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SISTEMA FRANCÊS( SISTEMA PRICE)
EXEMPLO – PÁG 106
UM FINANCIAMENTO DE R$ 3.500,00 DEVE SER PAGO PELO SISTEMAFRANCÊS, EM 6 PRESTAÇÕES MENSAIS, VENCENDO A PRIMEIRA 30DIAS APÓS A EFETIVAÇÃO DO MESMO. ELABORE UMA PLANILHA DEAMORTIZAÇÃO SUPONDO JUROS DE 24% aa COM CAPITALIZAÇÃOMENSAL.
SOLUÇÃO
OBSERVAÇÕES
1ª) COMO AS PRESTAÇÕES TEM PERIODICIDADE MENSAL, INFERIOR,PORTANTO, AO DA TAXA DE JUROS QUE É MENSAL, TRATA-SE DOSISTEMA PRICE QUE É UM CASO PARTICULAR DO SISTEMA FRANCÊS.
CÁLCULO DAS PRESTAÇÕES
3500 < CHS > < PV > 2 < i > 6 < n > < PMT > → R$ 624,84
2ª) A TAXA DE 24% aa É NOMINAL. PARA OBTER A TAXA EFETIVA,TOMAMOS A TAXA PROPORCIONAL MENSAL, OU SEJA:
24 ÷ 12 = 2% am
PLANILHA BÁSICA DO SISTEMA PRICE
n PAGAMENTOS JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR
0 3.500,00
1 624,84 70,00 554,84 2.945,16
2 624,84 58,90 565,94 2.379,22
3 624,84 47,58 577,26 1.801,96
4 624,84 36,04 588,80 1.213,16
5 624,84 24,26 600,58 612,58
6 624,84 12,25 612,59 ► – 0,01
► ERRO DE ARREDONDAMENTO
UTILIZANDO A HP-12C PARA GERAR A PLANILHA PRICE
< f > < REG >
24 < g > < 12 ÷ > (ARMAZENA A TAXA EFETIVA NO REGISTRO < i >)
3500 < CHS > < PV > 6 < n > < PMT > → 624,84 ( PMT1 , PMT2 , PMT3 , ... )
0 < n > (OPTATIVO)
1 < f > < AMORT > → 70,00 ( J1 )
< x ↔ y > → 554,84 ( A1 )
< RCL > < PV > → – 2.945,16 ( SD1 )
LINHA 1
LINHA 2
1 < f > < AMORT > → 58,90 ( J2 )
< x ↔ y > → 565,94 ( A2 )
< RCL > < PV > → – 2.379,22 ( SD2 )
PROSSEGUINDO DE FORMA SEMELHANTE OBTEMOS AS LINHAS 3, 4, 5, E:
< RCL > < n > → 2 ( NÚMERO DE PRESTAÇÕES JÁ AMORTIZADAS )
LINHA 61 < f > < AMORT > → 12,25 ( J6 )
< x ↔ y > → 612,59 ( A6 )
< RCL > < PV > → – 0,01 ( SD6 )
O SISTEMA PRICE COM PRAZO DE CARÊNCIA
EXEMPLO – PÁG 106
UM FINANCIAMENTO NO VALOR DE R$ 8.000,00, DEVE SER PAGO PELO SISTEMA PRICE EM 5 PRESTAÇÕES MENSAIS, COM CARÊNCIA DE 3MESES, EM QUE SERÃO PAGOS UNICAMENTE OS JUROS RELATIVOSAO EMPRÉSTIMO. ELABORE UMA PLANILHA DE AMORTIZAÇÃO SUPONDO JUROS DE21,60% aa COM CAPITALIZAÇÃO MENSAL.
