratada em relação à disponibilidade de um dado ano

Nota: ¹ Percentual dos recursos totais.

em 30/06/2020

31/12/2016 31/12/201831/12/2017 31/12/20192

9%

41

%

36

%

48

%

59

%

26

%

43

%

50

%

13

%

20

%

33

%

44

%

13

%

12

%

17

%

26

%

38

%

2020 2021 2022 2023 2024

808

571765

1.088

1.658

2.129

12,8%9,9%

13,4%

19,9%

31,6%

40,9%

2020 2021 2022 2023 2024 2025

Page 22: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 22ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

(em MW médio) 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Recursos Próprios 4.699 4.844 4.913 4.909 4.909 4.907 Preço Bruto Data de Preço Bruto Preço Líquido de

+ Compras para Revenda 1.623 917 785 561 338 294 no Leilão Referência Corrigido PIS/COFINS/P&D

= Recursos Totais (A) 6.322 5.761 5.698 5.470 5.247 5.201 (R$/MWh) (R$/MWh) (R$/MWh)

Vendas Leilões do Governo1

2.010 2.010 2.010 2.010 2.005 2.005

2005-EN-2010-30 200 200 200 200 200 200 115,1 dez-05 239,3 215,0

2006-EN-2009-30 493 493 493 493 493 493 128,4 jun-06 263,1 236,4

2006-EN-2011-30 148 148 148 148 148 148 135,0 nov-06 274,2 246,4

2007-EN-2012-30 256 256 256 256 256 256 126,6 out-07 247,0 222,0

Proinfa 19 19 19 19 19 19 147,8 jun-04 305,3 294,2

1º Leilão de Reserva 12 12 12 12 12 12 158,1 ago-08 296,1 285,3

Mix de leilões (Energia Nova / Reserva / GD) 14 14 14 14 9 9 - - 288,9 278,4

2014-EN-2019-25 295 295 295 295 295 295 183,5 mar-14 260,0 233,6

2014-EN-2019-25 10 10 10 10 10 10 206,2 nov-14 271,5 261,6

2014-EN-2019-20 82 82 82 82 82 82 139,3 nov-14 184,0 167,0

2015-EN-2018-20 46 46 46 46 46 46 188,5 ago-15 233,1 211,6

8º Leilão de Reserva 9 9 9 9 9 9 303,0 nov-15 356,3 323,3

2014-EN-2019-20 48 48 48 48 48 48 136,4 nov-14 184,3 167,3

Vendas Reguladas - Cotas

2018 - Cotas (UHJA) - 2018-30 239 239 239 239 239 239 - jul-17 148,4 141,6

2018 - Cotas (UHMI) - 2018-30 139 139 139 139 139 139 - jul-17 167,4 159,7

+ Vendas Bilaterais 3.504 3.180 2.923 2.372 1.584 1.067

= Vendas Totais (B) 5.514 5.190 4.933 4.382 3.589 3.072

Saldo (A - B) 808 571 765 1.088 1.658 2.129

Preço médio de venda (R$/MWh) (líquido)

2,3: 190,0 190,3 190,4

Preço médio de compra (R$/MWh) (líquido)4: 180,1 177,3 171,7

1 XXXX-YY-WWWW-ZZ, onde:

XXXX -> ano de realização do leilão

YY -> EE = energia existente ou EN = energia nova

WWWW -> ano de início de fornecimento

ZZ -> duração do fornecimento (em anos)

2 Preço de venda, incluindo operações de trading, líquido de ICMS e impostos sobre a receita (PIS/Cofins, P&D), ou seja, não considerando a inflação futura.3 Desconsidera vendas por regime de cotas (UHEs Jaguara e Miranda).4 Preço de aquisição líquido, considerando operações de trading e os benefícios de crédito do PIS/Cofins, ou seja, não considerando a inflação futura.

Notas: - O balanço está referenciado ao centro de gravidade (líquido de perdas e consumo interno das usinas).- Os preços médios são meramente estimativos, com base em revisões do planejamento financeiro, não captando a variação das quantidades contratadas, que são atualizadas trimestralmente.

