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Participação da BNDESPAR na Eletropaulo
Apresentação à Comissão de Defesa da Concorrência da Câmara dos Deputados
Brasilia, 4/10/2011
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Agenda
1) Histórico da participação do BNDES na Brasiliana
2) Acompanhamento da Participação Atual
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Histórico da participação
A participação da BNDESPar na Brasiliana teve início em 2003, com a reestruturação da dívida do Grupo AES com o Sistema BNDES, no valor de US$ 1.395 milhões
Pagamento inicial efetuado pela AES Corp. ao BNDES US$ 90 milhões
Subscrição das debêntures de emissão da Brasiliana US$ 510 milhões
Subscrição de capital na Brasiliana pela BNDESPar* US$ 600 milhões
Encargos moratórios do contrato de confissão de dívida entre Brasiliana e Sistema BNDES
US$ 194 milhões
Total US$ 1.394 milhões
* Equivalente a 50% menos 1 ação ordinária e 100% menos 6 ações preferenciais** Valor não exigível de forma proporcional ao adimplemento das debêntures.
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• As debêntures emitidas pela Brasiliana à BNDESPar (US$ 510 milhões) foram quitadas antecipadamente, em 2006
• A BNDESPar já recebeu da Brasiliana, em dividendos, cerca de R$ 1,454 bilhões
• Valor de mercado da participação da BNDESPar na Brasiliana significativamente superior à venda
Histórico da participação
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Histórico da participação
Estrutura atual da Brasiliana
Companhia Brasiliana de Energia
Uruguaiana Inc. (Cayman)
AES Elpa AES Tietê InfoenergyEletropaulo
Telecom
AES Comm RJ
Uruguaiana Eletropaulo
ON: 50,01%T: 46,15%
ON: Ações OrdináriasPN: Ações PreferenciaisT: Capital Total
ON: 49,99%PN: 100%T: 53,85%
T: 100%
T: 99,99%
ON: 98,26%T: 98,26%
ON: 77,81%T: 30,97%
PN: 7,38%T: 4,44%
T: 99,99%
ON: 71,27%PN: 32,23%T: 52,54% T: 100% T: 100%
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• Característica da BNDESPAR em investidas é não ser gestor;
• Tomar conhecimento e estar envolvido com as decisões estratégicas das investidas;
• Verificar seus indicadores de desempenho;
• Incentivar o aumento de capacidade, inovação e qualidade do serviço.
Acompanhamento Participação Atual
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• BNDESPAR fez visita ao centro de operações da distribuição para entender o ocorrido;
• BNDESPAR solicitou revisitar o Plano de Investimentos Regular;
• BNDESPAR apoiou o Plano de Recuperação de Qualidade do Serviço. Investimento adicional imediato de R$ 120 milhões.
Medidas adotadas após eventos recentes
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