1º CASO: PRAZO DE CARÊNCIA COM PAGAMENTO DE JUROS
SOLUÇÃO
TAXA NOMINAL: 21,60% aa
TAXA EFETIVA: 21,60 < g > < 12÷ > → 1,80% am (ARMAZENA EM < i > )
VALOR DAS PRESTAÇÕES: 8000 < CHS > < PV > 5 < n > → R$ 1.687,43
PLANILHA BÁSICA DO SISTEMA PRICE
n PAGAMENTOS JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR
0 8.000,00
1 144,00 8.000,00
2 144,00 8.000,00
4 1.687,43 116,22 1.571,21 4.885,36
5 1.687,43 87,94 1.599,49 3.285,87
6 1.687,43 59,15 1.628,28 1.657,59
3 1.687,43 144,00 1.543,43 6.456,57
7 1.687,43 29,84 1.657,59 0,00
O SISTEMA PRICE COM PRAZO DE CARÊNCIA
EXEMPLO – PÁG 108
UM FINANCIAMENTO NO VALOR DE R$ 6.300,00, DEVE SER PAGO PELO SISTEMA PRICE EM 4 PRESTAÇÕES MENSAIS, COM CARÊNCIA DE 4MESES, SEM PAGAMENTO DE JUROS.ELABORE UMA PLANILHA DE AMORTIZAÇÃO SUPONDO JUROS DE44,40% aa COM CAPITALIZAÇÃO MENSAL.
2º CASO: PRAZO DE CARÊNCIA SEM PAGAMENTO DE JUROS
SOLUÇÃO
TAXA NOMINAL: 44,40% aa
TAXA EFETIVA: 44,40 < g > < 12÷ > → 3,70% am
VALOR DAS PRESTAÇÕES: 6300 < ENTER > 3,70 < % > < + > → 6.553,103,70 < % > < + > → 6.774,82 3,70 < % > < + > → 7.025,49< CHS > < PV > 4 < n > 1,80 < i > → R$ 1.921,79
PLANILHA BÁSICA DO SISTEMA PRICE
n PAGAMENTOS JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR
0 6.300,00
1 6.533,10
2 6.774,82
5 1.921,79 198,45 1.723,34 3.640,30
6 1.921,79 134,69 1.787,10 1.853,20
3 7.025,49
7 1.921,79 68,57 1.853,22 – 0,02
4 1.921,79 259,94 1.661,85 5.363,64
CÁLCULO DAS VARIÁVEIS EM UM PERÍODO QUALQUER
EXEMPLO - PÁG 111
UM FINANCIAMENTO NO VALOR DE R$ 27.000,00 DEVE SER PAGO EM 8 ANOS PELO SISTEMA PRICE, COM PRESTAÇÕES MENSAIS E JUROS DE 15,60% aa COM CAPITALIZAÇÃO MENSAL. DETERMINE:a) OS JUROS A SEREM PAGOS NA 35ª PRESTAÇÃO;b) A AMORTIZAÇÃO NO 85º MÊS;c) O SALDO DEVEDOR APÓS O PAGAMENTO DA 48ª PRESTAÇÃO.