Page 23: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

2330/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

EXPANSÃO

Page 24: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 24ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

UHE JIRAU | ATUALIZAÇÃO

CAPEX: cerca de R$ 20 bilhões

Condições do financiamento:

• R$ 9,5 bilhões (inicial de R$ 7,2 bilhões + R$ 2,3 bilhões) com amortização

em 20 anos: financiado 100% pelo BNDES

• taxa de juros: TJLP + spread entre 2,25% e 2,65%

Excludente de responsabilidade - reconhecimento de 535 dias em 1ª Instância.

Análise tramitando em 2ª Instância.

A transferência para a EBE da participação da ENGIE Brasil Part. na UHE Jirau

foi colocada em espera, aguardando condições mais favoráveis para que as

discussões sejam retomadas.

MWm

2.212GARANTIA

FÍSICA

MW

3.750CAPACIDADE

INSTALADA

50UNIDADES

GERADORAS

75MW

CADA UG

40%

20%

20%

20%

ESBR - estrutura acionária

Energia Sustentável do Brasil (ESBR)

Estrutura Acionária

Page 25: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 25ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Opções para criar valor adicional

• Reservatório em cota constante

• Recálculo da tarifa de transmissão

• Venda de créditos de carbono

ACR

Sócios

Bilaterais

Descontratado

Portfólio de contratos da ESBR (MW médios)

3.041

2.199

2T19 2T20

-27,7%

1.565 1.565

538 538

14 95

2.212

2020-2034

2.212

2035-2043

14

95

Fator de

disponibilidade

(FID) no 2T20:

99,6%1

• Incentivos fiscais adicionais de longo prazo

• Recálculo da GFOM/ Repactuação GSF

• Reequilíbrio do contrato

Nota: 1 Sujeitos à contabilização final da CCEE.

Perdas

UHE JIRAU | ATUALIZAÇÃO

Produção (MW médios)1 Portfólio de contratos da ESBR (MW médios)

Ações de enfrentamento à Covid-19:

• Opção pelo stand still junto ao BNDES

• Doações de EPIs para hospitais e kits básicos

• Apoio à produção de máscaras

Page 26: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 26ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

CONJUNTO EÓLICO CAMPO LARGO (FASE II)

Contratação no mercado livre viabiliza a implantação do projeto

Sinergias com conjuntos eólicos da Companhia localizados na região.

• A instalação das redes de média tensão que conectam os aerogeradores à

subestação coletora e as obras de ampliação desta seguem em andamento.

• Paralisações intermitentes persistiram no segundo trimestre em decorrência

da pandemia da Covid-19.

BA

CE Campo LargoSento Sé e

Umburanas (BA) (Fase II)

Capacidade Instalada Total:

361,2 MW

Capacidade Comercial (bruta):

192,5 MWm

Início da

construção: 2019Início da

operação: 2021

Nº de aerogeradores: 86 (~ 4,2 MW cada)

Nota: 1 Valor base janeiro de 2019.

Investimento (R$mm)1: ~R$ 1.600

Descarregamento do tramo da torre da plataforma CL XIV –

Conjunto Eólico Campo Largo Fase II

Page 27: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 27ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

• Obras civis em andamento na subestação Ponta Grossa e nas demais

subestações.

• Seguem as obras de implantação das linhas de transmissão de 525kV e 230kV.

• Restrições decorrentes das ações de mitigação da Covid-19 não impactaram a

entrada em operação do empreendimento prevista para setembro de 2021.

Investimento inferior ao projetado pela Aneel

Parcela da RAP (%)

9,8%

68,5%

6,3%

10,1%

5,3%

Trecho 1

Trecho 2

Trecho 3

Trecho 4

Trecho 5

SISTEMA DE TRANSMISSÃO GRALHA AZUL

Linha de

Transmissão

Gralha Azul - PR

Capex estimado1: R$ 1,7 bilhão

Tensão da linha:15 linhas

com cerca de

1.000 km

e cinco

subestações

525 kV

(cerca de 526 Km)

230 kV

(cerca de 474 Km)

RAP contratada (R$ mm): 231,71

Prazo limite para início

da operação: mar/2023

Prazo de concessão:

30 anos

Capacidade da subestação:

1 subestação de

525 para 230 kV:

2.016 MVA

4 subestações de

230 para 138 kV:

1.350 MVA

Nota: 1 Valor base dezembro de 2017.

PR

Primeira torre de transmissão de Gralha Azul

Page 28: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 28ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

• Ampliação da presença em transmissão de energia via aquisição.

