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Page 1: Participação da BNDESPAR na Eletropaulo

Participação da BNDESPAR na Eletropaulo

Apresentação à Comissão de Defesa da Concorrência da Câmara dos Deputados

Brasilia, 4/10/2011

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Agenda

1) Histórico da participação do BNDES na Brasiliana

2) Acompanhamento da Participação Atual

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Histórico da participação

A participação da BNDESPar na Brasiliana teve início em 2003, com a reestruturação da dívida do Grupo AES com o Sistema BNDES, no valor de US$ 1.395 milhões

Pagamento inicial efetuado pela AES Corp. ao BNDES US$ 90 milhões

Subscrição das debêntures de emissão da Brasiliana US$ 510 milhões

Subscrição de capital na Brasiliana pela BNDESPar* US$ 600 milhões

Encargos moratórios do contrato de confissão de dívida entre Brasiliana e Sistema BNDES

US$ 194 milhões

Total US$ 1.394 milhões

* Equivalente a 50% menos 1 ação ordinária e 100% menos 6 ações preferenciais** Valor não exigível de forma proporcional ao adimplemento das debêntures.

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• As debêntures emitidas pela Brasiliana à BNDESPar (US$ 510 milhões) foram quitadas antecipadamente, em 2006

• A BNDESPar já recebeu da Brasiliana, em dividendos, cerca de R$ 1,454 bilhões

• Valor de mercado da participação da BNDESPar na Brasiliana significativamente superior à venda

Histórico da participação

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Histórico da participação

Estrutura atual da Brasiliana

Companhia Brasiliana de Energia

Uruguaiana Inc. (Cayman)

AES Elpa AES Tietê InfoenergyEletropaulo

Telecom

AES Comm RJ

Uruguaiana Eletropaulo

ON: 50,01%T: 46,15%

ON: Ações OrdináriasPN: Ações PreferenciaisT: Capital Total

ON: 49,99%PN: 100%T: 53,85%

T: 100%

T: 99,99%

ON: 98,26%T: 98,26%

ON: 77,81%T: 30,97%

PN: 7,38%T: 4,44%

T: 99,99%

ON: 71,27%PN: 32,23%T: 52,54% T: 100% T: 100%

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• Característica da BNDESPAR em investidas é não ser gestor;

• Tomar conhecimento e estar envolvido com as decisões estratégicas das investidas;

• Verificar seus indicadores de desempenho;

• Incentivar o aumento de capacidade, inovação e qualidade do serviço.

Acompanhamento Participação Atual

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• BNDESPAR fez visita ao centro de operações da distribuição para entender o ocorrido;

• BNDESPAR solicitou revisitar o Plano de Investimentos Regular;

• BNDESPAR apoiou o Plano de Recuperação de Qualidade do Serviço. Investimento adicional imediato de R$ 120 milhões.

Medidas adotadas após eventos recentes

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