SOLUÇÃO
NÚMERO DE PRESTAÇÕES: 8 . 12 = 96
TAXA NOMINAL: 15,60% aa
TAXA EFETIVA: 15,60 ÷ 12 = 1,30% am
a) JUROS PAGOS NO 35º MÊS
n
n 1 k
k ) i(1 1) i(1 1
i PV J
272,18 ) 0,013(11
) 0,013(11 . 0,013 . 27.000 J
96
96 1 35
35
b) AMORTIZAÇÃO NO 85º MÊS
n
n 1 k
k ) i(11 ) i(1
i PV A
423,03 ) 0,013(11
) 0,013(1 . 0,013 . 27.000 A
96
96 1 85
85
c) SALDO DEVEDOR APÓS O PAGAMENTO DA 48ª PRESTAÇÃO
n
n k
k ) i 1 ( 1) i 1 ( 1
SD
17.555,77 0,013)(11
0,013)(11 . 27.000 SD
96
96 48
46
ENTRADA E GERAÇÃO DE DADOS < f > < REG >2700 < CHS > < PV >1,30 < i >96 < n >< PMT > → 493,95
JUROS PAGOS NA 35ª PRESTAÇÃO0 < n > (OPTATIVO)34 < f > < AMORT > 10.731,11 (JUROS ACUMULADOS ATÉ A 34ª PRESTAÇÃO)1 < f > < AMORT > → 272,18 (JUROS PAGOS NA 35ª PRESTAÇÃO)< RCL > < n > → 35 (OPTATIVO: Nº DE PRESTAÇÕES JÁ EFETUADAS)
AMORTIZAÇÃO NO 85º MÊS27000 < CHS > < PV > (RECUPERA O VALOR DE < PV >)0 < n > (OPTATIVO)84 < f > < AMORT > < x ↔ y > → 21.545,16 (AMORT. ACUM. ATÉ A 84ª PREST.)1 < f > < AMORT > < x ↔ y > → 423,04 (AMORTIZAÇÃO NO 85º MÊS)< RCL > < n > → 85 (OPTATIVO: Nº DE PRESTAÇÕES JÁ EFETUADAS)
SALDO DEVEDOR APÓS O PAGAMENTO DA 48ª PRESTAÇÃO27000 <CHS > < PV > (RECUPERA O VALOR DE < PV > ) 0 < n > (OPTATIVO)48 < f > < AMORT > < RCL > < PV > → – 17.555,52 (S. DEV. APÓS A 48ª PREST.)< RCL > < n > → 48 (OPTATIVO: Nº DE PRESTAÇÕES JÁ EFETUADAS)
EXERCÍCIO – PÁG. 113
O SENHOR “A” FEZ UM FINANCIAMENTO PELO SISTEMA PRICE, JUNTO A UMA INSTITUIÇÃO FINANCEIRA, PARA A COMPRA DE UM IMÓVEL NAS SEGUINTES CONDIÇÕES:► VALOR DO FINANCIAMENTO: R$ 95.000,00;► PRESTAÇÕES MENSAIS;► DURAÇÃO DO FINANCIAMENTO: 10 ANOS;► CARÊNCIA DE TRÊS MESES SEM PAGAMENTO DE JUROS;► TAXA DE 27,60% aa COM CAPITALIZAÇÃO MENSAL.APÓS SALDAR A 47ª PRESTAÇÕES, O SENHOR “A” VENDEU O IMÓVEL PARA
O SENHOR “B”, QUE PROPÔS A INSTITUIÇÃO FINANCEIRA AS SEQUINTES CONDIÇÕES:► QUITAR 50% DO SALDO DA DÍVIDA NO ASSINATURA DO CONTRATO;► PAGAR O RESTANTE EM 4 ANOS;► PRESTAÇÕES MENSAIS DE R$ 1.400,00;► PAGAR A PRIMEIRA PRESTAÇÃO 30 DIAS APÓS A FORMALIZAÇÃO DO CONTRATO.SUPONDO QUE A IF ACEITE A PROPOSTA, PERGUNTA-SE:
a) QUAL O VALOR DAS PRESTAÇÕES PAGAS PELO SENHOR “A”?< f > < REG >
27,60 < g > < 12 ÷ > → 2,30% am
95000 < CHS > < PV >
2 < n >
< FV > → 99.420,26
< CHS > < PV >
120 < n >
0 < FV >
< PMT > → R$ 2.446,42
b) QUAL O SALDO DEVEDOR ASSUMIDO PELO SENHOR “B”?
47 < f > < AMORT >
< RCL > < PV > → – 86.141,55 (R$ 86.141,55)
c) QUAL A TAXA DE JUROS UTILIZADA PELA IF COM O SR. “B”?