• Entrada em operação prevista para dezembro de 2021.

A licença de instalação do empreendimento foi emitida pelo IBAMA e as

obras civis tiveram início em 18 de maio.

NOVO ESTADO TRANSMISSORA DE ENERGIA

Projeto de

Transmissão

Novo Estado – PA/TO

Capex estimado: R$ 3,0 bilhões1

RAP contratada (R$ mm): 313,11

Prazo limite para início

da operação: mar/2023

Prazo de concessão:

30 anos

Subestações:

1 nova

subestação

de 500 Kv

Expansão de 3

subestações

existentes

Nota: 1 Valor base março 2020, desconsiderando custo de aquisição.

PA

TO

• Cerca de 1.800 km de linhas de

transmissão 500kV, cruzando 22

municípios

SE XINGU 500

KV

(AMPLIAÇÃO)

SE MIRACEMA 500 KV

(AMPLIAÇÃO)

SE ITACAIUNAS 500

KV

(AMPLIAÇÃO)

SE SERRA

PELADA 500 KV

(NOVA)

Page 29: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 29ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Atualmente, a Companhia tem em seu portfólio diversos projetos em desenvolvimento. Abaixo estão alguns deles.

Centrais Fotovoltaicas Assú I, II, III e IV – RN

Capacidade Instalada: 120 MW

CE Sto. Agostinho - RN

Capacidade Instalada: 800 MW

CE Umburanas – BA (Fase II)

Capacidade Instalada: 250 MW

Conjunto Fotovoltaico Alvorada - BA

Capacidade Instalada: 90 MW

CE Campo Largo – BA (Fase III)

Capacidade Instalada: 250 MW

Conjunto Fotovoltaico Campo Largo – BA

Capacidade Instalada: 400 MW

Page 30: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 30ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T2030/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

DESEMPENHO FINANCEIRO

Page 31: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 31ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

7.010

8.795

9.804

2.1762.687

2018 2T202017 2T192019

+23,4%

2.005

2.315 2.311

385

766

20182017 2019 2T19 2T20

+98,7%

A eficiência na administração do portfólio e o foco em estratégias de contratação têm possibilitado a geração de resultados

consistentes, mesmo durante períodos de instabilidade econômica e ciclos de investimento acelerado.

Receita Operacional Líquida

(R$ milhões)

Ebitda

(R$ milhões)

Lucro Líquido

(R$ milhões)

3.520

4.367

5.163

1.0521.432

2018 2T202017 2019 2T19

+36,1%

Page 32: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 32ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

% da receita

operacional líquida

4º Trimestre

3º Trimestre

2º Trimestre

1º Trimestre

29%

25%25%

27%

8.795

23% 21%

2013

27%

24%

27%

2014

25%

24%

25%

27%

23%

26%

2015

6.512

28%

25%

24%

22%25%

26%

2016

24%

51%

49%

24%

29%

20202017

21%

25%

2018 2019

25%5.569

24%

6.4427.010

9.804

5.281

6.472

Evolução da receita operacional líquida (R$ milhões)

Geração e comercialização - portfólio

Trading

Transmissão

Painéis solares

Nota: 1Aparentes erros de soma são efeitos de arredondamento.

128

1.862 1.990

269

37 36 20

411

254

22

434

23

92.6871

ROL 2T19 Volume

de

vendas

Painéis

solares

80

Indenizações

recebidas

(10)

ROL 2T20Remuner.

ativo

financeiro

Transmissão

(37)

Recuper.

tributos

TradingPreço médio

de vendas

Outros

2 (15)

Curto prazo/

CCEE

2.176

(15)

Page 33: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 33ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO DA TRANSPORTADORA ASSOCIADA DE GÁS (TAG) AO EBITDA DA EBE

Contribuição para Ebitda da EBE

Participação de 29,25% na TAG resultou em contribuição de R$ 161,5 milhões no Ebitda da Companhia no 2T20, via equivalência

patrimonial.

