Download - Saindo da crise por modelos quantitativos
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Tiago Missaka (CNPI-T)
Analista técnico
Economista formado pela UNESP, iniciou na Bolsa de Valores há mais de 10 anos. Sua trajetória profissional passou desde a assessoria de
investimentos, mesa institucional, docência em Análise Técnica, até Análise e Consultoria de Investimentos. Atualmente como Analista CNPI-T,
dedica-se a P&D de novos modelos quantitativos e à sala de trade ao vivo da Rock Trade.
Cenário econômico
Inflação em alta Juros em altaRisco de perder o Investment Grade
Dólar em patamares nunca vistos Crise fiscal na China Problemas na Zona do Euro
O que é uma estratégia quantitativa?
Trading system, modelo quantitativo e setup, são sinônimos a nomear estratégias que possuem
regras de entrada, projeção e saída com ganho ou perda de 100% objetivas. Essas regras devem ser
exatas, e podem ser definidas por qualquer critério quantificável. Basicamente, se são objetivas ao
ponto de ser possível ensiná-las a uma máquina, podem ser a base de modelo quantitativo.
Preço Indicadores Volume Tempo
Dentro da análise técnica moderna, utilizamos essencialmente:
Exemplos de Modelos Quantitativos
Cruzamento de Medias Moveis Se fechamento for negativo, comprar abertura do dia seguinte com STOP no tempo no final do dia que gerou a compra
O que é uma estratégia quantitativa?
Utiliza stops. Alvoscurtos e relação risco
x retorno menosfavorável
Volatilidade (contra-tendência)
Um modelo híbrido. Opera a favor de
uma tendência mas somente a partir de
sinais pontuais.
Rompimentos
Operações de Long & Short e SPREAD.
Buscam estarneutras ao mercado.
Arbitragem
Estratégias para o momento atual
1 ) ARBITRAGEM – EQUITY HEDGE
Modelo em que o diferencial da carteira em relação ao benchmark (índice) é o resultado que se obtém. Objetivo: Reduzir exposição ao risco sistêmico. Se a carteira for EFICIENTE, há resultado.
1 2VENDA SIMULTÂNEA DE ÍNDICE FUTURO (CASH NEUTRAL)
COMPRAR CARTEIRA DE AÇÕES
Vantagens:• Se houver dominância, os retornos
poderão apresentar baixo nível de aleatoriedade
• Não depende da alta ou queda da bolsa, apenas da eficiência da estratégia de montagem
• Converte valor extrínseco dos contratos futuros em lucro direto para o investidor.
Só ações
Equity hedge
Estratégia de arbitragem contínua que compra um Pool de 8 ações, vende o mesmo financeiro em índice futuro e revê posições semanalmente
Carteira recomendada com hedge
R$ 90.000
R$ 110.000
R$ 130.000
R$ 150.000
R$ 170.000
R$ 190.000
R$ 210.000
R$ 230.000
R$ 250.000
R$ 270.000
31/05/yyyy 31/05/yyyy 31/05/yyyy 31/05/yyyy 31/05/yyyy 31/05/yyyy
VOLATILIDADE é uma filosofia de trading em que o objetivo éaproveitar o ruído de mercado, sinalizada por algorítmo deoscilação, ou de forma contrária ao rastreamento de umatendência.
Características dos Trading Systems de Volatilidade:
Estratégias possuem nível de acerto favorável, mas relaçãorisco x retorno menos atrativa.
Apresenta melhores resultados quando o mercado encontra-se sem direção definida (lateralização).
Retorno nas operações lucrativas é próximo às perdas nasoperações encerradas no prejuízo. A expectativa positiva nolongo prazo existe em função do elevado nível de acerto
2 ) TÁTICAS DE VOLATILIDADE
Estratégia Tática do DólarEstratégia de Swing-Trade com viradas de mão em dólar futuro/mini-dólar
R$ 10.000
R$ 15.000
R$ 20.000
R$ 25.000
R$ 30.000
R$ 35.000
R$ 40.000
R$ 45.000
2009.03.10 2009.12.22 2010.09.16 2011.08.01 2012.05.22 2013.04.18 2014.02.05 2014.11.05
Alvo = X * (DISTÂNCIA 2-3) a partir do rompimento do ponto 2.
Stop = Y * (DISTÂNCIA 2-3) para baixo do rompimento do ponto 2.
Manejo de posição das operações com pivot