2 < ÷ > → – 43.070,78
< PV >
48 < n >
1400 < PMT >
< i > → 1,99% am
d) QUAL O TOTAL DE JUROS PAGOS PELO SR. “B” NO 1º ANO
0 < n > (OPCIONAL)
12 < f > < AMORT > → R$ 9.497,78
e) QUAL O TOTAL AMORTIZADO PELO SR. “B” NOS DOIS PRIMEIROS ANOS
< x ↔ y > → 7.302,22
< STO > 1
<RCL > < n > → 12 (OPCIONAL)
12 < f > < AMORT >
< x ↔ y > → 9.245,02
< STO > < + > 1
< RCL > 1 → R$ 16.547,24
f) QUAL O SALDO DEVEDOR APÓS O SR. “B” PAGAR A 40ª PRESTAÇÃO
< RCL > < n > → 24 (OPTATIVO)
16 < f > < AMORT >
< RCL > < PV > → – 10.262,18 (R$ 10.262,18)
< RCL > < n > → 40 (OPCIONAL)
CUSTO EFETIVO DE SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO
EXEMPLO – PÁG 113
UMA PESSOA (JURÍDICA) EFETUOU UM FINANCIAMENTO NO VALOR DE R$ 5.000,00, PELO SISTEMA PRICE, NAS SEGUINTES CONDIÇÕES:► PAGAMENTO EM 5 PARCELAS MENSAIS;► JUROS DE 1,7% am;► TBS (TAXA BÁSICA DE SERVIÇOS): 0,75% SOBRE O VALOR DAS PRESTAÇÕES;► IOF (IMPOSTO SOBRE OPERAÇÕES FINANCEIRAS): (0,0082% ad MAIS 0,38%) SOBRE R$ 5.000,00, A SER PAGO EM UMA ÚNICA PARCELA, NO ATO DA CONTRATAÇÃO DO FINANCIAMENTO.ELABORE UMA PLANILHA DE AMORTIZAÇÃO E DETERMINE O CUSTO(TAXA) EFETIVO (REAL) DO FINANCIAMENTO
SOLUÇÃO
VALOR BÁSICO DA PRESTAÇÃO
5000 < CHS > < PV > 1,7 < i > 5 < n > < PMT > → R$ 1.051,57
PLANILHA BÁSICA DO SISTEMA PRICE
n PAGAMENTOS JUROS AMORTIZAÇÃO SALDO DEVEDOR
0 5.000,00
1 1.051,57 85,00 966,57 4.033,43
2 1.051,57 68,57 983,00 3.050,43
3 1.051,57 51,86 999,71 2.050,72
4 1.051,57 34,86 1.016,71 1.034,01
5 1.051,57 17,58 1.033,99 0,02
CUSTO (TAXA) EFETIVO (REAL) DO FINANCIAMENTO
IOF
5000 < ENTER > 0,0082 < % > 150 < x > → 61,50 < STO > 1
EMPRÉSTIMO EFETIVO
5000 < ENTER > 80,50 < – > → R$ 4.919,50
PARCELAS EFETIVAS
1051,57 < ENTER > 0,75 < % > < + > → R$ 1.059,46
FLUXO DE CAIXA
4.919,50
0 1 2 3 4 5
1.059,46
CUSTO (TAXA) EFETIVO (REAL) DO FINANCIAMENTO
4919,50 < PV > 1059,46 < CHS > < PMT > 5 < n > < i > → 2,52% am
5000 < ENTER > 0,38 < % > → 19,00 < RCL > 1 < + > → R$ 80,50
CUSTO EFETIVO DE FINANCIAMENTOS COM ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA
EXEMPLO – PÁG 117
UM FINANCIAMENTO NO VALOR DE R$ 14.000,00 PELO SISTEMA PRICE, FOITOMADO POR UMA PESSOA JURÍDICA, NO DIA 01/12/93, NAS SEGUINTES CONDIÇÕES:► PAGAMENTO EM 6 PARCELAS MENSAIS:► JUROS DE 22,80% aa COM CAPITALIZAÇÃO MENSAL;► TBS DE 2% SOBRE O VALOR DAS PRESTAÇÕES;► IOF (0,0082% ad + 0,38%) SOBRE R$ 14.000,00 A SER PAGO NO ATO DA OF;► ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA MENSAL DE ACORDO COM O IGP-M DA FGV. ELABORE UMA PLANILHA DE AMORTIZAÇÃO E DETERMINE O CUSTO EFETIVODO FINANCIAMENTO.