Demonstração do Resultado TAG (R$ milhões)

Custo dos

serviços

ROL TAG

2T20

Resultado

financeiro

Despesas gerais,

administrativas

Créditos

extemporâneos

incentivos fiscais

Lucro líquido

TAG 2T20

162

1.414

552246

(31)

(563)

(346)

IR e CSLL

(168)

Page 34: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 34ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

27%

23%

31%

24%

31%

2016

28%

21%

48%

2018

23%

24%

52%20%

20152013

10%

35%

2014

25%

19%28%25%

5.163

31%

25%

24%

2017

25%

26%

25%

24%

25%

31%

24%

3.115

20%

26%

2019 2020

3.043 3.1762.895

3.520

2.764

4.367

Notas: 1 Considera o efeito combinado de variações de receita e despesa. 2 Aparentes erros de soma são efeitos de arredondamento.

% do Ebitda

anual acumulado

4º Trimestre

3º Trimestre

2º Trimestre

1º Trimestre

Evolução da Ebitda (R$ milhões)

Geração e comercialização - portfólio

Trading

Transmissão

Painéis solares

Equivalência patrimonial (TAG)

Serviços

terceiros,

provisões

oper.

e outros

73 34 30 24 2018 4

188

(27)

3

162

3

1.078

Curto prazo/

CCEE1

Combustível

(3)

Royalties Encargos

de uso

da rede

(37)

Remuner.

ativos

financeiros

Painéis

solares

(13)

Transmissão TradingIndeniza-

çoes

recebidas

21

1.251

(4)

Ebitda

2T20

Equivalência

patrimonial

(TAG)

Preço e

volume

de

vendas

Recup.

tributos

Compras

para

portfolio

80

0(1)

(18)

Ebitda

2T19

1.052

1.4322

(20)

Page 35: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 35ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

2.311

30%

1.548

22%

20%

28%

2013

21%

21% 22%5%

39%

35%

21%

2014

24%

2018

23%

14%

23% 17%

40%

60%

20192015

22%

25%26%

31%

2016

18%

1.27835%

2017 2020

27%

25%

21%

33%

32%

40%

1.437 1.3831.501

2.005

2.315

% do lucro líquido

anual acumulado

4º Trimestre

3º Trimestre

2º Trimestre

1º Trimestre

Evolução do lucro líquido (R$ milhões)

385

766380

122

EbitdaLucro líquido

2T19

Resultado

financeiro

IR e CSLL

(29)

Depreciação

e amortização

Lucro líquido

2T20

(92)

Page 36: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 36ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Geração de valor ao acionista: elevados níveis de ROE e ROIC.

Fonte: Estudo interno da ENGIE Brasil Energia baseado nas Demonstrações Financeiras da Companhia.

Notas:1 ROE: lucro líquido dos últimos 4 trimestres / patrimônio líquido.2 ROIC: taxa efetiva x EBIT / capital investido (capital investido: dívida – caixa e eq. caixa – depósitos vinculados ao serviço da dívida + PL).

29,3

36,6

33,030,4

35,5

2T202017 20192018 2T19

22,8 23,020,8

17,519,1

2017 2018 2T202T192019

ROE1 - Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%) ROIC2 - Retorno sobre o Capital Investido (%)

Page 37: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 37ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Notas:1 Dívida líquida de operações de hedge.2 Funds from Operations. 3 Ebitda nos últimos 12 meses.

Dívida em Moeda Local FFO2 / Dívida Total% Dívida Líquida / LTM Ebitda3Dívida Total / LTM Ebitda3

Dív

ida T

ota

l / Eb

itda

3

(R$ m

ilh

ões)

SEM EXPOSIÇÃO CAMBIAL

Ajuste do nível de endividamento, com custo competitivo, viabilizam oportunidades de crescimento.

Overview da Dívida (R$ milhões)

10.772

6.7381

9.4981

14.4371

15.8231 4.799

251

2017 2018 2019 2T20 Caixa e

equivalentes

Depósitos

vinculados

Dívida líquida

2T20

100%

100%

100%

100%

1,3x

1,6x

2,0x1,9x1,9x

2,2x

2,8x 2,8x

0,46

0,38 0,290,25

Page 38: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 38ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Notas:1 Não produz efeito no caixa da Companhia.2 Os valores de juros e variação monetária referem-se apenas à dívida financeira da Companhia (empréstimos, financiamentos e debêntures).

Evolução da dívida líquida (R$ milhões)

AquisiçõesInvestimen-

tos

Dividendos

e JCP

pagos

Dívida

líquida

30/06/2020

Concessões

pagas

Dívida

líquida

31/03/2020

Arrendamen-

tos pagos

Atividades

operacionais

Dividendos

recebidos

(TAG)

OutrosVariação

capital de

giro

Juros

apropriados1,2

IR e

CSLL

pagos

Variação

monetária

dívidas,

liq.1,2

11.084 10.772

604 271 199 134 37 32 (1.237)

(322)(53) (2)

5911

Juros

capitalizados

Page 39: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 39ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

CUSTO COMPETITIVO E INDEXADORES DEFENSIVOS

Rating AAA e forte geração de caixa garantem custo de dívida competitivo para financiar o crescimento.

Novo ciclo de expansão representou oportunidade para otimizar a estrutura de capital da EBE.

Cronograma de vencimento da dívida (R$ milhões) Composição do endividamento

Custo nominal da dívida: 5,8% a.a.

(8,0% no 2T19)

TJLP21%

IPCA49%

CDI30%

3.241

378

2.600

1.2541.676 1.459

3.434

982

216583

jul/20 a

jun/21

jul a

dez/21

2022 2023 2024 2025 2026

a 2030

2031

a 2035

2036

a 2040

2041

a 2044

Page 40: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 40ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Notas:1 Não considera juros incorridos sobre a construção.2 Considera a aquisição de participação na TAG, cujo fechamento da operação ocorreu em 13/06/2019.

Ebitda

Lucro Líquido

Financiados com capital próprio,

incluindo aquisições

Financiados com dívida, incluindo

dívidas assumidas nas aquisições1

O plano de expansão e investimentos em manutenção são suportados por uma sólida geração de caixa e prudente estratégia de funding.

Investimentos realizados/orçados e respectivas fontes de financiamento (R$ milhões)

1.6

74

3.8

64

5541.066

(277) (133)975

636

2.386 5.1802 4.567

1.5101.190

5.538

3.452

4.9032

4.434

2.485

247

2016 2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E

3.1763.520

4.367

5.163

1.5482.005

2.315 2.311

Page 41: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 41ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Notas: 1 Para fins de comparabilidade entre os anos, houve ajuste do dividendo por ação decorrente da bonificação aprovada em 07/12/2018. 2 Considera o lucro líquido ajustado do exercício.3 Baseado no preço de fechamento ponderado por volume das ações ON no período.4 Os valores de 2019 foram reapresentados tendo em vista a retenção dos dividendos complementares ref. ao exercício de 2019 pela AGO.

• Dividendo mínimo estatutário de 30% do lucro líquido ajustado

• Compromisso da Administração: payout mínimo de 55% do lucro líquido ajustado

• Ao menos dois proventos por ano

Dividendos (calculados sobre o lucro líquido distribuível)

Dividendo por Ação1 (R$) Payout2 Dividend Yield3

0,930,76 0,81

1,751,90 1,81

0,96 1,02

1,82

2,45

2,79

1,53

0,8372%58% 55%

100% 100% 100%

55% 55%

100% 100% 100%

57% 55%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20194 6M20

5,7% 5,0% 4,5%8,2% 7,1% 6,3%

3,5% 3,7%6,1% 8,6% 9,2%

3,5% 1,9%

Page 42: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 42ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