SOLUÇÃO
TAXA NOMINAL: 22,80% aa
TAXA EFETIVA: 22,80 ÷ 12 = 1,90% am
VALOR DA PRESTAÇÃO (SEM ATUALIZAÇÃO):14000 < CHS > < PV > 1,9 < i > 6 < n > < PMT > → 2.490,93
PLANILHA DO PRICE COM ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA MENSAL
n S. D . ATUALIZADO PGTOS.
0
JUROS AMORTIZAÇÃO S. DEVEDOR
14.000,00
1 19.364,80 3.445,45 367,93 3.077,52 16.287,28
2 22.650,72 4.791,59 430,36 4.361,23 18.289,49
3 25.747,94 6.745,60 489,21 6.256,39 19.491,55
4 28.401,14 9.829,01 539,62 9.289,39 19.111,75
5 26.930,37 13.850,06 511,68 13.338,38 13.591,99
6 19.379,46 19.747,42 368,21 19.379,21 0,25
(14.000,00 + 38,32%) (2.490,93 + 38,32%)
(16.287,28 + 39,07%) (3.445,45 + 39,07%)
IGP-M DA FGV
DEZ/93: 38,32% , JAN/94: 39,07% , FEV/94: 40,78% , MAR/94: 45,71% , ABR/94: 40,91% e MAI/94: 42,58%.
CUSTO EFETIVO DO FINANCIAMENTO
IOF
14000 < ENTER > 0,0082 < % > 180 < x > → 206,64 < STO > 1
14000 < ENTER > 0,38 < % > → 53,20 < RCL > 1 < + > → 259,84
PRESTAÇÕES EFETIVAS
1ª PARCELA: 3445,45 < ENTER > 2 < % > < + > → 3.514,36
2ª PARCELA: 4791,59 < ENTER > 2 < % > < + > → 4.887,42 E ASSIM SUCESSIVAMENTE
EMPRÉSTIMO EFETIVO
14000 < ENTER > 259,84 < – > → 13.740,16
FLUXO DE CAIXA
13.740,16
0 1 2 3 4 5 6
3.514,36 4.887,42 6.880,51 10.025,59 14.127,06 20.142,37
TAXA APARENTE
< f > < REG >
13740,16 < CHS > < g > < CFo >
3514,36 < g > < CFj >
4887,42 < g > < CFj >
6880,51 < g > < CFj >
10025,59 < g > < CFj >
14127,06 < g > < CFj >
20142,37 < g > < CFj >
< f > < IRR > → 44,71% am ( i a )
TAXA ACUMULADA DE INFLAÇÃO NO PERÍODO MEDIDA PELO IPC
i ac = (1 + i DEZ / 93) (1 + i JAN / 94 ) . . . (1 + i MAI / 94 ) – 1
i ac = (1 + 0,3832) (1 + 0,3907) . . . (1 + 0,4258) – 1 = 692,77% ap
TAXA MÉDIA DE INFLAÇÃO NO PERÍODO MEDIDA PELO IPC
1i 1 i nacm
1 6,9277 1 i 6m 41,21% am ( i i )
CUSTO (TAXA) EFETIVO REAL DO FINANCIAMENTO
1 - i 1 i 1
ii
ar
1 - 0,4121 10,4471 1
i r 2,48% am
PLANILHA DO PRICE COM ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA BIMESTRAL
n S. D . ATUALIZADO PAGAMENTOS.
0
JUROS AMORT. S. DEVED.
14.000,00
1 14.000,00 2.490,93 266,00 2.224,93 11.775,07
2 22.650,72 4.791,59 430,36 4.361,23 18.289,49
3 18.289,49 4.791,59 347,50 4.444,09 13.845,40
4 28.401,14 9.829,01 539,62 9.289,39 19.111,75
5 19.111,75 9.829,01 363,12 9.465,89 9.645,86
6 19.379,45 19.747,41 368,21 19.379,20 0,25
IGP-M DA FGV
DEZ/93: 38,32% , JAN/94: 39,07% , FEV/94: 40,78% , MAR/94: 45,71% , ABR/94: 40,91% e MAI/94: 42,58%.
(11.775,07+38,32%)+39,07% (2.490,93+38,32%)+39,07%
(13.845,40+40,78%)+45,71% (4.791,59+40,78%)+45,71%
(9.645,86+40,91%)+42,58% (9.829,01+40,91%)+42,58%
CONSIDERE NOVAMENTE O EXEMPLO DA PÁG. 117 COM ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA BIMESTRAL
PLANILHA DO PRICE COM ATUALIZAÇÃO MONETÁRIA TRIMESTRAL
n S. D . ATUALIZADO PAGAMENTOS.
0
JUROS AMORT. S. DEVED.
14.000,00
1 14.000,00 2.490,93 266,00 2.224,93 11.775,07
2 11.775,07 2.490,93 ♦ 223,73 2.267,20 9.507,87♠
4 19.491,55 6.745,61 370,34 6.375,27 13.116,28
5 13.116,28 6.745,61 ♣ 249,21 6.496,40 6.619,88♥
6 19.379,38 19.747,45 368,21 19.379,24 0,14
IGP-M DA FGV
DEZ/93: 38,32% , JAN/94: 39,07% , FEV/94: 40,78% , MAR/94: 45,71% , ABR/94: 40,91% e MAI/94: 42,58%.
(♥+45,71%)+40,91%)+42,58%(♣+45,71%)+40,91%)+42,58%
3 25.747,95 6.745,61 489,21 6.256,40 19.491,55
(♠+38,32%)+39,07%)+40,78%(♦+38,32%)+39,07%)+40,78%
CONSIDERE NOVAMENTE O EXEMPLO DA PÁG. 117 COM ATUALIZAÇÃO MONETÁRIATRIMESTRAL.
A GERAÇÃO DE RESÍDUOS
UMA OUTRA ESTRATÉGIA UTILIZADA PELAS IF PARA REDUZIR O NÚMERO DEINADIMPLÊNCIAS FOI O DE REAJUSTAR APENAS O SALDO DEVEDOR PELOÍNDICE INTEGRAL DA INFLAÇÃO.
NESTE CAS, COMO AS PRESTAÇÕES SÃO CORRIGIDAS POR OUTRO MÉTODO(OU EVENTUALMENTE NÃO O SÃO DURANTE O PERÍODO DO FINANCIAMENTO)OCORRE A GERAÇÃO DE UM RESÍDUO A SER LIQUIDADO OU REFINANCIADOAO FINAL DO PROCESSO, QUE, DEPENDENDO DA INFLAÇÃO, PODE ASSUMIRVALORES MUITO ALTOS, SUPERANDO EM ALGUNS CASOS O PRÓPRIO VALORNOMINAL DO FINANCIAMENTO.
EXEMPLO – PÁG 121
ELABORE UMA PLANILHA DE AMORTIZAÇÃO, CONSIDERANDO NOVAMENTE O EXEMPLO DA PÁGINA 117, SUPONDO QUE O SALDO DEVEDOR DEVE SOFRERATUALIZAÇÕES MENSAIS ENQUANTO AS PRESTAÇÕES DEVEM SE MANTERCONSTANTES POR DOIS PERÍODOS CONSECUTIVOS.
PLANILHA DO PRICE
n S. D . ATUALIZADO PAGAMENTOS
0
JUROS AMORT. S. DEVEDOR
14.000,00
1 19.364,80 2.490,93 367,93 2.123,00 17.241,80
2 23.978,17 2.490,93 455,59 2.035,34 21.942,83
IGP-M DA FGVDEZ/93: 38,32% , JAN/94: 39,07% , FEV/94: 40,78% , MAR/94: 45,71% , ABR/94: 40,91% e MAI/94: 42,58%.