SETOR ESTRATÉGICO

✓ Perfil defensivo em tempos de crise

✓ Projetos com alta financiabilidade

✓ Diversificação entre os segmentos do setor de energia

LIDERANÇA NO SETOR

✓ Maior grupo produtor independente de energia no

Brasil

✓ Valor de mercado: R$ 34,3 bilhões em 30/06/2020

✓ Controlada pela ENGIE S.A., líder mundial em

energia

ALTO PADRÃO DE GOVERNANÇA

CORPORATIVA E SUSTENTABILIDADE

✓ Equipe diversificada e capacitada

✓ Controlador de primeira linha

✓ Integrante do Novo Mercado e ISE (desde que foi

criado em 2005) da B3

CLARA ESTRATÉGIA COMERCIAL

✓ Alta contratação nos próximos anos

✓ Portfólio balanceado entre clientes livres e

regulados

✓ Aproveitamento de janelas de oportunidade

ALTO DESEMPENHO OPERACIONAL

✓ Índices de disponibilidade de referência mundial

✓ Usinas certificadas segundo a ISO 9001, 14001 e OHSAS 18001

✓ Uso de alta tecnologia na operação remota e manutenção preditiva

DESEMPENHO FINANCEIRO ESTÁVEL

✓ Forte geração de caixa

✓ ROE e ROIC acima da mediana do setor

✓ Ausência de exposição cambial

PREVISIBILIDADE DO FLUXO DE CAIXA

✓ Contratos indexados à inflação

✓ Base hídrica, mas com diversificação em fontes

complementares e gestão de portfolio ativa

✓ Estratégia de contratação de longo prazo

EXCELENTE CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

✓ A Fitch Ratings atribui à Companhia Rating Nacional

de Longo Prazo como ‘AAA(bra)’ e em escala global

“BB”, um nível acima do rating soberano

Page 43: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 43ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

MATERIAL DE APOIO

Page 44: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 44ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Notas:1 Parte da ENGIE Brasil Energia.2 Complexo composto de três usinas.3 Conjunto composto por 18 centrais eólicas.4 Conjunto composto de 11 centrais eólicas.5 Conjunto composto de oito centrais eólicas.6 A transferência para a EBE da participação de 40,0% da ENGIE Brasil Part. na UHE Jirau deverá ser avaliada

oportunamente.7 Considera a revisão da garantia física em vigor a partir de 1º janeiro de 2018, conforme Portaria MME 178/2017.

GeraçãoCapacidade Instalada

(MW)

Capacidade Comercial

(MWm)

26 Jirau (Hidro)6 1.500,0 884,6

27 Conjunto Campo Largo II (Eólica) 361,2 192,5

Total 1.861,2 1.077,1

Capacidade instalada de geração

de energia de 8.710,5 MW

(4.970,9 MWm), 4.500 Km de

gasodutos em operação e ~2.800

Km de linhas de transmissão em

implantação.

Transmissão Tamanho Subestações

28 Gralha Azul ~ 1.000 km 5

29 Novo Estado ~ 1.800 km1 nova e expansão de

3 existentes

Total ~ 2.800 km

Expansão

Gasodutos TamanhoEstações de

compressão

25 Transportadora Associada de Gás (TAG) 4.500 Km 11

Usinas HidrelétricasCapacidade

Instalada (MW)

Capacidade

Comercial (MWm)7

1 Salto Santiago 1.420,0 733,3

2 Itá 1.126,91 564,71

3 Salto Osório 1.078,0 502,6

4 Cana Brava 450,0 260,8

5 Estreito 435,61 256,91

6 Jaguara 424,0 341,0

7 Miranda 408,0 198,2

8 Machadinho 403,91 165,31

9 São Salvador 243,2 148,2

10 Passo Fundo 226,0 113,1

11 Ponte de Pedra 176,1 133,6

Total 6.391,7 3.417,7

Usinas TermelétricasCapacidade

Instalada (MW)

Capacidade

Comercial (MWm)

12 Complexo Jorge Lacerda2 857,0 649,9

13 Pampa Sul 345,0 323,5

Total 1.202,0 973,4

Usinas ComplementaresCapacidade

Instalada (MW)

Capacidade

Comercial (MWm)

14 Conjunto Umburanas (Eólica)3 360,0 213,3

15 Conjunto Campo Largo I (Eólica)4 326,7 166,5

16 Conjunto Trairi (Eólica)5 212,6 100,8

17 Ferrari (Biomassa) 80,5 35,6

18 Assú V (Solar) 30,0 9,2

19 Lages (Biomassa) 28,0 16,5

20 Rondonópolis (PCH) 26,6 14,0

21 José G. da Rocha (PCH) 24,4 11,9

22 Ibitiúva (Biomassa) 22,91 12,01

23 Nova Aurora (Solar) 3,0 n/a

24 Tubarão (Eólica) 2,1 n/a

Total 1.116,8 579,8

Legenda

Termelétrica

Hidrelétrica

Complementar

Em Construção 1

2

3

810

1219

9

5

11

2120

22

16

23

17

27

24

Legenda

Termelétrica

Hidrelétrica

Complementar

Expansão

26

Transmissão

4

67

1514

18

TAG

25

25

13

29

29

28

Page 45: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 45ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

DETALHAMENTO DOS CONTRATOS E PERFIL DE ENDIVIDAMENTO

Alto nível de contratação no ambiente regulado, por um prazo médio aproximado de 10 anos.