21942,83 < CHS > < PV > 4 < n > 1,9 < i > < PMT > → 5.748,73
n S. D. ATUALIZADO PAGAMENTOS JUROS AMORT. S.DEVEDOR
3
4
30.891,12
37.490,19
5.748,73
5.748,73
586,93
712,31
5.161,80
5.036,42
25.729,32
32.453,77
32453,77 < CHS > < PV > 2 < n > 1,9 < i > < PMT > → 16.690,80
n S. D. ATUALIZADO PAGAMENTOS JUROS AMORT. S.DEVEDOR
5
6
45.730,61
42.643,81
16.690,80
16.690,80
868,88
810,23
15.821,92
15.880,57
29.908,69
26.763,24
RESÍDUO
OBSERVAÇÃO IMPORTANTE
A ANÁLISE DO RESÍDUO DEVE SER FEITA COM MUITO CUIDADO!
SE COMPARARMOS SIMPLESMENTE O VALOR DO RESÍDUO (R$ 26.763,24) COMO VALOR DO EMPRÉSTIMO (R$ 14.000,00), OU SEJA, SE COMPARARMOS OSVALORES NOMINAIS , VERIFICAMOS QUE O RESÍDUO É APROXIMADAMENTEIGUAL AO DOBRO DO EMPRÉSTIMO, O QUE É ASSUSTADOR!
ENTRETANTO, SE CORRIGIRMOS O VALOR DO EMPRÉSTIMO PELA INFLAÇÃOACUMULADA DO PERÍODO:i ac = (1 + 0,3832) (1 + 0,3970) (1 + 0,4078 ) (1+ 0,4571) (1 + 0,4091) ( 1 + 0,4258) – 1
i ac = 692,77% ap
VAMOS OBTER: 14000 < ENTER > 692,77 < % > < + > → R$ 110.987,80
AGORA, SE COMPARARMOS O VALOR DO RESÍDUO COM O VALOR CORRIGIDODO EMPRÉSTIMO (OU SEJA, SE COMPARARMOS VALORES REAIS), NOTAMOSQUE O RESÍDUO É APROXIMADAMENTE IGUAL A 24% DO EMPRÉSTIMO.
EXEMPLO – PÁG 123
n S. D . ATUALIZADO PAGAMENTOS
0
JUROS AMORT. S. DEVED.
14.000,00
1 19.364,80 3.206,82 367,93 2.838,89 16.525,91
2 22.982,58 4.146,50 436,67 3.709,83 19.272,75
3 27.132,18 5.414,71 515,51 4.899,20 22.232,98
4 32.395,68 7.271,01 615,52 6.655,49 25.740,19
5 36.270,50 9.501,94 689,14 8.812,80 27.457,70
6 39.149,19 12.536,38 743,83 11.792,55 27.356,64
IGP-M DA FGV (INTEGRAL)DEZ/93: 38,32% , JAN/94: 39,07% , FEV/94: 40,78% , MAR/94: 45,71% , ABR/94: 40,91% e MAI/94: 42,58%.
(16.525,91 +39,07%) (3.206,82 +29,30%)
IGP-M DA FGV (75%)DEZ/93: 28,74% , JAN/94: 29,30% , FEV/94: 30,59% , MAR/94: 34,28% , ABR/94: 30,68% e MAI/94: 31,94%.
(14.000,00 + 38,32%) (2.490,93 + 28,74%)
RESÍDUO
CONSIDERE NOVAMENTE O EXEMPLO DA PÁGINA 117, E SUPONHA QUE O SALDO DEVEDOR DEVE SOFRER ATUALIZAÇÕES MENSAIS PELO VALOR INTEGRAL DA INFLAÇÃO, ENQUANTO AS PRESTAÇÕES SERÃO ATUALIZADAS MENSALMENTE POR APENAS 75% DA INFLAÇÃO CORRESPONDENTE.