Estrutura de financiamento com custo competitivo e protegido da variação cambial.

Gasoduto

Tamanho

aprox.

(km)

Maturidade

do

Contrato1

Término da

Autorização

Volumes

Contratados

(MM m³/dia)

% da Receita

Operacional

Líquida2

Gasene 1.400 nov-2033 mar-2039 30,3 36,9%

Malha NE 2.000 dez-2025 mar-2039 21,6 24,0%

Pilar-Ipojuca 200 nov-2031 nov-2041 15,0 6,6%

Urucu-Coari-

Manaus800 nov-2030 nov-2040 6,7 32,5%

Lagoa Parda

Vitória100

Em

negociaçãomar-2039 0,7 -

Total ~4.500 74,3 100,0%

Notas: 1 Após o vencimento dos contratos, será iniciado um ciclo de revisão tarifária de cinco anos, que determinará a

receita máxima permitida (RAP).2 Variações na representatividade da receita entre os contratos podem ocorrer.

Composição da Dívida - TAG

em 30/06/2020

Mercado interno: ~CDI + 1,80% a.a., com amortizações semestrais

e vencimento em junho/2026.

Mercado externo*: Libor + spread inicial de 2,3%, com amortizações

semestrais e vencimento em junho/2027.

*A parcela da dívida em moeda estrangeira foi convertida pelo Ptax de 30/06/20

de R$ 5,476 e está atrelada ao faturamento em dólar americano de uma parcela

do contrato Gasene, havendo assim uma simetria entre a receita e o serviço da

dívida.

Detalhamento dos contratos

Mercado externo

Mercado interno R$ 13,6 bilhões

R$ 14,0 bilhões

Page 46: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 46ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

29,9%31,4%

40,1%

30,0% 28,2%

2T192

40,4%

2T20

1.3861.575

Geração Renováveis

Administrativo

Geração Térmica

15%

33%

50%

1%

2º Grau

Pós-Graduação

1º Grau

Universitária

1.081

Operações

57%

12%

43%

Administrativo

88%494

Feminino

Masculino

Notas:1 Não considera os empregados lotados em projetos em construção.2 Houve reclassificação de colaboradores no 2T19 para fins de comparabilidade entre os períodos em análise.

78%

22%

7%

36%

34%

15%

8%

35 a 44

Menos de 25

45 a 54

25 a 34

Mais de 55

Número de empregados Por gênero

Por faixa etária Por formação

Page 47: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 47ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Item Dimensão2

Indicador3 Temas materiais Indicador GRI

4 2T20 2T19 Variação 6M20 6M19 Variação

1 Número de usinas em operação 102-7, EU1 60 60 0 60 60 0

2 Capacidade instalada operada (MW) 102-7, EU1 10.431 10.430 0,0% 10.431 10.430 0,0%

3 Capacidade instalada própria (MW) 102-7, EU1 8.710 8.710 0,0% 8.710 8.710 0,0%

4 Número de usinas certificadas 102-16, EU6 12 12 0 12 12 0

5 Capacidade instalada certificada (MW) 102-16, EU6 8.127 8.127 0,0% 8.127 8.127 0,0%

6 Capacidade instalada certificada em relação à total 102-16, EU6 77,9% 77,9% 0,0 p.p. 77,9% 77,9% 0,0 p.p.

7 Capacidade instalada proveniente de fontes renováveis 102-7, EU1 9.229 9.229 0,0% 9.229 9.229 0,0%

8Capacidade instalada proveniente de fontes renováveis em

relação à total102-7, EU1 88,5% 88,5% 0,0 p.p. 88,5% 88,5% 0,0 p.p.

9 Geração de energia total (GWh) EU2 4.784 9.709 -50,7% 12.669 21.108 -40,0%

10 Geração de energia certificada 102-16, EU6 2.813 7.803 -63,9% 8.879 17.645 -49,7%

11 Geração certificada em relação à total 102-16, EU6 58,8% 80,4% -21,6 p.p. 70,1% 83,6% -13,5 p.p.

12 Geração de energia proveniente de fontes renováveis (GWh) EU2 3.892 8.906 -56,3% 10.284 19.343 -46,8%

13 Geração proveniente de fontes renováveis em relação à total EU2 81,4% 91,7% -10,4 p.p. 81,2% 91,6% -10,5 p.p.

14Disponibilidade do parque gerador, descontadas as paradas

programadasEU30 96,7% 97,3% -0,5 p.p. 96,8% 97,2% -0,4 p.p.

15Disponibilidade do parque gerador, consideradas as paradas

programadasEU30 91,8% 89,7% 2,1 p.p. 91,4% 91,3% 0,1 p.p.

16 Total de mudas plantadas e doadas 304-1, 413-1 3.917 77.675 -95,0% 27.746 200.647 -86,2%

17 Número de visitantes às usinas e educação ambiental 413-1 340 28.916 -98,8% 3.113 38.289 -91,9%

18 Emissões de CO2 (usinas a combustíveis fósseis) (t/MWh) D305-1, D305-2, D305-3 0,920 0,942 -2,3% 0,935 0,944 -0,9%

19Emissões de CO2 do parque gerador da ENGIE Brasil Energia

(t/MWh)D305-1, D305-2, D305-3 0,171 0,067 154,3% 0,176 0,076 131,9%

20 Taxa de Frequência (TF) empregados próprios5 403-2 0,000 0,000 - 0,000 0,000 -

21 Taxa de Gravidade (TG) empregados próprios6 403-2 0,000 0,000 - 0,000 0,000 -

22Taxa de Frequência (TF) empregados próprios + prestadores de

serviços longo prazo5 403-2 0,000 0,860 0,851 0,890

23Taxa de Frequência (TF) prestadores de serviço curto prazo + obras

em construção5 403-2 0,425 2,630 0,257 1,120

24 Investimentos não incentivados 201-1, 413-1 2.593,8 824,6 214,6% 3.090,5 1.365,3 126,4%

25 Investimentos pelo Fundo da infância e adolescência - FIA 201-1, 413-1 0,0 149,6 -100,0% 596,4 1.606,4 -62,9%

26 Investimentos pela Lei de Incentivo à cultura - Rouanet 201-1, 413-1 318,0 3.376,0 -90,6% 2.525,4 6.642,0 -62,0%

27 Investimentos pela Lei de incentivo ao esporte 201-1, 413-1 0,0 0,0 - 184,0 340,0 -45,9%

28Investimentos pelo Programa Nacional de Apoio à Atenção

Oncológica - PRONON201-1, 413-1 0,0 0,0 - 0,0 0,0 -

29Investimentos pelo Programa Nacional de Apoio à Atenção da

Saúde da Pessoa com Deficiência - PRONAS/PCD201-1, 413-1 0,0 0,0 - 0,0 0.0 -

30 Investimentos pelo Fundo Municipal do Idoso 201-1, 413-1 0,0 45,0 -100,0% 300,8 583,1 -48,4%

Meio

Ambiente e

Mudanças

do Clima

Saúde e

Segurança

Responsa-

bilidade

Social7

- Gestão de Emissões

- Impulso à prosperidade

das comunidades locais

- Biodiversidade

- Segurança das equipes

e das comunidades

- Fomento a boas

práticas socioambientais

entre fornecedores e

clientes

- Geração de resultado

econômico e

compartilhamento de

valor com a sociedade

- Impulso à prosperidade

das comunidades locais

Qualidade

- Priorização de fontes

renováveis para a

geração de energia

- Gestão de Emissões

Notas:1 Informações adicionais sobre a sustentabilidade na Companhia

estão no Relatório de Sustentabilidade(www.engie.com.br/investidores/informacoes-financeiras).2 Referência: Política ENGIE de Gestão Sustentável.3 Números em 30/06/20204 GRI: Global Reporting Initiative, versão Standards ecomplemento setorial G4.5 TF = nº de acidentes do trabalho ocorridos em cada milhão dehoras de exposição ao risco.6 TG = nº de dias perdidos com os acidentes de trabalhoocorridos em cada mil horas de exposição ao risco.7 Valores em milhares de reais (R$).

Page 48: ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 2T20 · 2 days ago · 30/07/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20 5 Notas: 1 Ebitda representa: lucro

30/07/2020 48ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 2T20

Eduardo Sattamini

Diretor Presidente e de Relações com Investidores

[email protected]

Rafael Bósio

Gerente de Relações com Investidores

[email protected]

(48) 3221 7225

www.engie.com.br/investidores